烟草工业企业财务分析优化探究

詹栋培

烟草工业企业要紧跟发展步伐，对现有财务分析进行优化必不可少。优化后的财务分析，纳入了战略分析、实现了业财融合、走出了思维定势，借助了信息技术，能够全面、高效的为企业管理层提供更有价值的决策信息。本文将以烟草工业企业为研究对象，对财务分析进行深入探究。

财务分析是财务管理中运用最为广泛的管理方法之一，能让管理层及时了解企业的经营情况和财务状况，为管理层的战略制定和经营决策提供依据，对企业的持续经营和高质量发展起到了关键作用。笔者在烟草工业企业从事财务工作，发现传统的财务分析还存在一些问题，无法持续为企业管理者输出有价值的决策建议，鉴于此本文分析了烟草工业企业财务分析发展现状及存在的问题，并对如何优化财务分析提出了几点建议。

一、财务分析概述

财务分析是以报表项目和财务数据为主要分析内容，运用专业的分析方法对企业经营情况和财务状况进行定量和定性描述，为企业管理层、股东等利益相关方提供决策依据的管理方法。

传统财务分析主要是对财务报表进行分析，通常运用比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析和杜邦分析等分析方法。传统财务分析轻视非财务数据，往往“就数字论数字”，无法真正了解数据形成的原因，使得财务分析成为轻实质、重形式的数字游戏。

财务分析仅对财务数据进行分析是远远不够的，陆续在传统财务分析框架的基础上，增加了行业环境分析、企业战略分析、发展前景分析等。比较经典的财务分析框架是哈佛分析框架，它是融合战略分析和财务报表分析为一体的财务分析框架，以战略分析为逻辑出发点，分析企业的经营环境、战略能力，之后进行以会计政策研究为基础的会计分析和以财务数据比较为基础的财务分析，最后对企业的未来做出合理预测和建议的前景分析。

二、烟草工业企业财务分析

（一）烟草工业企业的特征

烟草行业是由国家烟草专卖局实行统一领导、垂直管理、专卖专营的特殊行业，卷烟工业企业不像民营卷烟生产企业，缺乏外部竞争，更多的是内部竞争。国家烟草专卖局由财政部履行出资人职责，是工业和信息化部管理的国家局，烟草行业完全为国家所有，不存在外部股东。因此财务分析的优化主要是为了企业内部提质增效，为管理层提供决策依据。

（二）烟草工业企业财务分析现状

烟草工业企业成立多年，已经形成一套不同分析周期、分析内容丰富、分析方法多样的财务分析框架，它能够及时为企业管理层及职能部门提供生产经营情况、财务状况数据及初步分析结果，为企业发展提供财务力量。以下以A烟草工业企业为例介绍财务分析现状：

1.按分析周期分为月度分析、季度分析、年度分析。月度分析一般会在每月财务结账后的三天内完成，以期能及时为管理层提供最新数据，在信息时代，市场情况瞬息万变，财务分析的及时性格外重要;季度分析和年度分析完成时间相对延后，更长周期的分析会加入因素分析和杜邦分析，以期通过更深入的研究为企业发展提供优质的管理建议。

2.按分析内容分为效益分析、成本分析、费用分析、专题分析。效益分析以利润总额、税利总额为起点，分解分析销量、销售收入、单箱收入等指标，采用比较分析法分析卷烟销售趋势、整体盈利趋势等情况，这部分是管理层最关注的内容;成本分析以卷烟成本为起点，分解分析原料成本、主要材料成本、人工成本、制造费用、燃料动力成本等成本构成，在卷烟中烟丝的成本占比最大，对烟丝、烟叶消耗的分析是重中之重;费用分析以期间费用为起点，主要分析重点费用的合规性。在内外部检查中，烟草行业的费用开支是审查的重点，企业管理层对费用支出是否在限额范围内较为关注;专题分析一般针对某个特定事项进行分析，研究要求更深入，例如特定卷烟盈利能力欠佳的原因分析，通过对成本利润率、成本构成分析，可以发现是物料消耗异常或是采购单价偏高等原因，使管理层能够及时知悉相关信息并做出决策。

3.按分析方法分为比较分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法和杜邦分析法。比较分析法通常是将当期数据与上年同期数据进行对比，从而分析指标的变动原因，将当期数据与定额数据进行比较，从而分析指标偏离原因;比率分析法通常是将相关的财务数据进行比较，采用比率的方式反映财务指标情况，在烟草工业企业的分析中主要用到了资产报酬率、销售利润率、流动比率、应收账款周转率等;因素分析法是根据财务指标之间的内在关系，依次测定各财务指标对分析指标的影响情况，一般用在对利润增减影响因素的分析;趋势分析法是研究同一指标在不同时期的变动情况，一般用于利润指标的逐月变化情况分析或特定卷烟的销量情况分析;杜邦分析法是综合分析企业财务状况和经营成果的系统性分析工具，它以净资产收益率为起点，逐级分解全面反映企业的盈利能力、营运能力、资产结构等，其中代表盈利能力的有销售净利率，代表营运能力的有资产周转率。

三、烟草工业企业财务分析存在的问题

（一）财务分析与战略联动不足

财务分析未形成以战略为导向，紧密联系企业战略的逻辑框架，其作用没能得到充分发挥。烟草行业计划性强，企业战略和经营决策对经营成果有较大影响，但财务分析没有从企业战略出发，结合行业情况分析财务指标、预测企业前景，从而财务分析提出的管理建议未能以战略视角考虑问题，缺乏全局观和前瞻性，無法引起管理层的重视。

（二）财务分析与业务存在脱节

财务分析未实现与业务充分关联，在分析时没有业务经验做支撑，无法输出一针见血的指导意见。烟草工业企业的主要业务工作是卷烟生产，虽然企业会安排新入职员工在车间积累生产经验，但到了财务部门后，业务经验就日渐生疏。在财务分析中，没有与时俱进的先进业务经验，就无法精准的为业务精益改进提供财务方面的优化建议。

（三）财务分析机械僵化缺乏新意

财务分析在多年的沉淀后，越发成熟，也越发僵化。财务分析人员思维固化，无法提出有新意的分析成果。从上述的烟草工业企业财务分析现状中可以看出，现有的框架已经基本稳定，在定势思维中难以再做改进，使得传统的财务分析方法陷入“就数字论数字”的固有模式，每次分析都是同样的结果，输出同样的建议，无法对企业的高质量发展提供有效帮助。

（四）财务分析相关信息建设滞后

财务分析未充分利用信息化等技术手段，无法快速准确的提取有用数据，及时有效地形成分析报告。在信息技术快速迭代的时代，善于利用大数据等技术成为新时代财务人员的必修课，烟草工业企业相对封闭，在利用信息技术提升财务管理能力方面进度较慢，同时作为制造型企业，先进信息技术优先运用在生产领域，而不是财务领域，使得财务分析信息化建设较为滞后。

四、烟草工业企业财务分析优化

烟草工业企业的财务分析优化，向前融入战略，向后融入业务，走出固有圈层，用好信息技术，充分利用财务数据和非财务数据，说清数据背后的业务故事，为实现价值创造出谋划策。

（一）融入战略分析，为管理决策“添砖加瓦”

财务分析的终极目标是为管理决策赋能，实现企业价值创造。企业的战略选择是基于所处行业、竞争定位及职能情况共同决定的，影响企业的盈利水平进而影响企业的价值创造能力，因此财务分析中引入战略分析极为重要。

财务报表分析属于事后分析的范畴，而财务分析应包含事前分析、事中分析和事后分析。事前财务分析与企业战略、经营决策紧密相关，基于企业经营决策部署，对未来营业收入、利润等关键指标的影响因素及影响程度进行分析，再反馈给管理层，形成战略闭环管理。事中分析以财务控制与监督为主，也称为预警分析。依据战略决策落地分解的财务目标对实际财务开展情况进行对比、分析，发现偏差并及时预警。事后财务分析以战略分析为起点，从企业管理层的经营决策出发，结合行业经营环境进行综合分析，辨识影响企业盈利状况的主要因素和主要风险，在财务报表和会计数据的分析中有的放矢，更精准地为管理层提供决策依据和管理建议。

（二）推动业财融合，为卷烟制造“指点迷津”

烟草工业企业是生产制造型企业，要实现业财融合就要深入车间，与业务部门高效协同，从数据中洞悉卷烟生产的“前世今生”，用数据为生产赋能。

卷烟从无到有，从产出到流通市场，烟草工业企业主要参与了原辅料、生产设备的采购，卷烟的生产以及销售给烟草商业企业三个环节。由于烟草行业专卖的性质，原料、生产设备作为烟草专卖品和专卖机械在议价上受到一定的限制，卷烟的调拨量由国家烟草专卖局核定受到严格的限制，是不可控的业务环节。基于可控业务环节展开重点财务分析：

1.辅料采购环节。收集辅料供应商的供货价格、供货期、货物质量以及服务质量等，综合分析辅料采购价格、采购质量以及采购集中度，有效评价供应商的综合实力，与供应商进行有针对性的谈判，降低辅料采购成本。

2.卷烟生产环节。收集卷烟生产过程中的原辅料的消耗数据、生产机台的开机时长及人工数量、燃料动力消耗量等数据，综合分析生产材料成本、折旧费、人工成本、燃料动力成本等，有效评价卷烟生产情况，对标先进企业，学习优秀企业做法，控制生产成本。

3.卷烟销售环节。收集卷烟各销售区域销量情况、各价类销售量情况，综合分析销售利润率、销售成本率、销售费用等，有效评价卷烟销售情况，反馈相关意见给各销区及定价委员会，用于优化卷烟投放及价格制定。

（三）走出思维定势，为分析注入“新鲜血液”

财务分析人员要转变观念，走出思维定势，从重复工作中抬起头来，看看外面的世界。财务分析要借助大数据、智能分析等关键技术，围绕企业价值创造不断创新工作思维。

闭门造车并不能形成高质量的财务分析报告，要保持财务分析的活力，就需要在分析方向和分析方式上推陈出新。一是要提升财务人员在数据分析思维及业务沟通能力，引导他们深入业务一线，理解业务活动逻辑，挖掘分析方向，用数据述说业务事项，让数据鲜活起来，创造更大价值。二是要实现“走出去”，烟草工业企业相对封闭，要保持财务分析的新意，就要多与财务管理方面优秀的企业交流学习，通过对其他大型制造业财务分析重点的研究，发现可以深入挖掘的分析方向和分析要点。三是增加特色的专题分析，通过专题财务分析机制发挥财务部门作为企业数据中心的天然优势。财务分析不是一个人的事情，需要财务部门各岗位人员，乃至企业全体人员的配合，充分调动每个员工的积极性，为财务分析提供要点和素材，通过分析为企业经营改善提供建议。

（四）用好信息技术，为数据插上“腾飞翅膀”

数据的全面性、准确性和及时性是保证财务分析顺利有效开展的基础。在信息时代，充分利用信息技术，保障数据供应，升级分析方法，打造财务分析信息系统，将常规分析模板嵌入系统中，将节省常规分析的时间，更好开展专题分析，深挖价值创造。

高速发展的新时代，信息技术赋予了收集信息更快的速度，给财务分析的数据运算、数据可视化提供了更多可能。一是打通信息系统壁垒，连通业务数据流和财务信息流，使得获取数据更加的迅速便捷。烟草工业企业涉及的信息系统众多，生产车间通常使用MES、集控、数采等业务系统进行数据收集和传输，财务部门则通过用友软件或ERP系统进行会计核算及报表生成，建立数据中台，将各个系统构建在中台之上，才能实现实物流和数据流的同步，用数据还原业务实质。二是打造财务分析系统，嵌入运算公式及可视化图表，实时从数据中台中提取数据，输入到财务分析系统中，形成最新的财务分析结果，从而解放财务分析人员的部分工作，使其可以集中精力从初步分析成果中探索数据背后的真相，为企业生产经营出谋划策。

五、结语

综上所述，针对烟草工业企业财务分析存在的战略衔接不足、业务协同不够、缺乏新想法新思路、信息系统建设滞后等问题，主张立足微观、放眼宏观，仅仅分析财务报表是不够的，战略分析必不可少;主张精于财务、通于业务，没有业务经验的财务分析就是盲人摸象，无法看起真相，业财融合方能助力卷烟制造;主张走出传统、借鉴内外，固守传统只能止步不前，要为创新财务分析引入新思想;主张重视数据、关注系统，“巧妇难为无米之炊”，数据是财务分析的“米”，人与系统则是财务分析的“巧妇”。以上的四点优化建议，以期能拓宽财务分析的边界，发挥财务分析的作用，激发财务分析的活力，提高财务分析的效率，更好的为企业高质量发展提供强有力的支撑，让企业能在“制造強国”建设的转型发展中勇立潮头。

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作者单位：厦门烟草工业有限责任公司