互联网金融产品风险管理问题研究

陈博 Candido M.Perez 彭方

摘 要：随着我国经济和信息技术的进步，互联网金融行业也蓬勃发展起来，与此同时，互联网金融行业的风险管理也是备受关注的一个问题。互联网金融行业是否安全可靠对互联网金融行业的未来发展前景有着直接的影响，而互联网金融产品风险又是金融风险防范中不可或缺的一部分，随着该行业的迅速发展，互联网金融面临着诸多风险和挑战。

关键词：互联网金融;金融风险;金融产品;风险管理

中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：1005-6432（2022）03-0181-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.181

1 互联网金融风险的现状

1.1 互联网金融的概念

互联网金融是结合了互联网技术与金融业来完成各种投资筹资和金融交易活动的一种新金融形式。互联网金融完成借贷、投资和资本支付服务主要依靠网络信息技术，互联网金融的形式主要有：第三方支付、电子商务金融、互联网金融货币资金等。互联网金融和传统金融行业最大的不同在于，互联网金融是一种具有开放平等、资源共享等特征的新型金融模式。

1.2 互联网金融产品

随着时代的不断变化和发展，移动信息数据和互联网金融在不断革新发展，同时出现了许多高端信息技术，如云计算、区块链、搜索引擎等，这些技术的出现为互联网金融资金流通、支付和投资提供了发展条件。互联网金融产品依靠其强大的吸引力，近年来用户量不断攀升。

目前，互联网金融主要包括：大数据金融、P2P网贷和第三方支付等经营模式，从这些金融模式中衍生出来的金融产品有：大数据金融相关产品：利用网络大数据、云计算等方式，精密专业准确地对数据信息进行分析计算，将计算分析得出的数据与互联网金融信息联系起来，革新金融资金流通。余额宝利用了大数据和云计算技术，可以处理大量的信息数据。余额宝运用最专业的数据分析方法，使余额宝运营稳定性更高，更利于阿里巴巴集团了解购买、赎回资金等相关信息，可以有效管理控制误差。余额宝的货币基金运作模式如图1所示。

图1 余额宝货币基金的运作模式

（1）余额宝具有消费和收益双重功能。淘宝和余额宝已经成为人们日常生活中最主要的消费购买方式之一，两者相结合形成了消费和储蓄双重功能，并将第三方支付与互联网投资管理联系在一起为互联网金融行业开辟了新的发展领域。

（2）余额宝投资起点低。相比起传统金融理财产品，余额宝只要1元就能实现投资理财， 降低了投资门槛要求，吸引用户进行投资，存入的资金日积月累积少成多，可获取几倍至几十倍不等的收益。而且传统金融理财产品投资都会产生一些交易费用，但是余额宝却没有额外支出，在申购赎回的过程中也没有手续费，投资成本相对较低。

（3）余额宝收益率较高。余额宝收益性好，上市初期收益率可达7%，比定期存款收益还要高，而银行活期收益率仅为0.35%，即使其收益率跌至最低水平也比同期银行活期利率要高，由于余额宝本质上属于货币金融产品，其复利收益必然大于银行定期收益，在收益方面余额宝具有很大优势。

（4）余额宝操作方便快捷。余额宝操作简单便捷，只要有支付宝账号就可使用余额宝理财，比传统理财产品更快捷，随时随地都可以理财，能为用户节省大量时间，即使用户利用碎片化时间来操作投资都完全可以。

1.3 互联网金融产品风险类型

（1）技术风险;

（2）信用风险;

（3）战略风险;

（4）市场风险。

2 互联网金融产品的风险管理现状

（1）企业根据自身设立管理制度。目前，各类金融机构涌现市场中，处于无序发展的状态，在政府没有落实行业金融基础制度的情况下，不少互联网金融产品存在名利不实的现象，导致经济虚假繁荣、泡沫经济，一定程度上扰乱了金融市场的秩序。

（2）以第三方支付为清算业务。因互联网金融的服务业务都是通过网络平台来运作的，而网络操作过程中存在的风险都会影响互联网账户的安全问题，以第三方支付为清算业务会存在一些安全隐患，若泄露了金融数据或用户隐私，必然会导致金融风险。在信息数据快速发展的当下，互联网账户易受到黑客等犯罪分子的破壞攻击，而为互联网金融机构程序设置保护屏障的技术操作难度非常大，互联网需要高质量的操作技术来防范这种风险。

（3）利用虚拟资金进行交易。由于互联网金融交易具有虚拟性，投资业务都是在网络进行线上支付，所以当支付操作滞后时用户对交易的安全性易产生质疑，信用风险随之增加。余额宝还存在对接操作的风险，余额宝操作风险包括在线操作系统滞后、终端安全措施不完善、管理人员水平较低等。由于余额宝资金和天弘基金需要结算对接，倘若不能及时对接结算，余额宝将会面临信用风险和赎回风险，且随着余额宝规模的扩大会增加这种风险发生。余额宝对外宣传承诺的“随提随取”也经常受到外界质疑，因为余额宝在赎回高峰期发生过不少赎回延迟、暂停赎回的情况，但如余额宝为避免出现赎回到账过慢的现象而预留大量资金，又会降低其收益率和对客户的吸引力。

（4）来自传统金融行业的市场冲击。互联网金融虽然目前用户规模庞大，方便快捷，但其在信用水平方面仍低于传统银行，仍属于金融系统中的一部分。其中存在的问题主要有三点：其一，交易手段的限制;其二，增加信任度较难;其三，金融风险多样化。

3 互联网金融产品存在的风险管理问题

3.1 经营管理体制及信用评级不健全

由于互联网金融业没有健全的信用评级来为其稳定的发展做保障，不能高效应对复杂的金融市场与环境，因此在余额宝的经营过程中可能会出现较为棘手的风险管理问题。

3.2 操作平台风险管理存在漏洞

余额宝操作风险主要包括客户操作风险、支付平台管理人员操作风险两方面。这两种风险来源的主要对象分别是客户和管理人员，在余额宝最初注册时需要用户提供私人信息，倘若操作页面出现漏洞时必然会泄露客户的详细个人信息，这就是平台存在的用户操作风险，管理人员若为谋取个人利益可能会对投资者造成不利影响，即管理人员操作风险。虽然支付宝采用了一系列的方法抵御该风险，但仍会被黑客不法分子破坏、被盗窃、被泄露、丢失数据等的风险存在。

3.3 资金流动风险大

余额宝向客户承诺“即时存取到账”，但这无疑加大了天弘基金资金管理的难度，因为在资金赎回数量较大的情况下，支付的资金需要由公司先行去垫付。虽然随着互联网金融产品的不断发展，余额宝用户数量不断攀升，吸引了更多的客户选择余额宝进行资金理财投资，但由于余额宝在互联网金融领域的发展，使其受到金融领域的波动和影响也大，但是这在一定程度上却容易出现波动，增加了公司运营的流动性风险，当流动资金规模达到一定程度后，余额宝会由于内部资金周转的不足，导致用户不能正常使用资金，造成余额宝内部流动资金的风险加大，不利于余额宝资金的有效管理。余额宝的资金流动性强弱决定着公司的运行情况以及用户的收益情况。

3.4 市场收益波动大且不稳定

余额宝本质属于货币基金，收益波动较大且变化速度快，易受到金融市场的冲击，会造成余额宝收益下降。

4 互联网金融产品的风险管理策略

4.1 完善信用担保制度及相关法律规范

首先，应完善金融产品信用担保制度和信用评级制度，这样可以避免非法投资、盗取用户信息的问题出现，净化互联网交易环境，降低互联网金融产品目前存在的信用风险。其次，同时应严格把控挪用第三方资金的情况发生，避免支付平台的不安全因素。再次，运用科学技术检测风险，提高对风险信息的预知力和判断力，加强完善互联网金融风险的保障制度，完善法律制度对互联网金融转入门槛的安全限制，从各个层面强化制度的规范性。最后，要提高金融用户的互联网风险防范意识，让参与者充分了解认识金融产品，尽可能避免不必要的损失发生。

4.2 强化互联网金融产品操作平台的监管

为避免互联网金融产品的操作风险，规避金融机构存在的风险问题，需加强监管互联网金融产品的操作平台，形成自上而下的监管制度，涉及产品操作平台的每个步骤。通过层层监管清除互联网环境中存在的不良行为，为互联网金融产品的发展提供一个安全的操作平台。

4.3 加强客户关系的维系

互联网金融业是靠庞大的用户量和资金来支撑运行的，所以互联网金融产品的核心问题在于把握好经营者与客户之间的关系，维系与客户间的沟通，创造一个和谐的交流工作平台，这不仅可以赢得客户的信任和认可，还能优化企业内部管理和服务。通过对不同层次的客户进行分类，可以更好地提高用户体验，照顾好不同客户的投资需求、满足客户的消费心理和实际情况，可以为互联网金融提供各式各样的方案、科学有效的管理平台，是优化公司市场资源信息的良机。

4.4 适应市场变化，加快产品创新

金融行业随着市场环境的不断更新而变化着，互联网金融业的竞争也越发激烈，所以需要行业加强应变能力，尽快适應占领有利市场，加快金融产品的创新和发展，才能避免不必要的恶性竞争和被市场淘汰的风险。

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[4]宋明君.浅析促进互联网金融发展的对策[J].山西农经，2018（240）：120.

[基金项目]2019年“青年骨干教师”培养项目（项目编号：XSYGG201909）;咸阳师范学院2019年教育教学改革研究重点项目（项目编号：2019Z011）。

[作者简介]陈博（1985—），男，汉族，陕西周至人，菲律宾碧瑶大学在读博士，咸阳师范学院经济与管理学院讲师，研究方向：工商管理;Candido M.Perez（1965—），男，菲律宾碧瑶大学，SBAA or School of Business Administration and Accountancy，Doctor of Philosophy in Management。

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