送变电企业资金全过程管理分析

文/刘媛（河北省送变电有限公司）

一、引言

2008年，“大数据”应运而生，具有时代选择性和历史必然性。随着信息边界日益模糊化、沟通渠道日趋畅通化，“大数据”呈现“横向拓宽、纵向延伸”的强劲发展之势，在金融、制造、教育等多领域彰显影响力和引领力。

近年来，随着我国经济水平的不断提升，企业间的市场竞争日益凸显，这也从客观上为市场带来了前所未有的活跃氛围，在新的市场环境下，各企业充分发挥自身的竞争优势，由此而获得新的市场利益，企业间竞争也愈演愈烈。

送变电企业与社会发展、人民群众的生活之间存在密切的联系，同样也受到了来自市场的巨大压力和新的挑战。送变电企业要想在新时期赢得可持续发展的机遇，需要从内部着手对各项工作进行变革升级，在全面提升企业内部管理质量的同时使企业的运营向着科学化、规范化的方向发展。在大数据环境下，送变电企业要想得到全面发展与创新，一方面，要加强业财融合，使企业各项业务部门和财务管理工作得到有效融合，营造良好的内部管理环境；另一方面，送变电企业应加强内部资金的全过程管理，采取积极有效措施，夯实基础管理，创新制度机制，加强过程诊断纠偏，为企业可持续发展提供坚强的资金保障。

二、“大数据”对企业资金管理的影响

“大数据”作为时代的新事物，自身赋予与承载着更多的新思维、新理念，其在资金管理领域中的应用，是财务精益管理的外在体现。“大数据”为企业资金管理由“执行”向“策划”、由“核算监督”向“决策支撑”转变提供了前置条件。

在“大数据”环境下，资金管理不再局限于“专业圈”，而是将视角延伸至前端业务，以实现更好的业财融合。利用资金收支“大数据”，企业可对海量数据进行深加工，形成具有指导性的“资金曲线图”等成果经验。在“大数据”背景下，信息收集整理并不是简单的“堆砌”，而要在数据间挖掘更深层次的逻辑关系，形成更具价值的“数据库”或“数据链”，这对资金管理人员知识体系及层次提出更高要求。

三、送变电企业资金管理的整体现状

送变电企业一直以来就是国家进步、社会发展的重要资源保障性企业，对于送变电企业而言，不仅要充分保证社会对资源的基本需求，同时更要保障社会的稳定发展、满足广大人民群众日常生活的基本需求，在此基础上实现企业经济效益的最大化。由于送变电企业具有一定的特殊性，随着企业内外部环境的变化，企业所面临的机遇和挑战不断增加。这就要求送变电企业必须从内部着手，对自身定位作出进一步明确，加大对企业内部各项事务的管理力度，从而确保社会各界对电力资源的基本需求，并以此为契机实现经济利益的全面提升。正是基于这样的发展特征，送变电企业的资金管理工作对企业的实际发展有着极为重要的影响和作用。

为了全面促进送变电企业的可持续、健康、稳定发展，就必须对内部资金的流动作出明确规划，在充分利用固定资金、流动资金的基础上，确保送变电企业生产及各方面的发展得到进一步完善，使送变电企业能够紧跟时代发展步伐。就目前的整体状况来看，送变电企业内部资金管理主要是由企业的财务部门来完成，这种管理方式可以实现财务的独立性，使财力的支出和收入更加明确。然而，随着社会的不断发展和完善，我国市场经济变得日益复杂，在这样的大环境下，送变电企业如果仍然采取这种独立的财务管理模式实现对资金的管理，不仅会对企业的财务效率产生影响，还会影响企业对实际发展状况的分析与有效管理。

通过上述分析可知，目前在送变电企业的资金管理中还存在一些问题，必须尽快得到解决，才能真正实现送变电企业财务信息质量的提升与优化、从根本上降低企业的财务风险、全面提升企业的综合实力。从整体上看，目前送变电企业在机制、体制上还存在一些固有的弊端，资金管理理念明显滞后、缺乏对资金管理应有的重视，资金的流程化和体系化明显不足。通过对资金管理方式的改革，送变电企业应在企业内部建立先进的资金管理体系和构架，在促进送变电企业实现市场化改革的同时全面提升市场竞争能力。

四、A送变电企业基本情况及资金运行特点

（一）A送变电企业基本情况

A送变电企业属于电网施工行业，可承接各种电压等级、容量的输电线路和变电站整体工程施工项目。随着全国电网基建市场竞争日益激烈，A送变电企业积极探索“多元化”发展战略，业务已拓展至应急抢修、电网运维、电缆附件加工等诸多领域。A送变电企业始终秉承“向管理要效、向安全要效、向质量要效”的经营理念，积极打造品牌名片，承揽施工的项目均受到客户赞誉。

（二）送变电企业资金运行特点

资金在A送变电企业中占据极其重要的作用，是进场、备料、现场作业等各项活动的必备要素。资金一旦运行异常，企业发展就会处于停滞甚至倒退状态。在实务中，A送变电企业因其自身的经营特点，资金管理呈现较强的特殊性。

1.资金流向复杂

A送变电企业在其可承载范围内，主要承接输电线路施工、变电站工程施工以及相关的基础施工等项目。受地理区位因素影响，企业承建的项目多分散至偏远地区。为确保项目顺利实施，企业会发生物资购置、机械租赁、运输装卸等诸多经营行为，与其存有交易关系的供应商呈现出多、繁、杂等特点。作为市场化主体，企业往往追求“价低质优”，一定程度上也增加了供应商的可选择性和不稳定性。在上述背景下，送变电企业资金流向复杂已成必然。

2.资金流量高位

A送变电企业承建的项目投资规模整体偏高，项目成本由材料、人工、分包、青赔等多要素组成。在施工作业中，项目部依据里程碑计划，倒排工期，合理预估资金用量。在作业量相对饱和的状态下，企业资金日均量长期高位。近年来，受农民工工资保障、中小企业款项支付、民营企业欠款清理等政策监管下，企业刚性资金用量有所增加。

3.资金流速波动

A送变电企业施工进度易受外部环境影响，对地域地质、气候天气、环保政策等客观因素较敏感。现场作业时，如遇雨雪、暴风等不利天气，企业将采取停工等待、撤点转移等风险规避措施。因无有效工作量，资金收支流速“双向”减缓。送变电企业资金流速与施工工序也存在关联性。当施工项目多处于基础、组塔、架线等环节时，资金流速水平相对较高。当项目“转序”进入调试阶段时，资金用量及流速将明显回落。

4.资金总量低位

受内外部因素影响，A送变电企业可用资金总量长期低位运行。经统计分析，2015-2018年A送变电企业资金月均余额16421.27万元，经营活动净流量-205.67万元。从实际情况来看，造成企业资金总量低位的原因主要有三项。一是受全国电力基建市场竞争、人工成本刚性增长、资金成本高企等因素影响，企业利润进一步摊薄，利润转化现金的能力或空间有限；二是资金收支时间性失衡。受资金回款模式影响，企业资金回笼往往存在时间滞后期，造成个别月份资金缺口明显；三是应收账款周转率偏低，沉淀资金总量相对高位。2014-2018年，A送变电企业应收账款周转率均值3.97次，并呈逐年“走低”趋势。

五、A送变电企业资金管理存在的问题

（一）资金风险意识有待强化

A送变电企业受其自身业务复杂、上下游交易频繁等因素影响，资金管理仍存短板。在现行管理模式下，企业更多聚焦资金断裂风险，尚未嵌入“资金全风险”理念。如在资金考核指标设置上，A送变电公司仅设置应收账款清理率、现金偏差率等过程指标，对基础性或前期性资金管理工作投入或管控不足。资金管理思维较为传统，从制度或系统层面破解资金风险问题的能力尚显不够。

（二）资金多重作用尚未发挥

在企业经营过程中，资金不仅是一种优质资源，更是一种管理工具，它具有预算约束、过程导向、盈亏预测、考核评价等多重作用。目前，A送变电企业资金作用尚未得以充分发挥。资金作为物资或服务的等价物，更多体现了价值尺度和流通手段的功能。2015-2018年，送变电企业利润总额平稳趋增，年度资金总量确呈“倒挂”发展之势，可用资金总量由2015年的3亿元降至2016年的2.7亿元。2017-2018年，企业可用资金总量并无明显改善。

（三）资金运行效率亟待提升

从目前情况来看，A送变电企业资金运行效率整体仍处低位，主要表现在三方面。一是资金投入产出效率偏低，突出表现在施工项目领域；二是资本配置效率偏低，资金使用成本有所增加；三是自有资金调配能力薄弱，未有效利用“应收应付”周期差。

1.项目创利能力仍需提升

近年来，受外部监管、人工投入、材料价格等因素影响，电网施工企业已步入“微利”时代。2015-2018年，A送变电企业利润虽达预期，但亏损或潜亏项目占比仍较高。

2.资金备择成本仍处高位

2015-2018年，A送变电企业应收账款年末均值4.26亿元。其中，一年以上应收账款占比41.93%。按1年期银行短期贷款利率4.35%测算，企业年资金占用成本高达777万元，近似于企业利润额的25%。

3.自有资金调配力尚薄弱

从目前情况来看，A送变电企业在自有资金配置上仍显不足，突出反映在对“应收应付”时间差的利用方面。2015-2018年，送变电企业应收应付年“正差”高达2.64亿元。从周转率口径分析，2015-2018年，送变电企业应收账款周转率年均4.04次，应付账款周转率年均8.62次，两者相差4.58次。

4.资金管理未实现全链条

资金管理是一项系统性工程，事前、事中及事后应形成“闭环”模式。但从实际情况来看，A送变电企业尚未达到此目标。一是资金收支计划性不强，收款较被动，付款资金偏差压力较大；二是资金过程监控不足，对流向、流量、流速等异常事项预警不够及时；三是资金考核手段不严，仍存在应收长期挂账等各类问题。

六、A送变电企业资金全过程管控的优化路径

目前，A送变电企业资金管理仍有较大提升空间。参考国内外资金管理典型经验，充分考虑企业经营特殊性，提出如下六项优化路径。

（一）发挥协同监督合力，防范资金风险

一是建立资金安全协同监督机制，发挥专业联动优势，排查资金在人力、施工等各领域，在采购、审批、结算等各环节的风险点，适时编制风险清单、风险应对清单和管理提升清单；二是定期开展资金安全检查，对备用金、废旧物资等“高风险”领域，严查严审严控，防止风险扩大蔓延。

（二）建立健全考核机制，倒逼管理提升

一是建立应收账款清收率、现金流量偏差等指标在内的滚动考核体系，运用内部通报、绩效挂钩、定向奖罚等方式，倒逼管理水平提升；二是细化考核周期，定期分析指标数据，明确指标“趋好”“弱化”“恶化”等走向状态。

（三）严格资金预算管控，锁定可期利润

一是结合企业组织结构，建立多级“资金池”，“分级”下达资金预算。公司级预算，以收入和成本预测值为主依据，科学预测年度资金总流入和净流量。分公司级预算，以年度预计产值和内部利润为测算基础，下达资金可用总量。项目级预算，以单工程合同额和预计毛利为依据，锁定项目可用量；二是在多级资金池间建立以收定支、有息借款、无偿调剂等运行规则。“以收定支”，项目资金可用量虽已预测下达，但非实际可用资金。日常管控中，在留足“必要前期资金”后，项目实际可用资金量与回笼量直接关联。“有息借款”，分公司资金池“缺口”时，可向上层申请资金“蓄池”，但需承担相应资金成本。“无偿调剂”，项目资金不足时，分公司可综合平衡，进行资金“内部二次配置”，但调剂总量不可超过预设值。

（四）细化资金收支排程，平缓资金曲线

一是依托信息化手段，利用历年资金“大数据”，绘制资金收支规律曲线，掌握资金支付周期、回笼时长、日均用量等关键信息；二是结合资金规律曲线，细化资金支付排程，科学预测资金流入时序，合理控制资金流出节奏，确保资金日存量可控、在控、优控。

（五）建立资金监控平台，排查异常流量

利用信息化手段，强化资金动态监控。结合外部监管重点、企业资金短板等因素，内设“监控规则”，划定“红黄蓝”风险区。当风险处于“红区”时，系统连续预警，作出权限限制等反应。当风险处于“黄区”时，系统在线预警，明确整改时限。当风险处于“蓝区”时，系统在线提示，关注异常信息。

（六）科学控制资金存量，提高使用收益

一是拓宽资金来源渠道，结合企业资金缺口量和缺口周期，合理选择银行借款、承兑汇票等资金筹集方式，合理压降资金成本；二是提前策划资金冗余方案，盘活“闲置”资源，将资源创利能力发挥至极致，确保资金存量始终最佳。

七、结语

综上所述，在新的时代环境下，送变电企业要想在激烈的市场竞争中赢得可持续发展就必须从内部做好资金全过程管理，使送变电企业内部的各项业务，能够在足够的财力资源的支撑下更加有序地实施。同时，送变电企业还必须充分利用业财融合的方式全面提升资金全过程管理质量，以为送变电企业发展战略选择和优化提供科学而准确的数据支撑。