行业公司

银行：估值基本处于历史最低水平

2022年四季度基金持仓银行股延续三季度加仓趋势，持仓占比继续提升至3.01%，环比提升0.17个百分点。随着防疫政策优化，房地产融资政策大幅放松，有望驱动银行板块估值上行，并受益于北上资金流入。招商证券建议把握两条主线：一是房地产弹性标的，房企融资占比相对较高的优质银行，如招商银行、平安银行及兴业银行等，亦有财富管理逻辑；二是業绩靓丽的优质城商行，如江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行等。

基建：央企加大新基建投资

近期，地方将支持各地通过地方政府专项债加大对新型基础设施建设的投入力度，拓宽支持领域和适用范围。从各地近期的项目开工数据和投资计划来看，数据中心、特高压、新能源、数字经济等新基建布局加快。投资方面，数据中心领域看好建设运营和温控环节，相关标的：宝信软件、光环新网等；新能源领域中看好技术壁垒和毛利率较高的电缆海缆环节，相关标的：东方电缆、中天科技、宝胜股份等；充换电领域看好大功率直流快充、运营及快充液冷散热环节，相关标的：科士达、特锐德等。

水泥：机构看好行业中长期行情

水泥行业协同的中长期逻辑并未改变，2023年相对乐观。地产保交楼带动，多地项目恢复施工拉动水泥需求；基建实物工作量的滞后在2023年回补概率较大。天风证券认为，中长期看，“双碳”+“双控”政策有望带动行业供给格局进一步优化。水泥未来有望纳入碳交易，龙头竞争优势凸显，有望通过兼并收购进一步扩张，价格中枢有望逐步抬升，通过骨料等业务打造第二增长极。当前水泥基本面与估值或均处于历史底部，从股息率及估值角度看，水泥股仍具有一定投资性价比。

中国能建：拟150亿投向多个新能源项目

中国能建（601868）公告称拟定增募资不超150亿元，投向中能建哈密“光（热）储”多能互补一体化绿电示范项目、甘肃庆阳“东数西算”源网荷储一体化智慧零碳大数据产业园示范项目、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司光热+光伏一体化项目、湖北应城300MW级压缩空气储能电站示范项目及乌兹别克斯坦巴什和赞克尔迪风电项目，并补充流动资金。未来随着募投项目的逐步建成和投产，公司主业收入规模将大幅增加，盈利水平将得以提高，经营活动产生的现金流入将得以增加，从而相应改善公司的现金流状况。

南都电源：拟38.5亿投建锂电回收业务

南都电源（300068）公告称，子公司南都华铂新材料拟投资建设年处理15万吨“锂离子电池绿色回收综合利用项目”，项目投资预计合计38.5亿元。项目计划分两期建设，一期项目计划在2023年6月开始建设，建设期12个月；二期项目计划在2024年6月开始建设，建设期12个月。收益方面，项目一期建成投运后，预计年均销售收入约65.5亿元，每年可实现净利润约5亿元；项目二期建成投运后，预计年均销售收入约50亿元，每年可实现净利润约4.4亿元。公司表示，此项目旨在进一步完善公司锂电产业链，保障公司原材料供应。

TCL中环：拟投41亿加速扩产

TCL中环（002129）公告称，拟在银川经开区投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，项目计划总投资额约41亿元，已于2月18日开工，第四季度建成投产。TCL中环表示，本次项目合作，将新增35GW太阳能光伏硅片（G12）产能，符合公司新能源光伏产业规划布局，进一步推动公司G12硅片先进产能加速提升，产品结构优化。