广化交易纯碱市场月度监测报告(2022年6月)1 本月国内纯碱市场综述

2022年6月，国内纯碱市场走势以稳为主，市场情绪尚可。对于价格而言，轻重碱价格亦基本窄幅上调。当前，纯碱处于传统检修季，开工率有所下滑，但供应仍显充足；下游需求延续平稳状态，刚需采购以维持库存。由于国际格局动荡，部分国外需求转向国内需求，碱厂待发订单较为充足，库存下降明显。短期来看，国内纯碱市场或大稳小动。目前，国内轻质碱主流出厂价格2950～3100元/吨，重质碱主流送到价格在3000～3200元/吨，价格与上月相比上涨幅度在50～150元/吨。

图1 2020-2022年国内纯碱价格走势图

6月，纯碱企业价格大稳小动，市场交投氛围不温不火。随着外贸物流逐步改善，外贸企业生产恢复，前期积压外贸订单释放，货物进出口增速回升。截至目前，6月份纯碱产量250万吨，纯碱整体开工率88.44%。月初纯碱库存49.60万吨，月底库存34.22万吨，库存减少15.38万吨，降幅为44.94%。

从当前纯碱市场来看，下游需求表现相对稳定，大多按需采购为主，随采随用，价格持稳运行阶段。纯碱各地区装置开工稳定，月内产量相应稳定，现货价格坚挺，受期货盘面下跌影响，市场情绪略显疲软，预计短期内纯碱市场延续平稳运行。

下游来看，整体需求变化不大，刚需消耗稳定。期货回落，市场出现看跌情绪，部分保持看稳，个别看涨情绪。综上，短期纯碱市场或延续持稳态势。

整体来看，除检修中装置外，其他装置运行正常，供应稳定；下游需求依旧平平，期货下跌之后，市场情绪及预期或有变化，一定程度影响现货出货和订单的接收。短期内，预计纯碱市场或平稳运行为主。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

2 国内各地区市场行情简析

表1 国内外地区市场行情动态(元/吨)

3 6月各地区市场价格走势图

图2 6月各地区市场价格走势图

4 产量及进出口数据统计

4.1 产量统计

据广化交易数据统计，我国2022年5月纯碱产量为249.4万吨，环比减少3.7%。当前多数企业装置检修中，整体开工率有所下降，根据目前的装置运行及检修预期测算，未来两周开工有望维持在84%～85%左右。

图3 2020-2022年纯碱产量月度数据统计

4.2 进出口量统计

据海关统计，2022年5月我国纯碱进口量为6412.63吨，累计进口量为84772.37吨，当月进口金额为179.10万美元，累计进口金额为2703.87万美元，当月进口均价为279.29美元/吨，累计进口均价为318.96美元/吨，进口量同比增长223.49%。原因在于，一方面今年纯碱在产产能的下滑，下游光伏玻璃的需求预期较好，从而使得部分玻璃企业可能会增加进口量；另一方面在于纯碱的主流价格重心明显高于去年同期，部分有进口条件的生产企业在面临国内碱价格偏高的情况下，或更倾向于选择进口碱。

图4 2021-2022年进出口量月度数据统计

据海关统计，2022年5月我国纯碱出口量为195623.77吨，累计出口量为657922.08吨，当月出口金额为7930.33万美元，累计出口金额为25837.67万美元，当月出口均价为405.39美元/吨，累计出口均价为392.72美元/吨，出口量同比增长228.93%。一方面在于国外部分纯碱出口国受疫情、国际形势变化等其他因素的影响，工厂开工不足，生产不稳定，导致供应端减量，不能满足东南亚等一些纯碱主要进口国的需求。另一方面在于石油、天然气等国际能源价格大幅上涨，致使燃料费用骤然增加，运输成本提升，给东南亚等部分国家的有进口需求的企业带来一定的资金压力，所以他们更倾向于向临近的中国市场支付订单。此外，汇率的波动在一定程度上也会影响企业的进出口意愿。

5 上游原料走势分析

5.1 原 盐

6月，全国原盐市场走势大面向稳。国内原盐装置整体运行正常，装置开工平稳，海盐主产区进入大面积产盐尾声，货源供应整体充足。原盐下游两碱行业处于检修季，开工率有所下降，其他用盐下游按需采购为主，需求表现平平。在供应保持增加，需求维量的情况下，市场或窄幅修稳。

表2 2021-2022年主流地区原盐月内价格表 (元/吨)

据国家统计局统计，5月全国原盐产量515.9万吨，同比增长1.0%，全国原盐累计产量为1832.5万吨。

5.2 炼焦煤

据国家统计局数据显示，2022年5月，全国焦炭产量4176.0万吨，同比增长5.9%，截止6月29日，国内炼焦煤现货整体均价是2503元/吨，月初价格为2529元/吨，价格较月初下调 26元/吨，跌幅1.03%。

图5 国内炼焦煤价格走势图

焦炭方面6月，国内焦炭市场偏弱下行。月内，受环保检查原因，炼焦煤开工率不高，产量相对较低；下游需求一般，场内焦炭库存维持正常区间，补库积极性不高，维持刚需采购，对焦炭需求支撑不足。下游焦炭开启第二轮提降，企业利润缩减，对原料采购较为谨慎，存在压价现象。后市来看，由于焦炭价格持续下行，需求减少，供需博弈，整体市场情绪偏弱，预计后期焦炭市场价格或稳中下行。后市重点关注交通运输情况以及下游钢厂开工情况。

图6 2020-2021原煤产量月度数据情况

在产量方面，根据统计局最新数据显示，2022年5月我国原煤产量为36783.3万吨，同比增长10.3%。随着保供稳价政策的高频率发布，煤矿的执行或将常态化执行，产量较往年同期水平将普遍偏高。根据目前煤企开工情况，结合下游两碱行业的开工情况，预计2022年原煤产量仍将有所增长。

6 下游市场需求分析

6.1 氧化铝

据广化交易统计数据，6月29日四地氧化铝市场均价2978元/吨，本月，氧化铝价格价格有所下滑。从基本面看，供应端，前期检修装置陆续恢复且持续放量；需求端，需求转淡季迹象明显，整体市场交投偏淡，企业存累库预期；成本端，因煤气价格维持高位，难见大幅下跌，利空影响，预计近期氧化铝市场或偏弱震荡运行。

图7 氧化铝主要地区价格走势

图8 2021-2022年氧化铝产量及增减变动月度统计情况

据国家统计局数据显示，2022年5月国内氧化铝产量为698.8万吨，较往年同比增加5.4%，产量较往年有所增加。

截至2021年12月底，中国氧化铝产能达到9035万吨/年，产能比2020年同期增加了170万吨/年。新增产能集中在广西、贵州地区，其中广西龙州新翔生态铝业有限公司、贵州广铝一期二段为新建投产产能，产能共计130万吨/年；广西靖西天桂铝业、国电投务正道氧化铝公司通过产能扩容，提升产能共计 40万吨/年。展望2022年，国内仍有多个大型氧化铝项目待投产，氧化铝的供应格局仍将维持过剩。预计2022年国内氧化铝产量达到7616万吨，同比增长3.6%，进出口基本与2021年持平，非冶金级氧化铝需求量164万吨，电解铝对氧化铝需求量7596万吨，氧化铝供给仍过剩160万吨。

6.2 玻璃行业

本月，沙河市场整体出货尚可，虽然库存有所下降，但是整体产销不稳定；华东地区价格延续下滑，企业让利刺激出货；华中地区偏弱运行，多数厂家为保证产销，持续让利出货；华南地区价格下调，受将于天气以及外围低价影响，企业出货一般，价格走弱；西南地区价格偏稳运行，企业出货情况一般，库存仍呈增长态势。西北市场价格窄幅下调，需求偏淡，产销较弱，库存持续增加，出货压力较大。据数据统计，截至6月29日，全国浮法玻璃均价1740元/吨，较前期有所下降。下游需求未见明显好转，库存高位承压，货源流通缓慢，市场并没有明显转好迹象，预计近期国内浮法玻璃现货市场或偏弱走势，价格仍是易跌难涨。

图9 2020-2021年平板玻璃产量月度数据统计

国家统计局公布的数据显示，2022年5月全国平板玻璃产量为8817.9万重量箱，同比下降0.2%，国内平板玻璃整体产量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽车，房地产新开工/竣工面积以及汽车产量均有不同程度下滑，短期终端需求承压。2022年5月乘用车销量完成162.3万辆，环比增长68.2%，1-5月乘用车累计实现销量813.3万辆，同比累计下降3.6%；新能源汽车累计销量191.5万辆，同比增长113.4%。随着生产、物流逐步正常化，压抑需求延迟释放加速2022年第二季度新一轮行业走向复苏。其中，中国新能源乘用车终端销量增速回升，高速增长态势保持稳定。

7 相关产品-氯化铵市场行情分析

图10 2020-2021年氯化铵价格走势图

6月，国内氯化铵市场保持高位运行。月内厂家价格坚挺，较前期价格窄幅上调，目前干铵主流出厂价格在1600-1650元/吨，湿铵主流出厂价格在1510-1600元/吨，部分联碱企业装置进行检修；厂家待发订单充足，持续出货，场内货源紧缺局面延续，厂家挺价意愿较强。6月，国内尿素市场先涨后跌。尿素日均产量依旧高位运行，供应面趋于宽松，下游需求面，其中集中农业需求已经处于收尾阶段，价格震荡下行。目前国内尿素暂未有明显利好支撑，预计短期内尿素市场或偏弱下行。

总体来看，目前多数联碱企业装置开工低位，场内供应持续偏紧，待发订单充足，下游需求稳定。主流下游氮肥产品尿素市场偏弱运行，中性于氯化铵市场，预计近期国内氯化铵市场在订单充足的支撑下，或维持高位运行，后续需关注新单跟进情况。

8 纯碱装置动态

表3 国内部分纯碱企业装置动态表

9 后市市场预测

后期来看，供应端，随着纯碱传统检修旺季，市场整体开工或下降，供应量或缩减。需求端，国内部分碱厂的出口订单增加，下游需求稳定，市场成交向好，碱厂待发订单量充足，库存持续下降。另外，部分浮法玻璃产线复产及光伏玻璃产线投产的向好预期下，需求或稳中增加。且在碱厂订单支撑下，预计近期国内纯碱现货市场或偏强震荡，价格大稳小动。

10 相关政策新闻

10.1 行业新闻

2022年1～5月，全国房地产开发投资52134亿元，同比下降4.0%。其中，住宅投资39521亿元，下降3.0%。

1～5月，商品房销售面积50738万平方米，同比下降23.6%。其中，住宅销售面积下降28.1%，办公楼销售面积增长14.6%，商业营业用房销售面积增长10.4%。商品房销售额48337亿元，下降31.5%。其中，住宅销售额下降34.5%，办公楼销售额增长3.3%，商业营业用房销售额增长1.0%。

1～5月，房地产开发企业到位资金60404亿元，同比下降25.8%。其中，国内贷款8045亿元，同比下降26.0%；利用外资51亿元，增长101.0%；自筹资金21061亿元，下降7.2%；定金及预收款19141亿元，下降39.7%；个人按揭贷款9785亿元，下降27.0%。

5月，房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为95.60。

10.2 企业新闻

表4 企业新闻

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