企业资本投资预算与管理方法

曾晓莉

摘 要：企业资本投资预算管理是企业协调内部管理计划的必要工具，资本投资预算属于企业按照有关规定展开的预算资金管控活动。如果企业在资本投资预算管理方面存在问题，则不利于提高企业内部管控水平，甚至会对企业内部资源配置情况造成威胁。为此，企业要重点关注现有资本投资预算管理问题，重点解决投资预算管理程度低以及投资项目问题，提出有效的应对策略。通过强化人员综合素养以及科学选择投资项目等方式，进一步完善企业考核机制和监督机制，以避免企业在后期运作过程中出现资本投资预算管控问题，切实提高企业内部管控有效性，增强企业竞争力。

关键词：企业；预算管理；资本投资；问题；策略

企业展开资本投资管理活动，极有利于其后期长远发展。企业资本投资预算管理，是优化企业资金流动管控工作的必要方式。企业采取资本投资方式，可获得对应收益，确保企业在经济活动中获得长远利益，为企业未来发展提供强有力的经济保障。换言之，如果企业资本投资预算管理效果不佳，则会影响企业未来生产和发展，甚至会为企业财务管控工作造成影响。为此，企业若想实施高效率投资目标，则需要做好资本投资预算和管控工作，这就要求企业意识到此项工作的重要性，并结合工作状况，研究更有效的管控方法。

一、企业资本投资预算与管理的意义

投资行为是维护企业长远利益的重要措施，为了确保其运作可行性，必须对其进行全面分析与评估。因此，进行投资预算非常关键。如果没有对企业资本投资进行全面预算分析，必然会影响企业投资收益，威胁企业长远发展计划。同时，在实施投资预算过程中，这也属于企业发掘投资机会的一个重要途径。针对企业资本投资预算与管理意义进行总结，如下所示：

（一）科学规划经费用途

资本投资预算可以使企业财务管理更具科学性，财务管理是企业发展的一项重要资源。同时，企业资本投资预算可以有效地统筹资金用途，而预算额则是在进行投资之前进行合理评价，并对所拥有的资本进行合理利用。比如，一家企业计划进行投资，企业财务部门要根据目前市场状况，对所投资行业进行详尽且完整的评价。在投资时，对土地使用价格、材料、人工费、各种手续费、设施费、管理费用等进行详尽而全面的预算，不仅要根据目前的形势，而且要根据各种突发事件，对延迟费用进行预算调整。预算终极目标是把企业的钱用在关键之处，这样既可以避免由于部分危险因素带来的不必要影响。

（二）限制盲目投资

资本投资预算可以使企业领导人对企业、市场以及将要投资的产业和地区有准确认知。如果对企业现金流、利润和负债状况有全面认知后，即可以根据企业投资行为来进行客观评价，比如投资规模、前景和可能出现的问题，从而避免盲目投资行为，防止企业陷入被動局面。在进行市场分析时，需对有关产业或领域的发展情况进行调查，如产能、科技水平、发展空间等，从而得出一个科学、客观的结论，以防止因重复或盲目的投入导致产业或领域的产能过剩，避免企业出现亏损问题。

（三）拓宽融资渠道

在进行投资时，一旦市场、行业等做出了科学预测，并且能够精确地进行市场定位，那最大制约即融资。在进行财务预算时，企业要根据现有基础，以及未来投资发展前景，对预算进行全新评价，既要对投资需求评价，也要对投资效益进行评价，这样才能在科学投资基础上，为企业投资创造更多资金来源。实际上，还可为债权人梳理企业发展方向，有益于企业在资本投资中中收获更多利润，从而达到财务目标，满足企业投资需求。在实际投资中，可以分为对外投资和对内投资，也可以采用现金或者其它方式进行融资。

（四）有益于优化整合资源

任何一项投资都是综合性行为，包括资金、人力、物力和其它各类资源。这样一来，财务预算也就包括了对各类资源进行综合、对经费等进行科学规划。在现有现金流和融资能力确定条件下，可利用内部员工来降低人力资本支出，以节省投资。当企业不能获得新的建设用地时，将土地资源进行有效的整合，以开发新资源，不仅可以节省资金，而且可以满足发展需求。可见，资本投资预算可以使企业投资行为更加简单高效，而且可以放吃出现资源浪费情况。

二、企业资本投资预算的方法分析

在现代经济体系中，资本预算方式并非单一化，主要有现金流量法、净现值法、平均报酬率法、内部报酬率法等，这些都是最常见的资本预算方式。但是，运用偿债期间法也有其不足之处，比如缺少现金流贴现，无法做到对货币时间价值的高度关注。净现值法指的是评估一项投资的净现值，也就是评估一项投资价值与成本间差距，以此来决定是否通过一项特定投资计划。如果这一差距是正数，则说明这一项目已经被批准。然而，内部报酬率则是净现值法的一种表现形式，通常情况下，企业管理者和投资商均会选择净现值法。平均报酬率法是一种可以根据财务数据，直接计算出相应的预算成果的方法。需要注意的是，以上所述的投资预算方法应用过程中，均应当综合考虑到企业本身规模和项目等方面因素。

三、企业资本投资预算和管理中存现的问题

（一）重视程度偏低

由于诸多因素影响，目前我国企业资本投资预算能力仍未完全成熟。在这些因素中，最根本的原因在于企业领导人员对资本投资预算不够重视。一般情况下，在资金预算的执行中，都会相对严格的评估系统收集和处理数据，但实际情况却是大多企业领导人员普遍根据自身经验选择项目，并未完全意识到预算重要性，这就意味着资本预算并未得到足够重视。同时，使用错误假设筛选项目。此外，预算工作具有一定欺骗性，在选定项目中，未采用最科学、最合理的投资策略。一般情况下，在做资本投资预算时，会将一个方案的优势无限放大，再根据项目需求选择相应方案。

（二）投资项目问题

在资本投资中，理念的缺位是极其关键的影响因素。但是，一些项目中的问题和弊端也会影响到资本预算效果。企业资金投资预算工作人员应当对整个项目的投资结构进行详细分析，包括合作关系、技术方案、最终产品和外部环境等，这些均将对企业投资预算工作科学性和准确性产生较大影响。然而，事实上，大部分企业领导人员并未把这些因素纳入到投资预算之中。

四、企业资本投资预算问题的应对策略

（一）加强人员综合素质和重视程度

一方面，树立人员科学预算管理观念。科学预算管理意识，既要从根本上肯定预算管理对企业发展的推动作用，又要把这种认识融入到日常的管理和工作中去。只有如此，预算管理工作才不会成为一种空洞“口号”，真正发挥其管理价值和推动作用。若想提高企业投资资本预算科学性，则必须要注重企业管理层和决策层意识转化工作，只有明确预算管理重要性，并且主动学习相关知识和实践技能，才能够在管理工作中真正做到运筹帷幄，并均衡协调发展，从而站在全局角度对预算管理进行有效引导。此外，要加强预算管理的宣传和训练，使其他部門和员工对资本投资预算管理工作产生深刻认知，以便更好地配合预算管理，全面理解预算管理与预算管理的关系，为企业投资成本预算管理工作的有序进行营造良好内部环境。

另一方面，要强化员工素质。强化对其预算软件和有关预算管理模式掌握能力的培训，设立专业资本投资预算管理队伍，强化行业内标准资料整合效果。人力资源的培养要从财务管理质量和整体素质两个方面入手。提高财政管理人员素质，可以从根本上强化对预算管理的控制。企业要从管理队伍中清除不符合条件的人员，同时要加大引进具有企业管理、预算管理、人员管理、资金、物资管理的复合型人才。此外，还要结合企业具体预算管理工作要求加强对财务管理队伍的再教育与技能再培养，从而为企业打造一支素质过硬的具备先进观念意识、手段方法的高素质资本投资预算管理队伍。在提高员工整体素质上，不仅要提高员工专业技术，还要提升其资本投资预算执行和配合能力，这样才能真正做到全面预算管理渗透，提高员工配合度和完成度，为企业预算管理提供一支高执行度、高协作度队伍。

（二）企业资本投资项目的合理选择

首先，选择与企业整体战略相一致的投资项目是项目投资成功的根本。企业整体战略确定了企业发展方向、定位、利润水平等，与明确企业投资决策密切相关。投资项目要以整体战略为导向，符合企业发展趋势，确定投资导向，以达到企业所需收入与利润。如果投资符合企业战略，则可以在原有投资基础上进行更长远的投资，或在相关商业基础上进行资源分享，从而节省企业总投资成本。如果不符合企业战略，而且企业没有按照企业的投资状况来制定企业的策略，即使短期内可以盈利，但由于缺乏长远的资金支持，最终也会导致投资以失败告终。

其次，对投资项目进行有效的市场分析，是项目能否取得成功的重要因素。市场分析是项目能否取得成功的重要因素，得出准确的市场调查结果，通过网络查询、行业报刊杂志、实地调查等方法，对商品需求、流通渠道、经营条件、竞争对手等进行市场调查，以获取完整、准确、及时的市场信息。必要之际，要用科学的市场分析方法，在市场调查报告基础上，对市场需求、供给、竞争、产品、市场综合等方面进行分析，并对产品生产和销售情况进行分析。

最后，对投资项目进行合理的金融分析，这是保证项目顺利实施的重要保证。企业项目投资的目的在于实现企业最大利益，所以在进行投资时，一定要考虑到其所产生的效益和费用。随着经济理论发展，在实践中企业投资决策和风险分析多采用净现值方法和实物期权方法。其一，采用现值方法。准确评价项目经济效益，除项目投资利润率、投资利税率、投资回报率、资本金利润率、销售利润率、投资回收期等动态指标之外，还需要对财务净现值、财务净现率、财务内部收益率、投资回收率等动态指标进行分析。其二，投资分析项目的不确定性。采用净现值方法进行投资决策，以企业投资环境为前提，即企业已确知该投资未来收益，而未考虑到影响该项目的不确定性因素。在这种情况下，企业投资决策过程则要对投资未来回报和投资成本进行简单对比，再用固定贴现率确定是否要进行投资，或者不进行投资。现实情况下，由于各种因素的变化，如预测技术限制，使得投资项目执行效果和预测结论偏差，极其可能出现不确定性风险。

（三）企业考核和监督制度有待完善

首先，企业要改变传统观念，注重会计核算体系在企业发展中的地位，强化内部监督，建立完善的业绩考评体系，强化财务人员的专业化培训，提升其业务能力，使企业经营管理更加科学、合理，从而促进企业健康发展。任何一家企业均有多种管理控制系统，包括绩效管理系统、绩效评价系统、会计预算管理系统和行政管理系统，这些系统对协调各组织、各岗位或各工作人员具有重要作用，而各管理控制系统又相互影响、共同作用。因此，企业要把各个管理系统紧密地联系在一起进行研究。如果只对财务预算管理进行研究，目前我国大部分企业都认为其是相对独立的组织，与其他管理体系没有直接关系。因此，企业只根据短期经营计划来编制财务预算，这显然不能满足企业预算要求，且不利于企业持续、稳定发展。同时，也有一些企业把预算与其他管理系统紧密地联系在一起，这样既可以增强预算有效性和全面性，又可以为企业各种策略的执行带来更多机会。

其次，创建健全的自己监督机制。随着新会计体系全面实施，企业在资本投资、资本运用等方面更具自主性，但仍然存在着相关制约因素。企业在取得所有权的同时，也担负着对财产保值、增值职责，在企业内部实施效益否决制度，可有效减少资金的随意使用概率。在各种经济活动实施过程中，企业要依靠流动性资本进行全面的财务分析工作，及时有效地监督和控制企业业务活动。就资本投资预算来讲，其重点是预算执行情况、完成情况和最后收益，要关注预算合法性和合理性，而且项目决策和内部制度严密性都是其监督范畴。

（四）增强内部管控及规范管理活动

在企业项目投资中，只有加强企业内部管理，才能有效地提高企业投资预算实效，使企业财务管理更加规范。首先，要建立起企业内部预算控制制度，以总经理为主要负责人，而下属经理则是第二和第三负责人，这样即可以形成完整的管理系统。其次，要对各部门的薪酬预算和目标进行协调。此外，要加强审批，建立健全的监管体系。对企业数据进行分析，找出问题所在，按照企业要求进行计算，只有这样才能积累经验，提升资本投资预算工作水平，为日后发展打下坚实基础。最后，在企业资金投资操作中，要定期检查项目实施情况，以防止操作中出现问题，对于在实施中出现的重大预算问题，要及时上报，并制订相应的政策，以发现问题，并采取相应措施。需要注意的是，在进行资本投资时，要注意节约企业资源，避免资源浪费，对企业在经营预算中发生的经费支出问题进行分析，并对其经济效益进行核算。由于企业投资预算与各部门紧密联系，编制出一份详尽预算计划，对企业资本投资及运营均有较大帮助。

五、结语

综上所述，在企业发展过程中，必须注重对企业资本投资进行预算管理。因其对企业可持续发展发挥重要推动作用，只有全面落实此项工作，才能真正加强企业资本投资有消息。同时，在提高企业经营绩效时，注重对企业资金投入和经营管理，提高企业经营管理人才整体素质此外，还行合理地选择投资项目，充分利用自身优势，才能增加效益，从而改善企业的资金投入和管理水平，强化企业内部管理，规范企业预算工作，推动企业长足发展。

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