企业投融资管理的现状及优化策略研究

曹世锋

（佛山市三水华盛房地产发展公司，佛山 528100）

一、企业投融资管理的重要性

（一）提升经济效益

对于企业来说，要将投融资结构优化的重点放在生产方面。因为生产部门是企业最基本的部门，也是提高企业经济效益的重要部门，所以企业需要加大对生产资金的投入，这将会对资金的分配和使用效率产生一定的影响，同时也关系到企业商品的整体生产水平。只有确保生产环节的顺利运行，企业的经济效益才能得到提高。另外，在生产性行业的基础设施方面，调整投融资结构也会帮助企业增加产品的利润，进而帮助企业扩大资产。有些企业在投融资的时候，没有对资产进行合理的配置，而且投资资产的质量比较差，不能满足企业的特定发展需求。与此同时，有些企业的投资经营规模也存在着不合理的地方。现代企业存在的一个很大的问题就是盲目跟风，部分企业为了达到快速扩张的目的，往往会把企业投资经营规模扩大得远远超过自身所能承受的范围，这就造成了企业本身面临着较高的运营风险。

（二）有利于促进产业的优化升级

从企业可持续发展的角度出发，对投融资结构的调整可以使企业稳定地发展，以减轻产业链衰退带来的负面影响。一般而言，企业在提升其主要产业的生产投资利润率时，应着重于品质控制，进而减少成本与开支，提升高科技产品的生产力。投融资环境的改变，将导致企业内部结构的改变，从而推动产业链条的升级与优化。在对项目进行分析时，应将项目的风险与收益结合起来，有效地分析与评价项目的可行性与技术要求，保证项目可以达到预期的经济效益。通过对不同的投融资渠道进行分析可以看出，我国企业存在着大量的闲置资产，其主要原因是投资和融资方式的不当。所以，如何有效地利用这些闲置资产，使其发挥出更大的作用，就成了一个值得研究的课题。同时，有效地进行投融资管理，也能帮助企业更好地利用资本，在激烈的市场竞争中占据更大的优势。

二、企业投融资管理存在的问题

（一）企业投融资管理体制不健全

有些企业管理人员对投融资资金的分配方式缺乏科学的认识，造成了资金的浪费，对企业的经营与长期发展不利。目前，我国部分企业尤其是中小型企业在投资、融资等方面还存在着管理水平不高的情况，出现了一定程度的信誉问题，从而造成了融资风险。目前，国有商业银行在投融资管理体制等方面还存在着一些问题。部分地方政府没有按照市场的发展状况来完善自身的投融资管理制度，从而造成了很多的投融资难题。部分企业存在着财务信息失真、财务管理混乱、逃税等问题。这些问题给企业的投融资带来了困难，同时也给企业带来了诸多法律问题。

（二）融资管理期间外部融资环境不利

目前，我企业在投融资过程中面临着外部融资环境不佳、融资渠道不通畅等问题。国有商业银行开展境外投融资活动是其面临的主要风险之一。比如，随着金融信用危机的加剧，市场上的资金供给将持续下降，有些企业的经营管理能力不强，将会受到较大的冲击。在这种情况下，企业在进行投融资管理时，容易面临与法律法规或者金融政策相关的约束问题，还可能会出现相应的管理风险问题。同时，在进行境外投资和融资的过程中，企业也会面临来自银行的风险。企业一般都是从银行获得资金，从银行申请到贷款要经过非常严格的审批流程。在这段时间里，为了保证企业经营的顺利进行，企业必须将自身的经营情况、财务资料及时上报给银行。当前，我国很多中小型企业的资信水平还有待提升。

（三）投融资管理结构缺乏合理性

本文从理论和实践两个方面进行探讨。在投资、融资结构上，部分企业常常忽略了对负债期限的关注，并且对负债结构进行了不合理的配置。比如，有些企业在进行长短期债务的期限结构分配时，容易出现了分配不合理的现象。在此背景下，企业极易出现财务风险，进而影响企业的投融资管理。有些企业把从短期贷款资金用在了长期的投资上，这就造成了企业可用的资金变得很少，或者根本就没有还清短期贷款的能力。有些企业把长期债务当作流动资产，造成了企业收益与成本的不匹配，进而加大了企业的财务风险。还有一些企业并未从自身的实际情况、发展需求及有关的法律法规等方面加以改进，对于企业经营结构的优化、创新等方面的重视程度还不够，这会让企业面对法律和监管的风险，对提升投融资管理的及时性产生不利影响。

三、企业投融资管理创新的路径

（一）健全企业融资管理体制

首先，企业应构建比较健全的投融资制度，特别是在实际中要注意运用管理会计，把与投资有关的工作与企业的战略目标结合起来。在现阶段，企业不应该把投资和融资割裂开来，而应该通过二者的融合，共同发展，实现财务管理和企业战略的统一，进而更好地进行投融资管理。在执行会计核算工作时，对会计核算人员的会计核算能力也提出了较高的要求。另外，企业还要提高资金运用的效率，提高企业对债券水平的认知。为了提升资金的利用率，企业管理者必须对更高效的融资方法展开科学的研究与分析，进而寻找出更符合企业实际情况的投融资管理方法，提升企业的整体竞争力。

（二）强化企业投融资决策分析

加强对企业投资与融资行为的研究，有助于企业做出科学的投资与融资决策，为企业投资与融资行为的顺利进行奠定基础。投资与融资决策的正确与否，直接影响投资与融资过程中所面临的风险。为此，企业必须加强对其投资与融资决策的分析，以保证拥有正确的决策，从而大大降低其投资与融资的成本与风险。

首先，企业管理者在就企业的投融资问题进行了相关的探讨之后，应对其进行深入的调研和分析，为企业选择最好的投融资方案，尽量减少企业在投融资过程中产生的债务风险。

其次，在进行投融资方式的选择时，要比较各种方式的优劣，以确定各种方式对企业发展的影响。

最后，企业应该对自身的投融资能力有一个全面的认识，企业管理者应该以投融资目标为基础来制定企业的投融资方案。在正式开展投融资活动之前，要与专业的投融资顾问合作，对企业投融资活动中可能存在的投融资风险，以及所需要的投融资成本进行合理的控制，这样才能让企业最终实施的投融资方案及投融资决策为企业带来最大的经济效益。

（三）加强信息管理系统建设

在信息化技术高速发展的今天，我国企业在实施信息化管理的同时，要充分发挥信息化的作用，运用先进的信息化技术，强化对资本的集中化管理和控制。比如，运用先进的信息化技术，能够提高企业信息化的效率，以及企业信息化的整体水平。目前，我国企业面临的主要问题是强化整体经营，因此必须对银行的资金预算、审批及资金流向进行实时追踪，以保证银行的资金安全。运用先进的信息化技术，能够对企业内部资金进行优化，通过建立在信息化基础上的财务共享平台，能够让企业的资金管理更为集中，从而在内部管理中提高资金的使用效率。比如，财务共享平台能够在一定程度上实现信息的共享，并且能够高效地进行传输，尤其是与资金管理有关的信息的高效共享，能够极大地提升企业资金运营和管理的整体效率。

（四）应对内外部环境的改变

在市场经济日益完善的同时，市场竞争也愈演愈烈。一个企业如果在市场竞争中忽略了自身的创新与发展，故步自封，就会被市场所淘汰。所以，要想增强企业的竞争能力，就必须对创新给予足够的关注。企业要与时俱进，对原有的融资评价体系进行优化和改进，才能更好地应对内外环境的变化，同时也能够提升企业的融资水平。

首先，企业可以根据自身情况进行适当的投资与融资，并对投资与融资时间进行适当选择。在这种情况下，企业必须主动地对外部投资与融资环境进行调整。同时，在进行投资与融资的过程中，企业必须具备一定的可预见性，避免被动地对外部环境进行调整。企业要充分发挥自己的主观能动性，对国家相关的金融政策、法律法规进行及时的把握，从而更好地把握住有利的机遇，对投融资管理工作进行改进。在对外部环境进行分析和预测时，企业可以综合多种有效信息进行分析和预测，同时还要有效地认识和关注国家政策的变化，从而达到对国家政策的准确理解和有效回应。另外，企业的反应速度要快，能尽快地对企业的投融资管理模式进行优化与完善，运用更适合的投融资方案，达到更佳的投融资效果。

其次，企业要勇于创新，坚持多元化发展，拓宽融资渠道。在此基础上，要对企业内部和外部的投融资进行有效的管理，同时要强化企业的信用评价体系。利用企业已有的经济资产，持续提升企业的资信等级，可以使企业获得更好的对外融资。

最后，企业应积极与担保企业进行沟通和合作，并在其中寻找更好的融资方案。财务规划必须是切实可行、科学可行的，才能有效地引导企业的经营与发展，并能有效地提高企业的发展效率。

（五）投资前进行可行性分析

在新项目投资的前期，需要聘请专业的第三方机构对新项目进行可行性分析。在做出投资管理决定前，企业应该全面地考虑新项目的投资与企业的建设计划是否相符，以及企业目前的资产情况能否进行投资，并确定企业的融资能力能否承担一定的责任和风险。除此之外，在项目建设的过程中，企业还应该对项目的建设进行严格的管理，对项目建设过程中资金的运行进行严格的监控，以保证企业资金能够得到更有效的利用，从而避免资金的浪费。

同时，企业也要将投资与融资工作高度结合起来，使其能够稳定地发展。简单来说，就是在投资决策过程中，企业的经营管理人员对其所投资项目的经营模式进行深入的思考。企业在制订投资与融资的整体规划时，通常都是以项目建设为基础，为后续的发展服务。所以，在投融资规划中，一定要对建设项目进行全面的规划，明确具体的人员，明确融资方式，明确项目模式，保证各个部门能够按照规划有条不紊地进行工作。

（六）改善资本经营环境

要想改善资本经营环境，就必须从资本经营观念、资本管理思想等方面着手。

在资本经营观念上，企业要突破原有的思维定式，突破传统体制的桎梏，重视经济利益，强化资金的经营。企业的财务管理人员应起到带头作用，主动学习与之有关的资本经营理论，根据对资本经营的深刻认识，强化资本经营。

在资本管理思想上，企业要转变经营观念，对资本的运用进行科学的规划，以预算为导向，强化资本的最优分配，全面强化系统管理职能的整合，明确规划资金管理岗位的权责，最后形成一个完善的、有效的管理体系。

结 语

总而言之，在当前激烈的市场竞争环境中，企业可以采用一种具有灵活性的投融资业务来提高企业经营的多样性，从而为企业获得更多的经济效益和社会效益，使企业能够持续、健康、稳定地发展。但是，企业的投资和融资活动都是有风险的，如果其中一个环节出了问题，就会给企业带来很大的冲击。因此，企业要针对其在投资与融资过程中所面临或可能面临的各种风险做出相应的分析与处理，从而为其顺利、平稳地发展打下坚实的基础。