内部资金转移定价在农村商业银行管理中的应用

谷夏

随着我国经济金融的快速发展，对商业银行经营管理提出了全新的挑战，以往商业银行依靠信贷投放吃利差的传统经营模式难以为继。农村商业银行由于历史和现实原因，相较于其他国有商业银行有着“家底薄、管理弱”等先天劣势，原有粗放式的经营管理模式亟待转型升级，以适应外部环境的变化。本文从对内部资金转移定价的基本概述出发，总结内部资金转移定价对农村商业银行经营管理的重要作用，详细阐述了农村商业银行构建内部资金转移定价体系的要点及建议，以期为农村商业银行利用内部资金转移定价实行精细化管理提供一定的参考意见。

一、引言

党的二十大报告指出，金融供给侧结构性改革是整个供给侧结构性改革的突破口和着力点。深化金融供给侧结构性改革，根本原因在于我国金融的供给体系无法满足经济体系高质量发展的要求，存在金融体系大而不强、融资结构不均衡等问题。我国金融机构必须在管理上不断转型升级，推动我国经济在高质量发展上不断取得新进展。

农村商业银行是我国金融机构体系中的重要组成部分，在成立之初就秉承了支农、扶农的职责，成为服务“三农”、服务中小企业、助力乡村振兴发展的重要力量。但由于历史沿革以及市场定位等原因，农村商业银行相较于其他国有商业银行有着管理弱、效益差等劣势，亟待转型实现精细化管理。

20世纪70年代，美国的商业银行引入内部资金转移定价作为经营业绩的评价工具，通过在其内部资金市场上的定价基准作用，科学计算各分行、业务条线的利润，现已成为国际先进商业银行的重要经营管理工具。内部资金转移定价在利率风险集中管理、多维绩效公正考核、业务产品科学定价以及资源有效配置等方面均有非常明显的作用，农村商业银行在经营管理中引入内部资金转移定价，将有效提升管理的精细化，进而推动农村商业银行提升核心竞争力。

二、内部资金转移定价概述

（一）内部资金转移定价概念

内部资金转移定价（简称 FTP），是指商业银行通过在总行建立内部资金中心（司库），与各分支机构、内部经营单位按照约定的规则全额、有偿转移资金，从而精确核算业务资金成本以及收益的一种内部经营管理模式。在此模式下，各分支机构、内部经营单位每发生一笔业务就与司库产生一次虚拟交易。具体来说，以资金来源和运用分类，对所有分支机构资金实施“收支两条线”管理，总行司库按照统一的计价方式，向资金提供机构支付利息，向资金使用机构收取利息。

（二）内部资金转移定价模式

内部资金转移定价分为单资金池模式、多资金池模式和期限匹配模式。具体为：

单一资金池模式是最初使用的简单模式。在这种模式下，司库定价时不考虑资金的流动性、期限等差异化属性，所有资金在司库汇总形成一个资金池，使用一个统一的定价实现内部资金转移。这种模式成本较低、易于操作，但缺陷也很明显，一是未充分考虑资金的属性差异，前提假设不符合现实；二是未能完全考虑资金期限错配的情形；三是单一定价，导致分支机构在决策时往往基于分支机构利益最大化，不能达到整体最优。

多资金池模式是单一资金池模式的延伸与完善，司库设置多个资金池，每一个资金池确定一个内部资金转移价格，将资金按期限、流动性等属性归集到不同的资金池，更好地锁定利差，分离利率风险。但这种模式也存在不足，同一期限的资金存在浮动利率差异以及提前支取或还款等情形，使得计价与考核不够灵活；同时，资金波动可能会形成一段时间内，部分资金池出现资金过剩或短缺，造成不同资金池之间的资金调配，无法完全做到精准期限匹配。

期限匹配模式是当前商业银行资金管理领域主流的定价方法。该模式下，针对不同时期、期限、利率的资金设定不同的内部资金转移价格，形成内部资金转移价格曲线。每一笔资金都能在内部资金转移价格曲线上找到相对应的价格，司库按照相应的价格对资金进行全额归集，将利率风险、期限不匹配矛盾全额转移到总行层面，实施集中化、精细化的管理。这种模式能够完全分离利率风险，但应用中对数据的要求较高，需要复杂的模型计算，因而操作成本高。

三、农村商业银行内部资金转移定价作用

（一）有利于优化全行资源配置

通过内部资金转移定价，总行对资金管理扩展到全额资金，拥有全额资金的管控权，使得与各分支机构之间的资金流动更加顺畅，从而引导资源流向产生效益最大的客户群体、业务产品，实现整体资源的最优化配置。

（二）有利于引导产品合理定价

通过内部资金转移定价，总行实施全额资金管理可以更好地综合考虑各类风险补偿、运营成本、管理成本以及资本回报目标等加点因素，并结合整体发展战略以及年度业务发展战略，科学合理制定相关产品、业务的价格。

（三）利于实施公平绩效评价

农村商业银行传统的绩效考核大多以营业利润（即息差收益）为考核指标，对偏存款型分支机构显失公平。通过内部资金转移定价，分支机构的所有负债业务、资产业务均可核算收入和成本，实现利润在不同业务单元的有效核算，偏存款型分支机构通过吸收存款进一步增加内部转移定价利差收入，增强存款营销的积极性。另外，银行可以从条线、部门甚至是员工个人等不同角度对单笔业务进行利润核算，实现多个维度公平、公正的绩效考核。

（四）有利于實施利率风险集中管理

农村商业银行实行差额资金管理模式，利率风险、期限错配风险分散于各个分支机构。通过内部资金转移定价，实现全额资金管理，分支机构通过内部资金转移价格锁定了存款、贷款的利差，将利率风险、期限错配风险集中至总行层面，从而将分支机构从复杂的利率管理工作中脱离出来，更专注于业务经营、信用风险管理；同时，总行运用规模化资金、专业化人才以及对冲工具，进一步防控利率风险。

（五）有利于高效传导总行业务战略

在内部资金转移定价模式下，总行通过调整内部资金转移定价，对符合战略导向的业务适度调高利差，调动分支机构的积极性；对于战略抑制的业务，则可以适度调低利差，引导分支机构收缩该类业务规模，有效地将总行的战略意图传导至分支机构，从而引导分支机构的业务经营方向向总行战略目标靠拢。

四、农村商业银行构建内部资金转移定价体系的要点及建议

（一）完善内部资金转移定价组织架构建设

一是单设资产负债管理委员会。当前大部分的农商行系统未单设资产负债管理委员会，相关资产、负债事项由财务部门负责，财务部门对业务条线事项关注相对较少。为有效实施资产负债管理，一方面省联社应设立资产负债管理委员会，负责内部收益率曲线基础价格的调整、审核和决策；另一方面市、县级农村商业银行总行应由董事长牵头，会同各业务分管行长以及相关部门负责人，设立资产负债管理委员会，负责存贷款、市场业务内部转移定价利率的调整、审核和决策，审议本行资产负债管理总体方案、政策执行等情况，建立资产负债管理委员会模式的全能型司库。

二是组建市、县级农村商业银行总行资金运营中心。总行资金运营中心实施资金集中运作管理，分支机构的所有资金均需通过向总行资金运营中心借贷实现，将期限错配风险、利率风险统一至总行资金运营中心，发挥利率风险分离作用，并有效贯彻落实资产负债管理委员会的相关决策。

（二）落实内部资金转移定价制度建设

内部资金转移定价体系建设与管理会计体系、考核体系、风险管理计量体系建设等息息相关、相辅相成，涉及前中后台各个部门、各层面利益调整，需要从上而下地推动，完善的制度建设是落实内部资金转移机制的重要保障。省、市、县农商行管理层要提高重视程度，将机制建设作为一把手工程来抓。

一方面，省联社应成立管理会计专家组，前往成功实施内部资金转移定价的商业银行开展实地调研、梳理汇总，立足于管理会计系统的每个模块运行，建立明细可行的流程、制度、案例，以为建立完善的制度保障打下基础。另一方面，各地方法人金融机构应立足省联社现有规章、制度，积极发挥主观能动性，在自身层面开展试点探索，结合实际情况进一步细化，总结出内部资金转移定价使用过程中出现的一系列问题，报送至省联社专家组，归纳出共性及个性问题，并经过讨论、修改、总结形成最终的制度、办法、细则，在全行推广实施。

（三）强化以管理会计为核心的价值经营传导机制建设

在资本强约束的经营环境下，农村商业银行应建设以管理会计为核心的价值经营传导机制，从原有的追求利润最大化转变为追求股东价值最大化，更多地考量资金的机会成本，通过统筹资金使用，追求资本效率最优化。农村商业银行要将预算管理与绩效考核紧密挂钩，在银行内部形成“全面预算—多维度经营分析—业绩考核”的以股东价值最大化为目标的闭环价值管理，进一步完善现有管理会计系统功能建设。

一是应从省联社层面，加强成本分摊模块的精细化程度。将成本分摊到产品、员工、客户、部门、渠道等五个维度，在报表分析系统中增加FTP 创利分析表，显示相应维度模拟利润。例如：部门模拟利润汇总业绩=∑部门所对照的各产品模拟利润×本部门分享比例=∑机构本级所属产品模拟利润×本部门分享比例+∑辖属机构对应产品模拟利润×本部门分享比例。二是进一步升级现有管理会计系统，逐步生成產品、员工、客户、部门、渠道等五个维度的EVA和RAROC，从而实施更加精细的预算管理和绩效考核。

（四）保障内部资金转移定价数据系统建设

内部资金转移定价体系的构建需要大数据进行精确分析、计算。一方面，内部资金转移定价的精准确定非常重要，可分为确定定价单元、构建定价曲线、选取定价方法、设置调整项四个基本步骤，农村商业银行需先将具有相同资金属性的业务划分为一个定价单元集合，然后考虑不同的收益率曲线（主要包括人民币市场收益率曲线、人民币存贷款收益率曲线、人民币非存贷款收益率曲线、逾期收益率曲线等），并根据适应的定价方法（主要包括原始期限匹配法、重定价期限匹配法、现金流加权法、期限靠档定价法、赋值利率法及利率代码差额法等）获得内部资金转移定价的基准价格，最后根据战略导向设置调整项，并获得最终价格。

另一方面，实施内部资金转移定价，需要对每一笔资金进行定价、核算，核算量大，同时由于农村商业银行的数据散落在多个系统当中，如存款数据存在前端操作系统、信贷数据存在于信贷管理系统，因此需要开发一个可以有效整合银行各相关系统数据的系统，至少应包含数据处理模块、业务处理模块、信息发布模块、运行管理模块等，保障系统平稳运行。

（五）重视内部资金转移定价人才队伍建设

内部资金转移定价体系的实施必然会在包括财务管理、资金管理、绩效考核、风险管理等方面带来颠覆性的变化。其实施效果的好坏很大程度上取决于员工的理念认同以及实际应用水平，因此人才队伍建设至关重要。一是省联社层面，省联社应分批组织各市县级行社管理层人员赴内部资金转移定价机制运用较好的商业银行进行交流，学习外部先进的应用经验，切实了解内部资金转移定价模式带来的经营优势。二是各市县级行社层面，组织计划财务、信贷管理、人事等关联部门开展业务培训，向司库操作人员公布管理会计系统非涉密的框架、运行、计算及勾稽关系，培养深入了解机制构建、运用方法的操作型人才；同时，组织各行社组织相关部门的操作型人才，对相应条线的员工开展专业培训，使基层员工了解内部资金转移定价机制及管理会计对业绩考核的影响，使相关理念、政策传导深入人心，带入日常工作运营。

五、结论与展望

在外部竞争加剧以及内部改革的压力之下，内部资金转移定价已经成为商业银行转型升级的重要工具，农商行构建内部资金转移定价体系，应全面布局，以管理会计为核心，重视组织架构建设、落实制度建设、强化人才队伍培养。

对内部资金转移定价在农村商业银行管理中的应用进行讨论分析具有一定的现实意义，可为日后农村商业银行利用内部资金转移定价实行精细化管理提供一定的指导作用，通过实施内部资金转移定价机制，农村商业银行在资金管理范围上，实现由差额资金管理向全额管理转化；在资金管理手段上，实现由行政化向市场化转变；在资金管理方向上，实现由纵向管理向纵横结合管理转化转变，将有效提升管理的精细化，更好地应对外部环境飞速发展带来的挑战。

（作者单位：张家界农村商业银行）