区块链技术引入供应链金融的发展模式、困境与建议

包 蕾

(河北北方学院 审计室,河北 张家口 075000)

伴随着经济新动能的转化和市场活力的不断激发,中小企业逐步成为中国经济增长的重要力量。而近几年,面对复杂严峻的国内外环境,企业发展周期变长,企业融资难、贵和慢等问题成为金融服务领域所关注和研究的重点内容。在金融科技赋能背景下,供应链金融发展迅猛,它可以解决中小企业由于信用缺乏、抵质押物不足及信息不对称等原因面临的融资困境。但研究发现,供应链金融所提供的服务无法降低操作成本,更难以突破业务效率不高的制约[1]。随着科技金融的进一步发展,学者们开始探讨将区块链技术引入供应链金融来破解其当前发展困境,下文将进一步思考从长远发展看如何延续其技术优势。

一、区块链+供应链金融发展模式

2008年,中本聪提出区块链这一概念,即将共识算法、密码学算法和点对点网络等多种计算机技术融合到一起形成数据块,再串联形成数据链。区块链技术以颠覆性的趋势改变了传统的供应链金融发展模式。

(一)区块链特征

区块链具有去中心化、保密化传输、数据可追溯、难篡改和公开透明等特点,具体体现在以下方面。

1.分布式数据存储结构

“区块”作为一种记录交易的数据结构,包含哈希值、时间戳、Merkle根和Nonce等数据。哈希值保证每个首尾连接的区块信息难以篡改;时间戳记录每个区块产生时间的值,使每笔数据的产生可追溯。区块链技术的本质是利用哈希值将每一个区块相连而形成区块链,克服信用危机,帮助用户建立一套公开透明且可追溯的信用账本。每个用户手中都有一个独立账本,交易数据每发生一次变化就会记一次帐,只有公开经过所有人的确认后交易数据才会最终被记录到帐中,任何试图篡改作弊的手段都会被发现。这样可以保证每个用户获取到最真实的价值信息。

2.链上信息共享

由区块链创建的数据库链由分布在系统每个参与者中的数据库组合而成。技术链块创建的数据库提供了两个过程,包括数据添加和数据验证,这是分布式存储的重要特征。参与信息传输的各方都要接受其他各方的验证和监督,目的是防止参与者篡改或伪造数据和信息。实现了所有参与者之间的信息共享和信息核对,进而加强了参与者之间的信任和安全责任,为取消担保交易提供技术可能性。

3.智能合约控制风险

智能合约不仅可以准确核实参与者的信用情况,还可以帮助每个参与者解决传统的交易问题,即如何达成共识以及后续如何实施共识,这彻底攻克了传统模式下的供应链金融弊端。通过智能合约的实施,原始交易方摆脱了繁琐的合同维护操作,充分释放了双方的时间和精力,大大降低了交易成本,促进了交易流程的顺利完成[2]。

(二)区块链打造金融服务新模式

以上分析不难看出,区块链技术的引入不仅能够实现金融服务的提质增效,还创新了金融产品与服务的模式。在传统模式下,解决参与者之间信任缺失问题主要依赖第三方中介机构,典型表现在支付结算领域,尤其是跨境支付领域。由于每个组织都有不同的架构,金融机构与系统之间转发和验证交易信息的过程非常复杂,涉及许多人工操作,业务交易效率低,交易成本高,这导致跨境转账交易通常需要几天才能完成。而对于区块链技术,银行间的分布式跨境支付平台可实现安全互信,参与机构间信息实时互通。双方可以全天候执行点对点实时传输,进而有效降低业务流程的复杂性以及交易成本和会计处理的错误率,显著提高支付效率。此外,在资产管理领域,股票、债券、汇票和其他资产由中介机构持有,交易成本高,凭证容易伪造。通过构建基于区块链的金融基础设施,各种资产可以轻易整合到链上的数字资产中。在提高资产和交易数据安全性的同时,所有者可以不依赖中介直接进行交易,并根据预设条件采用安全快速的智能合约自动完成交易处理。

二、“区块链+供应链金融”的发展优势

相较于传统的供应链金融模式,“区块链+供应链金融”具有以下发展优势。

(一)克服信息不对称阻碍

信息不对称问题是制约供应链金融发展的最大障碍。通常情况下,供应链与交易链中的行为主体包括核心公司、上游供应商和下游中小企业,一些交易中还会存在中间人或代理人。然而,大多数参与者彼此独立,无法及时准确地交换信息。核心公司虽然拥有获取交易信息的优势,但其真实性和完整性无法保证,人为篡改或隐藏关键信息的情况很容易出现。区块链基于分布式账本技术形成的数据共享功能既能保护交易隐私和信息所有权,又能真实且迅速地充分实现供应链金融各级企业信息间的共享,数据可互相验证且不被篡改。区块链为整个供应链提供了去中心化的信任机制,商业银行在信用确认时可直接与企业的ERP(enterprise resource planning)系统进行连接以确认相关的贸易信息,使链上信息达到一致性,克服信息不对称阻碍,打破信息壁垒。

(二)摆脱核心企业信用依赖

以商业银行为代表的金融机构通常主要是以供应链核心企业的信用评级情况为依据开展融资服务,伴随产业链的发展,越来越多的产业链上下游中小企业参与其中,但核心企业的信用辐射有限,最多可传递到与其相关联的一级供应商及销售商范围,这导致中小企业融资困难的问题无法真正从根本上得以解决。区块链技术作为一种新兴技术手段应用于企业供应链金融中,可使链条上中小企业的每一笔交易都能体现出来,交易数据能够被直接记录到账本中。金融机构在提供融资服务时可以通过对区块链上数据的监测来判断融资企业的交易及现金流情况,从而分析出中小企业的债权结构,而不再过分依赖核心企业信用作出融资决策[3]。

(三)注重融资效率与成本

做好尽调和风险评估是金融机构提供融资服务的基础,在风险承受范围内实现最大获利是其立足发展的根本目的。在传统的供应链融资模式下,很难做到对链上中小企业的贸易真实性进行审查和风险评估,融资效率难以保证,风险事件时有发生。区块链下的新型供应链融资不仅共享有关交易背景信息,还使用交叉验证技术来确认交易,从而大大降低了风险控制和真实性验证的成本[4]。区块链技术搭建起完整信息管理平台,并收集保管全部交易材料,如文件、发票和合同等,提高了融资效率。同时,区块链技术还可用于完成数据交换,实现身份交叉认证的访问机制,从而增加了数据信息来源的可信度。

(四)智能合约防范金融风险

供应链金融中多个参与主体之间处于合作、协调和融合的关系,具有链式交易的属性,其合约履行一旦在某个环节出现断裂,小则引发小范围的流动性风险,大则导致难以预料的操作风险及系统性风险。在此背景下,以保证合约顺利履行为前提提升融资效率,确保融资安全成为防范金融风险的关键。基于区块链技术下的合约管理须合同双方提前共同约定合同条款,并设置好对应规则,当满足合约条件后,系统就可以智能化自动化执行预设指令,无需任何人为干预,也不会产生任何操作风险。智能合约应用模式允许直接在区块链中进行债权结算和其他任务,双方可以根据合约规则紧密合作。独立的会计制度还可用于促进银行账户资金的信息支付,建立并形成完全封闭的交易,有效保护双方的基本权益。

三、区块链+供应链金融面临的困境

虽然“区块链+供应链金融”有很多发展优势,但长远看也存在一些问题。

(一)信息化建设门槛高

随着创新供应链金融区块链的平台化和生态化的发展,实现不同核心企业之间跨平台跨链交互,或者以监管部门作为中心来统一整合所有区块链平台已成大势所趋。对中小企业而言,信息化水平建设不仅需要较高的资金投入,对人员配备及技术水平也提出了较高的要求。同时,对商业银行而言,涉及的跨链平台越多,与各个平台接入的建设成本就会越高。

(二)忽视了业务链与核心企业的挑选

对金融机构来讲,区块链技术的引入创新了供应链金融的发展模式,拓宽了业务范围与效率,但不能因过分关注技术的发展而忽略了业务本身。要重点关注产业链的发展与前景,紧跟国家经济发展战略布局方向,挑选具备竞争力的且风险在承受范围内的产业链。同时不可放松对核心企业的关注和挑选,因为这始终是链条传导中的重要一环,必须严格考量其信用风险与业务状况。

(三)放松了交易真实性验证

未来,区块链下的供应链创新金融将逐步实现运营流程和数据处理的线上化管理,最终在一定程度上呈现为数字化形式[5]。在深度参与之后,金融机构必须牢记创新供应链金融的初衷,以服务实体经济为根本准则,不被形式的虚拟化所蒙蔽。只有通过验证是真切发生的实际交易才能视为应账款,金融机构才能为企业提供融资服务,完全依赖账本记录的交易行为是不完全可靠的。因此,在任何情况下,对真实贸易的尽职调查都是重中之重,且必须更加侧重对数据来源的真实性和可靠性验证。

四、完善“区块链+供应链金融”模式的建议

伴随区块链技术的引入,供应链金融不断实现转型发展,当前数字化背景下的供应链金融发展趋势更具潜力。未来,“区块链+供应链金融”模式的发展可从以下几点进行完善。

(一)加强政策帮扶与激励

近几年,供应链金融在区块链技术的加持下迅猛发展,在缓解中小企业融资难方面显现出一定成效。但区块链技术在中国尚处于发展初期,存在许多不成熟和不健全之处。国家在政策方面需要进一步加强调研,从而深化区块链技术与供应链金融的融合发展。首先,政府应制定有针对性的激励政策,帮助企业迈出向智能化和数字化发展的第一步,这样企业才能真正有能力实现质的转变。例如,可以设立专项发展基金鼓励企业申请资金支持,并提供成果奖励。其次,提供政治导向支持,鼓励和引导中小企业参与培训学习,提升其业务水平,帮助企业将其历史业务数据上传到区块链平台,促进区块链技术的推广与应用。

(二)进一步提升监管水平

虽然区块链技术的底层逻辑可以从根本上保证账本信息的不可篡改性,但无法保证交易真实性。风险防控是金融领域永恒的话题,建立完备的供应链金融风控体系,有效控制和管理供应链金融风险关乎每一个企业的发展命脉。监管部门作为监督责任部门,应该在区块链技术的辅助下做好金融监管,提升监管水平,重点关注金融交易真实性。如可通过对企业在链上交易信息的追踪溯源确定其交易真实性,扭转过去伪造基本信息和交易数据的现象,把交易真实性作为金融机构评估企业信用状况的更为信赖的参考指标。

(三)完善相关法律法规

区块链技术在供应链金融领域的应用克服了中小企业与商业银行之间的信息不对称阻碍,链上信息完全公开透明。但一旦有不法分子侵入系统,企业信息就会被窥探和窃取,此时区块链技术的应用反而起到反作用。因此,政府部门必须积极发挥监管主体作用。可借鉴国外先进经验建立起适应中国发展实际的统一的行业标准和明确的技术应用范围,加强立法,强力约束区块链技术应用中的异常行为,以维护供应链上核心企业、中小企业及商业银行等各方利益不受侵害,真正发挥出区块链对供应链金融的推动作用。

综上所述,区块链技术的引入对当前供应链金融的发展有很大的完善作用,它破除了信息壁垒,实现了全链条信用传导,在提升融资效率的同时降低了融资成本,更重要的是防范了金融风险。未来,要想充分发挥区块链技术的作用,企业、金融机构和政府部门三方主体需要相互配合,共同发力。只有这样才能最大限度发挥出供应链金融的效率,服务好实体经济。