基于动态能力视角的企业风险管理研究

黎毓敏

摘 要：本文通过了解企业风险管理和动态能力的相关概念，将动态能力与企业风险管理结合起来，设计动态能力与风险管理框架体系，将风险管理按风险事件发生的时间点分为三个阶段：事前、事中、事后，在此基础上分析动态能力感知变化、抓住机会或规避风险三个维度对风险管理活动的积极作用，帮助企业有效实施风险管理，提高企业风险管理效能，为我国企业实现长远发展提供一些建议。

关键词：动态能力；风险管理；整合框架

一、引言

伴随着经济全球化的不断深入及数字经济的推动等，企业发展的外部环境愈发复杂多变，将面临越来越高的不确定性和风险，同时我国正处于经济发展转型的重要时期，风险更是呈现出多样性的特征。企业作为宏观经济环境下的经济个体，外部环境变化可能会导致企业赖以生存的基础如资源、能力等丧失竞争优势，甚至可能成为阻碍企业进一步成长的因素。虽然风险可能会导致企业遭受损失乃至破产，但同时也可能给企业带来发展机遇。因此，在日益复杂的经营环境下，企业如何有效实施风险管理，从而稳定地应对或规避风险，为企业获取可持续的竞争优势甚至是可持续发展，是现有企业面前的一大难题。

企业需要具备强大的随机应变能力，能及时采取适当的措施应对各种风险，防止风险对企业造成不良影响，或是能够及时抓住风险所带来的机遇。动态能力作为一种企业主动应对外部环境变化的行为，能够使企业利用自身的资源和能力适应发生改变的外部条件，同时在市场竞争中获取持续的竞争优势。企业动态能力的提升能够帮助企业感知外部环境变化、对企业资源进行重构，进而达到抓住机会或规避威胁的目的，而这种能力能够实现企业风险管理从静态模式到动态模式的转变。处于动态环境中，企业所有的组成部分都应该是一个动态的过程，静态模式的风险管理已经不能满足动态环境的要求，以动态视角为企业提出风险管理建议更具有价值意义。

鉴于此，本文将动态能力相关的概念引入到风险管理机制中，对动态能力与风险管理进行整合，设计出基于动态能力的风险管理整合分析框架，利用动态能力对风险管理的组成要素的调整和改进，能够为我国企业风险管理相关理论研究及实践提供一些参考。

二、文献综述

风险管理是对各种风险进行控制和应对的一种管理活动，包括建立良好的风险管理环境，对风险进行识别、分析、应对、交流与咨询、监督与反馈等，应用一系列管理手段对组织资源和活动进行管理，使企业能够以可承受的成本来减少风险所带来的损失。但是风险具有的两面性，这意味着企业既需要具备对风险的管理能力，同时还具有从风险中抓住机遇的能力。由于风险是由企业运营过程中所做出的各种行为决策而产生的，因此风险管理贯穿于企业经营活动的每个过程中，且由全员参与并实施风险管理流程来预防潜在事项对企业价值造成影响。有效的风险管理能够提升企业的风险承受能力、规避风险和应对不良事件的能力，进而全面提升企业能力，使其在动态环境下具有持续发展的优势。风险管理经历了传统风险管理、现代风险管理、全面风险管理三个阶段，关于风险管理的研究更加系统化、专门化。由于全面风险管理考虑所有企业部门之间的关联性，强调以整体化视角对企业的风险进行管理，在结合风险组合理论的同时，整合多种管理技术对风险进行控制，在很多研究中它被认定为风险管理研究的未来趋势。现有的国内外的研究从企业文化、企业社会责任等企业内部微观因素方面来考虑，并从货币政策、汇率冲击等宏观角度对风险管理进行研究，为风险管理提供良好的理论发展环境。挖掘提升企业风险管理效能的路径，可为企业稳定存续和可持续发展的主要目标提供方案。

20世纪末经济全球化和市场国际化使得企业所处的市场环境变得日渐复杂和动态化，而资源基础观等战略管理理论难以解决企业保持持续竞争优势的问题。作为应对这种困境的动态能力理论，Teece等认为动态能力是一种通过环境感知对企业内外部的资源进行整合、构建或者重置，从而快速适应不确定性环境，并保持企业竞争优势的综合能力。“动态”即为了响应动态外部环境，企业所具有的保持或重构自身现有资源或能力的能力；“能力”则强调了在认识、整合和重构企业内外部资源配置的核心力量。动态能力被定义为“是一系列嵌入在企业内以适应市场变化、相互依存的战略流程或惯例”、“是企业持续竞争优势的来源”等。动态能力是企业为应对动态性环境所具有的能力集合，它依據于企业旧有的惯例经验，对惯例进行变革从而促进能力演进，因此它会受到组织内部各因素的影响。企业通过提高对动态能力的影响因素的了解，利用这些微观因子实现动态能力的培育。由于将动态能力划分为感知变化、抓住机会或规避威胁、资源重构三个维度符合环境的动态特征，能够更好地贴合实际，因此本文将按此维度划分进行研究。

三、动态能力与企业风险管理整合的可行性

1.目标一致性

风险管理是企业为了应对不确定所产生的各种风险而提出的一种企业管理手段，能够对各项风险的来源如企业资源、组织结构等进行调整，从而实现企业风险管理。企业既能通过规避不确定性因素保住企业已有资本，同时还能通过资源调整对策等获得竞争优势实现资本扩展，因此合理实施风险管理对企业长远稳定的发展具有积极作用。而动态能力是在动荡环境下孕育出来的一种综合能力，同时也是企业持续竞争优势的来源，企业运用动态能力可以对企业内外部资源进行整合或重构，实现企业与外部环境相匹配，改善企业资源配置、提升企业整体能力，为企业提供竞争优势。风险管理和动态能力都能够提高企业对外部不确定性环境的应对能力，同时它们都是为了保障企业未来发展，最终指向的目标都是使企业在未来能够健康、持续的发展。

2.全过程特征

企业从开始运营时为经营活动所做出的一切行动和决策都会引起风险的产生，而风险管理就是为了对各种风险进行管理控制而进行的一系列管理活动，企业的各个内部流程都会实施风险管理，因此它具有全过程属性。而动态能力是企业在面对内外环境变化时对企业的各流程及惯例进行改进、调整的一列能力的集合，它嵌入在各流程中，因此它也被称为一系列企业的惯例。因此它们都具备全过程特征。

3.战略导向性

在风险管理实施之前，企业需要制定风险管理的整体框架，而风险管理的全部过程在围绕以战略目标为统领目标的基础上开展，防范和管控战略风险，保障企业战略的实行。战略被视为企业适应环境的动态工具和过程，而动态能力是企业适应动态环境变化、对企业内外部的资源进行识别、整合、重构的一种动态性综合能力，它表现在企业整个战略管理活动的各个层面中，能将企业资源和能力与企业的战略相匹配，在推动企业的战略实施过程中提高面临不确定性环境时的随机应对能力且降低潜在的战略风险，促进有效执行企业战略。因此，风险管理和动态能力都具有战略导向性，为企业战略的实施提供保障。

综上所述，可以看出风险管理和动态能力都以企业战略为落脚点，存在于企业活动的整个过程中，通过将它们进行整合，能够让它们相辅相成地致力于企业创造价值并实现可持续发展目标，具有一定的整合效果。

四、动态能力与企业风险管理的整合

风险管理和动态能力都具有全过程特性，存在于企业各个流程中，涉及企业经营活动的始终及企业的各个部门，进而动态能力也可以嵌入于风险管理的各个流程中。根据风险管理把控风险的管理工作三个时段来对动态能力在风险管理过程中发挥的作用进行分析，如下图所示。

1.事前阶段

企业在开展风险管理工作的时候，首先要识别现在面临的风险，了解企业运营过程中的各个风险因子，并对风险点定位，对其发生的可能性和会造成的各种影响进行预判和估算。风险识别是风险管理全流程中的关键，若企业在风险发生的前期没有有效地感知到，那么企业将可能遭受无法预计的后果。同时不同的主体在相同的客观条件下，对风险进行识别的能力不同，则其识别风险的效率也会不同，最终产生的风险效果就会具有很大的差异。而动态能力所具有的感知变化能力，能够及时察觉到潜在风险，提升企业的风险识别能力，帮助企业识别出企业所面临的潜在机会或威胁，有利于企业为预防这些潜在事件的发生做准备。但是企业不可能对每一个小概率大影响事件都能做到事前处理，因为在无法预料这些事件是否会发生的情况下，对他们都进行风险预防投资这无疑是极其不经济且在实际中也较难操作的。风险存在于企业的每个资源、决策、活动过程中，动态能力能够使得企业有目的地重新组合、创造和修正现有的资源，从风险的来源减少企业一些内部潜在事件的发生，同时还能提高企业风险的应对能力。面对不同类型的风险，企业可以通过动态能力判断处理风险的优先次序，进而能够有序地对风险进行控制，帮助企业迅速定位，提高风险管理的效率。

2.事中阶段

在企业经过风险管理事前准备后，企业对各项风险都具有相关的了解，但是由于风险的不确定性，企业还需要对风险进行实时监测和管控，以致于企业能够在风险真正发生时及时察觉到并采取相应的应对措施，避免风险的进一步扩大。动态能力作为能够与环境变化相匹配的一种综合能力，在企业实施风险管理的整个过程中，企业既可以基于动态能力快速、实时感知环境进而对影响企业的各种风险因子进行监测和管控。同时，基于这种动态的综合能力，企业还可以清晰地了解并辨析风险所带来的机会或威胁，从而采取相应的措施，如规避风险、转移风险或是接受风险等，并通过组合、重构企业现有的资源进行相关运营方案和管理流程优化，为企业进行有效控制和降低风险提供保障。

3.事后阶段

风险管理中的事后时段一般是指在发生风险事件后，企业需要处理风险事件产生的结果，有效地对企业相关项目进行整改，使企业所受影响最小。动态能力可以帮助企业鉴别和认识现有自身的资源配置，调整那些不再适应企业的资源配置，同时可以对资源配置进行重构以满足企业现有需求，使企业适应于外部环境。同时，感知变化能力能够帮助企业对自身的经营状况进行实时了解，在有效的应变能力下尽快地回归到企业之前的经营状况。动态能力应用企业风险管理中的所产生的经验知识，能够为企业以后的风险管理提供引导，使企业能够及时找到风险源头并进行处理从而避免相似事件的发生。

五、结论

在各种不确定性因素的环境下，风险管理关系着企业未来的存续与发展。外部政治环境变化、新政策出台、企业管理者变动、技术变动、竞争者进入等都是風险的来源，面对风险的层出不穷，企业应注重对具有动态能力的流程和惯例的投资，进而提升风险管理的实施效果。虽然企业可以通过多样化的风险管理工具来应对风险，但是新时代环境下风险的快速变化及复杂化使得这些技术和工具已经不具备良好的处理能力，企业通过发展应对不确定环境的动态能力，能够使得企业在动态环境下具有竞争优势且更好地防范风险。从动态能力的视角，通过风险管理的事前、事中、事后三阶段来搭建风险管理与动态能力的融合框架，将动态能力的感知变化、抓住机会或规避威胁、资源重构三个维度运用于风险管理全过程，能够优化企业风险管理的全过程，为企业开展风险管理活动提供相关的提升路径和管理方法。如能够及时感知风险点、辨析风险特征、采取应对措施、实施监控、事后调整企业资源结构来恢复企业经营，能够促使企业实现可持续发展的目标。

尽管目前风险管理相关的研究有很多，但是大多研究都是基于COSO框架进行延伸和扩展、对风险管理与内部控制相关的概念进行阐述和说明、基于风险管理的某个环节进行风险管理流程设计等。同时我国在风险管理方面的研究比之国外还相对较为落后。针对企业风险管理的研究较少。本文所构建的风险管理分析框架是将风险管理和动态能力相关理论研究进行融合，具有一定理论逻辑但还未进行实证检验。因此，后续有关的研究可以通过相关实践性研究方式等，对分析框架中的相对路径进行检验，探索提升风险管理的实现路径，改善和拓展本文的研究框架。同时未来的研究还可以基于动态能力的影响因素如组织学习、管理者认知等来研究它们对动态能力的影响作用，进而提升风险管理效能，进一步丰富动态能力视角下风险管理研究，使得企业在相关理论的指导下进行实践工作，为企业风险管理工作的落实提供指引。

參考文献：

[1]秦嵩.全面企业风险管理与风险容量决策研究[D].天津：天津大学，2006.

[2]R L Kimbrough，P J Componation.The relationship between organizational culture and enterprise risk management[J].Engineering Management Journal，2009，21（2）.

[3]刘红.基于企业社会责任视角的期货公司风险管理研究[D].太原：山西财经大学，2014.

[4]石林.公司治理、风险管理和企业绩效[J].商业会计，2018（19）：50-53.

[5]林朝颖，黄志刚，石德金.货币政策对企业风险管理的影响研究[J].财经论丛，2014（06）：38-45.

[6]邵丽丽，孙铮.风险对冲手段、汇率冲击程度与风险管理效果——来自上市公司出口业务的经验证据[J].会计研究，2017（07）：41-47+96.

[7]David J Teece，Gary Pisano，Amy Shuen.Dynamic capabilities and strategic management[J].Strategic Management Journal，1997，18（7）：509-533.

[8]Kathleen M Eisenhardt，Jeffrey A.Martin.Dynamic capabilities：what are they？[J].Strategic Management Journal，2000，21（10‐11）：1105-1121.

[9]Lee J，Slater J.Dynamic capabilities，entrepreneurial rent-seeking and the investment development path：The case of Samsung[J].Journal of International Management， 2007，13（3）：241-257.

[10]Maurizio Zollo，Sidney G.Winter.Deliberate learning and the evolution of dynamic capabilities[J].Organization Science，2002，13（3）.

[11]Teece D J.Explicating dynamic capabilities：the nature and microfoundations of（sustainable）enterprise performance[J].Strategic Management Journal，2010，28（13）： 1319-1350.