关于探究推进金华市政府产业基金发展的若干思考

刘永辉

摘 要：金华市政府产业基金规模化运作阶段稳步推进，有效促进了国内外优质资本、项目、技术、人才等高端要素向金华聚集。为进一步实现政府引导与市场化运作有效结合，通过业绩评价、团队培养、产融协同、风控体系完善和创投管理创新等多维形式，助推政府产业基金在集聚资本、引导投资、服务发展等方面发挥更大的作用。

关键词：政府产业基金;业绩评价;团队培养;产融协同;风控体系完善;创投管理创新

引言

政府产业基金自2015 年运作以来，管理模式、运作方式、决策机制、管控体系等逐步完善，财政贴补支持地方经济发展不再局限于“拨”，而是成功转变于“投”。浙江省政府产业基金总体规模和运行成效稳步提升，行业覆盖面广，区域覆盖全。但伴随着“试水”市场化过程的深入，政府产业基金面临的问题也开始一一浮现，值得我们进一步探究，怎样才能更好地以适应经济结构和产业转型，进一步发挥政府产业基金集聚资本、引导投资、服务发展的作用。

一、金华市政府产业基金的发展情况

近年来，金华市政府产业基金规模化运作阶段稳步推进，由点及面，目前市本级及各县（市、区）均设立了政府产业基金母基金，包括浙江金华转型升级产业基金、金东区政府产业引导基金、兰溪市聚力产业基金、东阳市转型升级产业引导基金等，经初步统计，全市政府产业基金母基金总规模298亿元，到位资金168亿元;与社会资本合作设立子基金总规模745亿元，到位资金428亿元;子基金主要集中在高端装备制造、信息科技、大健康等领域，有效促进国内外优质资本、项目、技术、人才等高端要素向金华聚集，实现政府引导与市场化运作有效结合。

二、政府产业基金面临的主要问题

目前金华市政府产业基金主要面临的问题有：一是基金业绩评价机制不够完善，引导基金的管理主体采用行政化的管理手段、薪酬体系，与市场化要求相去甚远，而决策程序、专业化程度等与其它市场主体相比劣势明显;二是产业基金管理人员的专业能力较弱，与市场化机构的差距较大，学习提升的路径较为单一，相关主管部门基于自身认知得出的片面结论，往往跟创投行业现状、性质和实际工作有很大的脱节;三是金华市产业化背景较弱且配套政策优质不明显，寻找和吸引契合本地发展的项目难度较大，产业引导和招商引资的最终目标难以实现;四是政府产业基金监督管理不到位，项目遴选机制、让利机制、退出机制尚未完善，“好的项目投不进，已投的项目退不出”的情况时有发生;五是对种子期、初创期、成长期的优质企业和项目服务力度不够，政府产业基金对科技含量高、创新能力强、商业模式新的科技创新项目和企业引导作用未得到有效发挥。

无论政府产业基金“募、投、管、退”采取何种路径，政府产业基金的终极目标是优化当地产业结构，推动地方经济提质增速。因此，洞悉当前经济发展新趋势，寻找到真正适合当地产业特色的优质项目，实现产投融合，是解决当前政府产业基金发展困境的必要选择。

三、推进金华市政府产业基金发展的意见建议

为了更好地发挥政府产业基金的产业引导和财政杠杆作用，进一步加大对重点领域、重点产业和重大项目投资力度和扶持力度，根据我市产业结构和经济发展现状，现提出以下几点意见建议。

（一）建立业绩评价、激励和尽职免责机制

政府产业基金应按照基金运行管理、管理机构服务能力和服务成效等方面建立业绩评价指标体系，采用多维度测评。进一步优化制约国有投资主体发展的体制机制问题，适应市场化需求，接轨市场化平台，提高政府引导基金从业人员的薪酬待遇，建立科学的考核激励体系，给予必要的奖励或补贴等，吸引、培养、留住高水平的专业人才，调动管理团队的积极性。有关部门制定并出台政府基金管理人员尽职免责条例，建立尽职免责机制，对于管理团队在充分履行程序的前提下进行探索性创新带来的亏损给予一定程度的容忍和包容。

（二）完善产业基金管理人员发展软环境

招录政府产业基金管理人员时，着重考察相关人员是否具有会计、法律、金融等专业背景，使基金管理机构和管理团队切实承担起基金的管理和运作职责，为政府产业基金健康发展创造前提条件。主题基金的相关职能部门也要注重对金融研究和管理等专业性人才的引进和培养，鼓励政府部门相关管理人员和专业金融机构人员开展定期交流。

（三）统筹基金协调产融协同发展

根据当地的产业优势和基础，统筹全市产业布局，做好战略性新兴产业集聚区建设规划，通过产业基金加快资本聚集，提升城市的资本承载力和产业承载力，主攻重点领域的产业集聚、精准招商、专业化孵化和培养，坚持以“融”促产，通过整合集团定向/非定向基金、直投等各种投资手段，实现优质项目导入、关键产业培育以及产业资本增值，最终形成新兴产业与金融资本良性互动，加快形成能够带动全市高质量发展的新动力源。

（四）加强监督管理，完善风险控制体系、让利机制

基金管理公司处于政府产业基金运行的核心地位，对政府产业基金政府的监管主要体现在对基金管理公司的监督和管理，包括“进入”资格的审查、日常运行的监管和退出的监管。建立完善的投资风险管理过程，形成从风险分析（包括风险的辩识、衡量和评价）到风险措施管理（包括风险的处理和控制）的有效循环。政府产业基金主要考虑的问题是社会效益和放大效益，与社会资本合作设立的子基金和直投项目，事先约定让利标准、明确退出路径，确定政策资本与社会资本的让利比例，待被投资企业发展成熟后及时退出，确保政府部门处于引导而非主导地位，严按照退出程序和考核机制执行，有效领导政府产业基金和社会资本之间的协调发展。

（五）扩大服务范围，创新创投管理机制

扩大政府产业基金的服务范围，创新政府产業基金的管理机制，学习其他地区管理政府产业基金的成功经验，打造中小科创企业服务的综合金融服务平台，对种子期、初创期、成长期的重大产业项目、“补链”项目和“卡脖子”项目，要充分发挥政府产业基金在奖补政策资金创新使用和投融资体制对促进创新创业发展的导向作用，助推全市高新技术产业发展。

参考文献：

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