中小企业融资存在的问题及解决措施研究

龙俊阳 于静

摘 要：中小企业的生产规模较小，内部管理机制不健全，在经营发展过程中存在资金短缺、融资困难等问题，不利于中小企业的转型升级，融资难导致中小企业在项目经营阶段缺乏充足的资金支持，导致一部分项目破产，企业面临严重经营困境，失去应有的市场竞争力。中小企业是我国经济体系中的重要组成部分，但由于企业资质缺陷以及信用等级过低问题的约束，在融资过程中面临许多难题，想要解决中小企业融资难现状，就需要政府、银行以及社会信贷机构的多方努力，打破传统金融机构对中小企业贷款的限制。

关键词：中小企业;融资;问题;解决措施

当前我国中小企业的融资渠道主要分为自筹资金、直接融资与间接融资、政府扶持资金等形式，由于中小企业资本市场发育不完善，导致股票与债券市场的进入门槛过高，国家财政资金的主要扶持对象为大中型企业。中小企业信用等级过低，难以从银行直接获得经营贷款，被迫选择内源融资的形式获得资金支持，面对这一发展现象，需要加强企业诚信体系建设，拓展中小型企业融资渠道，推动我国中小企业的转型升级，解决当前存在的银企信息不对称问题，推出适合中小企业的贷款产品，改善当前中小企业的融资环境。

一、中小企业融资理论分析

1.融资的含义

融资是资金融通的过程，融资过程是资金在不同的所有者之间进行流动，属于双向互动的过程，资金的融入是融资的主要概念，主要是指通过不同形式或途径进行资金获取，满足中小企业发展过程中所需的资金支持。企业经营决策的制定，需要结合外界市场经济发展环境，通过现有资金的有效使用无法满足企业日常生产发展需求，想要促进中小企业持续稳定发展，需要从外界多个渠道进行资金获取，开展一系列融资活动。融资主要分为内源融资与外源融资两种形式，内源融资要求企业运用经营发展过程中所积累下来的经济利润，为企业未来的经营发展奠定有力基础，属于资本積累的过程。外源融资主要指的是经济主体自主进入到证券市场，通过证券与股票的发行完成资金筹集，外源融资又可分为直接融资与间接融资两种形式，其中间接融资主要以银行贷款的方式为主。中小企业现有的资金额度无法满足企业日常发展需求，间接融资的成本较低、操作简便，目前金融机构信贷服务已经成为中小企业融资的重要渠道，间接融资包含票据、租赁、按揭等方式，适合我国商业信用环境较差、相关制度不完善的金融市场发展现状。

2.信贷配给理论

信贷市场创新发展过程中，需要遵循信贷配给理论，贷款人需要对当前中小企业的发展风险以及能够获得的经济效益进行综合考察，考察阶段所采用的分析方式不完全依靠利率机制，还需要参考各种类型的贷款条件，通过信贷配给的方式促进信贷交易的顺利完成。在信息不对称的发展环境下，银行作为理性个体，在低利率水平的基础上有选择地拒绝一部分贷款申请，实现信贷配给，为了保证信贷安全性，实现贷款数量的有效配给，无法在高利率水平的基础上满足一切借款人的贷款申请，因此需要在信贷配给过程中制定出科学的信贷风险防控机制。

3.过桥基金理论

为了有效缓解当前我国中小企业融资难的现状，就需要改善中小企业现有的融资环境，促进中小企业持续稳定发展，在这一阶段需要充分发挥出政府的引导性作用，加强银企合作，鼓励增值税退税企业。过桥基金属于短期贷款形式，主要用于企业经济过度，通过过桥基金的使用能够促进购买实际的资本化发展，具有较快的资金回收速度。一般情况下，过桥基金的期限较短，贷款利率较高，主要以房地产或存货作为抵押，过桥基金也被称为缺口融资，能够帮助企业渡过短期难关。

二、中小企业融资存在的问题

1.中小企业融资缺少担保信用体系

结合我国中小企业的发展现状来看，中小企业所具有的抵押资产较少，银行贷款金额受到限制，一部分中小企业在经济体制改革的过程中，存在悬空银行债务的现象，导致中小企业在银行的信用度不高。企业在办理抵押贷款的过程中，需要复杂的审批流程，具有高昂的担保抵押费用，导致一部分中小企业难以支付大量的业务费用。例如：最常见的土地房产抵押工作，在手续登记与信用评估阶段，需要由中小企业提交贷款申请，由银行派遣专业人员实地进行数据勘测，对抵押的土地房产价格进行评估。审批登记过程中，需要调查土地产权的所属情况，并进行地籍测绘，要求县级以上的地方人民政府土地管理部门，针对土地房产的抵押服务，为土地他项权利者颁发权利证书，每一项审批工作都需要经过复杂繁琐的流程，导致中小型企业银行融资面临许多困难。

2.中小企业融资方式过于单一

结合当前我国中小企业的融资现状来看，大多数企业想要通过融资的方式筹措项目资金，由于中小企业缺少担保物品向银行抵押，很少采用外部融资的形式，通过银行贷款获取资金，导致银行融资渠道相对困难。但结合我国经济发展现状分析，银行贷款是中国企业的主要融资形式，商业银行在经营发展过程中的主要任务是促进国有企业经济发展，结合企业经营现状发放银行贷款。为了提高中小企业的经济效益，中国政府近年来积极倡导中小企业项目的稳定运行，然而中小企业融资报批制度过于繁琐，银行贷款的主要发放方向为大型金融机构，结合企业交易费用以及实际发展成本，提供相应的融资业务。即使当地政府出台一系列政策为中小企业信用担保提供支持，但银行仍然抵触为中小企业提供融资服务，中小企业在市场贷款的过程中会受到资本限制。近年来，股票市场融资方式的准入门槛较高，中小企业难以取得企业债券的发放资格，无法通过金融市场获取足够的企业经营资金，目前中国所具有的几十种融资模式中，适合中小企业所使用的融资渠道屈指可数，无法满足中小企业日益增长的融资需求。

3.中小企业自身素质差

中小企业的规模较小，缺乏科学完整的内在管理系统，导致企业内部控制以及财务管理缺少综合性，存在许多发展问题，财务核算制度不完善，造成管理流程不理想，财务人员的综合管理水平较低，财务数据信息不真实。在融资过程中存在拖欠贷款利息的现象，一部分企业采用新贷还旧贷的方式，导致金融机构面临严重的信贷风险，降低企业信用等级，目前企业管理体系不健全，信息内容缺乏透明性，导致银行等金融机构为了保证自身的资产安全，在中小企业融资审批环节中提出更加苛刻的审核要求。

三、中小企业融资难现象成因

1.企业层面

从企业角度分析当前我国中小企业面临的融资困难问题形成原因，中小企业发展过程中自身存在融资不合理、财务制度不完善、管理体制欠缺等问题。

融资不合理：中小企业现有的融资渠道过于单一，主要依赖银行间接融资形式，但银行贷款程序过于复杂，需要经过繁琐的融资流程，有着严格的担保要求，导致中小企业的贷款门槛过高。在这一发展背景下中小企业所具有的融资规模较小，现有的生产技术水平较为落后，主要产品结构相对单一，由于企业现有的管理体系不健全，导致企业内部控制有待完善。企业经营发展过程中无法达到信息透明化发展需求，中小企业融资阶段存在严重的认知偏差，现有的风险抵御能力不强，一系列信用问题不利于外部融资结构调整。中小企业现有的商业银行贷款额要远低于大中型企业，企业经营发展过程中融资金额无法满足经营活动的开展需求，一部分中小企业由于缺少融资信用行为，在办理贷款阶段会受到道德风险的限制。

财务制度不完善：由于中小企业财务制度不完善，在经营发展过程中存在信息不对称、财务报表数据披露不真实、财务分析阶段账目不清等问题，对企业现有的融资结构控制力度不足，导致企业资金投入缺乏合理性，企业未来的经营发展战略制定缺乏系统安排。在当前市场经济转型升级发展的背景下，中小企业难以实现财务管理工作的精细化发展，导致企业综合盈利水平较低，企业在经营发展过程中所积累的资金数量有限，只能通过银行借贷的方式，规避企业经营发展中存在的财务风险，但忽视了风险形成的主要原因使企业信息不对称。与大中型企业相比中小企业的贷款数额较低，与之相对的贷款单位成本过高，导致中小企业银行贷款存在难题。

管理体制欠缺：企业现有的财务管理机制不过关，一部分企业缺乏对质量管理体系建设重要性的认识，尤其是一些尚未接受专业认证的小企业，在生产过程中技术材料质量安全得不到有效保障，商品流入市场后造成不良的社会影响。想要保证中小企业产业结构的合理化發展，就需要调整现有的企业产权关系，改变企业组织结构，加大高新技术的投入，但以上执行缺乏有力的金融政策手段作为支持，需要制定出科学合理的措施，解决当前中小企业存在的融资问题。

2.银行层面

结合当前我国中小企业的发展现状来看，资本市场发展体系尚不成熟，中小企业所具有的融资渠道过于单一，大多数商业银行将大企业的信贷服务，作为银行经营定位的主要方向，现有的银行体系高度集中，我国金融市场缺少为中小企业提供融资服务的专业银行，导致中小企业面临严重的融资问题。只有建立科学的社会中介服务体系，才能够为中小企业融资工作提供高质量的服务，从银行层面分析当前中小企业融资难问题的形成原因，银行现有的服务体系中存在信贷管理体制不完善、资本市场约束力过强、银企信息不对称等问题。

信贷管理体制不完善：随着我国金融发展政策的不断完善，银行在企业资金投入的过程中所参考的信息内容较为广泛，导致中小企业放款存在一系列问题，中小企业现有的财务制度不完善，存在严重的信息不对称问题。中小企业缺少信用意识，抵押贷款政策得不到有效落实，银行现有的放款机制对贷款责任人有着强烈的责任追究约束，由于基层银行的授信不足，难以针对中小企业信贷工作制定出行之有效的激励机制。

资本市场约束力过强：结合当前我国债券市场的准入制度以及现有的中小企业融资环境来看，企业信用等级是判断企业是否具备发行债券能力的重要因素，想要从银行获得融资贷款，需要保证企业具备稳定的经营业绩，在企业经营管理中具有充足的资金流量，银行当前所具有的经营理念对中小企业贷款工作提出更多要求，导致我国现有的金融资金质量较低。

银企信息不对称。银行是中小型企业发展过程中资金的主要提供者，企业在贷款申请阶段银行会对企业经营现状进行综合调查，但银行无法彻底融入到企业的日常经营管理过程中，导致银行对企业真实经营情况的了解不足，无法有效解决当前中小企业存在的融资问题。

四、中小企业融资难的解决措施

1.健全中小企业信用担保机制

想要有效解决当前中小企业经营发展过程中存在的信息不规范问题，保证企业信息透明度，就需要建立完善的中小企业信用担保机制。首先，全面提高中小企业的创新担保能力，要求企业之间建立合作共赢的担保机构，并将集群资本的整体资产作为统一担保资源，中小企业只有建立良好的信用优势，才能够加快融资信息传递速度，在向银行提供抵押的过程中，同时进行企业生产、营销以及产品供给工作。在进行贷款资金偿还阶段，将中小企业现有的金融专项资金作为企业融资的重要来源，中小企业可以采用联合贷款的形式，要求行业之间进行担保互助，实现集群融资。通过连带责任赔偿的形式，降低中小企业融资过程中存在的信用风险，银行机构可以直接根据企业贷款的根本需求，完成物资支付，并全面分析企业现有的担保贷款条件，了解企业开发的信贷产品以及企业现有的产业政策条件。创新与完善担保组合形式，有效解决当前中小企业抵押问题所引起的融资难现状，通过风险预估的方式，制定出科学合理的中小企业抵押贷款风险预防机制，建立科学安全的中小企业新型融资模式。

2.创新中小企业融资形式

为了有效解决当前我国中小企业融资难的问题，需要合理利用信息技术，紧跟时代的发展步伐，搭建中小企业互联网金融融资服务平台，由国内政府作为监督，定期要求具有一定市场声望的互联网金融公司，主动参加融资竞标。鼓励知识产权局、国家发改委、国家财政局等政府服务部门共同参与融资竞标，从事不同行业的中小企业彼此之间相互合作，共同建立综合金融服务平台，负责快速有效地传递各类融资信息。将资金需求者与资金投入者之间进行有效连接，开拓保险公司与担保公司的信息传递渠道，在中小企业融资过程中，加强金融机构、政府机构与中小企业之间各类数据信息的有效交流，通过云计算技术、大数据技术、互联网技术、信息技术的应用，实现庞大信息之间的有效匹配，避免信息不对称问题对中小企业融资的影响。通过融资租赁的形式缓解当前中小企业融资难问题，融资租赁公司正处于不断壮大的发展时期，当前国内大型租赁公司主要开展的经营业务，推动我国中小企业更好地参与金融投资，租赁公司的出现已成为中小企业融资的重要渠道，适当扩大了我国股票市场规模。借鉴国外优秀的发展经验，设立创业板市场，规范我国的企业产权市场，鼓励中小企业上市，主动进入资本市场，并有效解决国有股、法人股之间的流通问题。充分发挥企业所具有的发展潜力，为中小企业融入国有企业群体创造有利条件，全面提高中小企业的经营效益，鼓励中小企业通过发行债券完成融资。

3.全面提高中小企业素质

我国普遍存在中小企业融资难的问题，银行贷款审批过于严格，中小企业管理人员素质较低，现有的企业结构不健全，在此基础上，想要提高中小企业自身素养，企业内部制定规范性财务管理制度，企业各项审批工作严格按照规范流程进行，实现各部分工作的综合监管。企业内部管理混乱存在许多潜在风险，管理层能够获得的财务报告失真，为了杜绝企业为了获得银行贷款审批，随意篡改财务数据的现象，需要保证数据信息的透明性，揭露当前企业经营发展现状，降低金融机构风险問题的发生，长此以往，金融机构才能推出适合中小企业的贷款项目。中小企业资产规模小，产权不明晰，需要改善企业现有的经营形象，强化企业信用等级，吸引高素质人才的加入，完善中小企业法律体系，从根本上解决企业融资难的问题，助力我国经济市场的转型升级。

五、总结

自改革开放以来，我国的中小企业数量得到了显著增长，中小企业的稳定发展有利于国民经济的转型升级，保障社会和谐稳定性，维护市场竞争秩序，虽然中小企业发展规模得到了显著扩大，但由于企业内外部环境的约束，导致企业存在严重的融资问题。目前融资难已经成为国民经济发展的焦点问题，需要分析中小企业融资难现象的形成原因，并制定出科学合理的解决措施，为企业未来经营发展决策的制定提供有力支持。

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作者简介：龙俊阳（1999- ），男，汉族，四川攀枝花人，本科，主要研究方向：经济政策分析、公司金融;于静（1999- ），女，汉族，山东潍坊人，MPAcc在读，主要研究方向：企业财务管理、资本市场和公司治理

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