我国上市公司内部控制缺陷信息披露的影响因素分析

◎王子乔

我国在2008年6月28日，由财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布了《企业内部控制基本规范》，自2009年7月1日起首先在上市公司范围内施行，强制要求执行基本规范的上市公司，对本公司的内部控制有效性等情况进行自我评价，同时披露年度自我评价报告、聘请具有专业业务资格的机构来对内部控制的有效性进行审计。

本文通过分析2020年A 股上市320家上市公司的内部控制缺陷的披露情况并以此得出相关结论，以此来判断哪些内外部因素影响着我国上市公司对外披露内部控制缺陷的积极性。本文从可能影响内部控制缺陷披露的三个因素（公司治理特征、公司经营表现、外部审计）出发，选取一些代表三个影响因素的特征作为解释变量，来考察是否对上市公司内部控制缺陷披露产生显著影响。

一、相关理论概述

在《内部控制—整体框架》中，COSO 将内部控制定义为：一个受到董事会、经理层和其他人员影响的过程，该主旨是为实现以下三类目标提供合理的保证：经营的效果或效率、财务报告的可靠性、对于适用的法律法规的遵守。

国际上，对内部控制的概念最为广泛接受的一个说法是由COSO 委员会在1992年9月发布的，其将内部控制定义为：企业全体员工上至董事下至普通职员，在意欲提高公司整体效益的共同认识上，自愿或被动地与他人形成相互制约或协作关系。该报告第一部分是概括；第二部分是定义框架，完整定义内部控制，描述它的组成部分，为公司管理层、董事会和其他人员提供评价其内部控制系统的规则；第三部分是对外部团体的报告，是为报告编制报表中的内部控制的团体提供指南的补充文件；第四部分是评价工具，提供用以评价内部控制系统的有用材料。

内部控制在我国《企业内部控制基本规范》中的定义为：企业董事会、监事会、经理层和全体员工共同参与实施，以实现控制目标的过程。

二、我国上市公司内部控制发展现状

目前我国企业主要还存在着内部控制缺陷及其认定标准披露还不够规范、信息含量还不够等内控重要问题。针对我国目前诸多企业所存在着的由于内部控制缺陷而导致内控信息披露质量低等问题，本文选取2020年1月1日至2020年12月31日期间A 股上市的4129家上市公司的内部控制相关披露文件为研究样本，并对其内部控制缺陷信息披露等相关情况进行逐一审查，并运用实证分析研究公司盈利能力、负债能力和会计师事务所等相关因素对上市公司内部控制缺陷披露情况的相关性研究。

1.我国上市公司内部控制缺陷信息披露的现状。

我国上市公司内部控制信息披露的情况统计。

内部控制是否有效的披露情况

2020年，我国共有4129家上市公司，认为自身内部控制有效的上市公司有3971家，而没有按照企业内部控制相关规定的要求在企业运营过程中所有的重大方面均保持有效内部控制披露的有69家上市公司。

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由下表可知，在2020年A 股上市的4129家上市公司中，有1028家公司未聘请会计师事务所出具内部控制审计报告，有3101家上市公司聘请了会计师事务所对其内部控制的有效性进行了评价并且出具了审计报告。

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2.上市公司内部控制缺陷披露的影响因素的实证研究。

（1）样本选择。本文以2020年4129家上市公司作为初始样本，为了消除异常数据对本研究的影响，保证实证研究的有效性，对样本进行了如下筛选：首先剔除金融保险行业的公司，其次利用简单随机抽样从4129家上市公司中抽取7.75%的样本量进行研究，抽取了320家上市公司。

（2）研究设计。研究假设：企业盈利能力影响因素。为了引导优质资源流向本公司，盈利能力强、经营业绩好的优质公司会主动对外披露较多的非财务信息。因此用2020年的每股收益来衡量公司的盈利能力。除了盈利能力，公司的负债比例也是影响因素之一，因此用公司的资产负债率来衡量公司的负债比例。

H1：公司的每股收益与内部控制缺陷的披露正相关

H2：公司的资产负债率与内部控制缺陷的披露负相关

在美国和加拿大发生几起欺诈和公司破产事件后，审计委员会的作用引起了公众的极大关注。审计委员会是董事会设立的专门工作机构，旨在确保（监事会）董事会使用的财务信息和公司发布的财务报表的质量和可靠性。审计委员会的主要任务是要求公司提交有效的财务报告，并核实和识别可能危及公司财务状况的某些因素。一些外国证券交易所也对上市公司审计委员会的规模提出了明确要求。这些规定的理由表明，他们认为审计委员会只有在规模适当的情况下才能发挥其应有的作用。

因此审计机构影响因素。基于专业水平高、规模大、客户多等影响因素，排名靠前的会计师事务所的舞弊影响与成本相较于小规模会计师事务所的影响和成本较高。因此用审计机构在中国会计师事务所的综合排名来衡量会计师事务所对上市公司内部控制缺陷披露情况的影响。除此之外审计意见对于公司内部控制缺陷的披露也有影响，因此用会计师事务所出具的审计意见是否为标准无保留意见来衡量审计意见对公司内部控制缺陷披露情况的影响。

H3：会计师事务所在我国百大会计师事务所中的排名与该内部控制缺陷的披露正相关

H4：上市公司收到会计师事务所的审计意见是否为标准无保留意见与该公司内部控制缺陷披露正相关

研究变量的界定

因变量（ICD）

根据COSO 框架和内部控制五要素来划分样本公司内部控制薄弱环节的披露情况，然后根据各公司披露后的记录逐点进行，最后通过汇总得到各公司内部控制薄弱环节的披露结果。该部分评分标准为：如果公司披露了某个项目存在内部控制缺陷，将获得一分，否则为零分。

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自变量

根据前文的假设，本文的自变量共有4个：公司的盈利能力、公司的负债比例、会计师事务所的综合排名、会计师事务所出具的审计意见。

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3.回归模型建构。

本文通过分析2020年A 股上市公司的内部控制缺陷披露的评分情况，并以此作为被解释变量，设置线性回归方程，并使用SPSS 统计程序设置回归分析。

多元线性回归模型如下：

其中，x0 为常数项，xi（i=1，2，…10）是各解释变量的回归系数，ε 为随机误差项。

4.实证分析。

（1）描述性统计。2020年A 股上市公司内部控制信息披露质量的描述性统计分析。通过下表可以得出，在2020年有320家上市公司的内部控制信息披露质量平均得分为0.509分，说明320家上市公司都对内部控制情况进行了披露，但还是存在得分为较高的公司，说明这些上市公司对内部控制的信息披露质量还有待提高，且内部控制的实施有效性有待提高。

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（2）影响因素（解释变量）的描述性统计分析。

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（3）相关性检验。在进行多元线性回归之前，为了解释因变量、自变量以及控制变量之间的关系，进行了相关性分析，结果如下表所示。如果相关系数小于0.65，相关研究应证明解释变量之间不存在严重的线性相关性并且影响多变量的线性方程。根据相关测试结果，我们可以发现：内部控制缺陷评分与会计师事务所、审计意见类型在0.01 的水平上显著相关，与每股收益、资产负债率在0.05 的水平上显著相关，而其它一些变量的关系则不显著。因此，我们可以将选定的解释变量放入多元线性回归方程中。

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5.实证结果。

（1）实证模型分析。a.因变量：缺陷分。b.预测变量：（常量），会计师事务所，资产负债率，每股收益，审计意见类型。

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由上表可知，线性回归模型的方差表分析中F 值是2.502，P 值在5%的水平上显著，显著性水平是0.035。分析中的各种变化表明多元线性回归方程具有意义。

（2）回归系数分析。通过对上表所示实证结果进行分析，可以得出以下结论：资产负债率的sig。值为0.081，即显著性概率为0.081。每股收益的sig。值为0.601，即显著性概率，0.601。审计意见类型的sig。值为0.884，即显著性水平为0.884。会计师事务所的sig。值为0.027，即显著性概率为0.027。由此可知，资产负债率与会计师事务所的综合排名在0.05 的水平上显著。其余假设的变量则不显著。

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6.实证结论。

根据以上分析和验证，本研究的结论可归纳如下：

（1）作为公司经营业绩的一个代表性指标，资产负债率与内部控制缺陷的披露之间存在显著的负相关关系，这可能表明公司业绩较好且重视内部控制，而这类公司会加大对内部控制的投入，减少公司可能存在的内部控制缺陷。

（2）会计师事务所质量作为影响内部控制缺陷披露的外部因素，对内部控制缺陷的披露也有着明显的影响。这可能表明公司在开展对外业务的过程中更加注重声誉，在审计时也会要求上市公司披露内部控制中发现的缺陷，从而避免审计失败带来的严重后果。然而其他一些指标，如每股收益、审计意见类型等，对内部控制披露的缺陷影响不大，也无法解释假设。

四、完善我国上市公司内部控制缺陷披露的建议

（1）加大对内部控制缺陷披露行为的监管力度。上市公司内部控制信息是上市公司、投资者和公众沟通的桥梁，而内部控制是否存在缺陷的信息是使用者做出投资决策的重要依据。应加强外部监管机制，且注册会计师作为中介机构的参与，应当按照相关新准则验证选定公司的检查数据是否符合现有标准，并验证信息的可信度。同时不断提高会计师事务所和注册会计师的专业能力。

其次，在政府高度监管的情况下，中国证监会和证券交易所应尽快建立相应的监控机制，对上市公司或特定公司进行抽查，并对发现的问题进行公示，加强上市公司内部控制信息公开的外部舆论压力。

（2）调动上市公司披露内部控制缺陷信息的积极主动性。为了防止上市公司在披露内控缺陷时应付了事，在对其要求进行强制性披露要求的同时也应该适当提高上市公司披露的自觉性。为了应对和改善这种状况，就需要向上市公司明确和强化内部控制信息披露的意义。敦促上市公司披露内控信息能够规范公司的运行并且给公司带来巨大的价值，同时，公司也有可能寻求完善政府内部控制制度，上市公司应该从发展的角度来看待内部控制缺陷信息的披露，而不仅仅局限于当前的利益。