企业长期股权投资的内部控制及其风险管理

韩晓伟 山煤国际能源集团股份有限公司

长期资本投资可以增加企业财富，提高企业竞争力，成为企业成长的动力。如果投资结构不合理，投资行为违法，很容易带来投资风险。为了更好地规避与长期投资相关的诸多风险，公司必须不断完善内部长期投资控制制度，并严格遵守其制度，最大限度地降低企业的风险水平，减少业务决策过程中长期投资风险的不确定性。企业的长期资本投资可以增加企业的财富，为企业带来巨大的资本流动，促进企业的可持续发展。但是，如果投资结构不合理，造成长期投资结构失衡，很容易导致投资失败。因此，在长期资本投资过程中，公司必须注意规避由此产生的风险。规范长期资本投资流程，完善长期资本投资模式，降低长期资本投资风险，量化和控制长期资本投资流程，降低公司内部风险，控制每个阶段的投资风险，促进公司的正常运作并产生经济效益。

一、长期股权投资概述

（一）特征

长期股权投资具有以下四个特征：第一，长期参与是通过企业资产转让获得长期资产的过程。第二，公司的长期利益是非经营活动的长期资产。第三，本公司的长期股权投资属于长期收益活动。第四，公司的长期投资是一项高风险资产。

（二）投资意义

对本公司而言，长期投资是一种长期持有，不准备立即变现的投资。该投资的目的不是为了产生短期回报，而是为了加强与其他公司的关系，并控制目标公司的商业和金融活动。其中，出资者所有权作为最终所有权，也体现在投票权、交易和管理收入的分配上。

二、企业长期股权投资内部控制目标

（一）支持企业战略发展

公司战略发展的目标是占领市场，跟踪公司的长期发展，实现公司的总体目标。在生产经营过程中，公司可以通过长期资本投资战略快速进入新市场，在新的投资领域保持良好的竞争地位，为公司未来发展提供重要机遇，实现公司预期战略目标，实施公司长远发展战略。

（二）获取投资利益

通过长期股权投资维护其他公司的权益，投资单位可以参与被投资单位的经营决策，并确保有利于投资方利益，影响受控或被投资方采取适当的商业政策和利润分配方案。长期投资收入包括投资收入和股息。例如，根据公司可追溯性和合并的战略性质，被投资方生产的产品是投资方所需的原材料，原材料市场价格发生显著变化，供过于求，在这种情况下，投资公司可以通过参股获得控制权，或对投资者产生重大影响。生产所需的原材料可直接从投资者处获得，以确保稳定的价格和可靠的质量，保证生产经营的顺利进行。

（三）分散风险

在企业层面的发展战略中，企业可以通过长期的投资策略来降低运营和发展风险，从而在竞争激烈的市场中变得更强。在供应、生产和营销市场上，垂直产业链的上下游企业之间存在着激烈的竞争。公司从内部资源出发进行分析，采取前后垂直一体化战略，扩大市场份额，实现业务发展。基于传统战略和新市场多元化，企业可以追求新市场的长期发展和多元化。

三、企业长期股权投资内部控制及风险管理存在的问题

（一）产业政策问题

在分析一家公司的运营和管理时，建立长期资本投资项目意味着该公司开始控制和管理其他公司的运营和生产。在市场竞争日益激烈的背景下，市场经营管理水平不断提高，为了实现公司的健康发展，必须完善管理能力和公司的经营模式。但是，在有效的投资管理中，公司不仅要符合国家政策的要求，还要确保合法合规，提高管理效果。在这个过程中，公司的管理仍然存在一些不平衡，现行的管理体制不符合国家立法的要求，难以顺利分担社会责任，降低企业参与的积极性，提高企业的经营效率。

（二）授权管理问题

在审批股权投资和长期管理的过程中，作为项目正常运营的重要因素，职责分工需要配合公司管理层；公司人员在开展相关活动之前，必须获得适当授权，并确保支持相关业务活动的实施。然而，在目前的管理过程中，一些公司缺乏对财务进行监督，无法实施审批制度，导致错误决策，进而影响公司的最佳发展。

（三）运行体系问题

从公司的角度来看，为了保证长期资本投资的合理性和及时性，应按照会计准则将长期资本投资作为重要的资产负债处理。也就是说，在统一管理体制下，将税法作为宏观经济的调控手段，充分实现免税并购和可控并购，保护公司的合法权益。然而，在当前的管理过程中，会计信息的应用和管理面临着许多问题，企业会计数据的应用产生了各种风险，损害了公司的经济利益，并停止履行相关法律责任。

（四）外部环境风险

从外部环境来看，股权投资风险主要有三个原因：

1.随着中国经济的快速发展，一些行业的政策可能随时发生变化。在股权投资过程中，政策变化也会带来各种风险，影响企业创造经济效益。

2.科技发展、经济环境变化、市场竞争激烈等诸多内容多样化，各种因素导致外部风险。

3.随着经济水平的提高，人们的生活方式也发生了变化，这影响了消费者的心理变化，进而给一个行业带来了巨大的变化。因此，在投资时需要注意低估的机会和高估的风险。

除上述风险外，运用现代技术提高企业效率，企业领导者开展工作和做出正确决策。同时，一些新技术还没有进行测试和检验，因此很难保证其稳定性，这就限制了技术的推广和应用。

（五）会计处理工作中存在的问题

为了实现长期投资类型的整合，必须遵守会计准则，并遵守税收法律法规的相关要求。不同的会计处理方法在本期的初始长期投资结果上也存在显著差异，并对后续长期投资损益的计算产生重大影响。长期投资会计处理非常复杂，有着复杂的工作流程和繁琐的会计计算，这对公司财务人员的个人素质和专业技能构成了巨大挑战。会计人员只有系统地完成工作，才能保证长期投资会计信息的真实性和准确性，从而影响投资政策。如果数据不准确，可能会对公司的长期投资产生严重的干扰，损害企业经济效益。因此，在长期资本投资过程中，科学管理和严格控制会计处理是非常必要的。

四、企业长期股权投资的内控风险控制途径

（一）积极优化长期股权投资中的战略目标

长期投资的选择不是盲目的，需要结合公司的目标和战略规划。一般来说，最重要的评估过程是设定目标、制定计划、明确投资类型和范围、选择合适的融资来源，以及做好风险评估和投资回报管理工作。我们还要关注企业的需求，共同管理公司的规模、公司债务和投资目标，确保投资活动顺利进行，避免盲目投资。

（二）完善财务管理控制制度

制定健全的财务管理制度，对促进财务管理的有效发展，解决内部控制问题起重要作用。一是营造良好的财务管理环境，制定完善的财务管理制度，确保财务管理制度的落实，树立大局观念，为发展创造良好的管理理念和指导条件。二是建立健全内部控制制度，切实做好监督管理、绩效考核和资产保护工作，防范和转移企业风险，确保企业经济效益，提高企业经济水平，创造更高利润。第三，要防止企业内部控制制度过于肤浅、形式化、不落实，必须建立问责制，避免发生重大事件后责任的转移，确保内控制度的有效运用和工作的协调发展。

（三）结合长期股权投资批准方案进行合同拟定

结合企业审计审批制度，长期资本投资要求聘请专业审计公司参与估值和审计，包括投资时间性质和金额，以及双方的权利和责任，包括一些违约责任。对于本集团的子公司，应在与母公司持续协商后作出决定。

（四）根据长期股权投资决策阶段要求落实合同细则

在实施长期投资决策时，必须在签订合同后对投资进行合理规划。为避免长期资本投资中的不透明风险，需要进一步完善内部控制机制，做好内部授权管理工作，建立完善的资金收支制度，备份会计记录，确保对长期资本投资管理的过程和结果进行控制。

（五）指定专门人员实施长期股权投资跟踪管理

对于管理不善的问题，可以指定专门人员监督，可以有效解决。具有相关管理经验的人员，能够对公司的长期资本投资进行监控和管理，及时了解被投资单位的经营状况、财务水平和现金流量，及时发现异常和问题，并采取必要的措施。根据公司制定的标准和程序，财务部定期和不定期检查被投资单位的项目运营情况，并参与管理活动，以确保项目的整体完整性。

（六）进一步强化长期股权投资权益书保管环节

为了保证长期资本投资的内控效果，有必要完善财务管理制度，确保长期资本投资的安全。如发生资本变动，主管部门应参与并尽快完成相关手续，最终将账簿提交公司财务经理审核，以确保公司资本投资的长期稳定。

（七）加强长期股权投资持有期间的处置与筹划

在长期资本投资过程中，公司应积极加强财务计划，为长期资本利得和股利创造有利条件。此外，还需要收入规划和资产转移监控。结合《企业所得税法》的相关要求，符合公司要求的股息属于免税收入，转让后的所得税可从公司的资本成本中扣除。因此，企业必须结合自身情况进行税收筹划和控制，投资、分配利润，最终转让股权，以减轻税收负担，提高投资回报率。

（八）及时处理不合理投资

长期资本投资以长期持有为特征，投资不合规，如果公司要避免长期亏损，就必须及时做出回应。一般来说，这个过程主要涉及两个方面：第一，投资管理部门必须根据实际情况向责任部门提交申请。必须注明公司的名称、金额和长期投资方式。第二部分是该部门授权的审计工作。在许多公司的长期投资决策中，董事会是对股东会负责，防止长期股权投资亏本，长期投资退出价格的评估必须委托第三方专业资产评估机构或专业机构进行。因此，可以保证企业经济效率，避免重大损失，适应企业平稳快速发展的要求。

（九）根据会计准则开展长期股权投资风险管理工作

单位进行长期投资交易时，应当充分遵守单位会计准则的规定和要求，并按照准则和程序进行摊销测试。长期投资项目发生减值时，公司必须进一步完善长期投资结构，提取减值准备。折旧按照国家会计准则的有关规定计提，报告期内按公允价值增加的折旧费用予以摊销。子公司和其他类型公司的长期投资会计也需要基于会计准则的会计要求。

（十）加强信息化管理

为了有效实施内部控制，解决内部控制问题，需要从信息技术的角度加强信息管理，使用先进的科学管理方法，积极构建信息交流平台和数字控制系统。通过信息平台和数字控制系统，可以实现不同部门之间的有效连接和集成，实现控制目标，达到信息化管理的目的，节约企业的各种成本，减轻员工的压力。同时，要合理组织资金，严格监控财务过程，及时发现和解决问题，确保信息的及时有效收集，避免数据错误影响内部控制效果。同时，构建财务信息管理平台可以提高内部控制效率，解决信息孤岛问题，为公共机构提供技术支持，确保财务信息的准确性和完整性。

五、总结

长期资本投资不仅给企业在战略业务发展过程中带来了收益和回报，也给企业的生存、经营和发展带来了一些问题和风险。根据投资决策，大量资本外流将对公司的现金流产生严重影响。公司在一定期限内资金周转不足，可能影响公司正常生产经营。持有期间长期资本投资包括投资后管理、复杂的会计核算等，公司必须确保并建立对长期投资的完整控制，有效避免长期投资中可能出现的各种问题和风险，为公司的进一步发展而努力。