一“砂”难求，石英股份还要疯多久？

吴新

石英股份，吸引了资本市场的广泛关注。

在相当长一段时间之内，石英股份的股价一直不温不火，直到2021年下半年才起飞，从19.91元一路上扬至150元左右，涨幅超过600%。

为何资本如此青睐石英股份？石英股份还要疯多久？

石英股份之所以咸鱼翻身，与其主营业务高纯石英砂紧缺有莫大的关系。

据公开资料显示，石英石经破碎加工而成的石英颗粒被称为石英砂，按照SiO2的含量又分为普通石英砂、精制石英砂、高纯石英砂，其中高纯石英砂的SiO2的含量≥99.5%～99.9%，主要应用于光伏、半导体、光通信等领域。

以上可見，石英石虽然是大路货，但高纯石英砂的门槛较高。

多年以来，高纯石英砂的供需稳定，半导体是第一大应用场景，占比65%左右，第三大应用场景为光伏，占比12%左右。

稳定之下，石英股份的股价自然波澜不惊。

然而，光伏发展提速，晶澳科技、隆基绿能、TCL中环、通威股份、晶科能源等光伏企业纷纷加码，行业一片繁荣。

据PV InfoLink的数据显示，2022年初硅片环节产能规模约367GW，预计年底可达到536GW，增幅达到46%;预计2023年底可达到731GW，同比提升36%。

此背景下，高纯石英砂出现了供需失衡。

隆众资讯光伏分析师方文公开表示：“由于下游光伏市场需求比较旺盛，硅片环节扩产增加，叠加海外新冠肺炎疫情下交付周期拉长，货运成本提高，在多重因素作用下，高纯石英砂供应偏紧，价格也随之提升。”

据上海证券报报道，2022年至2024年，全球光伏坩埚高纯石英砂需求量分别为6.75万吨、8.96万吨、11.00万吨，供需缺口将分别达到0.45万吨、1.36万吨、2.05万吨。

而石英股份的相关人士在接受媒体采访时表示：“现在石英砂太紧张了，都供不应求了，只要生产出来立即就拉走了。今年以来，这种紧张情况一直在持续。”

据石英股份的财报显示，2020年高纯石英砂市场价格不过每吨2万元，到了2022年已涨至每吨4.5万元以上。

更为重要的是，下游对高纯石英砂的涨价并不太在意。

据相关数据显示，高纯石英砂在光伏领域主要用于制作石英坩埚，高纯石英砂每上涨1万元/吨，对于石英坩埚的成本增加不足1分钱。

这么一来，高纯石英砂成为疯狂的“砂子”。

高纯石英砂紧俏，石英股份的业绩也起飞了。

2022年上半年营业收入为6.97亿元同比增长58.00%，净利润为2.89亿元同比增长156.40%，扣非净利润为2.89亿元同比增长180.30%;半导体类产品收入1.12亿元同比增长63.83%，光伏类产品收入3.54亿元同比增长213.30%，合同负债余额5011万元，后续有望随订单执行逐步转化为收入。

其中，第二季度的净利润为2.01亿元同比增长186.79%，扣非净利润为1.99亿元同比增长216.34%，有了加速的趋势。

因而，各路资金纷纷对石英股份另眼相待。

据东方财富网数据中心显示，2022年中报末石英股份的机构持仓共计111家，其中基金有110家，占流通股比例超过13.53%。相比2022年第一季度末，该公司持仓机构数量增加了52家，基金增加了45家。

之所以如此，皆因石英股份是全球高纯石英砂三巨头之一，与美国的尤尼明、挪威的TQC联手占领了近85%的市场份额。

对此，中银证券表示：“目前，公司2万吨/年高纯石英砂二期项目基本达产，6000吨/年电子级石英产品项目预计2022年10月达产。近期，公司将年产1.5万吨高纯石英砂项目调整为年产6万吨电子半导体石英材料项目，后续公司将针对市场需求，快速推进6万吨/年三期项目建设，有望进一步提高公司的市占率。”

不过，石英股份在与对手们的竞争中仍有挑战。

一方面，提纯技术与尤尼明仍有差距。石英股份在产能上虽然可与尤尼明分庭抗礼，但在最尖端的产品上仍有功课要补。

另外一方面，高纯石英砂的原料主要分布在美国与印度，石英股份使用的是印度的资源，急需寻求备份。

抛开国外不谈，国内也有对手冒出。

虽然资本市场不乏石英砂相关的上市公司，但经营高纯石英砂的仅此一家，但高纯石英砂如此景气，自然也引来其他企业的垂涎。

譬如，凯盛科技为国内电熔氧化锆龙头，主营电熔氧化锆、超细硅酸锆、球形石英粉及球形氧化铝粉、钛酸钡等产品。

2022年6月，其宣布在建年产5000吨超纯合成二氧化硅项目主要包括年产 1000吨电子级硅溶胶、3000吨半导体用二氧化硅、1000吨光伏用二氧化硅，计划于明年年底建成。

凯盛科技的盘算是利用合成二氧化硅技术优势发力高纯石英砂产业，目前已取得多项发明专利。

再譬如，菲利华是一家石英材料及石英纤维企业，拟投资新建“年产20000吨超高纯石英砂项目”，分享这块诱人的蛋糕。

需要注意的是，石英股份暴涨了数倍，先期参与的资金获利颇丰，而凯盛科技、菲利华还处于萌芽中，游资不过是在炒概念，因而短线风险较大。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

董师傅，通策医疗一直跌，看不到希望了，要不要割肉？

通策医疗上市以来，一直是资本市场的明星，非但受到游资青睐，就连公募基金都宠爱有加。不过，如今有了微妙的变化，通策医疗的业绩似乎撑不起估值，2022年上半年营业收入为13.18亿元同比增长0.05%，净利润2.96亿元同比下滑15.73%，增长疲软肉眼可见，其中旗下存量医院的门诊人次同比下降5%，营业收入同比下降6.8%。更为严重的是，通策医疗还收到浙江证监局行政监管措施决定书，涉及关联交易未披露、财务资助及投资出资情况披露不准确等事项，譬如2021年10月19日至12月30日期间，公司与实际控制人控制的企业存在非经营性资金往来，涉及金额1.43亿元，相关信息未披露。利空压顶之下，通策医疗短时间难言底，要有心理准备。

董师傅，我买了1600股克明食品，现在赚了不少，想卖但不知道怎么卖比较好，帮忙看一下。

克明食品是一家挂面企业， 2022年上半年营业收入为24.14亿元同比增长17.72%，净利润为8137万元同比增长88.71%，扣非净利润为7318万元同比大增258.11%。其中面条、面粉、方便食品的营业收入同比增幅分别为24.07%、1.29%、43.59%，面条与面粉的毛利率分别提升了0.25%、1.34%。此外，从2022年7月16日开始，克明食品上调了各系列产品的销售价格，平均上调幅度为5%左右，这意味着第三季度的业绩也有了保障，可以从容应对小麦价格的波动。从这个角度来看，克明食品这波上涨是有支撑的，但想卖在最高点是一个小概率事情，如果到了预期止盈也是一个选择。