浅析区块链技术对企业财务管理的影响

■张雅莉 许 彬 王 宇 莫盛杰 匡俊宇

（河北建筑工程学院）

1 区块链技术概述

1.1 区块链的定义

区块链技术是从比特币应用的底层技术提炼出来的一些技术的综合。从本质上来说，区块链是一个由链式数据结构组成的分布式数据库，而链式结构是由一个个的数据区块连接而成的。数据区块是一种载体，它可以将交易中有价值的信息以数据的形式存储下来，然后数据区块会按照顺序被添加到现有的链接中，添加时区块会被加密转换成特有的哈希值。

1.2 区块链的特征

1.2.1 去中心化

区块链技术下，交易采用点对点的方式完成，数据存储采用的是分布式账本，而不需要通过某个中心集中管理。区块链中每个节点都可以存储数据，当交易发生需要记录新的数据信息时，会在该节点中直接添加交易数据，然后经验证认可后，新的数据会被实时传到其余每个节点，这样每个节点都将拥有完整的相同的账目信息。

1.2.2 安全可靠

区块链中信息一旦被建立并传播后，单个节点上的信息将不能被修改或删除。因为一个节点上某个区块的哈希值被修改，该节点的信息就与区块链中其他节点的信息不一致，该异常会被迅速识别并排除在外。所以，区块链内部呈现一个自然的、互相监督的状态，从外部来看，黑客也无法通过攻击一个节点进而达到篡改整个区块链信息的目的。

1.2.3 可追溯性

区块链中每个新建的区块都包含前面一个区块的哈希值，只有满足这个条件，新建的区块才能被添加到链接中，且每个区块都有自己独特的标识。这样，区块链中的交易数据不易被更改，也便于查询区块链中的数据。

2 现行财务管理存在的问题

2.1 信息不对称

信息不对称是指公司内部的经营者相比公司外部的投资者，能获取更多关于公司经营等方面的信息。由此，获得信息多的一方处于优势地位，而获得信息少的一方，无法根据有限的信息对公司的经营业绩、发展前景等做出准确充分的判断，因而处于劣势地位。信息不对称主要影响企业的筹资和投资过程，筹资过程中，任何投资者都很清楚他们和企业经营者之间信息不对称，为了降低风险，他们会以平均较低的期望来评价所有公司，不论该公司好坏程度如何，全部会被归为同一类型。此时，如果业绩良好的公司希望向投资者证实它们拥有良好的经营状况和发展前景，就需要采取一种别的公司无法效仿的、成本较高的信号传递方式向外部投资者传递信息。投资过程中，被投资方的经营者可以充分掌握投资状况，但投资者却只能获取部分信息，因此被投资方就可能会违背外部投资者的意愿而将资金用于其他方面，如果外部投资者想要获取更多信息，则必须支付额外的费用，同样会增加交易成本。

2.2 信息处理不及时

在传统的内部财务网络或者是ERP系统中，各层级、部门以及用户只能接触到对自己开放的部分信息，只能在授予的权限范围内进行操作。在处理信息时，只能层层传递汇报，这样不仅效率低、灵活性低，而且也容易出错，信息可能无法及时传递，影响后续操作，导致信息处理流程发生冲突，从而导致领导无法及时获取财务信息并做出相应决策，这种现象会因为现代化的大型企业中分工更加细化而表现的更为突出。例如在处理订单时，可能会涉及到经销商、计划调度室、财务处、制造分部、储运处以及技术服务处等多个部门，就经常会发生部门之间衔接不紧密，信息传递不畅通的问题，最终可能就会出现调度室信息掌握不准确进而将货发往已有库存量的制造分部，操作流程手续繁杂进而让客户等待时间太久，技术服务处没能及时向生产等有关部门传递收集的客户反馈信息，进而影响产品后续的更新改进。

2.3 信息可靠性无法保障

在现行财务管理活动中，对财务信息进行处理、存储以及传输过程中主要会面临来自系统和人为两个方面的风险。系统风险是指信息在传统数据存储模式下生成以及传递中存在的风险，在这种数据存储模式下，所有数据的存储和处理都由主机来完成，所以主机的安全性就至关重要，如果其受到外部的攻击，则整个企业的财务信息将受到影响，甚至完全丢失。人为风险是指技术人员或财务人员基于公司某些目的、个人目的等，人为故意伪造、虚构、恶意篡改财务信息，使得企业财务信息不可靠。传统的财务信息处理模式中会涉及很多人工参与的流程，这样就给人为造假提供了机会，最常见的就是上市公司利用财务造假提高股价，虚增收入，降低成本等。此外，上市公司也常借助关联交易、非经常性损益调整等造假手段，实现避税、融资、上市等目的。当信息的可靠性无法保障时，财务信息使用者依据这些虚假的财务信息会严重影响到相关的决策判断，最终影响企业的生存发展。

3 区块链对企业财务管理的影响

3.1 减少信息不对称，缓解代理问题

由于信息不对称，企业的利益相关者之间存在着多种代理关系，进而也引发了许多代理问题。首先，股东与债权人之间，债权人将资金借给企业，企业由各股东控制，相当于债权人出钱由股东来管理，由此股东和债权人之间的委托代理关系成立。股东相对于债权人会获得更多关于企业经营发展的信息，而股东的目标是实现其财富最大化，所以他们就可能会抓住一些能获取超额回报的机会，这些操作在一定程度上可能会损害债权人的利益，加大债权人面临的风险。其次，股东与管理层之间，股东是企业的所有人，但是企业的股东有很多，并不是所有股东都有管理权，也不可能让有管理权的股东都去管理公司。所以，公司股东会通过董事会，选出合适的管理人员代替股东来管理公司，由此股东和管理层之间的委托代理关系成立。股东希望通过管理层的管理，公司能够长远的生存发展下去，实现股东财富最大，而管理层在有限的任期内则希望做出好的业绩，也希望尽可能地满足个人自身的利益追求，这样就可能会损害公司的长远利益，损害股东的利益。管理层因为实际管理公司，会掌握更多关于公司的信息，而股东一般通过股票价格的变化等来判断管理层管理公司的好坏。由于信息不对称，股东要确保管理层更好地代替他们管理公司，则必须采取相应的措施，如形成良好的企业文化、设置监督和激励机制等，由此就必然会产生更多的相关成本。

区块链是通过各个节点来记录和维护的分布式数据库，对于开放的用户中，当其中某个节点记录修改信息时，被记录修改的信息会立马传播到全部节点，这样所有参与者都可以获取同等量的信息，实现了信息的透明化，从而大大的改善了传统财务管理信息不对称的问题。股东与债权人之间，债权人可以获取更多企业的经营信息，加大对股东的监督。股东也会按照借款合同的规定约束自己的行为，从而更好的保障债权人的权益，降低债权人面临的风险。股东与管理层之间，股东可以获取更多关于企业决策的信息，实现对管理层的有效监督。管理层也尽可能地从公司长远发展的角度出发，考虑股东的利益，最终既满足股东的利益需求，也满足自身利益的需求。由此，因为解决代理问题而产生的相关成本费用也会大大降低。

3.2 提高企业融资额度，降低企业融资成本

资金是企业生存发展的基础，企业只有有充足的资金，才能保证企业活动的顺利进行。当企业资金不足时，必须通过融资及时补给，否则就会影响企业的经营活动。而融资难一直是企业面临的一个问题，这种现象在中小企业中则体现得更为明显，因为中小企业本身缺乏核心竞争力，企业的资金链也很薄弱。区块链技术的出现，则可以在一定程度上缓解这种现象。

3.2.1 传统商业银行贷款

向商业银行贷款是中小企业传统融资方式中的重要渠道。但中小企业因其财务信息不完善，企业信用关系比大型企业差，银行无法获得充分的信息来评价中小企业的信用以及还款能力，所以企业贷款时，银行一方面要提高贷款要求，另一方面还要降低放款金额，以此来降低银行的风险。而在区块链技术下，中小企业的财务信息都会被真实记录在区块链上，这样银行就可以根据这些信息对企业的经营情况做出判断，评估企业的还款能力。区块链上也会有企业之前的贷款以及还款情况，银行可以据此判断企业的信用水平。这样，商业银行向中小企业放款的可能性以及放款额度都会有很大提高。此外，区块链的智能合约更是给银行加了一层保险。智能合约是提前编号的一段代码，然后会设置好这段代码执行的条件，当执行条件满足时，代码会自动执行。所以，当企业向商业银行申请贷款时，和贷款相关的信息包括企业向银行提供的抵押物、还款日期、还款金额等贷款相关的信息都会存储在区块链上，当满足还款条件时，系统会自动还款。银行可以按时收到还款，降低不良贷款发生的可能性，即使出现不良贷款，智能合约可以通过自动停止执行操作，及时止损，帮助银行减少更大损失，所以银行面临的风险会大大降低。根据资本资产定价理论，银行面临的风险低了，相对的企业的融资成本就会降低。

3.2.2 供应链金融

区块链技术还推动了供应链金融这种新型的融资方式。供应链是指包括制造商及其上游供应商、下游分销商和零售商甚至终端用户在内的众多参与主体构成的复杂链条。在这个链条上的每个主体与其相邻的主体间必然存在业务往来，而与其他非相邻的主体也因为中间的主体被互相联系在一起。供应链金融就是以一个核心企业为中心，然后分析该核心企业所在的供应链，对整个供应链进行评估，然后向供应链中的多个企业提供金融服务，确保整个供应链上供产销的顺利进行。但实际情况，供应链中各主体间发生的交易、产生的信息被分散地保存在各自主体的系统内，导致主体间信息流动不透明，各主体无法准确知晓交易事项的情况，所以就会影响供应链金融的运行，而区块链技术可以很好地改善这种现象。首先，区块链技术下，各个参与主体发生的交易业务都会被完整的记录下来，并被传递给其他参与方，保证了信息的流动性、透明性。其次，区块链技术下所有记录的数据都是不可篡改的，时间戳的技术保证了每条记录都是有据可查的，可以避免数据造假进而引发参与主体间发生纠纷的可能。最后，区块链的智能合约降低了交易双方的风险，简化了交易流程，提高了交易效率，还降低了相关成本。

3.2.3 提高市场有效性，助力企业理性投资

区块链技术的应用大大提升了市场的有效性，其不可篡改及自带互相监督的功能，会对管理层的投资行为起到约束作用。管理层在做出投资决策前，会从理性人的角度出发，全面地考虑各种选择面临的结果，也会权衡自身目标和企业整体的目标，确保二者的一致性，尽量做到企业利益和自身利益的双赢。因此，在区块链技术的支持下，会避免企业发生一些投资过度或者投资不足等非理性的投资行为。此外，区块链的可追溯特征使管理层不仅可以获取被投资企业项目的信息，还可以获取链条上和被投资企业有业务往来的相关信息，这样从横向与纵向掌握了足够充分的信息，可以提前预测投资过程可能出现的问题，降低投资的不确定性，从而在很大程度上提高了企业投资的成功率，有效促进企业的生存发展。

4 结 语

区块链技术在财务管理领域的应用，对现行财务管理中存在的很多问题都产生了积极的影响，在一定程度上提高了财务管理的效率。目前，区块链技术在财务管理中的应用还在日益发展，企业应该抓住这个机遇，加强区块链技术的研究，促进区块链技术与企业财务管理的融合，为企业带来更多积极的影响。