RCEP背景下日韩全球投资布局与机遇分析——以山东省为例

高淑君，刘 志，王琳华

(山东上合组织地方经贸研究院，山东 济南 250004)

RCEP生效后，区域产业链供应链布局日益优化，中日经贸往来日趋深化，推动区域经济加快复苏、全球经济稳步增长。中日韩三国在全球价值链中客观上存在分工协作、互补性强，已成为巨大区域经济共同体。山东与日韩毗邻而居、隔海相望，鲁日韩合作已成为中国地方对日韩合作的亮丽名片。2020年，韩国、日本分别成为山东第四、第五大贸易伙伴。为指导、帮助企业利用好协定，文章从近十年日韩投资趋势入手，结合RCEP文本条款，深入挖掘山东省面临机遇，着力促进企业真正享惠用惠，让RCEP更好惠国惠企惠民。

1 RCEP文本解读

RCEP投资章是对原“东盟10+1自由贸易协定”投资规则的整合升级版，在投资市场准入、投资保护、投资自由化等方面做出了全面、平衡的投资安排，并适用棘轮机制(即未来自由化水平不可倒退)，对非服务业领域投资作出较高水平的开放承诺。这是中国首次将非服务业投资负面清单纳入国际协定，对制造业、农业、林业、渔业、采矿业5个领域作出高水平自由化承诺，大大扩展了清单内涵，提升了投资政策透明度。其他各方也均采用负面清单方式作出较高水平开放承诺。从制造业看，日本、澳大利亚、新西兰除少数敏感领域外，基本全面开放。从农、林、渔和采矿业看，在符合一定条件或要求的情况下，各成员国企业允许进入彼此市场。上述安排为区域内各国的招商引资带来更多机会。

2 日韩资全球布局

本章节对近十年(2011—2020年)日韩对亚洲、北美洲、欧洲、中—南美洲、大洋洲、中东、非洲等七大区域、100多个国家或地区、19个(韩国)或22个(日本)的行业数据进行分类整理、统计分析，深入、全面把握日韩资的全球投资规模与投资结构特点。

2.1 区域布局

韩国方面，近十年亚洲实际使用韩资金额最多，达1353.26亿美元，其余依次为北美洲、欧洲、中—南美洲、大洋洲、中东，非洲最少，为29.55亿美元；从时间趋势看，亚洲、欧洲和中—南美洲三大区域的实际使用韩资规模增长趋势显著，在2019年达到峰值，受新冠肺炎疫情影响，在2020年均有小幅下降。反观北美洲和中东两大区域，受疫情影响较小，2020年呈现小幅增长趋势，韩国对北美洲近十年投资增长明显。

日本方面，2011—2020年，日本对各区域的投资趋势整体呈现上升趋势。近十年，日本对欧洲、北美洲、亚洲投资额较大，分别为87.69万亿日元、85.31万亿日元、80.37万亿日元。从经济区域看，日本对欧盟、东盟两区域的投资规模较大，其中对东盟的投资约占亚洲的50%，对欧盟的投资约占欧洲的93.4%。2019年，日本大幅度缩减投资规模。

2.2 行业布局

韩国方面，韩国在全球的行业布局除采矿业外均呈现出增长态势。制造业、金融保险业两者位于第一梯度，投资金额均超1000亿美元；以房地产业、采矿业、批发零售业为主的六个行业的投资金额位于第二梯度。韩国对采矿业的投资虽然逐渐转移至其他行业，但仍然位居高位；制造业、金融保险业、房地产业的韩国产业布局明显，呈现不同程度的增长，其中金融保险业的增速最快。

日本方面，日本倾向于投资非制造业类，除2020年外，日本对制造业投资额均小于非制造业的投资。从规模看，制造业和非制造业投资规模均呈现波动式增长。2019年，日本对外投资整体规模大幅下滑，其中非制造业下降幅度最大，降低59.54%，但对电气机械设备、木材—纸浆、金融—保险业、采矿业的投资不减。化学—医药行业、运输机械设备、电气机械设备，金融—保险业、批发—零售业、通信业分别是日本对外投资制造业、非制造业的主要细分行业。

2.3 国家布局

韩国方面，近十年实际使用韩资金额亿美元级国家达75个，占比42.9%。排名前五位国家(地区)分别为美国、中国、开曼群岛、越南、中国香港。美国作为唯一利用韩资超千亿美元的国家，呈现高位平稳增长态势，其次是中国，实际使用韩资金额达411.05亿美元，约为越南的2倍，日本的4.87倍。RCEP成员国看，中国自2016年韩资使用规模快速增长，越南、新加坡、印度尼西亚、日本、缅甸、柬埔寨增长态势显著。其中，韩国对新加坡、日本两国的投资规模增速最快，近三年越南、印度尼西亚、缅甸、柬埔寨增速陡增。

日本方面，日本对东盟十国投资占RCEP成员国的60%以上，中国、澳大利亚次之。与日本对东盟制造业的投资相对稳定，在一定程度上，日本对东盟投资倾向于非制造业类投资。其中，对东盟国家泰国、新加坡、印度尼西亚这三国投资总额及金融—保险业均投资较大数额，对新加坡批发—零售业投资较大。日本与中国、韩国的双边投资规模相比，日本对中国的投资规模较大，其中对中国批发—零售业、运输机械设备投资较大，对韩国化学—医药投资较多。

3 日韩资在华投资布局

本章节详细分析日韩资在中国投资布局，了解日韩资动向及意向，利于山东省乃至全国抓住引资机遇，主动对接，着力布局全球创新价值链、产业链、供应链等，加强鲁日韩、东中西区域合作。

3.1 日韩对中国各省份投资分析

韩国方面，韩国对中国东部省份投资规模约为中西部的2.3倍，呈现出由以东部为主逐渐转向东中西部省份协同发展趋势。2011—2019年有86.96%的省份实际使用韩资达亿美元级，广东省、山东省、陕西省实际使用韩资规模位列全国前三位，全国前十位东部省份占70%，中部占10%，西部占20%。2011—2019年，韩国对中西部地区投资增长显著，陕西、湖南、宁夏、新疆四个省区增幅较大，重庆市经历高速增长—大幅下降—趋于平稳的增长过程。近年来中西部省区实际利用韩资规模增长，韩国对东中西部产业链供应链布局正在持续优化。

日本方面，与中西部地区相比，日本对中国东部省份投资规模较大。东部省市如山东、广东、浙江、上海招商引资竞争加剧。2011—2019年，江苏吸引日资规模整体高于山东、上海、浙江，但呈现逐年下降趋势。2017年，日本对广东省投资规模“陡增”，说明广东省在招商引资方面取得较大成效。2011—2019年，日本对中国中部省份——河南省的投资规模逐年上升，逐渐与湖南省持平，安徽省吸引日资规模最大，而对西部省份整体投资较少，其中日本对陕西省投资呈现“波动式”上升。日本对内蒙古、宁夏均呈现小幅度上升的投资趋势。

3.2 日韩在华投资趋势

日本方面，无论是制造业还是非制造业领域，日本对中国投资规模都相对较大，但以制造业为主。2018年，日本开始对中国非制造业加大投资，同时缩减对制造业的投资规模，日本投资中国制造业和非制造业差距逐步缩小。非制造业领域如批发—零售、金融—保险行业正成为日本对华投资的“新宠儿”，对中国制造业如运输机械设备、一般机械设备和电气机械设备的投资规模仍位居前三。

4 日韩资在山东省投资布局

4.1 日韩与山东省经贸合作概况

2020年，山东与日韩经贸合作逆势增长。韩国成为山东第四大贸易伙伴，仅次于东盟、美国、欧盟，鲁韩进出口同比增长6.6%；日本成为山东第五大贸易伙伴，鲁日进出口同比增长3.7%；韩国成为山东第二大外资来源地，仅次于中国香港，而日本已成为山东第三大外资来源地。从产品类型看，日韩是山东省纺织服装、机械电子、金属制品、化工及塑料制品、日用消费品、食品农产品等主要出口市场。从贸易方式看，对日一般贸易占63.9%，加工贸易占18.8%；对韩一般贸易占39.2%，加工贸易占42.2%。

4.2 日韩对山东省投资分析

据统计，山东省日韩资企业共5626家，其中青岛、烟台、威海三市注册登记日韩资企业共5021家，占全省日韩资企业总数的89.2%。从投资领域看，青岛、烟台、威海三市韩资、日资企业第二产业分别占到其实际利用外资的79.6%和81.2%，第三产业占19.5%和17.2%，第一产业占0.88%和1.56%。投资规模看，青岛市在营日韩资企业平均投资规模为166万美元，烟台201.5万美元、威海159.2万美元，超90%为中小企业。目前，日本三菱、韩国现代汽车等20家世界500强入驻三市。

5 机遇

RCEP生效实施后，将打破区域内各方对中国非服务业领域(制造业、采矿业、农林渔业)的投资壁垒，较大程度地实现金融、房地产、建筑等部门开放，显著提升区域内服务贸易和投资自由化与便利化水平，利于山东省相关企业“走出去”、优化区域产业链布局，扩大全省引资规模。

(1)日韩投资红利将持续释放，利好山东省采矿业、农林渔业的发展。RCEP生效实施后，随着中国非服务业投资负面清单的持续落实，将赋予山东省更大发展动能，持续推动山东省制造业实际利用日韩资规模的进一步扩大。在韩国对全球采矿业投资规模急剧下滑的情况下，对中国采矿业增长趋势显著且增幅较大，中日韩之间投资壁垒一旦破除，将促进彼此间生产要素的加速流动，进而利好山东省采矿业、农林渔业的发展。

(2)日韩对中国批发零售业投资逆势增长，批发零售业有望成为后疫情时期日韩对鲁投资的“新宠儿”。受疫情影响，居民消费习惯发生转变，线上消费、教育、办公等新业态兴起，2020年信息通信业、住宿餐饮业等韩资规模出现逆势增长。日韩对全球批发零售业的投资规模呈现不同程度增长，尤其在2020年逆势陡增。后疫情时期，全球经济将加快复苏，山东省毗邻日韩且制造水平逐渐高级化。这意味着在相当一段时间内，山东省在消费新模式的推动下，批发零售业面临较大机遇期。

(3)鲁日韩服务业贸易将面临发展“蓝海”，金融保险业和房地产业在鲁投资有望进一步扩大。日韩对全球的金融保险业和房地产业投资规模大、增速显著，表明日韩正加速全球范围内的产业布局。RCEP背景下，中方提高了金融、建筑等37个部门的承诺水平，新增了管理咨询、制造业研发等相关服务。在中方重点关注的服务部门来看，RCEP其他各方在建筑、金融、房地产、运输等部门均承诺较大程度的开放，为山东省企业“走出去”、扩展区域产业链布局提供广阔的市场空间。

(4)日韩在华投资区域持续优化，带动区域产业链协同发展。位于东部区域江苏省、广东省、北京市、上海市的韩资规模逐年增加，中西部陕西省、内蒙古、宁夏利用日资增长显著。2011—2019年韩国对鲁投资先稳步上升后急剧下降，下降同年对中国西部陕西省、宁夏、新疆三省区的投资额陡增，对中部湖南省投资逐年增长且增幅较大。RCEP生效实施后，韩国在华布局将进一步优化升级，充分发挥山东省在中东西部高质量协调发展的“桥梁”作用。

(5)日韩对全球产业链供应链布局深入调整，利于打造平行分工合作模式。RCEP生效实施后，全球产业链供应链布局将进入调整期。山东省在智能制造、大数据应用、工业互联网等领域已跻身世界头部，推动中国区域价值链的高级化。韩国电子产品、生物技术、信息通信资金技术优势，日本汽车、电子器械、康养医疗实力雄厚，利于实现有效的平行分工，推动鲁日韩国际市场的产业竞争力，促进彼此经济融合。