中小型企业融资难解决对策实践探索

文/黄新凤（广西壮族自治区汽车拖拉机研究所有限公司）

自改革开放以来，我国市场经济迎来了良好的发展机遇，在市场经济不断发展的过程中，中小企业的大量涌现促进了国民经济的快速增长。整体中小企业市场分布行业较广泛，数量较大。据有关数据统计，截至2021年底，我国中小企业的数量已有4400多万家，而且个体工商户数量超过8000多万户，为我国税收贡献的金额占比超过50%，贡献的GDP超过60%，以及70%的创新型技术，同时为我国解决了高于80%的劳动力、毕业生就业问题。由此可见，中小企业的发展对我国的重要性。而融资问题是影响中小企业长久、稳定发展的关键因素，但是中小企业因为规模小、融资渠道少、融资慢等各种因素，无法解决经营发展中的资金问题，也无法实现其发展目标，所以本文主要研究中小企业融资各方面问题。

一、中小企业融资难的现状及决策探究

（一）中小型企业融资现状分析

到目前为止，我国中小企业融资主要呈现的特点有：主要融资来源是内源方式，利用自有资金或是经营积累资金进行项目建设，拓展经营，其灵活性高，但是资金有限；主要的外部融资方式来自金融机构，以抵押和担保方式为主，但是对其的准入门槛、授信度要求都极高。近年来兴起的私募股权融资、互联网融资（众筹、第三方支付、网贷等）为中小企业融资提供了新的渠道，极大地促进了中小企业进步发展。

（二）中小型企业融资难的原因分析

1.政府、法律和政策层面

我国现有中小企业融资相关的法律法规、政策体系都较为宽泛，没有具体的融资指导建议。

2.金融机构层面

从金融机构层面分析中，小企业融资难的问题主要体现在银行信贷歧视严重，各种体系、流程都是针对大型企业所制定，中小企业在此基础上进行资信评分，分数会特别低，可以说银行等金融机构从客观上就局限了中小企业贷款意愿；信用担保体制不完善，贷款方无法对企业的资信做出正确判断，所以也无法给予更高额度、更长期限的贷款；成本效益考量不合理，银行对中小企业经常有断贷、压贷、抽贷、惜贷等现象发生[1]。

3.中小企业自身层面

中小企业自身融资难的主要原因有自身经营管理者对融资市场的灵敏度不够，缺乏一定的融资意识、企业资信水平差、企业抵押产品不足而且流程较为繁琐、自身竞争力弱，以股权和债权等方式融资概率很小。

（三）中小企业融资决策分析

1.融资决策的影响因素

影响中小企业融资的因素有：中小企业生命周期（要准确判断企业所处的经营周期，比如发展期、成熟期、稳定期、衰退期等）、融资目的（扩张规模、还债、二者融合）、融资成本（有资金使用费用和融资费用两种）及资质（实际经济效益、市场前景等）和信誉度（履约情况、偿债能力、行业口碑等）等。

2.融资决策的制定原则

中小企业融资要遵循长期规划原则，不能局限于当前；风险防控原则，全面考虑各种可能发生的风险；分步实施原则，对每一步都要有所规划及调整，对实际融资中出现的问题要及时选用备用方案；合作共赢原则，参与融资的几方之间要保持良好的合作关系；融资可得原则，综合考量行业发展情况、融资方式选取及融资金额、还款方式等[2]。

3.融资决策制定的一般步骤

其一，清楚企业融资动机，扩张、还债还是既要获得扩张资金，也要进行还债，清楚动机后才能进一步调整资本结构，使之更加科学合理；其二，准确预估融资资金量，把控好融资规模、内外部融资比例、长短期融资比例等；其三，选取合适的融资方式，尽可能减少企业经营风险和还债压力；其四，融资方式确定后，要选择可行的资金投放时间，不能太早或太晚。

二、中小企业融资对策

（一）政府、法律和政策层面

1.构建金融生态平台

政府要加强中小企业融资方面的法律法规制定，健全全国中小企业资信评价系统，促进政府部门与地方、金融机构、企业间的联动，实现政府、金融机构、担保机构和企业之间风险共同承担、利益共同享受的平衡金融生态局面。

2.构建行政服务平台

对于阻碍中小企业融资的相关政策、法律法规、市场规则要格外关注，及时进行修订、完善，为中小企业融资发展提供一定的服务。政府可以利用行政服务平台的构建，为企业提供各种融资咨询、融资产品抉择、企业市场定位、行业人才流动、企业财务状况分析等商业化信息，为企业解决融资问题提供良好的商业交流信息平台。

3.构建创新性引导平台

政府可以在现有产权交易所的基础上构建创新性引导平台，为企业提供足够的融资场所和资产重组平台，比如金融市场融资、债券融资、资本市场等。引导和鼓励中小企业采用更多种方式进行融资，鼓励符合条件的企业选用更合适的融资工具。

4.构建财政税收平台

政府可以构建财政税收平台，为中小企业提供各种税务补贴，比如产品研发补贴、税收优惠、贷款利息补贴、增加固定资产折扣率、自由贷款补贴等。便于企业查询最新财政税收信息，及时调整融资规划[3]。

（二）金融体制层面

1.银行要突破传统经营思路和方式

银行等大型金融机构要改变传统只关注大型、集团型企业的经营思路和方式，提升为中小企业服务的思想意识，创新服务方向，提升服务质量和效率，同时要结合中小企业实际经营特点，制定与之相匹配的融资产品，如利用仓单订单、知识产权、应收账款等方式抵押，来获得更多融资资金。

2.创建多元化金融机构

现阶段我国多数银行主要客户群体是大型、集团型企业，中小企业客户群体较少，而且即使有中小企业贷款，所贷额度较少、期限也短，所以银行可以考虑专门为中小企业成立贷款服务事业部，为有潜力、有市场前景的中小企业提供融资担保或低利率高额贷款[4]。金融机构可以对企业进行产业链、行业特征深入探究，分析其独特特征，通过供应链金融或集群金融的方式，来有效缓解中小型企业融资问题，同时还能有效分散信贷风险。

3.形成多层次资本市场

（1）借助产权交易所，为更多中小企业提供合理的融资、资产重组场所，让企业采用债券融资、资本市场、金融市场等多种方式进行融资。为了实现中小企业的上市融资，可以提升创业板块建设速度。鼓励银行发行多种融资产品，让企业可以采用多种形式进行债券方式融资。在经济实力允许的情况下，中小企业可以自行发行债券。加大政府、银行、企业多方的对接活动，实现三方合作、互利共赢。（2）推动各种非银行融资方式的兴起，比如保险、典当、风险投资、租赁等，让中小企业可以采用集合票据发行、集优区域化等的债券融资工具，还可以考虑天使基金、私募股权基金、供应链融资等方式。（3）规范民间融资方式，在保障其融资风险可接受的情况下，选择合适的融资利率、渠道、机构组织等，但是要避免非法集资现象发生。（4）在现有的农村信用合作社、小额贷款公司、城市商业银行等基础上，创新更多低交易成本、关系性融资方式，可以侧重于考虑村镇银行、行业金额、科技银行、农村金融互助社等小型金融机构。

4.完善风险分散机制

从金融体制层面讲，风险分散机制的缺乏是影响金融机构对中小企业信用担保的重要因素。金融担保机构对中小企业缺乏一定的关注度和积极性，对企业融资起到的作用也十分有限，所以可以引入先进的风险分散机制，促进金融担保机构更好地为中小企业进行融资担保。金融机构可以制定完善的财政资金风险补偿制度体系，划分一部分资金作为一笔专项基金，用于对企业的融资风险补偿，也可用于对担保企业或银行的补偿。为了防止银行把担保风险都转嫁给担保机构，可以设置一定的担保比例，督促银行对所有贷款项目进行监督管控，让银行在享受利息的同时也承担一定的风险。各保险公司也可以设置创新性的信用担保产品，用来分散担保机构的整体经营风险，也可以在一定程度上缓解政府财政压力[5]。

（三）中小企业层面

1.树立强有力的诚信力，提升外源融资可能性

诚信是企业获得融资的根本，也是其经济发展的重要基石，没有诚信的企业注定无法长久发展，而且诚信为本也是我国社会主义核心价值观的其中一点。各中小企业要紧紧围绕诚信金融的核心，探索适合企业融资的路径，改变过去“抵押为主导”的融资方式，转向“诚信为本”的路径。中小企业要实现诚信为本的融资方式，就要制定完善的信用政策、设计合理的信用治理模式、寻求信用信息、分析信用风险、度量自身经营信用水平等方式，解决中小企业与各合作方的信用状况信息不对称问题，也可以利用公开信用等级，吸引更多优质投资者、供应商、客户、合作商等，有效解决企业融资难的问题，保障企业可以有序地开展日常业务经营活动。

2.加强内生力，提高内源融资水平

中小企业的长久稳定经营发展，单一地依靠外部投资是远远不足的，所以为了应对复杂多变的市场环境，中小企业还要从自身实力着手，提升内生力，从而提高企业内部融资水平。企业内生力包含创新能力、文化软实力、人才储备、领导眼界的前瞻性、制度体系等，所以企业要实现内生力的提升，就要从这几个方面考量，这些内生力的提升其本质上是企业内部机制的设置和完善，利用健全的产权结构设置、组织架构设置制定科学、合理、可行的战略经营机制、决策管理机制、财务管理机制、奖惩机制、监督管理机制、创新机制、岗位执行机制等，让每位员工都能在自身岗位发挥最大价值，激发员工内生驱动力，而且随着企业经营业务的变化、外部市场环境的变化，各种机制也会随之改变，以顺应内源融资需求[6]。

3.提高经营免疫力，保障企业可持续发展

中小型企业自身实际经营实力是其发展成长的最关键因素。换言之，中小企业自身“免疫力”很重要。在外部市场的不断“侵害”下，中小企业要找准自身经营优势，并尽可能发挥优势，弥补劣势。为了保障可持续发展，在做各种经营决策、融资决策时，要尽可能多角度、多层次分析，从长远角度规划企业资产负债率、偿还压力、经营资金需求等。还要不断加强自身技术创新，有技术才能有市场，才能在市场竞争中占据一席之地，技术也是中小企业实现高效运营的关键因素。

4.增强互助力，形成规模效应

在各个实体经济行业中，企业都会因为行业特征、产品属性等因素形成天然的聚集状态，比如物流行业、煤矿行业，就是典型的产业集群规模，在实际发展中，各企业间必然要形成整体的产业圈，增强企业间的互助力，发挥行业链优势。中小企业要考虑的行业链优势还有供应链、价值链等，争取实现从弱到强的转变，探索符合自身经营的产业链路径。

三、结束语

总而言之，目前在我国市场经济体制中，中小企业数量仍然在不断增大，为国内市场经济持续注入新鲜活力，也为我国解决高校毕业生就业难题、财政税收等方面做出了强有力的贡献。总体来说，中小企业已经成为我国社会经济发展中必不可少的一部分。

也正如上文所述，现阶段中小企业发展面临着严重的融资难题，而且该问题已经逐渐演变为社会性的难题，究其原因，是因为中小企业自身规模小、制度体系不完善、财务信息披露不准确等，导致各金融机构对中小企业的经营状况判断不准确，在综合考虑投资风险后就会一味压低企业融资申请额度。所以，为了解决中小企业融资难的问题，本文主要从政府法律法规、金融机构、企业自身三个层面进行了详细分析，也提出了解决融资难题的对策。希望可以拓宽中小企业融资渠道、规范融资管理、有效解决中小企业规模扩张、可持续发展过程中的难题。

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融资，英文是financing，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。融资详细解释：一指企业运用各种方式向金融机构或金融中介机构筹集资金的一种业务活动；二指矿业权经营的实质是矿业权融资和矿业开发；三指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动；四指货币资金的调剂融通是社会化大生产条件下社会经济实体之间进行余缺调剂的有效途径和手段；五指广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入；六指资金在供给者与需求者之间的流动，这种流动是双向互动的过程，既包括资金的融入，也包括资金的融出。七指企业从有关渠道采用一定的方式取得经营所需的资金的活动。