企业股权管理及其创新

李志坚

前言

市场经济发展的过程中，企业在获得更多发展机遇，增强主体活力的同时，也面临着内部管理分工不明确、管理流程不合理等系列问题。为更好地发掘企业潜力，实现内部资产、人员的管理水平，引导资源的合理化配置，越来越多的企业，采取股权管理的方式，通过股权架构合理设置，防范企业竞争力的下降，管控企业发展风险，使得铜冶炼企业等传统企业获得更多机遇，实现传统管理架构的有效转型。

一、股权管理的价值与意义

对股权管理价值与管理方式创新意义的探讨，有助于企业管理者、决策者在思维层面形成正确的观念认知，梳理股权管理的基本内容，细化股权创新管理的重点要求，为后续股权管理创新思路的明确以及管理手段创新提供方向性引导。

1.股权管理的价值与意义

从经济学的角度来看，股权是有限责任公司或者股份有限公司的固定，按照股权占有份额，对于企业财产收益以及人事管理的综合性管理，即在股权框架下，股东拥有参与企业管理、决策，获得利润分红的权利。经过多年的发展，我国企业在股权管理方面积累了大量经验，形成了定股、定时、定价、定量的股份管理机制，较好地满足某个时间周期内，企业融资的要求，降低了企业融资的整体难度，为企业发展注入新的活力。但是必须清楚地认识到，我国企业股权架构的建设起步相对较晚，部分企业决策者在进行股权设置环节，将自身的注意力股权投资、股权处置、股权核算以及董事推荐等几个方面，没有真正股权管理对于企业健康发展的重要性，这种认知局限，无疑限制了股权管理作用的发挥。随着社会主义市场经济体系的健全与完善，国内企业在发展过程中，承受越来越大的竞争压力，为保证企业自身良好的发展态势，有效防控内外风险的发生，部分企业尝试采取系列举措，将股权管理作为突破口，通过系列举措，持续提升股权管理的有效性。例如在股权管理创新工作的驱动下，企业内部的权责分工更为明确，有效规范公司股东行为，避免股东数量过多、股权过度分散，影响企业正常的管理与决策。同时股权管理创新推动了企业各项业务的有序开展，持续发挥企业融资优势，使得企业在发展过程中，能够获得安全的资金环境，为产品设计、研发以及销售营造出良好的外部环境，从根本上实现了股权的保值增值，对于投资者的收益有着明显的提升作用。股权管理制度的创新，使得国内企业的管理架构更为透明、更为公平，从很大程度上，降低了国内外企业的合作难度，实现了市场行为的科学规范以及风险的高效监管，拓展了企业的发展空间。

2.铜企业发展概况

铜产业作为我国有色金属冶炼的重要组成部分，为机械制造、零部件加工等产业活动的开展提供了原料。根据相关机构公布的数据，我国铜储量达到3000 万吨，约占全球总储量的4%，居世界第六位。近些年来，国家对金属冶炼企业进行了整体性的综合布局，提出了全新的发展理念，加之铜矿开采难度逐步增加，使得国内铜资源对外依存程度逐步提高，以2020 年为例，铜矿进口量相较于2013 年增加36%。受到下游消费端的影响，2019 年到2020 年，铜产品的销售量呈现下降趋势，规模以上铜企业营收利润达到412 亿人民币，同比增加8.2%。随着国内铜产品消费放缓以及环保压力的增大，铜生产企业的整体下行压力增加。为改善这种局面，保持铜生产企业良好发展态势，厚植企业竞争优势，提振市场表现，除了按照相关政策，做好生产模式转换调整，开展资源利用率以及节能减排水平提升等长期工作之外，还需要从管理层面出发，借助内部管理体系的优化，做好短期发展布局，释放更多的管理红利，使得铜冶炼企业实现平稳转型。

二、股权管理创新的基本思路

考虑到铜冶炼企业转型发展的要求，在股权管理方式创新环节，需要从管理流程、权限界定等角度出发，梳理股权管理创新的基本流程，明确股权管理目标定位，推动股权管理创新工作的深入开展。

1.企业股权的战略管理

铜冶炼企业在发展的过程中，为了保持自身的生命力，扩大市场份额，往往会制定长远的发展战略，对企业发展方向、发展目标以及发展任务进行明确，以发展战略的明晰作为基础，合理调配资源，开展相应决策，使得铜冶炼企业保持发展的连贯性，最大程度地应对风险隐患。战略管理作为全局性、前瞻性的管理过程，要求铜冶炼企业的决策者与管理者必须具备超前的战略眼光，根据产业发展的整体趋势，做好企业发展的整体布局。铜冶炼企业在股权制度下，进行的系列战略管理工作，其核心要点在于梳理决策管理权限，避免因股权分散导致决策权流失，影响最终的决策水平。基于这种要求，铜冶炼企业在股权的战略管理中，首要目标在于对股东权限进行明确，实现企业决策权、管理权的有效集中，高层决策者可以从专业角度出发，结合铜冶炼企业发展现状，制定科学、准确的发展战略，为后续企业的发展提供方向性引导。同时股权的战略管理过程中，还应当做好股权的分析评估工作，定向开展企业股权业务的转型以及业务的细化，使得企业股权的管理优势得到最大程度的发挥，也提升了整个铜冶炼企业战略管理的有效性，降低战略决策失误所产生的威胁，营造出良好安全、稳定的发展空间。

2.企业股权的组织管理

根据以往经验，铜冶炼企业股权管理体系涵盖多个方面的内容，是股权收益分配、管理权责明确的重要路径。为更好地推动企业股权组织管理活动的有序开展，应当着眼于实际，构建起完整的股权组织管理模式，实现股权管理的科学化、透明化以及多元化。具体来看，股权组织管理工作开展之前，应当设立相应的股权管理机制，主要承担铜冶炼企业股权管理的任务，考虑到工作内容的重要性与敏感性，设立过程中，可以参照铜冶炼企业法人管理的经验，选拔业务能力强、富有工作经验的人员进行股权管理，强化履职能力。同时考虑到现阶段，铜冶炼企业的特点，在组织管理环节，可以从自身角度出发，进行企业董事办公室、监事办公室的设立，将其作为董事会与监事会的执行机构，更好地发挥董事会与监事会的管理职责，对于业务规模较大的铜冶炼企业，则应当配备专职董事或者专职监事参与企业的日常管理，有效发挥股权管理的组织优势，实现企业内部的自我纠错，防范决策失误的发生。同时在经理层等关键岗位，可以采用市场化机制选拔、任用，有效提升股权投资回报。针对于部分股东缺乏专业素养，决策、管理能力有效的情况，应当着眼于实际，组织开展系列培训，形成完备齐全的企业培训架构，在培训活动的支撑下，股东快速融入管理角色，实现股东管理的专业化。

3.企业股权的制度管理

制度是铜冶炼企业股权管理的基础与前提，在整个股权管理创新环节，需要以制度建设作为突破口，依托制度的引导与规范作用，完善股权管理模式，推动股权管理创新工作的有序开展。基于这种思路，制度管理体系的构建，应当以企业法人制度为前提，根据内外环境，搭建起完善的制度平台，具体来看，从全局角度出发，健全完善股权管理制度，以管理制度为切入点，定向开展董事与监事派出管理策略，通过派出制度的明确，引导董事与监事正确发挥自身的职能，有序参与铜冶炼企业决策、管理以及监督等各个环节。除了做好上述制度创建工作之外，还应当从实践角度出发，着眼企业内部管理要求，做好议事规则、决策机制的确立，实现对各级管理人员决策与管理行为的有效规范。例如制定符合铜产业现状的公司章程，做好制度的顶层设计，对股东权责进行明确。开展股东大会、董事会、监事会议事规则的明确，形成一整套完善的工作流程，从制度层面，确保股东、董事、监视等不同的主体开展系列工作。现阶段，越来越多的铜冶炼企业在发展过程中，尝试利用现有资金，开展对外投资，实现上下游产业链条整合，为确保对外投资的有效性，在股权管理创新环节，应当采取科学性原则，根据投资内容与投资对象，从生产管理、经营管理、安全管理以及内部控制等基础层面的制度出发，引导投资的精准化、协同化，确保铜冶炼企业按照规范、有序的方向，有序进行企业经营，有效提升股权回报。

4.企业股权的风险管理

随着外部市场环境的变化，铜冶炼企业面对的形势日益复杂，为应对这种情况，有效防范运营风险，铜冶炼企业在股权管理创新环节，需要针对性地做好股权风险管理等系列工作，采取事前管理的方式，通过规范和完善股权项目的立项、决策、实施以及评价等系列工作，避免决策与管理失误，诱发额外的企业运营风险。同时为了防范铜冶炼企业资产流失风险，股权管理创新环节，可以采取规范股权项目处置，优化完善股权处置流程等手段，实现铜冶炼企业内部股权收益的合理分配，避免处置不合理。

三、股权管理创新的策略与方法

1.实现归口管理与专业管理的有机结合

铜冶炼企业在开展横向管理过程中，应当将归口管理与专业管理衔接起来，确保股权管理的有限创新。具体来看，由股权主管部门进行归口管理，由专门部门协助管理的方式，进行股权管理责任制的有效运转，使得不同部门之间可以更好地有效明确职责分工，划定管理权限。实际操作来看，应当完善投资公司内部管理权限，设立管理细则，通过制度约束的方式，实现管理行为的有效规范，确保股权的科学化管理。同时，铜冶炼企业应当完善法人治理机制，在《公司法》以及相关法律法规框架下，更好地提升股东的权责意识，有效维护股东大会、董事会、监视会的议事决策权威，推动议事决策的科学进展。在股权主管部门的引导下，进行归口管理，确保股东更好地参与企业内部决策与管理，实现铜冶炼企业运行效率的提升。

2.实现统一决策与授权管理的有机结合

为保证股权管理的效果，应当将统一决策与授权管理结合起来，适当将决策权限下放到铜冶炼企业管理层，以确保铜冶炼企业股权得到更有效的管理，为后续股权投资、收益分配等进行奠定基础，以确保股东对铜冶炼企业的投入的管理高效、安全、有效。在铜冶炼企业股权管理环节，采取授权管理的方式，通过股权投资、融资担保以及股权处置等不同路径，给予相关部门、相关企业一定的自主权，使得相关部门与企业在获得授权后，可以灵活进行决策与管理，实现铜冶炼企业对市场变化变化做出快速反应，有效应对各类潜在风险，使得铜冶炼企业可以保持良好的发展态势，实现铜冶炼企业决策、管理的有效性与科学性，释放更多的管理红利。

3.实现专职管理与兼职管理的有机结合

为实现铜冶炼企业的快速转型，强化资源的配置能力，确保资源的最优化应用。铜冶炼企业在股权管理创新环节，可以从专职管理与兼职管理的层面出发，打造完备化的管理模式，例如铜冶炼企业股东依托股东大会，选派股东进入铜冶炼企业，担任专职股权管理，借助这种人员配置，实现专业化的管理，稳步强化铜冶炼企业的管理成效，实现管理专业性与有效性的全面提升。同时还需要从实践角度出发，选派股东担任兼职管理人员，由其负责信息交互，进行铜冶炼企业决策人员、管理人员与股东之间的数据共享，实现管理决策的充分落实。除了做好信息交互之外，还应当充分发挥协助管理工作，以协助管理的方式，有效弥补过往管理环节存在的问题，加速推进公司股权管理的全面化与系统化。

4.实现直接管理与间接管理的有机结合

根据《公司法》以及公司相关制度的规定，铜冶炼企业在股权管理创新环节，需要直接管理与间接管理结合起来，打造更为完备、更为系统的管理体系。直接管理的目的在于进行决策事项的明确，将其作为核心管理方式，有效介入企业股权管理。间接管理主要是指股东意志的转换，将股东意志转换为铜冶炼企业的决策方向，实现股东与管理人员之间的有效协同，借助必要程序，逐步落实各项发展决策，确保铜冶炼企业的有序运转。为了更好地发挥直接管理与间接管理的工作优势，铜冶炼企业需要转换思路，着眼直接管理、间接管理等内容，从全局角度出发，认真做好铜冶炼企业管理策略的选择，通过直接管理与间接管理的相互配合，更好发挥股权管理的价值。例如通过间接管理，保证铜冶炼企业的经济收益，实现股权价值的增补提升，实现股东权益与企业决策者、管理者的有效融合，构建利益共同体。在间接管理过程中，应当充分利用直接管理开展自我纠偏，使得铜冶炼企业保持良好的发展方向，推动铜冶炼企业自我价值的稳步提升。

5.实现静态管理与动态管理的有机结合

基于社会主义市场经济的特性，为了更好地强化股权管理效能，实现管理方式的有效创新，铜冶炼企业可以采取静态管理与动态管理相结合的方式，完成股权架构的有效性。为达成这种股权管理目标，铜冶炼企业应当主动调整思路，采取定期分析与动态管理等多位举措，构建更为灵活的管理体系。在定期分析制度建设过程中，铜冶炼企业可以借助财务管理制度的健全完善，将大数据技术、信息技术、计算机技术纳入到财务管理活动之中，通过各类数据的汇总以及收集，采取月报、季报以及年报等不同的方式，快速准确地掌握铜冶炼企业股权资产变化情况，在此基础上，利用财务管理等必要举措，实现铜冶炼企业的静态化管理。动态管理过程中，铜冶炼企业应当将市场要素引入到股权管理之中，对股东参与管理的范围、数量不定期作出调整，使得整个铜冶炼企业股权结构保持旺盛的生命力。根据相关部门公布的数据，当企业股权结构中的2%可以发生变动，整个股权管理机制可以保持较强的组织性与凝聚力，确保铜冶炼企业在面对复杂的内外形势时，灵活调整管理策略。

四、结语

股权管理对企业的健康平稳发展有着极大的裨益，是现阶段企业调整内部管理手段的重要方式，为更好地推动股权管理工作的有序开展，文章尝试从多个维度出发，在理顺股权管理创新思路的基础上，吸收借鉴以往经验，着眼于铜冶金生产企业发展特征，采取行之有效的举措，推动股权管理创新活动的深入开展。