海洋碳汇对碳排放信息披露的激励效应——博弈视角下考虑购买价格的分析

张风轩,贺义雄,2*,王燕炜,谢素美,柳润滋,徐 敏

海洋碳汇对碳排放信息披露的激励效应——博弈视角下考虑购买价格的分析

张风轩1,贺义雄1,2*,王燕炜1,谢素美3,柳润滋4,徐 敏5

(1.浙江海洋大学经济与管理学院,浙江 舟山 316022；2.南方海洋科学与工程广东省实验室(珠海),广东 珠海 519000；3.自然资源部南海发展研究院,广东 广州 510310；4.中国海洋大学法学院,山东 青岛 266100；5.南京师范大学海洋科学与工程学院,江苏 南京 210023)

为充分发挥海洋碳汇的抵消效应,提升高碳排企业碳排放信息披露质量,实现海洋碳汇的价值,先运用演化博弈对比论证政府监管、媒体监督、以及海洋碳汇所带来的净效益对高碳排企业披露真实信息的实际作用与价值,再基于微分博弈探究海洋碳汇的价格形成.结果表明:严格的政府监管与媒体监督易使企业的选择陷入不稳定状态,相较之下,海洋碳汇带来的较高的净效益效果更佳,能够使企业处于稳定的披露真实信息的状态;海洋碳汇在生态价值、经济价值上均具有巨大的潜力,在充分尊重市场的前提下,可通过政府协调、议价努力等方式形成合理的均衡价格;适度的监管、监督与合理的海洋碳汇价格是提升高碳排企业碳信息披露质量的有力保障.

海洋碳汇；碳信息披露；微分博弈；演化博弈；价格形成

碳信息披露(也被称为温室气体管理信息披露)是环境信息披露的重要组成,指企业对其温室气体排放情况、减排计划和方案及其执行情况等管理信息,以及与气候变化相关的风险与机遇等相关信息适时向利益相关方进行披露的活动[1-3].企业披露动力不足且披露质量不高是我国碳信息披露在实践过程中存在的问题之一[4],部分学者认为碳投入较多或碳绩效显著的企业会倾向于披露更多的碳信息,且在企业披露的碳信息中如若包含违规污染等情况,会使企业被动地投入更多的成本和资源进行碳治理[5].换言之,企业更乐于披露足够好看的正面信息,而不是会产生负面影响的高碳排放信息,当最终披露的真实碳信息会对企业产生不良影响且难以通过其他途径得到改善时,企业披露虚假碳信息的情况就可能发生[6].特别对于高碳排企业而言,如何才能合法且合理地减少不尽如人意的碳排信息带来的负面影响,甚至让其为企业带来一定的正面影响,向利益相关者交出一份满意的答卷,进而激励企业提高碳信息披露的意愿?其实从”碳中和”的相关表述中就可以找到答案,即利用好碳汇具有的抵消效应[7-8],通过碳交易等手段,用”碳汇”抵消”碳排”[9-12].

碳汇主要指依靠生态系统以有机物的形式储存碳[13-15],以海陆系统的固碳作用为划分依据,可主要将碳汇分类为陆地碳汇与海洋碳汇[16].较陆地碳汇而言,海洋碳汇虽然相关研究的起步较晚,但却有着明显的优势,无论是在固碳量、固碳速率、碳封存的时间尺度上,还是在发展相关产业的物理空间上[17-20].所以应进一步挖掘海洋碳汇潜力,通过海洋碳汇交易实现多方共赢.然而海洋碳汇交易市场正处于构建过程中,内部系统结构复杂,尚存系列难题有待解决、未知风险值得探讨[21],相关研究也因此更具现实意义.

欲推动企业披露真实的碳信息,提高碳信息披露质量,应当加强碳信息披露制度体系建设、加大监管力度与违规成本、提高碳信息披露的透明度、降低碳信息披露成本[22-23],就此现有研究大多集中于政府监管[24-25]、媒体监督[26-27]、公司治理[28]影响等方面,而鲜有对这些主体行为决策之间关系的探索.对于海洋碳汇在此领域可以发挥的作用等问题,目前研究主要从海洋碳汇的价值及核算[29-30]、项目风险因素与风险应对措施[31-33]、市场交易举措[34]、经济与空间效应[35-36]等方面着手进行,而缺乏对于海洋碳汇交易发挥的正向激励作用的思考,使得海洋碳汇在企业碳信息披露问题上的基础研究有待深入.

另一方面,考虑到政府调节+市场化运作的模式可以为海洋碳汇价值的实现保驾护航[37-38],在此基础上进一步聚焦海洋碳汇价格形成的研究则更少,目前海洋碳汇定价的相关研究主要基于对成本的考量[39].故本文为厘清上述主体行为决策间的关系,合理利用海洋碳汇从正向激励的角度提高企业碳信息披露质量,先将购买海洋碳汇所带来的效益影响纳入企业碳信息披露的相关决策中,考虑这些主体在碳信息披露过程中长期且复杂的关系,拟用以解决此类决策过程中的多重平衡问题见长的演化博弈论[40-42],构建企业—媒体—政府三方的数学模型并进行分析;后从动态的角度出发,基于微分博弈模型探究海洋碳汇交易价格的形成.

1 基本假设与模型构建

1.1 基本假设及依据

表1 企业信息披露相关参数符号及含义

注:*1.政府的监管力度与政府的参与度并非同一概念,监管力度一定程度反映并包含于政府的参与度,但政府的参与度还包括奖励机制、宣传力度、执行落实情况等,故监管力度的高低并不能代表参与度的高低.2.出于理性经济人的假设前提,若披露真实高碳排信息的收益高于披露虚假碳排信息且未被发现的收益,则企业会直接选择披露真实信息,故本研究不对该情况进行讨论.

关键参数设置及相关依据、解释如下:假设如实披露高碳排放信息对企业的负面影响为b,主要包括企业形象损失和超政府碳排放限额罚金;假设海洋碳汇为企业带来的直接效益为b,购买成本为c,则其净效益可表示为(b-c).受到监测数据基础等的限制,目前海洋碳汇项目监测、核算、评估的效率和质量仍有较大的提升空间[45],验证难度较大,故在此设置媒体验证报道的成本m,政府对企业信息披露真实性的验证投入g;假设媒体进行了验证报道,在企业披露真实碳信息时,媒体收益为ht,在企业披露虚假碳信息时,媒体收益为hn,媒体的存在价值源于公众对其的信任[46],验证报道虚假信息更能在公众面前体现媒体的作用,在此设置ht

1.2 模型构建

企业披露虚假信息的期望收益:

企业的平均期望收益:

根据以上收益函数求得企业行为策略的复制动态方程为:

表2 企业、媒体、政府三方的博弈矩阵

媒体直接报道的期望收益:

媒体的平均期望收益:

根据以上收益函数求得媒体行为策略的复制动态方程为:

政府低度参与的期望收益:

政府的平均期望收益:

根据以上收益函数求得政府行为策略的复制动态方程为:

2 稳定性分析及仿真实现

通过联立复制动态方程,即()=0,()=0,()=0,求得如下均衡点:1(0,0,0),2(0,0,1),3(0,1,0),4(0,1,1),5(1,0,0),6(1,0,1),7(1,1,0),8(1,1,1),均衡点1-8位于博弈解的边界,共同围成了博弈解域.同时在博弈解域内存在均衡解*(*,*,*)满足方程式(13):

解之得:

分别对企业、媒体、政府的复制动态方程求导,结果如下:

2.1 渐进稳定性分析

2.2 系统稳定性分析

根据Ritzberger等[47]的结论可知,在研究多群体演化博弈的渐进稳定性的过程中,仅需对纯策略点进行讨论,同时Friedman[48]提出Jacobian矩阵可判断均衡点的稳定性,即矩阵的特征值均小于0表明该均衡点是渐进稳定的.因此,通过Jacobian矩阵对本文的纯策略点进行分析,三方演化博弈系统的Jacobian矩阵如下:

根据式(24)可得到各均衡点的特征值(表3)、局部稳定性及条件(表4).由表4可知6(1,0,1),8(1,1,1)始终为系统的不稳定点,表明如果企业选择披露真实披露,则政府不会保持长期且稳定的高度参与状态.5(1,0,0)在理论上能够达到演化稳定,是最为理想的状态,即企业保持自觉披露真实信息,媒体直接报道、政府低度参与以示对其的充分信任,也省去了验证与监管的不必要投入.

表3 雅克比矩阵特征值(企业、媒体、政府)

表4 均衡点的局部稳定性(企业、媒体、政府)

2.3 仿真分析

分析可知,企业、媒体、政府在演化博弈的过程中,各自的策略选择彼此之间相互影响,紧密联系.使用MATLAB 2020a软件对不同的情况下各主体的策略选择进行仿真分析,使得演化过程可视化.根据演化博弈的基本逻辑并参考其在海洋环境领域应用的相关成果[49-53],令初始数值b=150,b-c=100,en=40,e=60,m=90,m=75,ht=10,hn=45,p=40,g=60,=0.5,g=60,=160.

其余初始数值不变,分别再令=0.1,=0.9,得到政府监管力度对三方选择的影响图1(a)以及政府监管对企业、政府双方选择的具体影响图1(b).由图1(a)可知,在海洋碳汇所带来的净效益较低(b-c= 100)时,低监管力度(=0.1)下,企业会选择披露虚假信息;高监管力度(=0.9)也并不能使高碳排企业坚定地选择披露真实信息,而是会使企业和政府同时陷入不稳定状态.此处需要关注的是,受技术等因素的限制,海洋碳汇较于其他类型的碳汇更难监测,政府需投入较多的成本,且不一定能得到准确的结果,所以可能会给想要披露虚假信息的企业留下投机的空间.另一方面,当政府给予企业高监管力度时,媒体更倾向于直接进行报道,这在一定程度上是因为对高力度监管政府的信任与尊重.

由图1(b)可知,监管力度的提高使企业的选择发生波动,政府的选择也随之进入不稳定状态,更高的监管力度能够明显提升企业披露真实信息的上限与下限.又因为信息的传递与政府的验证需要一定的时间,即政府的选择与企业的选择之间在时间上存在偏差,故双方的选择呈现出了一种有偏差的”相互跟随式”波动状态.具体而言,在企业披露虚假信息的可能性较大时,政府会提高参与度,而当企业披露真实信息的概率提升时,政府的参与度就会下降.

其余初始数值不变,分别再令p=10,p=90,得到政府对媒体帮助力度对三方选择的影响(图2).可知,政府帮助媒体力度的不同会引起三方决策的变化.除碳信息披露验证的相关权限之外,海洋碳汇相较于其他类型的碳汇更高的监测难度是媒体验证报道的成本一直处于较高的水平(m=75)的主要原因,这在很大程度上会影响媒体选择直接报道.而政府的帮助能够有效减少媒体在验证报道过程中的困难,降低媒体验证报道的成本,该处的帮助可以是相关权限的授予,也可以是资金与验证设备上的支持.因此伴随着政府帮助力度的提高,媒体的选择从不稳定变为验证报道.同时,愿意给予媒体更多的帮助,表明政府对其的信任,也意味着政府需要进行更多的投入,因此政府参与度的降低也在情理之中.然而媒体的约束力有限,在政府参与度较低的情况下,企业批露真实信息概率的上限和下限均有所下降,尤其是上限大幅下降至40%以下.

其余初始数值不变,重新令=0.1,分别再令(e=70,hn=60), (e=90,hn=75), (e=110,hn=90),得到企业披露虚假信息时媒体验证报道收益及企业损失对企业(a)与媒体(b)选择的影响(图3).可知,伴随着验证报道为企业带来的损失和为媒体带来的收益的同步增加,企业与媒体的选择也发生着变化.当损失与收益均为低(e=60,hn=45)或较低(e=70,hn=60)时,企业选择披露虚假信息,媒体选择进行验证报道,且双方在演化的过程中都未出现波动.相对于较低的损失与收益,低损失与收益会让企业以更快的速度选择披露虚假信息,让媒体以更慢的速度选择验证报道.

图2 政府对媒体帮助力度对三方选择的影响

图3 企业虚假披露信息时媒体验证报道收益及企业损失的影响

当损失与收益较高(e=90,hn=75)时,企业、媒体的选择均会在波动后趋于稳定,媒体的最终选择未发生变化,而企业的最终选择则从披露虚假信息的纯策略变为了一定概率选择披露真实信息的混合策略,但在此情境下,企业披露真实信息的概率仍不足50%.当损失与收益高到一定程度时(e=110,hn=90),企业会陷入长期的不稳定状态,并且媒体的选择也会随之波动,此时企业选择披露真实信息概率的上限提升至近90%.

其余初始数值不变,分别再令b-c=140,b-c=240,得到海洋碳汇为企业带来的净效益对三方策略选择的影响(图4).可知,当海洋碳汇为高碳排企业带来的净效益较高(b-c=240)时,即企业所购买的海洋碳汇能够完全抵消披露真实的高碳排信息所带来的负面影响,甚至能在总体上带来一定的正面影响时,便可达到理想状态的5(1,0,0),否则企业就易于趋向披露虚假信息或与政府一同陷入不稳定状态.与王琳等”若企业发布社会责任信息的边际收益大于边际成本,则企业进行披露的主动性和积极性就会日渐提升”的观点本质相同[54].

图4 海洋碳汇净效益对三方选择的影响

进一步地,净效益(b-c)所呈现的海洋碳汇的优势特征也能很好地保证前述情况的出现.主要原因如下:一是更好的直接效益.因海洋碳汇的碳封存时间高于一般陆地碳汇[55],基于对固碳效果的考量,一方面政府可能会给予购买海洋碳汇的企业更高额度的专项补贴或更优惠的政策支持[56],如此的导向也更多地为企业减轻了经济上的负担.另一方面,传递出企业支持海洋碳汇的相关产业发展,从侧面体现企业的战略格局,能够更好地承担社会责任,提升企业形象.二是现阶段而言更低的购买价格.考虑海洋碳汇比林业等自然资源碳汇项目较晚进入市场,且作为替代品与其成竞争关系,故会呈现保持相对低廉价格的趋势与特征,近两年典型的自然资源碳汇项目交易(除去极端案例)中,海洋碳汇项目的平均交易额约为46元/[32,57-59],林业碳汇的平均交易额约为70元/[60-64],就是很好的例证.

而对于媒体来说,其选择是稳定的.当企业购买海洋碳汇所带来的净效益较低时,媒体会选择验证报道,而当海洋碳汇能够为企业带来一般或更高的收益时,媒体更倾向于对其进行直接报道.尤其是当海洋碳汇所带来的净效益足够高时,媒体会因企业选择的变化,以更强烈的意愿选择直接报道.媒体的选择会随着海洋碳汇为企业带来净效益的高低呈现出这样的变化,一定程度上也是因为较高的海洋碳汇验证成本可能会使媒体依据经验,即对企业行为特点等的掌握(如前文所分析的当海洋碳汇为企业带来的净效益较高时,企业更易于选择披露真实信息),通过基于对海洋碳汇为企业带来的实际净效益高低评估来推测企业是否会披露虚假信息以确定自身的策略.

3 基于微分博弈的海洋碳汇价格形成分析

海洋碳汇所带来的净效益(b-c)对企业选择的影响显著,即提高净效益是促进企业披露真实信息的关键,这其中必然包括对成本(c)的控制.对企业而言,该处的成本主要指海洋碳汇的购买价格.鉴于这一价格的形成并非仅取决于企业单方面,具有动态性、复杂性,本节进一步选用微分博弈模型,结合海洋碳汇的价值特征,即对买方(企业)而言的社会价值,以及对卖方(供给方)而言的直接经济价值与潜在价值(潜在价值一方面包含海洋碳汇的衍生价值,如红树林具有观赏价值,可适当发展旅游业增加收益[65];另一方面也包括了政府考虑到海洋碳汇所依存的海洋生态系统具有的独特生态价值[66-67],可能一定程度上将这一价值转化为用以激励卖方进行开发从而有助于维护好海洋生态环境的补贴)进行研究,以期促进海洋碳汇交易价格的合理形成,进而更好地保障企业乐于披露真实的碳排放信息.

参考刘钢等[68]进行水权交易动态博弈定价机制研究时选取的需求系数与影响因子,再考虑卖方议价努力,使用微分方程表达海洋碳汇价格的动态形式,具体如下所示:

卖方的目标函数:

设交易双方的价值函数符合二次形式,则有

可知,最终的均衡价格总体上与海洋碳汇需求系数正相关而与协调系数负相关,且卖方的议价努力能够有效提高海洋碳汇的均衡价格.在政策导向、舆论压力等的影响下,当购买海洋碳汇能够为企业带来更多的正面效益时,其对企业的价值也就更高.此时,卖方占优,议价能力增强,易使最终均衡价格过高.在这种情况下,政府应当通过协调与管控降低均衡价格,兼顾双方对价格的可接受情况,引导价格的合理形成,否则过高的价格可能会对企业的正常经营造成不良影响,导致披露真实信息的意愿降低.

4 结论

4.1 政府的高力度监管与媒体的验证报道并非长久之计,验证与实施惩罚均需要成本,在造成社会资源浪费的同时,也不能从根本上解决问题,只能使企业在披露真实与虚假信息之间随媒体、政府态度的变化而不断犹豫.海洋碳汇对企业披露真实信息的现实意义也由此体现,能够使最为理想的策略组合达到最终稳定.

4.2 海洋碳汇对提升高碳排企业披露真实信息意愿而言有着显著的效果,当其的抵消效应能为企业带来较好的净效益时,企业能处于稳定的披露真实信息的状态.

4.3 就海洋碳汇交易价格的形成而言,卖方可以通过议价努力提高最终定价,在卖方占优的情况下,可通过政府协调降低海洋碳汇的价格.

5 讨论

碳交易是激发企业主动披露碳信息的重要手段[72],海洋碳汇交易作为碳交易的重要组成部分势必能够为提高企业碳信息披露的质量注入新的动力.同时,实践中,广东湛江、福建连江、海南海口、浙江温州等地虽然已陆续通过项目开发及其产品买卖等手段实施海洋碳汇交易,但也因缺乏统一标准,存在海洋碳汇单位价格差别较大、碳信息细节披露不具体等问题.基于此,结合上述结论进行讨论如下:

完整、准确且真实地披露碳信息是企业的责任与义务,所以企业应配合好政府、媒体的工作,诚信披露碳信息,避免不必要的监管与验证投入.当然,尤其对于高碳排企业而言,披露真实高碳排信息引起的形象受损、超政府限额罚金等可能会引发虚假的信息披露.对此,通过技术手段实现减排是极为有效的途径,但成本、研发周期等现实问题难以在短时间内突破,故企业还应当充分利用可交易的、能够抵消高碳排信息负面影响的海洋碳汇.此外,为保证企业能够更好地披露碳信息,政府应推动形成科学统一的碳信息披露体系,将海洋碳汇交易纳入其中,通过协调等方式维护海洋碳汇交易双方的利益,帮助各方准确评估海洋碳汇价值,在尊重市场的前提下,促进形成合理的海洋碳汇交易价格,并在实践中将其控制在较为稳定的区间内.

媒体是公众监督企业行为的重要依托,有着向公众传递真实信息的使命.因海洋碳汇交易验证报道的成本与难度较高,可选择与政府进行合作,在政府的帮助下有效验证企业信息披露的真假与质量.当无法准确判断企业披露信息的真假时,选择不进行报道要胜过进行直接报道.同时,因媒体的约束力不及政府,故媒体监督作用的发挥只能作为辅助手段而存在,并不能替代政府的监管.

海洋碳汇较陆地碳汇有着更好的固碳效果,即更持久的固碳时间,对此,政府可在政策制定过程中突出该特点,除向海洋碳汇的买卖双方发放一定的补贴之外,还能够根据海洋碳汇的相对固碳时长,给予海洋碳汇购买者更高的抵消额度,即企业可以获得大于其购买的海洋碳汇量的碳抵消量.这在充分尊重自然规律的同时,也为企业提高信息披露的质量减轻了负担.

然而,海洋碳汇交易本质上是碳排放权的交易,购买海洋碳汇并不能在本质上改善相关企业所在区域的环境,对环境的持续破坏可能会引起周围群众的不满,本文未考虑该情境下企业选择的变化,也未考虑该因素对价格形成的影响,有待在今后的研究中进一步深入探讨.

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Incentive effects of marine carbon sink on carbon emission disclosure: An analysis considering purchase price from a game-theoretic perspective.

ZHANG Feng-xuan1, HE Yi-xiong1,2*, WANG Yan-wei1, XIE Su-mei3, LIU Run-zi4, XU Min5

(1.College of Economics and Management, Zhejiang Ocean University, Zhoushan 316022, China；2.Guangdong Laboratory of Southern Marine Science and Engineering (Zhuhai), Zhuhai 519000, China；3.South China Sea Development Research Institute, Ministry of Natural Resources, Guangzhou 510310, China；4.Law School, Ocean University of China,Qingdao 266100, China；5.School of Marine Science and Engineering, Nanjing Normal University, Nanjing 210023, China)., 2023,43(9)：4975～4987

To fully leverage the offsetting effect of marine carbon sinks, enhance the quality of carbon emission information disclosure by high-carbon emitting enterprises, and realize the value of marine carbon sinks, the actual role and value of government regulation, media supervision, and the net benefits brought by marine carbon sinks in encouraging high-carbon emitting enterprises to disclose real information were compared and demonstrated using evolutionary game analysis. Additionally, the formation of prices for marine carbon sinks was explored based on differential game theory. The results indicated that strict government regulation and media supervision tended to trap enterprises in an unstable state of decision-making. In contrast, the higher net benefits brought by marine carbon sinks proved to be more effective in maintaining enterprises in a stable state of disclosing real information. Marine carbon sinks were found to possess significant potential in terms of ecological and economic value. Under the premise of fully respecting the market, a reasonable equilibrium price could be formed through government coordination, bargaining efforts, and other means. Moderate regulation, supervision, and a rational price for marine carbon sinks served as powerful safeguards in enhancing the quality of carbon information disclosure by high-carbon emitting enterprises.

marine carbon sink；carbon information disclosure；differential game；evolutionary game；price formation

X196

A

1000-6923(2023)09-4975-13

张风轩(1997-),男,江苏镇江人,浙江海洋大学硕士研究生,主要研究方向为海洋资源与环境管理.发表论文11篇. fengxuanzhangms@163.com.

张风轩,贺义雄,王燕炜,等.海洋碳汇对碳排放信息披露的激励效应——博弈视角下考虑购买价格的分析 [J]. 中国环境科学, 2023,43(9):4975-4987.

Zhang F X, He Y X, Wang Y W, et al. Incentive effects of marine carbon sink on carbon emission disclosure: An analysis considering purchase price from a game-theoretic perspective [J]. China Environmental Science, 2023,43(9):4975-4987.

2023-01-31

浙江省软科学研究计划项目(2023C35059);浙江省大学生科技创新活动计划暨新苗人才计划项目(2023R411053);浙江省高校重大人文社科攻关计划项目(2018QN045);浙江省省属高校基本科研业务费资助项目(2021RD001)

* 责任作者, 副教授, heyixiongmail@163.com