开展应收账款深度打捞 实现企业价值增值

上海电气控股集团有限公司 许建国

为实现做强做大的目标，国资国企改革一直在路上，而在企业调整改革过程中必然会面临大量低效无效存量资产，如何对该部分资产进行有效打捞以实现国有资产价值最大化？本文拟以某电气集团旗下的企业发展有限公司（以下简称“企发公司”）为例，重点探讨应收账款的深度打捞。

一、背景介绍

（一）集团近几年调整改革情况

本文研究对象是自改制重组以来，面对“大而不强、散而不精”的局面，推行了缩短战线、聚焦主业、整体上市等改革举措，期间“关、停、并、转”了大量落后低效产能企业，综合实力稳步提升。自2018年以来，在新的形势要求下，集团认真落实党中央、国务院关于深化国资国企改革的决策部署，多措并举、多管齐下，以机制改革为重点，激发动力压力活力，以体制改革为手段，提升管理效率和管理能级，调整改革工作又步入一个新的台阶。但是，企发公司目前账面上存在大量历史形成的往来款，由于历时久远，很多账龄超过10年，加上基础资料缺失，已不存在打捞价值，也不满足资产财务核销的相关要求，导致应收账款长期挂账。

（二）企发公司基本情况

企发公司成立于2002年，是专门从事企业改革调整的专业化平台。2012年，企发、液气、通用、机床工具四家公司按照电气集团的部署，进行了“四并一”的整合，重组成了今天的企发公司。目前企发公司账面资产超过20亿，均为企业在改革调整过程中形成的，企发公司目前一方面积极融入电气集团新一轮战略发展过程中，为集团企业调整、改革维稳等工作提供服务，充分发挥好平台作用；另一方面要对存量资产进行深度打捞，大浪淘沙，实现价值增值。

二、国有企业应收账款管理的重要性

（一）有利于提高市场竞争力

随着市场经济的不断发展，企业之间的竞争变得越来越激烈。在此背景下，国有企业不会因为国有资本的特殊性回避竞争。现阶段，赊销属于主流销售方式之一，原因在于赊销能够为客户提供滞后支付货款的好处[1]。为了进一步扩大销售以及占据更多市场，部分国有企业开始运用赊销的方式进行销售。随着销售的发生，国有企业能够将库存商品转变成收入与现金流，进而缩减管理存货引起的相关开支。所以，一定规模的应收账款能够推动国有企业实现更好的发展。

（二）有利于资金回笼确保现金流充足

现阶段，国有企业主要运用权责发生制记账，因此明确销售收入的过程中，不一定会有相应的现金流入，通常为应收账款的形式进行挂账。尽管企业收入与利润金额较为可观，但事实上并未回收资金，进而在一定程度上影响了企业的发展。增强应收账款管理，可让资金回笼速度得到加快，进而确保企业在经营方面所需的现金流。

（三）有利于盘活沉淀资产减少融资金额

对于应收账款而言，属于沉淀资产，并未为企业带来经济效益。采取合理的打捞方式，可让应收账款由“死”变“活”，进而对有效资产予以再投资，减少国有企业对外部的融资[2]。

（四）有利于国有资产保值增值

由于国有企业应收账款属于国有资产，所以和民营企业相比之下，需承担更多社会责任。增强对应收账款的管理，避免国有资产出现流失，创造更多就业岗位，维持社会稳定，能够展现出国有企业在国民经济中所具备的主导作用，以及国有资产的价值。

三、企发公司应收账款深度打捞工作现状

“资产打捞”是企发公司主要功能之一，自2012年“四并一”以来，企发公司已累计打捞低效无效资产超过6亿。

（一）企发资产来源及特点

区别于正常经营企业，企发公司作为平台企业，资产基本都不是自身经营积累所形成，其来源主要有以下三个方面：第一，市场化操作过程中的资产剥离。企业进入改制阶段，往往存在大量低效无效资产，为了提高企业经营效率，便于市场化操作，将该部分资产先予以剥离。比如下属工程机械厂在市场化重组过程中将部分无效实物资产剥离至企发；第二，企业注销后对资产的主动管理。企业在完成清算注销前，实物资产需处置完毕，而无形资产、应收账款只需进行账务处理，从效益最大化角度出发，企发公司承担对未处理完毕资产的后续管理工作，并开展深度打捞；第三，层层吸收合并形成。在改革调整过程中，对于部分调整退出企业，由于客观原因如长期投资无法清理、实物资产存在瑕疵等情况导致企业无法完成清算注销，从资产风险控制角度出发，通过吸收合并方式将资产负债上移。

基于上述来源，企发现存资产存在如下特点:首先，期限长。进入改制阶段企业一般经营状况不是很理想，资产使用效率低下，资产状况不佳，应收账款账龄比较长；其次，基础资料不全。企业基本都历史久远，加上处于改制阶段，对基础工作往往重视程度不够，造成资产相关的基础资料不全，给打捞增加难度；最后，复杂性强。企业改制一般会经历人员分流，因此后续缺乏人员对资产的形成、存在的风险等方面全方位的了解，从而对资产的后续管理加大了难度。上述三个特点均为后续资产打捞带来困难，其中应收账款尤为显著，接下来将重点探讨企发公司的应收账款打捞工作。

（二）企发公司应收账款深度打捞工作分析

企发在管理具体应收账款过程中，根据形成来源的差异侧重点有所不同。

1.企业市场化重组剥离形成

为便于市场化操作，企业会将一些未来回收可能性较小或者几乎无回收价值的应收款进行剥离，由于企业改制完成后性质发生变化，因此为便于今后催讨工作的顺利开展，需完成以下几方面工作：首先是完成应收账款的确权工作，即通知债务人债权已经转让，未来应收账款的权利属于企发公司；其次在完成确权工作的同时，企业要及时地把应收账款对应的合同、财务信息等相关基础资料转移至企发；最后，由于标的企业对应收账款情况比较熟悉，因此对于部分应收款，我们会采取委托改制企业继续催讨的方式，在这种情况下委托催讨协议的签订极为重要，协议需对资金回笼分成方法、货款结算、交易关闭等方面都进行界定。

2.企业注销后形成

由前文所述，企业在清算注销前，实物资产需处置完毕，而应收账款只需进行账务处理，这样容易导致以下两方面问题：一是企业一旦改制目标定位为清算注销，就会把主要精力集中于人员分流、资产处置等环节，而对应收账款疏于管理，造成损失；二是标的企业在完成清算注销后，主体不存在，如不组建专业队伍对拨备应收账款资产进行管控打捞，容易形成事实上的坏账。企业在长期经营过程中形成的应收账款坏账，尽管已全额计提了减值准备，但权利没有未灭，尚存在打捞价值。基于上述考虑，针对改制目的为清算注销的企业，企发公司需提早介入对应收款的管理，抓紧做好基础资料的收集和整理工作，为今后的打捞工作奠定基础。如企发管理的某企业，自2017年完成清算注销以来，截止目前已累计回笼应收账款资金0.13亿元。

3.吸收合并形成

吸收合并形成的应收款情况与注销后形成的情况类似，企发公司也需尽早介入对应收账款的专业化管理，以免时间过长，资料缺失从而变成事实上的坏账。

（三）企发应收账款打捞运用的具体措施

由于历史原因，企发现存很多应收账款基础资料缺乏，从形式要件上不具备催讨条件，在这种情况下，企发公司攻坚克难，充分发挥平台优势，发挥打捞资产的专业团队作用，截止目前打捞金额超过1亿元，具体有以下几方面措施：

1.建立有效档案信息，为催讨打好基础

建立一户一档，从无到有为债务人建立有效档案信息，为取得打捞和处置资产成果打下了基础，主要通过以下途径：工商公开查询资料；企业现存的销售人员反缋情况收集；发债权确认函以及客户反缋情况；去现场尽最大可能收集客户资料等等。

2.做好应收客户分析，开展针对性催讨工作

应收账款催讨需要多管齐下，针对企发应收款特性，我们主要开展了以下工作：针对债务情况进行专题培训，了解产品性能、注重客户单位产品的操作流程，以及法律知识的辅导，提升催讨人员的综合素质；根据不同的对象，分为自行催讨、委托催讨、诉讼催讨等，通过“抢（时间）、逼（能力）、围（重点）”的方法；建立客户长期跟踪机制，尤其是面对金额较大客户发生发函退回或无法找到地址等情况，通过长期跟踪等待机会；培育情感，“用行动创造感动”,取得债务单位相关人员的理解与信任。

3.加强第三方催讨管理，发挥各自优势，多方位进行催讨

为了充分发挥社会资源、人脉资源、行业资源以及地区资源，企发公司采取自行催讨加第三方催讨相结合的方式，对于第三方催讨我们采取了严格的评价和考核标准：一是建立第三方催讨资源库，并且做好日常跟踪评价工作；二是对于单个项目第三方选取，通过招标、应收款工作小组讨论、重点项目管理层审议等流程来加以确定；三是加强对第三方催讨工作的日常管理，要求定期上报工作进度，对委托客户如在6个月时间内无进展，则根据实际情况及吋调整。

四、加强企发公司对应收账款管理的策略建议

(一)树立正确的经营考核目标

企发公司在经营过程中，需要将应收账款周转率作为重要考核目标，利润属于权责发生制下获取到的经营成果[3]。尽管权责发生属于科学性强的核算制度，但涉及不注重现金流的问题，企发公司应避免为了利润而不关注现金流对公司产生的影响，尤其是在许多企业由于缺乏现金流而倒闭的形势下，企发公司作为国有企业需要秉承看收入也看收款的原则，将应收账款回款作为公司的主要经营、财务目标之一，甚至将其融入到战略目标中，立足于经营理念、意识的角度，给予其更多的关注，将销售与收款合并成一项工作，并在年度工作计划与目标中把收回应收账款作为重点。

（二）明确各部门管理职责

企业应收账款管控工作主要包含营销、财务、风险、人力以及法务等内容，不可只安排某一人，亦或是某个部门负责，而是需要各部门加强协作，分清责任，相互制约[4]。具体管控过程中，有关部门需要将自身专业能力展现出来，完善内部控制制度，全面优化应收账款管控体系。此过程中，营销部门需要负责建立营销政策、授信政策，以及应收账款控制目标、具体回款计划、应收账款催收方式等；财务与风险控制部门需科学评审授信政策以及应收账款的核对和核销、坏账认定和审核，督导应收账款内部催收；人力资源部的责任主要为落实应收账款管理考核与考核奖惩问责工作；法律部门需要全面审核信用违约条件，做好逾期应收账款法律清收工作，针对可能会出现的坏账提供法律建议。由此可见，应收账款管理属于系统性极强的工作，需要各个部门之间的配合，结合职责进行分工，共享有关信息，展现出主观能动性，让应收账款实现事前、事中、事后的全过程管理，确保管理效能的发挥，将应收账款风险点控制在承受范围中，让其展现出赊销模式给企业发展带来的积极作用。

(三)加强对应收账款的事前控制

要想确保应收账款能够及时地收回，企发公司需要对客户开展信用等级评价与划分工作。一方面，需要建立信用标准，合理运用5C标准，即品质、能力、资本、抵押以及条件，然后针对以上五个指标设置对应的权重，并对全部交易客户打分，当分数达到某个标准后，可进行一定信用期间的赊销；若分数未达到标准，则需要谨慎运用赊销的方式，亦或是只允许现销。另一方面，企发公司应全面调查交易对象的背景，委托第三方咨询公司，亦或是设置专门人员利用网络等相关媒体，开展商誉调查，以便于掌握客户真实情况，做到防患于未然。若公司与交易方相比之下，处在强势地位，则可在合约中约定滞纳金条款，针对逾期未收回的款项，加收一定的滞纳金，收费比例按周或按日递增[5]。此种收取“真金白银”的方式可以有效刺激对方不敢轻易逾期。

（四）完善催收考核机制

企发公司需要重视对应收账款催收机制的健全，落实好应收账款清理工作以及清收责任，增强考核追责力度，促进清收效果的提高。首先，重点关注账龄未超过一年的债权动态，保障账龄在没有超过一年前就清理完毕，避免产生新增风险债权。并且，定期开展应收账款分析会，对应收账款清理状况和问题进行深入的分析，构建相应的清理措施。同时，针对逾期的应收账款，开展重点分析，秉承“谁经办、谁负责”的基本原则，通过责任部门亦或是责任人限期催收，以此保证资产安全完整；其次，若应收账款责任人出现变动的情况，需要将经手的应收账款清理完毕，确实难以进行清理的，需要办理应收账款已交手续。具体办理过程中，需要生成书面已交记录，明确有关责任，并将资料进行完整交接，然后由交接双方责任人、单位、部门负责人签字确认；最后，加强责任追究，考核应收账款清理工作。针对没有按期清理应收账款的相关部门，需要定期通报批评，并对有关人员开展经济考核。对工作不力、没有完成清欠任务、渎职失职造成资产损失或不良影响的责任部门、责任人进行责任追究，从而引起工作人员的高度重视，减少坏账的发生[6]。

五、结语

综上所述，企发公司不同于正常经营企业，管理中面对的都是改革调整企业，因此更多的是从事后的角度来看待和思考企业的应收账款管理，以免上述问题的产生：首先，要重视和做好应收账款的日常基础管理工作，尤其是基础资料的整理和保管，包括对应的合同、财务资料、发货单、质量问题解决凭证等，从而为今后打捞工作以及诉讼工作的顺利开展打好坚实基础；其次，做好对应收账款尤其是长账龄应收款的日常梳理和清理工作，通过定期发函、催讨等方式确保应收款在诉讼时效内，对于符合核销条件的应收款要及时清理，避免长期挂账。另外，除了货币资金，应收账款对于改制企业而言是“体积”最小的一块资产，但同时也是打捞价值最大的一块资产，企发公司需在实践中不断总结、不断提高，从而更好地为实现企业价值增值服务。