关于高速公路项目投资财务管理与资金管理的探讨

周迪瑜 广东省公路建设有限公司

随着我国经济持续健康发展，高速公路项目在同步快速发展。在现阶段，高速公路项目规模不断变大，数量不断增多，社会对高速公路行业重点项目工程关注度越来越高，采用传统的财务管理模式已经难以适应新时期下高速公路建设的发展趋势，需要结合当下经济发展趋势和现状，对高速公路项目投资财务管理与资金管理加大改进和管理力度，找到符合时代发展的有效手段和措施，才能有效推进我国高速公路长期稳定可持续发展性。

一、高速公路项目投资财务管理与资金管理的重要性

资金投入关系到高速公路项目建设与发展的命脉，资金运转是获得利益的渠道，资金监管是实现企业管理目标的重要举措，这就决定高速公路项目投资财务管理与资金管理的重要性。高速公路项目全程，包括立项、规划、设计、招标、施工、监理、竣工等各个环节都离不开财务管控，财务管理是一项综合性的管理工作，是企业管理的基础。如在项目前期规划中要从我国经济发展情况、利益获得、建设地域环境等多方面进行考察与分析，以项目可行性分析作为项目设计的重要参考依据，项目的前期研究是高速公路建设项目财务管理和资金管理的起点。财务管理是企业管理的核心，而财务管理以资金管理为中心，企业以资金管理作为纽带，把企业各项资源有机协调运转起来，各个环节的财务管控和资金管理共同落实，确保了工程项目高质量建设。

同时，投资财务管理及资金管理需要解决投资项目资金需求，防范债务风险。投资财务管理和资金管理不当，将可能导致项目出现资金缺口，甚至出现资金链断裂，阻碍项目建设，以及可能会引发债务风险等问题。因此做好高速公路项目投资财务管理与资金管理具有重要的意义。

二、高速公路项目投资财务管理与资金管理存在的问题

（一）财务管理意识观念相对薄弱和滞后

在高速公路项目投资建设领域，部分企事业单位财务管理意识观念相对薄弱和滞后。经过几十年的高速路项目建设，高速公路项目投资财务制度有较大的完善，但是仍相对薄弱，并存在一些问题，如缺乏科学的管理模式、高效的运行机制和严密的监督制度，在管理意识和观念上还比较薄弱。同时，管理模式较为传统，不能及时跟上新环境、新形势的变化。如果财务管理人员长期处于传统的管理中无法得以转变，无法将财务管理与资金管理科学合理落实，也无法提高资金运转中管理的有效性，最终导致盲目投资、资金的控制和统筹随意性大，资金成本较高等问题。财务管理意识观念相对薄弱和滞后，将阻碍项目的建设和运营管理，并可能引发债务风险。

（二）融资环境不佳，融资渠道单一

高速公路的融资环境不太理想，我国财政资金对高速公路项目投入不足，国家缺乏相关的政策和制度的保障，高速公路项目企业需要自筹资金。同时，企业市场化程度低，民营资本进入限制多，难以通过市场筹集到足够的资金，高速公路项目企业存在自有资金不足或难以及时到位的情况，需要高度依赖银行贷款。我国高速公路项目融资最为主要的方式是银行贷款，在融资结构中占了相当大的比例，融资渠道比较单一。新时期下高速公路建设具有多元化的发展特点，随着高速公路建设项目越来越多，需要的建设运营资金越来越多，将面临巨大的融资压力，较为单一的融资渠道已不适合现行高速公路建设和管理的要求。当高速公路资金大部分比例都需要由银行贷款完成时，企业会形成较大的负债率，超高的负债率将大大增加金融风险和财务风险。

（三）财务管理的监督力度较低，缺乏对资金的科学管理，资金成本较高

高速公路建设管理过程中，项目业主和建设单位比较重视前期的招投标工作，而对高速公路全程的资金控制和监督相对宽松，特别遇上赶工期、赶进度显得特别明显。局限于传统的管理方式，投资财务管理和资金管理中缺少科学合理的战略部署和战略规划，容易出现预算超支、成本支出监管不足等问题，总体监督力度较低，导致用于投资的资金支出大、回报小，资金成本较高。对资金管理缺乏科学管理，成本控制意识淡薄，监督力度较低，容易导致高速公路工程建设无法达到规划设计预期的效果。而且往往要等到竣工的财务审计工作中才发现问题，此时已难以整改或无法做出整改，对工程整体都已造成影响，对企业的利益造成损失。

三、高速公路项目投资财务管理与资金管理措施

（一）重视财务管理，及时更新改进财务管理观念和意识

财务管理包括如合理分配企业货币收入、参与企业经营预测与决策、监督管理企业财务计划执行等内容，起到为经济建设服务，提高企业投资经济利益回收的作用。而资金管理主要是资金来源与使用做到科学合理计划、控制、监督等，资金管理是财务管理中的组成部分，其主要作用是为确保资金供应有效性，投资项目经营不间断，提高资金利用率，节约成本等。财务管理是高速公路项目投资经营生产正常运转的保障，企业管理要以财务管理为核心，而财务管理建设又需要以资金管理为中心，在两者不断优化调整下顺利按计划推进项目的建设和管理，保障品质工程的建设。

高速公路项目主要收入形式是高速公路通行费，资产主要是高速公路及附属设施，投资金额巨大，主要通过利用国内外贷款建设，并依靠高速公路通行费进行还款付息。高速公路项目投资财务管理是企业重要组成部分，贯穿于企业的全过程。要迎合新时期发展现状及时转变管理理念与方向，科学合理对财务管理作出调整与完善，建立合理资金使用方式，更新高速公路财务管理体制，及时改进财务管理观念和意识。

（二）做好项目前期研究，科学造价控制

高速公路建设条件复杂、难度大，工可编制不足，前期研究不到位将存在路线总体方案后期变化大、改扩建总体方案受限因素考虑欠缺、立交规模估计不足、工程造价计列不合理等问题，将为投资财务管理和资金管理埋下隐患。因此，需要高度重视项目前期研究，加大项目工程可行性研究深度。

在高速公路建设过程中，要合理计列工程造价，并科学控制造价，结合工程变化及审计要求，对造价编制做相应的审核和动态化的调整。审计部门要全程对工程实施情况进行有效监督和管理，对可能出现的问题提出预防措施和方案。同时对事中的控制也要有预防措施，降低事后经济损失发生概率，提高工程审计实施效率[1]。

对高速公路项目投资全程的审计工作进行监督与跟踪时，针对项目策划、设计方案、实施过程、资金财务管理等工作做好统筹规划，对建设期间常出现的问题做好预防方案，确保在工程最后竣工结算和验收时得到有效保障。企业要随时做好筹融资工作，按时支付工程款，有效控制财务支出管理工作，以此有效控制成本支出情况。高速公路项目投资建设，需要对每个相关资金投入决策都要做好全面考量，任何一个细小环节出现问题都可能会影响工程整体投资运行，影响后期工程建设，增加工程建设投资的风险，进而影响企业经济利益。监督跟踪资金审计工作全程的主要目的是使工程建设成本得到有效控制和保障竣工验收工作顺利完成。

（三）加强资金预算执行，提升财务管理监管水平

高速公路项目投资财务管理的主要目标是为提高投资后的经济效益，在财务管理构建上要从质量和效果共同出发，从而综合提高资金有效地运行，要利用财务管理合理有效组织投入资金的活动模式，从而有效提高投资企业经济利益。

一是，要制定项目预算计划，加强资金监督预算执行。在高速公路施工开始后，就需要与施工单位的会计做好账务管理与完善工作，要对施工全程资金做动态跟踪监督，并根据高速公路实际施工情况做好财务监督机制的建立，让项目投资资金得到有效控制和保障[2]。项目前期要做好研究与资金测算，编制项目预算，制定筹资及资金使用计划，并且加强资金预算执行。将总概算做分层规划后逐步对每一层进行处理，其分层可以根据高速公路建设实际工程的各个环节项目实施，如路基土建工程、路面工程、环节绿化工程、土地征收工程等，一旦出现设计的变更情况要做好严格的掌控，并对预算进行相应调整。

二是，财务管理与资金管理流程要规范化与标准化，建立健全的财务管理核算体系。规范化、标准化的管理是提升高速公路项目竞争的核心实力和重要措施。做好财务账务处理工作，编制符合标准的财务报告，为项目管理层决策提供准确信息，有利于加强资金预算执行，提升财务管理监管水平。同时，在资金监督管理上要合理调度资金运行状态，定期对高速公路项目投资和运行情况做全面分析，为高速公路项目投资经营提供良好的资金运行环境。

三是，与银行建立贷款合作关系时，要求各个单位间签订资金监管协议，利用如银行网络系统、银企互联平台等对相关单位在资金操作和运转上做全面监督管理。完善的财务监督管理能保障对各个单位间建立的资金链做实时动态监管。同时，高速公路项目投资企业监督管理人员对工程现场反馈的问题要及时做资金支付的复核工作，确保投入资金是专款专用[3]。

（四）拓宽融资渠道，实现融资方式多元化

拓宽工程建设投资的融资渠道，让融资方式更加多元化与灵活性，从而确保公路建设阶段可行性与能动性提升，让高速公路建设紧随时代发展与经济建设。因此，投资企业在融资过程中要敢于开创新融资渠道，让融资手段更具有实效性，并在多元化的融资渠道拓展上做好财务管理工作。

首先，以合作或合资形式吸收外资或民营资金筹集资本。在建设初期以参股、控股或合作的形式成立项目公司开展投资建设和经营管理，或在建设过程中引入特定项目基金的形式进行股权转让，将高速公路竣工后的一部分经营权利让出，降低本金投入，降低利息投入，将高速公路实际运营情况作为基础对投资者进行分红。高速公路自身企业会在经营基金存储充足后，依据相关法律法规做投入资金的分配，有效降低高速公路工程项目实施企业在资金投入的风险，并为筹措资金带来更多操作方法。

其次，企业可以采取上市模式，实施股票发行的方法进行工程建设融资。高速公路采取股票发行上市是对工程项目资金统筹和投资的有效手段，为高速公路可持续发展提供了新的方向与途径。

再次，发行公司债券方式筹集资金。发行公司债券是公司举借债务的一种工具，通过发行“有价证券”，债券投资人进行投资，债券投资人与发行人之间成立一种债权债务关系，发行人借此募集到资金，债券投资人向发行公司收取利息，并在到期时收回本金的权利。在融资的成本之上，债券的成本会低于股票，能提高公司的资产和公司的价值，并保证公司的股权不会被稀释，不会影响到公司的控制权。

（五）开源节流，降本增效

要对高速公路项目各个环节的资金投入都做科学合理投放，在资金投入方向上需要加大对开源节流方面的重视。加大对高速公路项目投入资金的周转力度，提高资金周转利用率，避免资金出现过多沉淀现象，最大化降低资金成本的投入。做好工期管理和投入资金利息管理，要在合理工期范围内按计划推进项目建设，根据最新形势的利息优惠政策及时做出调整，同时，做好税务筹划工作，有效实现企业内部税务优化。

建立企业集团内部筹融资平台，如在企业集团内建立财务公司，统筹运用集团内部资源，有利于保证内部资金运用效用，保持内部财务目标的一致性和利益最大化，降低融资和管理成本。政府投资类高速公路项目实行“统贷统还”，即实施统一管理、统一贷款、统一还款，实行“收支两条线”管理，有利于降本增效，保障高速公路项目建设和运营的资金需求。同时，争取政策性补助资金和纾困助企资金补助，缓解项目资金压力。

综合运用借新还旧、贷款置换、降低利率、提前还贷等方式，降低项目融资成本，提升财务管理和资金管理的落实。

四、结语

综上所述，要高度重视项目投资的财务管理与资金管理，在高速公路项目投资财务管理过程中要抓住资金管理环节，及时更新改进企业发展的观念和意识，深度开展项目前期研究工作，合理编制预算，科学造价，避免项目预算与实际资金需求有较大的出入与变化。同时，拓宽融资渠道，改善融资环境，建立具备相应实力的融资平台，保障融资渠道畅通，保障项目的资金需求。同时，开源节流，降本增效，提高高速公路的整体项目效益。加强投资财务管理与资金管理有助于持续推进企业的高质量发展，推动我国经济社会的持续健康发展。