5月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内钢材价格指数环比由升转降

据钢铁协会监测，5月末，中国钢材价格指数（CSPI）为133.19点，环比由升转降，下降6.83点，降幅为4.88%；同比下降10.88点，降幅为7.55%（见图1）。

图1 2021-2022年5月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

（一）长板材价格均有所下降

5月末，CSPI长材指数为138.07点，环比下降7.91点，降幅为5.42%；CSPI板材指数为131.80点，环比下降5.54点，降幅为4.03%。与上年同期相比，长材、板材指数分别下降9.58点和11.48点，降幅分别为6.49%和8.01%（见图2、表1）。

表1 2022年5月中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

图2 2021-2022年5月CSPI长材和板材价格指数走势图

（二）主要品种钢材价格均有所下降

5月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中，热轧卷板和冷轧薄板继续下降，且降幅较上月有所加大，环比分别下降302元/吨和196元/吨；高线、三级钢筋、角钢、中厚板、镀锌板和热轧无缝管价格由升转降，环比分别下降272元/吨、298元/吨、188元/吨、154元/吨、162元/吨和91元/吨（见表2）。

表2 2022年5月主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

（三）各周钢材价格指数变化情况

5月份，CSPI综合指数呈逐周下降走势；进入6月份以来，前两周钢材价格指数止跌回升，第三周又有所下降（见表3）。

表3 2022年5月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

（四）主要地区钢材价格指数均由升转降

5月份，CSPI全国六大地区钢材价格指数均由升转降。其中中南地区降幅较大，环比下降5.43%；华东地区降幅较小，环比下降4.26%；华北、东北、西南和西北地区钢价指数环比分别下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%（见表4）。

表4 2022年5月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

（一）主要用钢行业需求增长低于预期

据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.2%，增速较1-4月回落0.6个百分点。其中制造业投资增长10.6%，较1-4月回落1.6个百分点。基础设施投资同比增长6.7%，增速较1-4月提高0.2个百分点；全房地产开发投资同比下降4.0%，降幅较1-4月加大1.3个百分点。其中房屋新开工面积下降30.6%，较1-4月降幅加大4.3个百分点；5月份，全国规模以上工业增加值同比增长0.7%，环比由负转正。其中通用设备制造业、汽车制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业以及电力、热力生产和供应业分别下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%；专用设备制造业、电气机械和器材制造业以及计算机、通信和其他电子设备制造业分别增长1.1%、7.3%和7.3%。从总体情况看，国家稳增长政策措施对需求的拉动还未完全显现，下游行业用钢需求整体表现低于预期。

（二）粗钢日产持续环比上升

据国家统计局数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材产量分别为8049万吨、9661万吨和12261万吨，同比分别上升2.0%、下降3.5%和2.3%；粗钢产量环比增加383万吨；日产粗钢311.65万吨，环比增长0.8%。另据海关统计数据，5月份，全国出口钢材776万吨，进口钢材81万吨，净出口钢材695万吨，环比增加293万吨。考虑进口钢坯的因素，5月份全国净出口折合粗钢低于粗钢增量。总体来看，国内市场粗钢供给量继续呈增长态势。

（三）原燃料价格环比回落

5月末，CIOPI进口矿价格环比下降5.28美元/吨，国产铁精矿价格环比下降67元/吨；炼焦煤价格环比下降600元/吨，冶金焦价格环比下降733元/吨，废钢价格环比下降150元/吨。原燃料价格虽环比回落，但总体仍处于高位（见表5）。

表5 2022年5月主要原燃材料价格变化情况表

三、国际市场钢材价格环比由升转降

5月份，CRU国际钢材价格指数为332.9点，环比下降21.0点，降幅为5.9%；同比上升31.8点，升幅为10.6%（见图3、表6）。

表6 2022年5月国际钢材价格指数（CRU）变化表

图3 2021-2022年5月国际钢材价格指数（CRU ）走势图

（一）板材价格降幅大于长材

5月份，CRU长材指数为332.9点，环比下降4.7点，降幅为1.4%；CRU板材指数为332.8点，环比下降29.2点，降幅为8.1%，比长材降幅高2.2个百分点；与去年同期相比，CRU长材指数同比上升87.0点，升幅为35.4%；CRU板材指数同比上升4.3点，升幅为1.3%（见图4）。

图4 2021-2022年5月CRU长材和板材价格指数走势图

（二）北美、欧洲和亚洲均由升转降

1.北美市场

5月份，CRU北美钢材价格指数为374.4点，环比下降6.6点，降幅为1.7%；美国制造业PMI为55.4%，环比下降1.7个百分点。5月末，美国粗钢产能利用率为82.4%，环比上升1.1个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种中，长材及中厚板价格涨幅收窄，薄板类钢材价格由升转降（见表7）。

表7 2022年5月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

2.欧洲市场

5月份，CRU欧洲钢材价格指数为414.6点，环比下降38.5点，降幅为8.5%；欧元区制造业PMI为54.4%，环比下降0.9个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为54.8%、51.9%、54.6%和53.8%，除德国和西班牙PMI由降转升外，其他国家均持续下降。本月德国市场主要钢材品种均由升转降，且板材降幅大于长材（见表8）。

表8 2022年5月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

3.亚洲市场

5月份，CRU亚洲钢材价格指数为263.2点，环比下降19.9点，降幅为7.0%；日本制造业PMI为53.3%，环比下降0.2个百分点；韩国制造业PMI为51.8%，环比下降0.3个百分点；中国制造业PMI为49.6%，环比上升2.2个百分点，但仍低于50%平均水平。本月印度市场主要钢材品种价格均由升转降（见表9）。

表9 2022年5月CRU印度市场钢材价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材价格走势分析

（一）稳增长政策措施陆续落地，钢材需求有望加快恢复

今年以来，国际形势错综复杂，世界经济下行压力加大。据世界银行6月7日发布的《全球经济展望》预测，2022年全球经济增速降至2.9%，远低于今年1月预期的4.1%。从国内形势看，面对外部环境复杂严峻和国内疫情冲击带来的下行压力，国家在原有的稳增长政策措施基础上，5月份国务院出台稳住经济一揽子政策措施，包含了六个方面33项具体举措，各部门、各地区也在积极落实有关要求，出台稳定经济的政策措施。特别是在稳投资促消费方面，重在“两加快、两促进”，即加快下达中央预算内投资、加强专项债券项目进展情况监测和调度，加快推动重大项目建设，尽快形成实物工作量；促进更多社会资本参与国家重大工程项目，促进大宗消费，更好满足消费升级需求。这些措施有望在后期逐步显效，将促进宏观经济恢复向好，后期钢材需求有望加快恢复。

（二）钢铁产量环比上升，但仍低于上年同期

今年以来，受需求增长疲软影响，1-5月份各月粗钢产量虽呈持续的环比增长态势，但均低于上年同期水平，1-5月份全国粗钢产量4.35亿吨，同比下降8.7%。据钢铁协会统计，6月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产228.86万吨，环比下降1.32%。据此估算全国日产粗钢313.18万吨，仍低于去年5月320.81的日产水平。从后期情况看，随着需求释放逐步加快，供需两端有望保持平衡态势。

（三）社会库存有所回升，企业库存略有下降

从社会库存情况看，截止6月上旬，21个城市五大品种钢材社会库存1238万吨，比5月末增加31万吨，上升2.6%，是连续9旬下降后的首次回升；比年初增加450万吨，增长57.1%；同比增加138万吨，上升12.5%。

从企业库存情况看，钢材库存在连续5个月上升后首次有所下降，截止6月上旬，重点统计钢铁企业库存为1854万吨，比5月末降低20万吨，降幅1.1%；比年初增加725万吨，增长64.18%；同比增加432万吨，增长30.3%。疫情防控措施导致的物流阻塞情况逐步好转，局部市场需求率先启动，后期企业库存可能会进一步下降。

（四）后期需要关注的主要问题

一是关注下游用钢行业需求变化，维护市场平稳运行。随着疫情形势好转，各项政策持续加力，物流逐渐通畅，下游行业复工复产正有序推进，钢材需求有望尽快回归正常。钢铁企业应认真分析市场需求形势，做好保供稳价工作，维护市场平稳运行。

二是原燃料价格虽有所下降，但总体仍居高。据钢铁协会监测，5月末，CIOPI进口铁矿石价格为136.89美元/吨，较年初上涨15.09%，而炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别比年初上涨22.06%、23.56%和6.02%，而同期CSPI中国钢材价格指数较年初仅上升1.13%。原燃料价格虽环比下降，但处于高位，对钢铁企业成本压力仍较明显。