中国石化资本“ 双轮驱动”跑出转型加速度

全球新一轮科技革命和产业变革，正在重构全球创新版图以及重塑全球经济结构，能源领域也正经历一场深刻的生产与消费革命。为了迎接变化，同时引领新一轮全球能源和化工行业变革趋势，2018年7月，中国石油化工集团有限公司和中国石油化工股份有限公司，共同出资在河北雄安新区设立了中国石化集团资本有限公司，这也成为央企资本落户雄安的首子，备受市场关注。

中国石化资本，通过财务投资发现战略投资机会，围绕集团“一基两翼三新”的产业格局和打造第一氢能公司、争当现代化工产业链“链长”、向“油气氢电服”综合能源服务商转型等一系列战略目标，重点布局新能源、新材料、节能环保、高端智能制造、大数据和人工智能等战略性新兴产业，为被投企业赋能，为中国石化实现转型升级和可持续发展培育新动能、打造新引擎。

目前，中国石化资本在管项目已达到27个，其中5个成功IPO。2022年，公司聚焦五大领域积极开展投资布局，实现交割项目11个。在新能源领域，重点布局氢能产业链、光伏产业链和新能源交通产业链，投出了一大批明星企业，其中中控技术、瑞丰新材、上海舜华、海正生材项目分获央企投资协会“十大优秀投资案例奖”和“战略投资优秀案例奖”。成立仅4年，中国石化资本何以跑出转型加速度？

为此，《英才》记者专访了中国石化资本党委书记、董事长孙明荣。

“直投+基金”双轮驱动

与其他央企资本致力于打造一站式综合金融服务体系不同，中国石化资本则显得更“专一”，更“聚焦”。中国石化资本自组建之初就规划了“两条腿走路”，即建立“直投+基金”双轮驱动的投资格局，尤其在基金设计上后来居上，现已形成科技创新基金、新兴产业基金、氢能产业基金、化工新材料基金、双碳绿色基金等基金体系规划和布局。截至目前，承载科技成果转化使命的恩泽基金也已经运转三个年头，先后投出多个有影响力的项目，在新能源、新材料领域逐渐打响名声。

在谈到基金与直投业务的协同效应时，孙明荣表示：“我们实际操作中会灵活采取不同的投资方式，最大程度覆盖和捕捉市场机会。具体选取哪种投资方式主要取决于项目所处阶段，由于基金具有杠杆撬动和风险分散功能，因此我们侧重布局财务属性更强、较早期、风险较高但是成长性好的VC项目，以及具有良好技术前景但尚未形成稳定现金流或实现利润的高科技企业；而直投则更加聚焦于快速成长期和PE阶段的项目，从而能在较短时间内取得可观的收益。”

其中，氢能就是基金发挥杠杆功能的典型代表。目前，中国石化资本正在筹备氢能产业基金，希望能够充分发挥中国石化氢能应用产业优势，并以此为基础撬动整个氢能产业近千亿的资本，推动打造应用场景完善、产业生态良好的高质量氢能应用现代产业链。同时，中国石化资本也在积极探索更加多元的基金运作方式。

“近期，我們战略投资了中材锂膜，这是公司成立以来首个投资金额超过10亿元的项目，同时也是公司迄今最大单笔投资。锂电隔膜用核心原材料特高分子量聚乙烯是中国石化合成树脂业务中高附加值产品之一，属于中石化高端化工材料的下游产业链延伸。通过此次投资，不仅拓展深化了中石化与先进隔膜企业的合作，还加快了隔膜原材料的国产化进程；同时，也进一步强化和深化了中国石化集团与中国建材集团的战略合作。可谓一举多得。”孙明荣介绍道。

投后管理是投资体系中非常重要的一个环节。为此，中国石化资本依托集团背后强大的产业资源，积极为被投企业赋能，实现共同成长和价值提升。例如，搭建被投企业与中国石化集团相关业务的沟通合作桥梁，协助被投企业对接产业资源，包括上游原料、下游市场，推动技术合作开发、以及行业标准制定等；发挥产业资本优势，协助被投企业对接产业利益相关方，包括地方政府、产业链相关企业等；此外，还依托中国石化强大的金融资源为被投企业提供全方位金融服务，“投融联动”，帮助被投企业降低成本。

数字化赋能一体化发力

能源转型和数字化转型，是当今世界最具深刻影响的两大核心变革，产业资本投资业务借助数字化手段实现提质升级，已成为国内外同行的发展趋势。

孙明荣告诉《英才》记者：“近年来，中国石化资本一直高度重视现代数字科技技术与传统资本金融业务的结合，目前正努力实现数字赋能、科技赋能，力求打造央企同业最佳实践。”

数字化赋能主要包括四个方面：一是赋能企业转型，促进公司从资产驱动向数据驱动转变，将数字科学技术与传统资本投资业务深度结合，实现“数据多流动，人员少跑动”；二是赋能组织的敏捷反应和快速决策，通过数智化流程优化，大幅提升资本投资业务运行效率；三是赋能智能风控，通过科技手段，借助海量的大数据分析，为资本投资业务保驾护航；四是赋能培育数字生态，推动企业在未来的竞争中生存发展，从打造“数字企业”到建设“数字产业”。

为此，中国石化资本制订了《资本公司“十四五”信息和数字化发展规划》，明确到2025年，以实现“三个提升”为总目标，以“数据+平台+应用”为发展模式，建成数字化的中国石化资本投资板块。此外，还制订了《信息化管理办法》和《信息化管理程序手册》，明确权责流程体系，加强信息数字化基础管理，从公司层面促进资源共享，协力提升公司信息和数字化建设能力和技术应用水平。

“在数字化建设中，集团的一体化优势也得以充分显现。”孙明荣表示。在集团信息和数字化管理部支持下，资本和金融事业部推进了“金融云”基础设施建设，集合中石化各类资本金融业务应用系统，统一网络设施，统一安全体系，逐步统一基础数据，建设统一金融服务域；推进了“产融数智平台”应用建设，集中了中国石化物资采购、化工销售、原油销售等产业链上下游交易数据，实现了互联网保险、供应链金融和年金投资等金融业务线上运行，特别是跨平台数据价值挖掘，对于下一步中国石化资本物色潜在投资客户、借助产业优势拓展资本投资业务，做好线上风控等工作将发挥良好的数据赋能功能。

双轮驱动+数字赋能，中国石化资本步步为营，跑出了转型加速度。