股神榜：兴发集团、梅花生物、中天科技

收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。

本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

编辑笔记

本期西南证券推荐的协鑫能科跑赢指数较多，天风证券累计收益率保持第一，但累计收益率仍未能转正。

协鑫能科（002015）公司业绩持续高速增长，22年Q1营收和利润分别为39.5/2.7亿元，同比大幅增长10%/26%。盈利能力稳步提升，21年公司净利率11.2%，同比增长2.1pp;ROE16.3%，大幅领先于同行。公司现金流充裕，21年经营性现金流净额21.0亿;债务结构不断优化，22Q1資产负债率为60.8%，较2021年末大幅下降10pp。所属集团内部协同效应强，有助于公司补充短板，强化核心竞争力。

公司持续加码新能源运营，21年公司风电总装机容量832MW，未来三年预计将新增风电装机1000MW，19-21年市场化交易服务电量CAGR达7.4%。公司定增募资37.65亿元进入换电市场，25年计划建成5000座。公司换电业务创新协同优势突出，从目前换电站运营效果来看，公司换电毛利在20%以上，有望成为业绩增长新引擎。

公司发布2022 年半年度业绩预增公告，预计2022年上半年实现归母净利润36.2-37.2 亿元，同比增长217.3%-226.1%;2022 年单二季度预计实现归母净利润19.0-20.0 亿元，同比增长141.7%-154.4%，环比增长10.5%-16.3%，业绩超预期。

公司草甘膦、磷矿石、黄磷、磷肥等产品价格高位运行，食品级磷酸盐、二甲基亚砜等精细磷硫化工产品以及IC 级磷酸、硫酸、复配液等湿电子化学品需求旺盛，盈利能力显著提升;21Q2-21Q3 投产40 万吨/年合成氨、300 万吨/年低品位胶磷矿选矿及深加工项目，进一步完善磷化工产业链，带来新的利润增长点。公司参股51%与华友钴业成立合资公司，在宜都市投建30 万吨/年磷酸铁项目，一期10 万吨/年磷酸铁项目有望于2023 年上半年投产并贡献业绩增长。

国信证券

公司公告，公司与全资子公司中天储能科技中标国内外大型储能项目金额合计约13.58 亿元。

中天科技产品覆盖电网发、输、配、用等全环节，目前已形成含电池正负极材料、结构件、铜箔、锂离子电池、BMS、PCS、EMS、变压器、开关柜、储能集装箱等核心部件的完整储能产业链，实现电网侧储能电站所需设备内部自主配套率95% 以上，用户侧储能电站所需设备内部自主配套率99% 以上。

中天科技近年承建了多个储能项目，具备丰富经验，在电网侧、用户侧均有布局。行业高景气背景下市场空间广阔，公司储能+铜箔+光伏有望迎来全面快速发展机遇，同时电力业务竞争力强，未来有望充分受益电网/超高压投资建设增长。

天风证券

公司发布2022 年半年度业绩预告：预计上半年实现归母净利25-26 亿元，同比增长149%-159%;对应Q2 单季13.91-14.91 亿元。单季业绩再创历史新高，环比Q1增长20.04-28.67%。农化行业供需关系改善、格局优化，梅花生物的市场份额进一步提升、龙头地位日益凸显，后续仍然可期待有持续增长。

公司业绩持续环比增长的主要原因包括：（1）公司吉林白城三期项目30 万吨赖氨酸项目于2021 年3 月开工，今年2 月份已达产达效，Q2 因此继续取得环比产销增量;（2）部分低价的原料库存;（3）非主力产品价格持续坚挺;（4）新产品迭代，贡献边际增量，如鸟苷、腺苷、肌苷等人类医用氨基酸产品，以及三赞胶等新食品添加剂产品。

中信建投

公司发布2022 年半年报业绩预告，预计上半年归母净利润120-125 亿，同比增长305-321%，其中Q2 归母净利润68-73 亿，同比增长221-245%。二季度硅料价格上涨，同时硅粉价格有所下行，公司硅料业务贡献利润超预期，展望全年，预计公司硅料板块将实现强劲的利润贡献。同时，在大尺寸电池片相对紧缺的行业态势下，公司电池业务的盈利能力改善显著。

公司2020 年2 月披露2020-2023 年发展规划，计划2023 年实现硅料产能22-29 万吨、电池片产能80-100GW。近日公司提出2024-2026年规划，计划实现硅料产能80-100万吨、电池片产能130-150GW。公司成本控制与制造管理能力比较突出，当前硅料业务出货量与盈利能力都在爬升，而电池片业务盈利能力也在修复。

招商证券

公司首条晶硅薄膜+钙钛矿叠层电池中试线计划22年底投产，目标转化效率28% 以上;增资控股合特光电年产百万平BIPV 智能生产线投产，该生产线投产将大幅增加合特光电产品的市场竞争力。

公司布局数字化智能制造、工业互联网平台、BIPV，稳增长加码业绩加速反转。（1）21 年11 月合特光电第一条年产100 万平方BIPV 的智能生产线正式投产，截至22年4 月累计签订合同2300 余万元。（2）打造工业互联网平台，在企业的自有产能扩张之外拓展数字化的产能调度服务能力，截至22 年5 月底，萧山工厂产线生产效率同比提升超35%，生产周期同比缩短超17%。（3） 2 月以3.86 元/股完成募资8.3 亿元，锁定期6 个月。

国泰君安

中微公司688012

從上半年业绩预告来看，收入增长符合预期，扣非净利润显著提升。公司预计2022H1 实现营业收入19.7亿元，同比+47.1%，实现归母净利润4.2～4.8 亿元，同比+5.9%～21.0%。扣非归母净利润4.1～4.5 亿元，同比+565.4%～630.3%。公司持有的中芯国际和天岳先进的股票价格下降，导致股权投资产生的公允价值变动收益较上年同期减少约2.0 亿元。

公司是国内稀缺的半导体设备龙头，刻蚀设备技术先进、国内市占领先，受益半导体设备市场成长及公司产品竞争优势的提升;MOCVD 设备订单增长明显，受益Mini LED、功率等细分成长需求景气。近年来公司内生外延并举，拓展薄膜沉积、量测与检测、VOC 等半导体设备及泛半导体设备领域，国产替代趋势下将深度受益。

中信证券

公司上半年归母净利润同比大幅提高，其中Q2 单季度归母净利润0.65 到0.85 亿元，同比+81% 到+136%，环比-19% 到+6%。公司昆山厂4 月受到疫情影响基本处于停产状态，5 月开始快速复工，带动Q2 业绩快速复苏。公司半导体在手订单持续饱满，随着半导体产能的扩产，以及产品结构持续优化，规模效应提高，半导体收入有望持续高成长，利润率将进一步提高。公司真空产品已经基本实现海内外客户全面覆盖，气体产品在国内处于领先地位，预计今年将开始快速起量，未来有望持续受益国产替代需求。

公司食品业务上游的纸张等原材料价格上涨，对食品业务盈利能力有较大影响。目前，原材料价格已经处于高位，预计随着原材料价格回落，食品业务毛利率有望迎来拐点。

安信证券

公司发布公告，拟以发行股份和支付现金的方式购买三峡集团、三峡投资、云能投、川能投合计持有的云川公司100% 股权，交易对价为804.8 亿元。21 年云川公司总资产约2328 亿，净资产约538 亿，营业收入127 亿，评估值为804.8 亿，交易估值约1.5PB。云川公司系乌东德水电站和白鹤滩水电站的投资运营主体，乌白注入将大幅提升经营规模，带来可观的业绩增厚。

交易完成后，长江电力控股装机量将从45.6GW 大幅增至71.8GW，公司将统一持有长江干流中三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩等6 座水电站，实现大水电资产集中管理运营和“六库联调”，通过规模化、专业化运营，提升管理效率，提升水资源综合利用水平。

西南证券