2022年1 — 8月我国生猪生产现状及后期走势分析

虞 华

（国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005）

生猪价格在3月下旬触底回弹以来，在养殖端惜售、适量猪源阶段性减少等综合因素的推动下，7月份生猪价格被急剧拉升达到年内高点。进入8月，供需博弈下，猪价一直窄幅震荡，在经历了前一轮“猪周期”之后，新一轮的“猪周期”特征已经发生变化，养猪企业想要获得恒定的利润，仍要从育种、研发、提高饲料转化率等多个角度着手。

1 1—8月国内生猪市场情况回顾

2022年1—8月份我国生猪价格变动呈“√”走势，经历了3个时期：一是延续上年下跌行情期（1月初至3月中旬）：猪价从年初的16.14元/kg跌到3月20日的11.53元/kg，下跌幅度达到28.6%；二是触底反弹暴涨期（3月下旬至7月上旬）：猪价从3月20日的11.53元/kg回升到7月10日的23.10元/kg，上涨幅度达到100.3%；三是高位震荡期（7月中旬至8月底）：猪价在20.90～22.40元/kg之间震荡。

生猪、猪肉价格双双超涨后进入震荡期。8月中旬，全国多地猪价止跌企稳，生猪市场呈现供需双弱局面。受此影响，生猪期价再度反弹，养殖板块也整体企稳反弹。2022年1—8月，猪价最低点在3月20日，每千克为11.53元，比2021年同日低57%，比2021年全年最低点（10月5日）10.39元/kg高1.14元/kg。最高点在7月10日，每千克为23.10元，比2021年同日高45%，比2021年全年最高点（1月5日）36.39元/kg低了13.29元/kg。2022年1—8月全国生猪出场价格平均每千克为15.90元，比上年同期的22.44元/kg低6.54元/kg，下跌29%；比2020年同期的34.24元/kg低18.34元/kg，跌54%。其中，1月份均价为14.36元/kg，比上年同月的35.67元/kg低21.31元/kg；2月份均价为12.66元/kg，比上年同月的29.48元/kg低16.82元/kg；3月份均价最低，为12.07元/kg，比上年同月的27.60元/kg低15.53元/kg；4月份均价为13.08元/kg，比上年同月的22.84元/kg低9.76元/kg；5月份均价为15.01元/kg，比上年同月的19.20元/kg低4.19元/kg；6月份均价为16.27元/kg，比上年同月的14.62元/kg高1.65元/kg；7月份均价最高，为22.33元/kg，比上年同月的15.43元/kg高6.90元/kg；8月份均价为21.40元/kg，比上年同月的14.70元/kg高6.70元/kg。2022年1—8月全国猪肉批发价格平均每千克为22.50元，比上年同期的31.76元/kg低9.26元/kg，下跌29%；比2020年同期的45.99元/kg低22.89元/kg，跌51%。其中，1月份均价为每千克22.26元，比上年同月的46.91元/kg低24.65元/kg；2月份均价为20.29元/kg，比上年同月的42.51元/kg低22.22元/kg；3月份均价最低，为18.33元/kg，比上年同月的37.61元/kg低19.28元/kg；4月份均价为18.61元/kg，比上年同月的32.28元/kg低13.67元/kg；5月份均价为20.74元/kg，比上年同月的28.06元/kg低7.32元/kg；6月份均价为21.22元/kg，比上年同月的23.12元/kg低1.90元/kg；7月份均价为28.92元/kg，比上年同月的22.12元/kg高6.80元/kg；8月份均价最高，为29.20元/kg，比上年同月的21.47元/kg高7.73元/kg。

猪粮比价回升，生猪养殖回归正常盈利区间。监测资料显示，2022年3月20日全国平均猪粮比价跌至最低点4.08∶1，此后，随着猪价触底反弹，猪粮比价持续走高，2022年5月20日升至5.03∶1，6月15日升至5.51∶1，6月25日升至6.06∶1，6月30日升至6.83∶1，7月10日升至年内高点7.94∶1。2022年1—8月份全国平均猪粮比价为5.60∶1，比上年同期的7.98∶1下跌2.38个点，低30%。其中，1月份比价为5.26∶1，比上年同月的13.15∶1低60%；2月份比价为4.58∶1，比上年同月的10.26∶1低55%；3月份比价最低，为4.25∶1，比上年同月的9.63∶1低56%；4月份比价为4.59∶1，比上年同月的8.11∶1低43%；5月份比价为5.26∶1，比上年同月的6.85∶1低23%；6月份比价为5.66∶1，比上年同月的5.12∶1高11%；7月份比价最高，为7.73∶1，比上年同月的5.48∶1高41%；8月份比价为7.47∶1，比上年同月的5.26∶1高42%。生猪养殖企业经过本轮猪价上涨之后，普遍扭亏为盈，结束了2021年二季度以来全行业深度亏损的局面。农业农村部监测数据显示，7月份，全国猪粮比价为7.7∶1，生猪养殖回到正常盈利区间（猪粮比价6∶1～9∶1），出栏1头生猪平均盈利634元。按各月出栏量加权平均计算，今年前7个月出栏1头生猪仍亏损4元。

各地通过细化政策落实，稳住了养殖场户的信心。国家统计局调查监测资料显示，2022年二季度末全国生猪存栏43 057万头，同比减少854万头，下降1.9%；比一季度末增加804万头，增长1.9%。其中，能繁殖母猪存栏4 277万头，同比减少287万头，下降6.3%；比一季度末增加92万头，增长2.2%。农业农村部监测数据显示，5月份以来，全国能繁母猪存栏量连续3个月增长，7月末全国能繁母猪存栏4 298.1万头，环比增长0.5%，相当于正常保有量的104.8%，处于产能调控的绿色区域。

猪肉进口量同比大幅减少。据海关总署最新数据显示，1—7月份中国进口猪肉93万 t，同比减少65.1%。其中：4月份进口14万 t，同比减少67.6%；5月份进口13万 t，同比减少65.7%；6月份进口12万 t，同比减少64.7%；7月份进口12万 t，同比减少65.7%。

2 前期猪价持续上涨超出市场预期的主要原因

在7、8月份高温天气的影响下，终端猪肉需求量缩减，但猪价却反季节性上涨，主要驱动因素还是在于生猪供应减少。一是在上半年养殖亏损逐渐加深的影响下，养殖端普遍通过降低出栏体重来加快生猪出栏节奏，以减轻亏损。同时受冬季仔猪成活率偏低的影响，北方市场6—7月份生猪出栏出现断档，导致进入三季度初适重猪源减少。二是2021年8—10月养殖行业集中淘汰母猪，市场一致预期7—8月生猪供应将明显减少。三是在一致性预期下，养殖端惜售情绪升温，散户压栏惜售以及部分二次肥育，进一步加剧阶段性供应偏紧局面。

3 后期猪价整体走势研判

从猪周期的规律来看，目前养殖行业的利润从底部逐渐爬升，但养猪行业仍然有一些人为干扰因素需要注意。今年4、5月份时，由于市场对下半年行情一致看好，本该流入市场的标猪被购回养殖端二次肥育，人为地将原本该在当时出售的生猪延后了两三个月出栏，这对于后续市场的生产是不利的。而人工干预、压栏、二次肥育的现象未来还有可能发生。

随着“金九银十”将至，生猪市场上涨的支撑逐步转强，养殖端以及消费市场也将出现新变化。一是养殖端出栏节奏放缓，生猪供给逐步减量。随着市场普遍看涨的情绪以及北方地区气温转凉，养殖端主动压栏惜售情绪在增强，散户猪场出栏或将明显减少。而规模猪企随着出栏计划逐步完成，市场看涨情绪下，也加剧了猪企缩量上市的表现。二是消费市场逐步由淡季转入旺季。在学生开学之际，在中秋临近的利好支撑下，居民采购猪肉的积极性转强，贴秋膘的现象增多，消费市场缓慢回升。随着生猪出栏回落以及消费市场缓慢提升，规模猪企出栏缩量后，下游贸易商溢价成交现象增多，这也加剧了屠宰场到场猪源成本的上涨，受屠企到货猪源不足，在下游市场逐步补货的情绪转浓下，屠企有一定涨价收猪的迹象。

当前生猪生产形势总体稳中向好，生猪存出栏量保持稳定，能繁母猪产能处于正常合理区域，养殖端开始盈利，猪价维持高位窄幅震荡，或将对下半年仔猪及母猪补栏情绪起到明显提振，可关注2022年下半年逆季节性补栏大增导致的2023年供应大幅增长的可能。另外，2022年5月母猪存栏环比开始转正，这意味着到2023年3月后生猪供应量将会趋势性增加。从下半年整体供需格局来看，供应端从2021年持续至2022年4月的去产能阶段，基本奠定了下半年供应量缩减的基调。而需求端在进入9月将步入恢复期，伴随11月腊肉季和年底春节前旺季的到来。预计下半年生猪供需格局整体依旧偏紧，重回亏损的可能性不大。目前完全成本预计在18元/kg左右，意味着目前生猪价格即使进一步下破，也将面临生猪养殖完成成本支撑。2022年下半年到2023年初，预计猪价处在上行通道内，但上涨行情已步入中后期，今年三季度猪价将高位震荡，四季度迎来需求旺季，猪价存在进一步上涨的可能性。但5月以来，全国能繁母猪存栏连续两个月回升，这表明自2021年7月开启的生猪产能去化进程已经暂停，且稳猪价政策提早介入，政策“天花板”可能约束猪价涨幅。猪价后续上涨空间突破30%的可能性很小，猪价徘徊在21～26元/kg的概率较大。