兴业证券：自营业务收入同比大降近九成

刘链

4月21日，兴业证券发布2022年年报，2022年，公司实现营业收入106.6亿元，同比下降43.81%；实现归母净利润26.37亿元，同比下降44.4%；加权平均ROE为5.74%，同比下降6.3个百分点，较行业平均值高0.43个百分点。

自营业务成业绩最大拖累项

截至2022年年末，兴证资管受托管理资本总额为746亿元，同比增加24%。从公募基金角度来看，2022年，兴证全球基金实现净利润17亿元，同比下降25%；南方基金实现净利润18亿元，同比下降18%，公募基金板块合计对兴业证券归母净利润贡献达39%，同比提升10个百分点，公募基金利润贡献占比突出。截至2022年年末，兴证全球基金资管总规模为6495亿元，同比下降3%，其中，公募基金规模为5863亿元，同比下降1%。

2022年，兴业证券实现股基成交额7.32万亿元，同比下降20%，市占率为1.48%，同比较少0.17个百分点；基金投顾与证券投顾业务稳步开展。在金融产品销售方面，母公司实现代理金融产品销售净收入5.64亿元，同比下降27%。

截至2022年年末，兴业证券两融余额为270亿元，同比下降20%，全年实现两融利息收入19亿元，同比下降9%。与此同时，公司股票质押业务规模为21亿元，同比下降28%。

2022年，兴业证券完成股权主承销规模277亿元，同比增加13%，行业排名11位，提升2位，其中，福建省内项目数量区域排名第一；公司完成企业债、公司债承销规模806亿元，同比下降8%，排名行业12位，提升4位。由此可见，兴业证券投行业务持续强化核心区域竞争力。

截至2022年年末，兴业证券金融投资资产为948亿元，同比增加15%，其中，交易性金融资产626亿元，同比增加4%，测算投资收益率为0.6%，同比下滑6.18个百分点，主要受制于市场行情波动拖累自营业务表现。

兴业证券2022年实现投行业务收入9.55亿元，同比下降23.13%。2022年，公司股债承销规模合计1593.33亿元，市占率由2021年年末的1.34%降至1.32%；其中，IPO承销规模为46.73亿元，市占率由2021年年末的1.67%降至0.89%，拖累投行业务收入。

2022年，兴业证券经纪业务市占率由2021年年末的1.65%降至1.48%，由于代销金融产品净收入同比下滑28.96%至4.72亿元，公司2022年经纪业务收入同比下降22.6%至27.56亿元。

2022年，兴业证券利息净收入同比增加11.56%至19.24亿元，公司两融余额为270亿元，较2021年年末下降19.72%，市占率较2021年年末降低0.08个百分点至1.75%。

在投行业务规模收入同比承压、经纪两融市占率双双下降的同时，兴业证券自营业务收入大幅缩水拖累业绩增长。截至2022年年末，兴业证券金融投资类资产规模较年初增加12.61%至926.09亿元，其中，基金规模增加33.68%至129.54亿元。2022年，公司自营业务收入同比下降89.76%至3.82亿元。

2022年，兴业证券自营、经纪、资管（含基金）、投行业务分别实现收入3.82亿元、27.56亿元、30.73亿元和9.55亿元，同比分别下滑89.76%、22.59%、37.98%和23.13%；实现利息净收入19.24億元，同比增长11.56%。自营业务为业绩最大拖累项，但四季度自营业务由负转正，实现收入10.77亿元，助力公司业绩四季度整体改善。兴业证券四季度实现营业收入34.38亿元，环比增长51.10%；实现归母净利润4.07亿元，环比增长110.64%。

不过，兴业证券流动资金充沛，利息净收入表现亮眼。兴业证券各业务板块仅利息净收入实现正增长，主要由于资产端公司现金充足，负债端短融公司债兑付，2022年，公司自有及客户备付金规模同比增长37.58%，自有资金及客户备付金利息收入增长32.39%，应付短期融资款降低40.52%，短融贷款支出减少55.08%。