绿色金融创新发展研究

商继功　贺琛

摘 要：经过四十多年的改革开放，我国经济总量已位居世界第二，在经济建设取得举世瞩目成就的同时，我国的生态问题面临着严重的挑战，怎样推进各个地区产业结构的转型升级，实现绿色发展，成为当今时代的重要课题。河北省地理位置特殊，地区环境问题严重，过剩产能集聚，亟待转变发展道路。绿色金融作为经济手段在环境保护领域应用的一项创新型金融政策，有利于促进我国经济的健康发展，有利于推动经济与环境的可持续发展。

关键词：绿色金融;现状分析;创新发展

习近平总书记在十九大报告中指出，我国要“构建市场导向的绿色技术创新体系，发展绿色金融，壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业”。这意味着，虽然经济建设仍然是我国的首要任务，但应该正确处理好经济发展与生态环境保护的关系。在我国生态文明建设中，绿色金融可以增强财政资金引领社会资金共同参与生态文明建设，引导几倍甚至十几倍的社会资金，不仅能够创造新的经济增长点，而且有助于我国经济结构的绿色转型，促进绿色发展。绿色金融是我国金融发展和改革的必然趋势，体现了我国提出的“协调、创新、绿色、开放、共享”的发展理念。

一、河北省绿色金融发展概述

河北省根据省内的产业结构现状，积极响应国家的绿色发展理念，在绿色金融发展和创新实践方面积极探索，取得了一定的成绩。自十八大召开以来，河北省更加注重对新兴产业的支持，比如，高新技术企业、装备制造等产业，对于传统的高污染高耗能企业进行技术改造给予政策性信贷支持;对于新建项目要严格审核其环保手续，没有达标的项目不得进行信贷审批;对于长期亏损不重视环保改造，缺乏竞争力的企业，减少贷款额度或者停止贷款。

河北省的沧州市和唐山市绿色金融发展也取得了明显的成效。沧州市政府对绿色金融发展非常重视，对于绿色环保产业进行大力的资金扶持，引导资金进入这些行业。邮政储蓄银行在沧州推出了科技贷业务，科技型的中小型企业可以申请，沧州市政府以及市级以下各级政府为企业提供风险补偿资金。唐山市是河北省的经济强市，对于绿色金融的发展也非常重视，唐山市在节能环保产业、清洁能源、交通运输动能转换、绿色农业等领域开展了定向的服务项目，对这些注重绿色发展的企业提供了更加高效的资金服务，对当地的经济建设和生态文明建设都起到了积极的作用。

我国研究绿色金融的时间比较晚，大约是20世纪90年代开始研究，初期的研究主要是参照国外“绿色金融”的相关理论。河北省对于绿色金融的发展也是刚刚起步，关于绿色金融的理论研究和实证研究也相对较少，现有的研究主要集中在以下几个方面：

吕宝林（2014）研究了河北省绿色金融建设与产业结构调整的必要性，从环境保护的现状来看，河北省绿色金融发展又有一定的紧迫性。这是一篇较早的结合河北省的实际情况研究绿色金融的文章，作者详细分析了河北省的经济结构状况和产业结构比例，在环境问题日益突出的情况下，河北省的经济发展受到了很大的制约，探索新的发展模式，实现经济结构的升级转型是当前面临的发展难题，发展绿色金融作为一种经济手段成为河北省转型升级的可行路径。宋宇佳（2017）研究了河北省绿色信贷的发展情况，文章提出生态文明建设离不开绿色金融的支持。

十九大之后，“协调、创新、绿色、开放、共享”的发展理念更加受到中央政府和地方政府的重视，生态文明建设不仅是政府主导，也是经济社会发展的必然趋势，绿色经济、绿色金融也将成为新的经济增长点。何鑫（2016）从全国中小金融机构视角，研究了绿色金融发展机制，提出地方金融机构应该借助本土化优势开展绿色金融创新，促进经济绿色转型。这篇文章从农村金融机构的视角研究了绿色金融发展的方向和模式。由于我国农村市场的独特性，以及国家对三农问题的重视，所以探索适合我国农村发展的绿色金融发展和创新模式将对金融机构的业务发展方向、发展模式产生深远影响。从发展绿色金融的对策建议研究方面，詹小颖（2018）研究了我国绿色金融发展中存在的市场驱动和政府主导的关系问题，探究了适合我国实际的绿色金融发展模式。

关于河北省绿色金融发展的研究大多集中在对发展现状的描述较多，对于河北省绿色金融发展创新较少，也没有从数量上反映河北省绿色金融的缺口，本文通过数据收集测算了2019—2022年的河北省绿色金融缺口，研究了河北省绿色金融发展创新的现状和不足，并提出了相应的解决对策。

二、河北省绿色金融发展存在的问题

我们文章中提到的绿色金融的概念，是指金融部门把环境保护作为基本前提，在企业有融资需求時首先考虑项目潜在的环境影响，把可能引起环境污染相关的潜在的回报、风险、成本都和金融机构的业务结合起来，在金融机构的日常运作中，要注意保护生态环境，治理环境污染。通过金融政策来控制资金的流向，进而实现我国经济社会的可持续发展。绿色金融与转变经济发展方式的关系如图1：

在新常态经济下，河北省促进产业转型升级，发展绿色金融。实现绿色发展，促进生态文明和产业转型升级是必然选择。河北省绿色金融发展有好的地方，但是也存在一些问题，总结为以下五个方面：

（一）河北省积极响应国家政策号召，成果显著

近年来，绿色金融作为一项经济政策在全国范围内引起了很大的重视，各级地方政府及金融机构进行了卓有成效的探索与实践。2007年之后，我国针对绿色证券、绿色信贷以及绿色保险等金融产品，陆续出台了一系列相关政策支持绿色金融的发展，这些政策在经济结构调整中起到了很大积极作用。河北省政府根据国家绿色发展理念和“十二五”规划的要求，根据省情积极探索，注重利用金融政策增加对企业的宏观调控，通过调查研究、数据分析企业对环境保护的成本和利率考虑，制定出了适合河北省地方经济发展的绿色金融措施。

据一些调研结果显示，由河北省率先在全国推出的绿色信贷执行效果评价制度取得了显著效果，它在推动绿色金融发展和创新中发挥了积极作用。同时，根据国家环保部门发布的《关于全面落实绿色信贷政策进一步完善信息共享工作的通知》，河北省建立了自己省内的“环境保护信用信息系统”，为企业建立自己的绿色信用信息平台，省内金融机构能够更加高效率地利用这个信息平台对符合绿色金融政策的项目进行资金支持。

（二）河北省产业结构不合理，对绿色金融需求巨大

众所周知，河北省是个工业大省，也是一个环境污染比较严重的省，钢铁、水泥、玻璃等产业是河北省的支柱产业，同时这些产业也是高耗能高污染的产业。截至2016年上半年，据工信部数据显示，河北省各类钢铁制品产量在全国各省中均居于前列。据环境公报数据显示，2018年全年河北省硫化物排放量达到110.84万吨，氮氧化物排放量达到135.08万吨;在2019年上半年，环保部门公布的空气质量相对较差的10个城市中，河北省有6个城市上榜。

（三）河北省绿色金融缺口较大

从全国来看，绿色金融在总量上比重不大。数据显示，近几年来，绿色信贷余额的比重逐渐下降，据中国金融信息网的披露信息，2020年21家商业银行的绿色信贷规模是7.51万亿元人民币，在信贷结构中占的比例是6.8%。这一信息也表明，在目前信贷是金融供给的主要途径的情况下，我国的绿色金融发展还有待提高。

根据权威部门的测算，以河北省为例，如果对于绿色金融的需求是平均分摊，现在2021年、2022年、2023年年均绿色金融需求都是2万亿元，总计6万亿元，然后计算绿色金融供给，主要参照绿色信贷、绿色债券和碳交易、绿色PPP四个交易品种。按照2019～2020年四个品种历史年增速并赋以一定的加速度（未考虑超出历史的额外强制、激励政策和创新）推算2021～2023年四个品种增长量，测算出河北省2021～2023年绿色金融供给（详见图2）。根据测算的结果，河北省绿色金融的供需缺口大，绿色金融需求满足率仅为44%，河北省绿色金融供给远远不足。

三、河北省绿色金融创新现状分析

（一）河北省绿色金融创新意识较强

河北省针对国家提出了绿色发展理念，积极探索，因地制宜，制定了诸多绿色金融发展的相关政策。比如，中国人民银行石家庄中心支行出台了《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》《关于落实国家环境保护政策防范信贷风险有关问题的通知》等多项政策文件;河北银监局在2015年制定并发布了《河北银行业支持和服务实体经济发展的指导意见》;张家口市政府2016年发布了《绿色金融支持张家口可再生能源示范区建设指导意见》。在绿色金融的实践中，河北省的金融机构积极推进绿色信贷政策，不断改进政策推行措施，在资金的使用方面优先满足绿色信贷需求。兴业银行石家庄分行、华夏银行石家庄分行、建行河北分行、河北银行等商业银行率先行动做到了“绿色信贷，应贷尽贷”的承诺。例如，建行河北分行为支持绿色冬奥，与张家口市合作成立了200亿元奥运先导基金。

（二）河北省绿色金融政策创新

绿色金融政策是指国家通过贷款、基金、债券和股票、保险等金融活动将社会资金引导到环保、节能减排、清洁能源等绿色产业发展的各项政策和制度安排[19]。河北省是一个重视绿色金融发展的省份，一方面是由于环保的压力巨大，另一方面是省内产业升级转型的迫切需求。为了促进绿色金融的发展，河北省政府部门完善了綠色信贷体系，并且出台了相应的配套措施。比如，河北省制定了关于低碳项目实行担保和补贴限额制度，建立了绿色金融担保制度，并设立了专项基金。

（三）河北省绿色金融产品创新

在绿色金融产品创新中，差别化绿色信贷政策是河北省绿色金融创新的亮点。河北省商业银行在2015年节能环保项目及服务贷款余额1315.33亿元，上年增长19.69%，比其他贷款速度增加3.45个百分点。2020年11月，经中国人民银行批准，河北银行可以公开发行绿色金融债券不超过50亿元，成为第一个地方法人银行获准在河北发行绿色金融债券。河北银行加快了公司治理机制的完善，不断推进改革创新和转型发展。监管目标保持标准，财务状况良好，营业收入迅速增长。

河北银行积极承担社会责任，根据绿色发展理念积极调整信贷政策，引导资金流向，加大对绿色产业、污染防治和节能减排项目的支持力度。不断创新融资方式，发展合同能源管理、排污权质押、知识产权质押等产品，大力发展投资银行业务，发行第一批全国绿色金融直接融资工具。到2020年底，已为光伏、风能、节能环保等新能源产业筹集资金120亿。2020年9月，权威评级机构联合调整了河北银行的主要信用评级从AA级到AAA级。信贷水平的提高为绿色金融债券的授权发行提供了保障。增加绿色金融供给，满足河北实体经济对绿色金融的需求，将为河北生态文明建设增添更多动力。

四、河北省绿色金融创新发展对策

（一）完善绿色金融体系

河北省绿色金融发展的首先要做的工作就是完善绿色金融体系，这是一项包含绿色信贷、绿色保险和绿色证券的系统工程。具体而言，河北省的金融机构应该根据当地企业的需求，提供多元化、个性化的绿色金融服务，鼓励和引导企业加大发展绿色产业的力度，进而带动个人的绿色消费积极性。使我们赖以生存的自然环境和经济资源变得绿色、可持续。除此之外，河北省还应该加强产业结构调整力度，细化高耗能、高污染企业的绿色金融市场准入制度和审核标准，不断扩大绿色金融的适用范围，从而使得金融机构更加积极地创新绿色金融的体系和产品。河北省绿色金融未来发展需要构建包括绿色信贷、绿色保险、绿色证券三位一体的绿色金融体系。

（二）创新机制增加绿色金融供给

在完善绿色金融体系之后，河北省要做的工作是创新机制增加绿色金融供给。针对制约绿色金融供给的问题，通过机构创新可提高绿色金融供给的增加量，通过产品创新可提高绿色金融供给的流量。绿色金融供给主要输出在两个方面：一方面，传统高耗能、高污染的行业转型升级需要大量的资金，绿色金融以技术水平为判断依据，可以引导资金的流向，进而提高整个经济的驱动力。另一方面，河北省的实体经济需要整体实现低碳环保，为首都的空气质量负责，因此，环保压力巨大，需要大量的资金投入，这种基本情况也决定了绿色金融发展和创新将会在河北省的生产方式转变和产业机构升级中发挥巨大的作用。

（三）创新绿色金融市场服务区域协同发展

河北省的地理位置特殊，拥有独特的优势，我们国家提出的两项国家战略都和河北省有关系（京津冀协同发展、环渤海经济圈），以及雄安新区发展计划都为河北的经济发展提供了难得的机遇。绿色发展理念提高了区域协同发展的积极性，也为创新绿色金融市场提供了平台。为了满足河北省和京津地区的绿色金融缺口，绿色银行、离岸绿色基金、离岸绿色债券等产品可以为满足河北省绿色金融需求提供支持。河北省已经在京津冀协同发展中获得了先行先试的政策优势，探索构建区域协同发展的绿色金融市场将极大地提高河北省和京津地区提高绿色金融供给数量。当前，上海自贸区发展越来越成熟，人民币和美元的汇率利差比较稳定，为河北省发展离岸绿色基金、离岸绿色债券提供了良好的平台，未来发展值得期待。

河北省绿色金融发展与创新的潜力巨大，因为河北省是京津冀一体化发展的重要区域，对于绿色金融需求量很大，缺口也很大。为了能更加有效地利用现有资源，响应党中央提出的“绿色崛起”的发展理念，我们通过综合分析河北省绿色金融发展中面临的优势、劣势、机会和威胁，提出完善河北省绿色金融体系，创新机制增加绿色金融供给，创新绿色金融市场服务区域协同发展。希望本文能为河北省绿色金融发展和创新提供一些政策建议。

参考文献：

[1] 中青在线.十九大报告中有关生态文明的十大关键词[N].2017-10-20.

[2] 衣巍巍.五大发展理念是我们党关于发展理论的理念创新[J].世纪桥，2016，（5）.

[3] 河北省人民政府.河北省节能“十四五”规划[N].2017-4-26.

[4] 马骏.中国绿色金融的发展与前景[J].经济社会体制比较，2016，（6）.

[5] 童藤，王婧.湖北省绿色金融创新发展路径研究[J].湖北经济学院学报，2021，（3）.

[6] 张学海，郑现伟.河北省绿色金融促进产业转型升级的问题与对策[J].经济论坛，2017，（6）.

[7] 李淑文.低碳发展视域下的绿色金融创新研究——以兴业银行的实践探索为例[J].中国人口·资源与环境，2016，（26）.