新能源企业财务风险控制分析

杨康会

（重庆千信新能源有限公司，重庆 400000）

1 新能源企业概述

1.1 新能源行业特点

新能源不同于传统能源，是通过新技术对可再生资源加以利用，主要代表有太阳能、风能、生物质能等。和传统能源相比，新能源更加环保，对人类环境危害较小，并且可再生，避免能源枯竭。我国政府对新能源开发出台了一系列的政策支持，扶持新能源企业做好新能源开发工作，促进低碳经济的发展。近年来，随着科学技术的进步，新能源企业逐渐增多，其发展前景比较广阔，但是受到技术、资金等各方面约束，经营管理中不可避免遇到相关风险，包括财务风险，因此新能源企业财务风险控制和分析工作在企业内部管理中具有不可替代的重要地位，合理防范和控制各项风险是确保新能源持续发展的重要保障。

1.2 新能源企业财务风险特点

财务风险是指企业在生产经营中发生的与财务相关的风险，包括企业外部环境变化所引发的财务风险以及投融资、日常经营中资金流短缺等造成不良后果的风险等。

第一，对新能源企业而言，产品创新是企业能够持续发展的核心，需要将更多资金运用于技术开发和创新方面，研发周期较长，短期内无法取得成果，且研究成果转换率很低，资金短期内难以回收，容易引发财务风险。

第二，新能源企业对资金的利用率较低，新能源产品在市场中的应用并没有十分广阔，新能源企业在营销策略上会投入大量资金推动产品销售，因此导致企业短期内在经营绩效方面状况欠佳。当新能源企业的产销状况较差时，市场份额难以获取，无法实现规模经济效益，在资金回收及经营效益上发展不足，也会引发一定的财务风险。

第三，新能源企业无形资产和固定资产投资十分重要，相关专利技术和研发设备是支撑企业发展的重要基础。但是我国大部分新能源企业处于成长阶段，融资能力较弱，企业很难一次性获得大额资金，较小规模的融资又难以维持企业长期发展需要，再加上其对市场变化比较敏感、抗风险能力低等使得其无法有效获取资金用于无形资产和固定资产投资，在财务上容易引发相关风险。

2 新能源企业面临的主要财务风险

2.1 宏观环境引发的财务风险

企业经营管理中都会受到国家政策、法律法规不同程度的影响，对新能源企业而言，作为新技术的代表，国家针对相关企业出台了一系列的政策，既包括对企业发展的支持，也有相关规定严格限制企业的经营活动。在国家宏观政策的管控下，新能源企业在外汇管理、税务管理及债务管理等方面都需要不断完善，在宏观环境方面的风险主要体现在以下几方面：

一是新能源企业对技术和市场需求的变化把握不够准确。例如，新能源发电企业存在电力消纳不足导致限电调峰的现象，造成电力资源浪费，需要不断通过技术革新改造提升电力蓄能及输送等相关能力。同时，国家相关政策的实施直接体现在市场中，如果新能源企业对技术和市场变化趋势的了解不够深入，在产业政策上缺少深度研究，容易引发发展战略上的错误判断，导致企业未来经营效果不佳，资金投入与回报未达到预期，随即引起财务风险。

二是近两年，国家对新能源产业的政策在不断改变，财政扶持方面逐渐下滑，相关国家补助资金到位缓慢。例如，新能源发电企业的主要收入来自电费收入，部分企业电费收入主要为政府补贴收入，因其基础电价低，如果政府补贴资金到位缓慢，电费收入难以回收，容易导致企业资金周转出现困难等，将直接影响新能源企业的发展。

三是新能源企业因技术发展在人才投入方面规模相对较大，企业对技术人才的相关管理、奖励等缺少适当的激励措施，容易引起人才流失，技术人才存在较大的不确定性，降低了新能源企业的经营稳定性，同时技术人才的资金投入无法在短期内转化为企业的经济效益，需要经历相当长的周期才能获得回报，进一步引发财务风险。

四是新能源行业在技术发展方面存在不足，无法最高效地利用资源满足市场需求。例如，新能源发电企业在风能、太阳能等资源利用上，受蓄能技术的限制，存在“弃风”“弃光”的现象，经营中无法充分利用风能、太阳能等清洁资源，资源利用率低，投入产出率不足，从而影响了其盈利能力，进一步引发财务风险。

2.2 融资引发的财务风险

新能源企业在技术开发和项目运营中往往需要大量资金投入并维持，在融资活动中可能出现一定的财务风险。

首先，新能源项目建设初期，企业对资金需求量大而且比较紧急，财务融资需求紧迫，如果企业内部管理不完善，在融资前没有对项目和金融机构等进行有效评估，盲目选择融资方式，在资金成本管控及风险控制方面难度加剧。

其次，在相关技术更新时，也不断需要资金投入，企业内部融资规模有限，可能会选择银行贷款、融资租赁等外部融资，但是研发成果短期内难以变现，资金回收周期长，造成新能源企业还款压力增加。此外，对于部分新能源企业，国家财政对清洁能源的补贴较滞后，补贴资金无法及时到位，导致项目生产运营中资金流短缺，原债务利息一直背负，企业如果继续抵押融资，只能进一步加剧债务压力，引发新的财务风险。

再次，我国现有融资政策较为苛刻，导致企业融资难。例如，信用担保融资中相关金融机构往往选择发展安全、稳定的企业，新能源企业存在技术上的不确定性较大、投资见效慢等因素，相关项目融资审批十分谨慎，难以通过信用担保获取足够的资金。另外，对于资产及应收账款抵押融资，如果企业还款失信，相关资产及应收账款被金融机构变卖，将直接影响企业的正常经营，引发债务风险。

最后，我国资本市场相较于西方资本市场不够健全，风险投资、融资租赁、私募等融资方式发展规模还比较小，我国新能源企业不能像欧美新能源企业那样实现融资多元化发展，融资的渠道十分有限，这也为新能源企业融资活动带来了挑战。

2.3 投资及经营活动引发的财务风险

新能源企业在投资活动中，分为内部投资管理和外部投资，内部投资主要是对自身项目的投资，包括无形资产、固定资产等方面，在内部投资中，对金额较大的项目投资如果没有做好系统的可行性分析及相关市场调研后再作决策，可能引发投资失败，资金投入无法回收，经营效益也无法提升，引发企业财务风险。此外，在投资项目执行过程中，由于新能源行业属于新兴行业，企业没有参考的标准，各项管理制度也不健全，执行过程缺少有效监督，导致投资项目资产质次价高，超出投资预算，引发财务风险。在外部投资中，企业主要目的是获取利润分红和产业投资，可能会选择投资同类型或上下游企业，形成一定的规模效应及产业链，从而降低成本、获得稳定的高质量材料及销售渠道，促进规模效益，提升市场占有率，实现利润增长。但是投资过程中如果对被投资企业了解不够深入或被投资企业刻意隐瞒，未能准确获取被投资企业经营状况，导致投资成本过高，被投资企业问题较多，收购后发现无法正常生产经营或经营效果不佳，投资目的无法实现，如果造成严重经济损失则会引发企业的财务风险。另外，新能源行业市场环境变化较快，竞争激烈，产品需要不断更新迭代，如果投资后企业不能有效整合，被投资企业员工对新的管理模式和环境无法适应，产生负面情绪，影响正常生产经营及新技术研发，企业无法获得竞争优势，导致投资失败，从而引发财务风险。

2.4 财务人员能力不足引发的财务风险

在新能源企业发展过程中，宏微观环境复杂多变，对企业生产经营活动影响巨大，财务部门除负有核算和监督职能外，还需通过对财务指标分析并结合行业特点及时发现企业风险与机遇，促使企业及时调整经营策略，避免环境变化给企业造成损失或丧失良好的发展机遇。但目前新能源企业的一些财务人员综合素质不高，仅有核算和监督能力，缺乏财务管理和战略分析能力，导致企业未能及时识别风险与机遇，未能及时采取应对措施，使企业遭受严重损失。

3 新能源企业财务风险的管控对策

3.1 合理应对宏观环境引发的财务风险

新能源企业针对宏观环境变化引发的财务风险应当采取合理的应对措施。首先，新能源企业在技术和市场需求变化的把握方面，为提高其准确度和可靠性，产业发展部门应当适时分析市场情况，形成分析报告并及时上报，技术研发部门应当持续保持创新能力，及时研发出适应市场需求的产品，财务部门根据财务报表等信息定期分析评价企业财务状况及影响因素，企业根据相关分析评价结果制定出合适的经营策略并予以实施，避免企业失去竞争力引发财务风险。其次，针对国家政策变化、补助资金到位缓慢等问题，新能源企业应当改变依赖政府补贴的局面，扩展收入来源，采用适合企业发展的销售策略，增加收益的同时注重资金回收，减小资金链断裂的可能性。最后，新能源企业对人才的管理十分重要，应根据企业发展战略制定人才管理制度，引进高质量的管理和技术研发人才，制定与企业发展相适应的考核及激励措施，有效激发人才潜能，获得竞争优势。

3.2 完善融资活动管理

对于融资引发的财务风险，新能源企业可以通过多种方式进行有效控制：一是拓展融资渠道，根据企业发展战略和资金需求综合分析各种融资方式的利弊，选择与企业发展相适应的多种融资组合来分散融资风险。在融资过程中，企业应当对可能出现的各种风险进行分析和评估，对市场融资环境及自身融资能力有充分的了解和准确的判断，保证融资决策的正确性、科学性。二是新能源企业应当合理控制债务规模，保持合理的财务杠杆。新能源企业在发展中面临的不确定因素较多，整个资金回收期往往较长，强化企业现金流、资金链管理等有助于企业在融资风险与经营收益最大化间维持平衡，合理确定筹资比例，利用财务杠杆管控负债规模，根据自身偿债能力及时做出调整，降低财务风险。同时，新能源企业要注意控制债务的期限结构。企业应该把债务的期限结构与资产的期限结构相匹配，选择正确的融资期限，确保企业始终具备还本付息的能力，避免企业发生资金链断裂的财务风险。

3.3 强化投资及经营管理

针对投资引发的财务风险，新能源企业需要不断完善投资管理，充分合理利用资金，管理层和决策层对拟投资项目的经营环境和自身实力要有客观准确的评价，确保企业在投资活动中作出正确的决策。首先，在投资新的项目时，由于新能源企业比较新兴，各项实践经验缺乏，在投资活动管理中管理手段和技术尚不成熟，应当充分考察项目的市场环境，包括供需情况、未来发展趋势、相关替代品研究等，全面掌握市场情况，对被投资企业详细调研，企业可聘请外部专业机构对被投资企业做尽调和评估，降低由于缺乏对投资项目的了解导致投资失败引发的财务风险。其次，新能源企业应当对自身进行分析研究，包括企业发展的战略目标、项目投资给企业带来的经济上和技术上的影响等，确定企业在价值链中所处的位置，结合项目投资内部报酬率、投资回收期、投资净现值及企业自身的经济实力和管理能力等综合分析，保证该项目投资是必要可行的，避免盲目投资或投资中断等不良现象给企业带来财务风险。最后，在进行项目投资时，应该对项目的投资过程进行实时跟进，加强监督力度，对于投资项目的过程要实施有效的监督，建立可行的投资活动管理制度，规范投资的过程，使投资活动合法、合规，从而合理地控制投资风险。企业还应该适时对投资项目的实际效益与投资预期进行评价，分析实际情况与预期存在差异的原因及改进措施，及时对投资项目的经营活动进行合理的调整，尽量做到投资效益高、风险可控，避免给企业带来财务风险。

3.4 提升财务人员专业素养

在新能源企业日常经营管理中，要加强财务人员专业能力的培训，提升专业素养，这样才能提升财务人员对财务风险的认知水平、对财务风险的重视程度，才能完善财务管理制度，明确工作职责，正确厘清风险管理小组与各部门的对应关系，分工合作，有效提升管理水平，降低企业财务风险，确保企业在正常轨道上持续运行。

4 结语

总的来说，新能源企业面临的财务风险关系到其未来的生存和发展，在经营管理中应严格管控财务风险，做好投融资活动的风险分析与控制，采取措施积极应对宏微观环境变化可能带来的财务风险，提高企业管理能力和盈利能力，促进新能源企业有效利用财务资金，全面提升企业的风险抵御能力，确保企业稳定健康发展，从而带动我国新能源行业的进步。