新形势下中国供应链贸易融资发展及风险管理研究

陈永博

供应链贸易融资是一个新兴的投资方式，为政府提供了资金来源，也为企业提供了新的发展方向。然而金融危机的冲击导致供应链贸易融资的速度越来越快，同时也暴露出许多缺陷，完善供应链贸易融资的开发、实施风险管理和控制已成为当前经济科学研究的重中之重。本文深入探讨供应链贸易融资的概念，结合实际情况，详尽论述企业资金开发方式，找出有效的风险管理措施。

中小企业在国内经济运行中具有非常重要的位置，其数量占到了90%，但实际规模对国内地区总额的奉献率却仅为60%。中小企业融资困难成为阻碍其发展壮大和转型升级的主要障碍。因此，开发出具有针对性和灵活性的融资模式，不仅关系到国家经济发展和民生福祉，也是推动中国产业结构升级的关键所在。随着当前经济环境的变化，供应链贸易融资已经成为一种必要的手段并发展迅速。

一、供应链贸易融资发展现状

（一）供应链贸易融资概述

供应链贸易融资是一种新型的交易方法，它旨在通过运用其他金融机构提供的信贷服务和短线贷款，来提高公司的流动资金，从而实现投资目标。然而，当前全球贸易活动中，投融资需求量仍然较大，供应链贸易融资是一个挑战。现阶段，在全球经济一体化以及国际贸易多元化的影响下，使得我国企业对进出口贸易融资的需求量逐渐增大，以满足其发展需要。

（二）我国贸易融资发展现狀

当前中国贸易融资经济发展的政策环境主要是以正面激励政策措施主导，同时也加强了对外贸易争端的防范措施。而贸易融资对国内金融机构和企业的发展有重要意义：一方面，随着贸易规模和对外贸易依存度的不断增加，贸易融资为金融机构提供了巨大的发展空间。贸易融资具有独特的优势，一方面不受资产市场的影响，可以提高融资质量；另一方面，为我国民营经济的发展提供了一种新的融资渠道，有助于企业实现进出口贸易的高效率。

随着经济形势的变化，我国贸易融资方式也发生了巨大变化，从单一的贸易融资模式转变为多元化的贸易融资模式，以满足不断变化的出口商品结构和特殊产业链条上的贸易融资需求。这种多元化的贸易融资模式不仅能够更好地适应新的经济形势，而且还能够更好地满足企业的需求。然而，在解决民营经济的投融资问题时，缺乏从上下游供应商视角综合考虑企业信用的方式，这将大大影响我国民营经济的发展以及人们生活的幸福指数。

二、中国供应链贸易融资发展现状及趋势

供应链贸易融资作为新型的融资模式，通过借助自身的优点和特色，在近几年得到了快速的发展，主要有以下几大特点：

（一）覆盖的领域宽、范围广

供应链融资，其所涉及的企业涵盖原材料采购、产品生产、销售、流通、售后服务等多个环节，涵盖了整个供应链的上中下游企业。从制造业到金融服务机构，从传统的单一行业到新兴的多元化行业，供应链融资涉及极其广泛的企业类型，需要有效地整合信息、物流和资金三个主要环节，以适应市场需求的变化。

（二）缓解了信息不对称问题

金融机构很难在传统单一的融资模式下，对企业的经营状况、资信状况有一个全面的了解，从而使企业很难获得信贷支持，因为金融机构没有足够的企业进行抵押，管理体系也不够完善。但在供应链融资模式下，银行可以对整个供应链和企业未来的发展方向有一定的了解和判断，通过现有企业之间的合作关系，了解企业的生产和经营状况。银行会通过这一渠道得到更加全面、真实、有效的信息，这给企业与银行之间的信息不对称起到了缓解的作用。

（三）模式更加标准规范、贷款呈批量式

供应链融资与传统贸易融资模式不同，它突破了只服务于一家企业的框架，不再满足于单个企业的资金需求。银行也不再以固定资产或不动产做抵押，而是以核心企业的信用为基础，实现动产的抵押和质押，如存货、货权、预付账款、应收账款等，这些都可以通过抵押、质押等方式实现。

三、供应链贸易融资概念及特点

供应链融资是一项先进的金融创新，意在为资金短缺的中小企业进行融资支持。它以“一个核心公司”为基础，综合现货抵押和未来货权抵押，将提供商、生产者、分销商、零售业商和消费者联系起来，形成一个完整的商品供应环节，从而实现融资目标。这一融资模式的关键在于，银行需要通过核心企业与上下游企业之间的信息共享，牢牢把握供应链核心企业与上下游企业之间的业务联系，从最大程度上降低信息不对称的风险，提高银行应对风险的敏锐性。

作为一种新型的融资模式，供应链贸易融资自有特色。首先，在信贷业务模式上，商业银行以核心企业为基础，突破原有单一市场主体、单一公司的管理模式，对整个业务链条进行研究；其次，商业银行在对企业信用风险进行评估时，不再局限于单一的静态角度，而是将其贷款置于对供货商的角度进行评估；最后，由于供应链融资所涉及的市场主体众多、涉及面广，商业银行在为中小企业创造更高效投资业务的同时，也能更好地把握供应链融资的机遇。预付、应收款、预收款等方式，随着业务的开展，在高效拓展投行业务范围的同时，也为中小企业创造了融资渠道，尤其是外贸中小企业，达到了“双赢”的目的。另外，基于真实交易背景的供应链融资对中小企业的成长也更为有利。

四、企业的供应链管理及供应链贸易融资

在科技日益发达的今天，特别是供应链环节，传统的贸易融资方式已经不适用于市场环境。供应链贸易融资可以更好地反映企业的资信状况，并且具有更高的灵活性和有效性，因此近年来受到了越来越多企业的青睐。

（一）企业的供应链管理

随着企业之间供需关系的不断变化，供应商思想也随之而生。建立一个完善的供应商体系，不仅有助于公司达成发展目标，还可以提升公司的核心竞争力。供应链物流指的是原料经过加工、转换和销售等环节，以完成价值传递的过程。供应链物流是一个复杂的系统，它将核心企业作为基础，涵盖了制造、分销、渠道推广等各个环节，构成了一个完整的、有机的网络，包含了物流、商流和信息化。供应链管理系统的发展离不开公司的激励机制和管理，它旨在建立一个双赢的环境，通过完善的管理机制，提升各方的战略协作关系，达到降低成本、有效率和优质的价值生产过程。SCM包括计划、供应、加工制作、物流配送和退货五个部门。其中，计划部门旨在制定企业的战略，实现有效的资源管理；供应部门则是与供货商达成协议，实施订货、物流配送和支付过程，并进行监控；加工制造部门则是进行研发、检测、运输筹备等社会活动；物流配送部门则是物流配送过程；退货部门则是建立网络接受商品退货。

（二）供应链贸易融资及发展

供应链贸易融资是以特定产业链核心企业为基础，为其提供金融服务，通过对信息流、资金流等资源的整合而产生的一种贸易融资方式。它旨在帮助企业实现资金的有效利用，从而提高企业的经营效率和竞争力。供应链贸易融资的优势在于，它可以最大限度地利用供应链的概念，在资源、资金支持等领域让中小企业获得更多的优势，从而在商业谈判和竞争中掌握主动。同时，它还可以保持供应链的稳定性，以确保不会因为某些原因而中断对中小企业的服务。供应链贸易融资的优势在于帮助公司，尤其是金融机构，在面对融资压力和信用风险时，更容易获得融资支持，从而实现供应链稳定，促进企业发展。随着全球供应链贸易融资的飞速发展，以核心企业为主的SCM解决方案已成为双赢的选择，它不仅可以提高企业的竞争力，还能够促进双方的战略协同关系的稳定发展。金融机构通过采用该融资方式，取得了显著的成效，降低了外部融资的风险。

（三）供应链贸易融资的业务类型及具体运作

供应链贸易融资主要是通过三种不同的方式来实现：预收款、仓储和应收账款。这种方式都是为了满足他们资金的需求，并且能够帮助他们提高生产效率。预付款贸易融资是一种重要的投资方式，它通过与生产线上的重点上游企业、融资企业和金融机构建立合作关系，以预付账款作为未来库存，为客户提供提货权，从而实现未到期应收账款获得金融机构的投资。应收账款交易投资是银行获得短期贷款的一种方式，它能够帮助公司在供应商上获得资金。存货贸易融资则是一种更加灵活的投资方式，它能够通过先提供票据，再提供货物，最终为公司提供投资。

五、当前供应链贸易融资发展中存在的问题

尽管近年来供应链贸易融资获得了不小的成果，而且还在不断创新投融资商品。然而，根据目前的研究，仍然存在一些问题需要解决。

（一）风险控制问题

从供应链的角度看，需要综合考量其整体管理与核心企业的信用实力。一旦某个环节发生问题就会造成整个供应商的损失，使得中小企业面临较大的负面影响。由于国内没有统一的信贷体系，商业银行无法全面评估产业链公司的资信情况，从而使得决策和监管效率大幅度降低，使得商业银行资本运用经营风险大幅提升。此外，当前供应链贸易融资也加剧了商业银行承担的汇率经营风险。由于人民币升值的期望日益增强，中国企业希望透过国际贸易投资来减少外汇风险，但事实上，这种投资风险很大程度上直接转移到了商业银行，因此，商业银行在运用金融工具来应对经营风险时，面临着更高的要求。

（二）银行业融资的问题

从银行的角度来说，我国现阶段的金融体系以及银行业务大多都是以“四大行”的业务流程为主，缺少了创新性和发展性，往往都是以“四大行”的角度来解决供应链的贸易问题，这对整个供应链贸易的发展非常不利。不仅如此，在整个供应链贸易的交易过程中流程冗杂，银行缺少针对供应链融资方面的人才储备，导致在供应链贸易融资的时候极易出现问题 。

（三）企业对供应链的管理问题

尽管供应链对企业发展很重要，但由于其不能与企业经营战略建立起有效的相互作用，就使得其现实功能受到了限制。此外，供应商的控制过程不够完善，就会导致中小企业在成本、服务等方面的效果受到限制。因此，当前贸易融资依托企业供应链管理的实践活动有待进一步开展，中小企业金融机构应加大力度落实严格的企业改进措施，建立有效的供应商管理工作与促进双方共赢发展的贸易融资实践活动互动机制。

六、新形势下供应链贸易融资发展及完善对策

为了有效控制风险，应该建设一个能够实时评估核心企业经营和贷款的网络。当危机出现时，及早采取行动，调节生产线上下游企业的信贷规模，从而降低流动性风险。鉴于核心企业的重要性，应当在资金结算中坚持公平公正的原则，以确保公平公正的结果。通过建立一个可以实时监测上下游企业生产和销售数据的系统，有效跟踪核心企业及其合作伙伴的情况，从而及时调整信贷政策和资金投入规模。银行可以利用开发的专业化信息平台，适应当前中小企业的需要，有效地进行管理和监控供应链。

首先，为了更好地开展服务，银行还应该主动借鉴国外领先的SCM和贸易融资实践，并对流程加以设计和优化。为了更好地支持企业发展，应该密切关注融资企业和交易对象，并制定针对性的融资模式。其次，还希望与第三方服务提供商合作，推出全面的供应商贸易融资计划。为了更好地推动供应链贸易融资的发展，应该将供应链贸易融资与其他融資方式相结合。最后，为了解决企业SCM中存在的问题，银行应该建立一个信用风险防范和控制体系，以确保在业务范围内能够有效地实施这一体系。为了更好地管理信用，应该加快建立第三方或中介机构来评估和控制信用风险。

结语：

在当前经济形势下，供应链贸易融资是企业应对困境，金融机构获得发展的主要手段，因而，构建健全的经济运行应急预警工作管理机制和完备的企业征信系统变得尤为重要，以保障企业能够及时获得资金支持，并有效应对经济运行形势的不利变化。需要政府、金融机构、中小企业多方通盘考虑、有序推进，才能取得最佳效果，风险控制是保障供应链贸易融资顺畅的关键。

（作者单位：陕西华山国际进出口贸易有限责任公司）