融通金融与实体经济血脉提升电网供应链服务价值——南方电网财务公司延伸产业链金融探索与实践

蔡思贤

（南方电网财务有限公司）

一、南方电网开展供应链金融业务背景

（一）国家鼓励中央企业开展供应链金融业务

近年来，中央和地方出台了多项政策，鼓励金融机构和产业链核心企业积极开展应收账款质押贷款、保理等各种形式的供应链金融业务，有效满足供应链上下游企业的融资需求。2017年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励供应链核心企业、商业银行等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道[2]。2020年9月，中国人民银行等八部委印发《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，鼓励核心企业通过应收账款融资服务平台进行确权，为中小微企业应收账款融资提供便利，降低中小微企业成本。2020年11月的国资委金融业务培训会上，也明确支持中央企业结合自身实际开展供应链金融业务。

（二）南方电网公司具备核心企业优势

南方电网公司作为产业链核心企业开展供应链金融业务，具有明显的信用优势。通过整合物流、信息流、资金流，直接拥有上下游供应商大量的交易数据和财务数据，可大大降低信息甄别成本。开展供应链金融业务一方面可以帮助上下游中小微企业解决融资难融资贵问题，助力南方电网更好履行社会责任[3]；另一方面可以创新商业模式，丰富金融产品，为电网创造新的利润增长点，各金融专业子公司围绕供应链积极开展商业保理、融资租赁、商业票据、商业保险等业务，已具备一定规模。

（三）金融科技发展与数字化转型为开展供应链金融业务注入新的动力

当前云大物移智链等科技快速发展，科技赋能下的金融业务不断催生出新的商业模式、金融业态和金融产品，南方电网公司数字化转型也在逐步打通各业务板块之间的数字壁垒，构建互联网金融门户，定位为开展供应链金融服务的统一入口，将线上客户引流推送至各金融专业子公司业务系统进行业务办理。

以上都为财务公司更好利用集团优势资源，创新开展供应链金融业务创造了有利条件。

二、财务公司延伸产业链金融业务举措

（一）建立延伸产业链金融业务体系

一是建立延伸产业链客户信用评级和授信管理制度体系，针对供应链客户融资需求特点，优化信用评级方式，采取单笔授信精准匹配客户融资需要，提高产业链客户获得融资能力；二是充分总结票据市场定价经验，结合公司业务开展实际，优化票据贴现定价机制，调整资金成本取值参数，由国股银票转贴现（BAEX-1）调整为银行间同业拆放利率(Shibor)，加强抵御市场异常波动能力，切实提升价格市场竞争力；三是落实南方电网公司加强商业汇票结算工作总体要求，结合成员单位票据结算服务需求，制定《关于加强成员单位票据结算实施方案》，提供代理收票、代理到期提示付款、票据开立对账、票据到期提醒、商业承兑汇票到期代理提示付款等增值服务；四是落实金融系统向实体经济合理让利政策，研究制定产业链票据贴现合理让利措施，给予中小微企业贴现利率优惠，打通绿色办理通道，实现客户业务办理“一次都不用跑”，贴现资金“一个工作日到账”，进一步提升中小微企业融资融资获得感，助力解决产业链上下游企业融资难和融资贵的问题。

（二）加强业务营销及成果转化

一是通过南方电网公司网站、微信APP、新闻媒介、行业协会等多种渠道进行宣传。依托南网阳光电子商务平台、南网融e互联网金融门户、成员单位供应商大会等开展宣传推广；二是充分发挥财务公司作为成员单位开立票据结算唯一通道的优势，掌握开票核心信息资源优势，加强与票面收款人的联系，建立“一头在外”票据贴现业务营销日志。分析总结产业链客户资金周转规律以及融资习惯，分门别类开展融资需求跟踪，提升业务营销的针对性，维护稳定的客户业务关系；三是加强产业链票据融资市场细分，突出比较优势，巩固和扩大公司市场份额，扩大一级供应商贴现市场占有率，有效带动业务规模增长；四是选择与成员单位合作关系稳定、贸易关系清晰的供应商稳步开展产业链应收账款保理业务，参与建设南网e链应收账款多级流转平台，为产业链保理业务拓展开辟客户资源。

（三）打造金融同业合作生态圈

一是利用金融同业合作优势，打通南网商业汇票银行保贴渠道，与招行、广发、交行、中信、光大、平安六家商业银行签订集团商票保贴协议，与中、农、工、建、交、邮储等国有大行及大部分股份制银行签订财务公司银票合作协议，有效推进了南网商业汇票向“高流通能力、高融资能力、高风险防范能力”的良好方向发展[4]；二是充分发挥财务公司票交所会员交易资格，建立票据运作长效机制，利用集团票据优质信用，通过转贴现、质押式回购等方式实现票据资产规模和流动性双向调节，提高财务公司票据市场交易份额，提升票据资产运作效益；三是充分利用再贴现货币政策工具，发挥支持中小微和民营企业融资的“精准滴灌”效应，开辟了低成本融资补充渠道，为产业链票据业务持续深入推进提供金融活水。

（四）开发新一代金融业务系统

一是通过新一代金融业务系统的综合金融服务系统、信贷管理系统、票据系统和客户管理系统等实现延伸产业链金融业务的全面线上化，支持业务闭环管理，推动商业汇票线上清算；二是通过直联上海票据交易所ECDS、票据交易系统、税局系统和人民银行征信中心，全面提升产业链金融业务办理效率；三是对标中等规模商业银行信息系统，按照“SOA+微服务”的方式，实现系统模块解耦和服务调用标准化，兼顾稳定性和灵活性，整体架构设计处于行业内领先水平；四是依托“南网云”实现基础设施层资源共享和统一调度，应用人脸识别和OCR等人工智能技术，在身份认证、单据识别等应用场景提升用户体验，推动移动应用建设，为用户业务查询和审批提供便捷服务。

（五）强化业务风险控制机制

促进延伸产业链金融服务业务发展，有效防范化解各类金融风险，财务公司在行业准入、客户准入、业务规模控制、限额管理、客户集中度管理和业务流程风险管理等六个方面设定了风险控制政策和具体措施。一是执行行业准入政策，规定在公司开展延伸产业链金融业务的非集团成员单位必须为集团成员单位的直接交易对手；二是执行客户准入政策，严格执行延伸产业链金融服务客户评定体系，并实施名单制管理；三是严格业务规模控制，公司将延伸产业链金融业务纳入贷款规模控制，对公司延伸产业链金融业务实行总量控制；四是开展限额管理，将延伸产业链金融业务纳入公司客户统一授信管理，并执行结算账户额度控制；五是执行客户集中度管理，设定单一客户集中度指标，对客户集中度的信用风险暴露进行识别、计量、监测和控制；六是业务流程风险控制方面，建立前、中、后台审批程序，明确了“一头在外”贴现业务和保理业务流程风险控制措施[5]。

（六）延伸产业链金融服务管理创新研究

从管理创新角度为延伸产业链金融服务实现高质量发展提出策略建议。一是从规模指标、盈利指标、流动性指标、风险管理指标等方面开展同业对标，总结分析财务公司延伸产业链金融业务发展存在的不足，设计财务公司经营情况和延伸产业链金融业务发展情况指标体系；二是利用商业模式画布分析财务公司延伸产业链金融业务的商业模式，从产品种类、服务方式、营销渠道、合作伙伴等角度分析业务特点，在此基础上提出丰富拓展业务和产品种类的方案；三是结合最新政策与行业热点，从科技赋能和绿色发展两个角度展望延伸产业链金融业务的未来发展方向。

三、主要成效

（一）战略性成果

（1）瞄准南方电网产业金融战略定位，初步打造具有南网特色高度协同的能源产业链“金融生态圈”。围绕南方电网公司改革发展，探索实践通过产业链金融服务创新与电网商业模式创新有机融合，积极挖掘延伸产业链金融服务商机，激发产业链上下游企业融资需求，扩大延伸产业链金融业务规模，构建涵盖集团、成员单位、产业链客户、同业金融机构等相关各方的产业链金融生态圈，实现“三个全覆盖”，即票据结算代理服务覆盖全部成员单位、产业链金融服务覆盖全部一级供应商、票据同业合作基本覆盖全部国有股份制银行。

（2）实现延伸产业链金融试点业务“双轮驱动”，培育财务公司新的利润增长点。针对南方电网公司产业链特点，充分运用试点业务资格，同步开展“一头在外”票据贴现和“一头在外”应收账款保理业务。通过加强集团票据结算力度，扩大票据贴现资源，财务公司累计开展“一头在外”票据贴现业务超100亿元，开展“一头在外”应收账款保理业务，并积极参与南网e链建设，为产业链保理业务拓展开辟客户资源，累计开展“一头在外”应收账款保理业务3500万元，延伸产业链金融业务已成为财务公司稳定的利润增长点。

（3）建成安全可靠、智能高效、自主可控的新一代金融业务系统，科技赋能延伸产业链金融业务发展。新一代金融业务系统，实现金融业务全覆盖，支持授信评级、信贷、票据等业务全面线上化办理。运用云计算、人工智能、大数据等技术，提升了金融科技应用水平，进一步增强了自主可控能力，增强了数据处理、分析和应用能力。新一代金融业务系统直连接入上海票据交易所和人民银行二代征信系统，支持产业链票据业务线上清算，全面提高产业链客户业务办理的安全性、便捷性和智能化水平。

（4）充分发挥票交所会员交易资格，建立票据资产运作长效机制。充分发挥财务公司联系人民银行、银行间市场与电网主业的纽带作用，持续增强服务电网主业发展的能力，加大低成本资金融入力度，提高票据质押式回购、再贴现业务规模，进一步盘活存量票据资产，为供应链上下游票据资产流通提供强有力的资金支持，促进金融业务与电网主业、供应链上下游企业的协同发展。通过票据质押式回购业务累计质押票据融入资金450亿元，再贴现融入资金超4亿元，已建立票据资产运作长效机制，票据资产周转效率显著提升。

（5）总结延伸产业链金融业务实践价值，提出商业模式优化建议，展望前瞻发展方向。从产品种类、服务方式、营销渠道、合作伙伴等角度优化创新商业模式，设计新产品，拓展新渠道，不断丰富业务种类和服务手段，包括加强与系统内管制业务和新兴业务单位协同合作、利用互联网金融服务平台拓展业务、围绕延伸产业链金融业务开展增值服务等。展望科技赋能发展方向，提出利用大数据、人工智能、物联网、区块链等信息技术，提升效率、降低成本，赋能延伸产业链金融业务。提出注重向产业链上下游的绿色低碳企业提供资金支持，为“双碳”目标实现贡献绿色金融力量。

（二）核心技术经济指标

（1）助力南方电网公司降本增效。通过持续扩大票据结算规模，能够有效减少核心企业（成员单位）资金占用，实现无息负债替代带息负债，降低财务费用。自2018年以来，成员单位通过财务公司累计开立商业汇票700亿元，平均开票期限4个月，按照最新公布的1年期LPR（3.85%）测算，为南方电网公司节约融资成本超9亿元。

（2）合理让利服务实体经济。按照“有利于降低企业财务成本”的导向，坚持“保本微利”原则，在融资定价政策上向供应商倾斜，制定了产业链金融的纾困优惠措施，给予供应商贴现最大让利幅度达140Bps。自2020年以来，财务公司贯彻落实金融机构向实体经济合理让利政策，累计向供应链客户让利约2000万元。

（3）培育发展市场化竞争性业务。财务公司获批开展产业链金融业务，在支持集团主业发展、有效服务实体经济方面发挥更大作用，可以与银行金融机构站在同一跑道竞争的业务，增厚财务公司利润来源渠道。自2018年以来，财务公司累计开展产业链金融业务超100亿元。

四、建议与展望

（一）加强集团战略引领

供应链金融提升至集团战略高度，把握产融结合发展机遇，充分发挥南方电网供应链核心企业作用，系统内各成员单位协同合作，积极拓展供应链金融业务，快速推进业务开展，对开展延伸产业链金融业务起到重要的引领作用[6]。

（二）加强全网票据结算，促进贴现规模增长

集团核心企业与上游供应商之间的结算期限和结算工具的选择对产业链金融业务开展规模影响明显。集团总部应当持续加大商业汇票结算推广应用，扩大支付领域票据结算范围，同时财务公司要进一步加强票据结算与融资服务，激发持票企业融资意愿，有效带动产业链金融业务规模增长。

（三）丰富推广手段，多渠道开展业务营销

发挥财务公司作为系统内金融机构先天优势，依托成员单位与供应商之间稳定紧密的合作关系，及时掌握交易情况，通过线上与线下相结合的方式多渠道开展营销宣传。通过南网融e、南网e链等引流客户资源，参加供应商大会、举办业务推介会等扩大市场知名度，制作宣传手册、业务操作指引及产品说明等加大服务宣传力度。

（四）强化科技赋能推动产业链金融创新

进一步加强金融科技与产业链金融的深度融合，夯实云计算基础平台，提升产业链金融业务整体平台的稳定性；通过移动应用拓宽业务渠道，提升用户体验；应用人工智能技术实现智能客服，加强大数据技术在客户画像、评级授信等场景的应用，进一步提升业务办理效率[7]。