现代企业财务风险形成原因及防范策略

杜巧婷

珠海九松科技有限公司

从理论角度来看，财务风险已经成为了我国财务界研究的重要内容，相应的理论、文献等正在不断完善。本文财务风险内容的概述，能够进一步丰富理论内涵，提高其理论的指导作用，更好地约束企业行为规范。从实践角度来看，本文从现代企业财务风险的实际情况出发，甄别其具体的财务风险来源，对风险进行分类，针对性地提出化解对策，积极帮助企业解决风险，不断提高企业管理质量，对企业的持续健康发展有着重要促进意义。

一、财务风险基本概述

所谓财务风险，是现代企业财务管理过程中不可逃避的现实问题，数据客观存在，企业采取的系列措施，只能用来控制和降低风险的影响，而不能完全消除风险。其产生的主要契机是企业各项财务活动中无法预料和难以控制的客观因素，导致企业在一定时期内获得的最终财务成果与预期产生差异，致使企业出现较大经济损失。按照财务风险的来源分类主要包括以下四方面内容：

(一)筹资风险

筹资风险主要产生与宏观经济环境的变动中，导致企业筹资活动存在较大不确定性，具体表现在利率风险、再融资风险、汇率风险、财务杠杆效应等方面。

(二)投资风险

即企业在开展某项投资活动后，注入一定资金，但因为市场需求而导致企业的最终的收益与预期出现偏差。现代企业的投资主要包括两种形式，一是直接投资，即股东拥有企业股权25%以上即为直接投资；二是证券投资，证券投资又分为股票投资和债券投资两种形式，前者风险共担，后者则是定期收取固定利息。

(三)经营风险

也称营业风险，是指企业生产经营过程中供、产、销等各环节中不确定性因素导致的企业资金迟滞，影响了企业的价值创造，其中主要体现在采购、生产、存货变现以及应收账款回款方面。

(四)存货管理风险

科学的存货持有量既能够满足企业的生产活动，也能够避免资金占用，如何确定最优库存，则需要企业结合自身实际，从生产能力出发，避免出现存货堆积或临时采购等风险。

(五)流动性风险

即企业的资产不能正常或确定性地转移，导致企业的债务和付现责任无法正常履行，也可从企业的变现能力和偿债能力方面对其进行分析，即现金不能清偿风险和变现力风险。

二、现代企业财务风险形成原因

(一)内部原因

1.管理者风险意识不足

在企业运行中，财务风险属于客观存在，只要企业发生了财务活动，势必会伴随财务风险。但是在实际工作中可看出，大多数企业的管理者具有较强的管理能力，但是对于财务风险的认识明显不足，认为其属于财务部门工作，在日常经营决策中欠缺对财务风险的考量。

2.财务决策支撑力缺失

财务决策的失误是产生财务风险的根本原因，一方面，现代企业的财务决策制定中，仍存在主观决策行为，导致决策失误，产生财务风险，例如在投资活动中，缺少对投资项目可行性分析，项目了解不全面，盲目投资，最终导致投资无法获得预期的收益，产生巨大财务风险。另一方面，内部信息沟通的问题。长期以来，企业各部门各自为政，分工合作已经成为了工作常态，但也正是因为这种分工合作致使企业内部的沟通交流逐渐减少，信息交互不全，企业领导层在制定决策时收到的企业信息可能存在局限，无法保证财务决策的可行性。

3.企业资本结构不合理

在企业的组织架构中，缺少独立的财务治理结构，只要跟财务挂钩的工作均划归到财务部门，导致其工作负担重，在财务处理中可能不到位，遗漏部分内容，预埋了风险隐患。其次，企业财务预警机制缺失，无法提前预测识别潜在的财务风险，也就没有及时采取措施进行应对，导致企业遭受财务风险攻击。

4.各具体财务风险问题

除了上述提到的财务部分和非财务部分外，现代企业的财务风险还体现在具体的财务活动上：第一，筹资风险。筹资风险主要产生于企业的负债规模、负债利息率以及负债期限结构上。如果企业的负债规模大、负债比重高，则其财务杠杆系数就越大，股东收益变化的浮动也越大，财务风险也就越大。部分企业也存在负债期限结构不合理问题，例如应当采取长期负债筹资，却选择了短期负债，而应进行短期负债时，却选择了长期负债，不合理的筹资安排会增加企业的取得成本，甚至影响到企业的口碑和信用。第二，投资风险。企业投资风险成因主要有两方面，一是对投资项目的可行性和预期收益分析不到位，二是企业投资过于集中，不够多元，致使风险也过于集中。第三，营运风险。主要源于企业的存货管理上，存货周转率和存货持有量把握不科学，导致企业面临库存积压或产品跌价风险，如果再加上应收账款的影响，只会导致企业的坏账准备逐年增加。

(二)外部原因

1.宏观经济环境变动

宏观经济环境的复杂性是企业财务风险产生的主要外部因素之一，其变动难以准确遇见并改变，势必会带来企业财务计划变动。此外，现代市场竞争愈发激烈，越来越多的企业加入到经济市场中，行业内企业同质化明显，如果现代企业缺乏创新，市场份额也会逐渐缩减，一定程度上增加了财务风险概率。

2.国家政策的变动

除了客观的经济环境变动外，主观意识上的国家政策调整也会间接增加企业财务风险面，国家对各行各业的发展重视度逐渐提高。以医药企业为例，医药行业向来受到政府以及其他部门的共同监督，且随着现代人们对生活质量要求越来越严格，民生医药的地位不断变化，国家对相关方面的政策颁布也愈发严格。

三、现代企业财务风险防范策略

(一)强调企业人才队伍建设

在现代信息化技术的加持下，财务软件和财务工具在财务活动中得到了大量的应用，财务管理转型的冲击也将淘汰一大批以传统核算为主要工作的财务人员。这种情况下，财务风险的来源也愈发隐蔽、多元，为此，企业必须强调人才队伍的建设，上到管理层，下到执行层，同时还要横向覆盖金融、计算机、经济学等多学科内容，能够充分利用现代信息技术对财务活动进行全过程的跟踪监控，将财务风险阻绝在最初。首先，必须强调管理层的思维逻辑更新，使之充分认识到财务管理工具在财务风险防范中的重要性以及财务风险对企业的危害，并在日常会议、主题讲座等方面不断强调财务风险防范的核心思想，提高财务风险防范的权威性，再逐步向下渗透；其次，强调本土人才培养，开展专业化的财税培训活动。除了专业技能以外，还要培养其职业道德素养和风险管理意识，发挥其主观能动性，扼制企业财务风险发生，同时可从外部直接引进综合性人才，给定企业对财务风险防范下所需求的人才类型，给定标准，打开招聘渠道，做好后续的新人培训等工作，不断提高财务人员与企业的适配度；最后，构建匹配度高的奖惩制度，将财务风险防范成果与相关职员的薪酬绩效挂钩，提高人员关注度和积极性，更好地参与到财务风险防范中，及时兑现，能够帮助企业筛选出一批优秀且专业的财务人员队伍，不断提高企业财务风险防范质量。

(二)强调企业业财融合

针对财务决策失误产生财务风险的问题，这里建议可通过业财融合进行优化，前置财务职能，发挥其在企业经营管理和战略调控中的作用。其一，构建有效财务风险预警机制，根据企业自身经营性质，对经济活动中产生的数据进行分析，量化风险指标，设置预警指标区间，结合财务信息系统的应用，对数据进行实时监测，有效甄别区间外的数据，并采取措施进行预防，能够先一步发现风险因素，针对性地防范，规范企业经营，为财务决策制定保驾护航；其二，业财融合还要求企业必须打开内部部门间的沟通渠道，尤其是业务部门与财务部门，打开财务、业务系统接口，实现线上数据无差别传输，构建财务共享中心，提高财务信息流通速率，同时强调线下的沟通学习，抽调业、财部门优秀职员交换学习，站在对方角度对经济活动进行思考，强调业务人员的财务思维，强调财务人员的业务思维，能够通过基础的知识对财务风险进行初步判断，便于财务风险的归类处理，以此不断打破企业内部沟通的阻碍，实现真正的一体化管理，不断提升企业的竞争能力和盈利能力。

(三)调整企业资本结构

合理的资本结构能够帮助现代企业平衡财务风险的冲击，分担财务风险的影响，因此企业需积极调整企业资本结构，控制短期偿债风险，合理搭配长期负债，充分利用财务杠杆效应，稳步提升企业的资金周转率。一方面，做好债务资金的监管工作，不断提高资金利用率，优化企业的资金统筹能力，实现资金集中分配管理，有效降低资金成本，减少财务费用支出；另一方面，企业可利用债转股等方式降低资产负债率，减轻债务负担压力，督促企业进步。

(四)各具体财务的优化

具体财务活动中的财务风险防范才是减轻财务风险影响的根本，这里主要从筹资风险、投资风险以及营运风险三方面进行介绍。

先看筹资风险，首先，企业必须根据自身发展规模和未来市场定位确定合理的筹融资计划，积极拓展项目合作，吸引潜在投资者，实现风险共担和优势互补，最终实现共赢。同时对于企业自身来说，也要积极学习先进的管理经验和技术，切实增强自身竞争内核，逐步实现产业链的更新，提高抵御风险的能力，实现企业规模效应，增加产品附加值；其次，积极拓展有效筹融资渠道，现代企业的筹融资多依赖银行贷款，渠道单一，风险集中。企业必须积极拓宽渠道，向合资等形式转型，提高企业品牌的质量和知名度，提高企业的影响力。

再看投资风险，针对投资风险的防范，企业可从如下三方面进行防范：其一，明确企业的投资发展思路和方向。在先进管理理念和管理技术的综合作用下，企业跨行业、多元化发展已经成为了潮流，一方面企业需跟随国家政策进行调整，另一方面也要实现从粗放式管理向精细化管理的转型，因此企业需探索出新型且与企业契合度高的发展模式，打破传统理念，利用行业改革机遇，明确企业转型或发展的思路，科学确定投资规模和期限，做好可行性分析，实现企业持续健康发展；其次，发挥企业的产业链优势，加强供应链上下端的沟通互动，在链条的各环节找到提高资金运营效率的机会，对国家关于该行业的政策等进行充分解读，把握政策带来的机会；其三，不断提升自身创新能力，提高科技含量，创新是企业发展进步的基石，与财务风险防范来说同样如此，企业需要保持在管理能力、管理理念上的不断创新，赢得未来市场的青睐，将新型管理理念和技术产业化，实现企业多元发展，有效分散财务风险。

最后看营运风险，企业营运风险主要因为企业销售收入有所减少，导致企业总资产出现波动，由此导致企业发展低于行业平均水平，衍生出财务风险。企业可从应收账款管理、成本管理、产品控制方面对财务风险进行防范。第一，应收账款管理优化，企业可从应收账款的全过程进行管控，深入到事前、事中以及事后。根据应收账款账龄进行归类管理，事前对客户信用进行分析，确定其付款期限和优惠力度，事中动态关注客户情况，定期督促客户回款；事后做好催缴工作，更新客户信用，并与法务人员积极沟通，重点关注回款困难的客户，同时也要做好坏账计提工作，避免企业遭受更大的财务风险。第二，成本管理优化，对成本的优化控制能够保证企业始终具备一定规模的资金存量，企业可以预算管理为指导，结合管理会计思维，进一步细化成本具体支出，明确各部门、职员的成本费用目标，精简支出，提高资金等资源利用率。第三，产品生产优化，企业的产品生产要始终以市场需求为指引，同时注重开辟新的利润增长点，做好市场规划与销售布局，并不断挖掘潜在的消费群体，开拓行业空白市场，提高企业经济来源，能够在财务风险发生时予以支撑。

(五)其他风险防范策略

除了上述提到的内容外，企业还可从加大企业的科研研发力度、加强对外界宏观经济环境的分析解读、强调企业与外界各方的协调沟通等方面进行财务风险防范，这些能够提升企业面对财务风险的迅速响应能力，促进企业经营与客观环境的融合，使企业更好地参与到市场竞争中。

四、结束语

综上所述，现代企业的财务风险不仅源自内部，也源自外部，通过本文对相关内容的阐述，得出了如下结论：现代企业的内部财务风险包括人员风险、财务决策失误风险、资本结构风险等，外部风险包括宏观经济环境变动风险、政策变革风险等，结合相关理论内容，也从专业人才培养、提升财务在企业决策制定中的支撑力、优化企业资本结构、强调外界经济环境分析等方面提出了财务风险防范的策略。但由于企业内外影响因素颇多，且笔者对相关内容的学习不到位，致使提出的策略等也较为浅显，针对性不强，在企业运营实操中的有效性尚待考察，未来会加强该方面学习，希望能提出更具实践价值的优化策略，帮助现代企业更好地防范财务风险，保证企业持续健康发展，更好地践行商业、社会价值，但就目前现代企业发展情况来看，未来还有较大的上升空间。