法定数字货币背景下 商业银行的应对路径

李昕格

女，汉族，江西南昌人，南昌大学法学院2016级经济法硕士研究生。

随着中国人民银行对数字货币研究和推广的进程不断深入，法定数字货币的发行势在必行。在法定数字货币的背景下，商业银行的传统营业模式将受到极大冲击。法定数字货币将迫使商业银行的人员结构进行调整和硬软件设备更新换代;法定数字货币将可能进一步加速商业银行非中介化，将损失部分手续费、利率差等中间业务收入;法定数字货币将影响商业银行的贷款规模。为此，商业银行首先要在法律监管体系下对技术进行系统性升级，其次要降低垄断性法律风险以优化数字货币支付体系，最后要完善个人金融信息保护制度以适应数字货币支付的广泛应用。

世界各国的中央银行正在评估本国经济中引入可广泛使用的中央银行法定数字货币的可能性，可发行法定数字货币注定对货币政策和银行业产生影响时，存在一个担忧：法定数字货币可能排挤商业银行存款，增加银行融资成本，减少贷款和投资，以及使银行非中介化。国际清算银行关于法定数字货币的报告强调了这一问题，该报告认为法定数字货币可能会导致商业银行损失低成本和稳定的资金流，而这种损失的大小取决于法定数字货币的便利性和成本大小。

中国的法定数字货币通常指的是，由中国人民银行统一发行，由专门机构负责运营，并向社会流通，与实体人民币等价，支持可控匿名，并具有无限法偿性的支付工具。中国人民银行对数字货币的研究，始于2014年成立的法定数字货币专门研究小组，2017年数字货币研究所挂牌成立，2020年开启法定数字货币试点工作，中国的法定数字货币正在不断接近公众。本文旨在评估法定数字货币对商业银行业带来的困境，并尝试找出可行性法律应对路径。

法定数字货币为商业银行带来的困境

法定数字货币的发行和流通方式与传统货币千差万别，商业银行作为以货币流通为获取盈利主要手段的企业，货币形式的变化将对其产生重大影响，这种影响不仅体现在盈利上，还体现在商業银行面对法定数字货币所带来全面变革而产生的体制机制不适应性。

一、法定数字货币改变货币的发行与流通方式

在法定数字货币的支付环境下，货币不以物理实物形式出现，而是以加密的数字代码形态展示，省去了大量的物理储存空间与运输成本，本质上带有可追踪性、去中心化、不可篡改等特征， 法定数字货币的出现很大程度上降低了银行的人力、物力成本，提高了银行的运营效率。通过法定数字货币，公众之间不需要借助网络便可以完成相关业务的办理，不会出现办理业务延时的情况。但数字货币的应用也对商业银行提出了新的要求。商业银行目前的人员结构、技术体系以及业务模式将不再适用于法定数字货币的发行与流通方式，应进行适应性调整。

二、法定数字货币加速商业银行非中介化

一直以来，商业银行充当了人民银行和公众之间的媒介。但法定数字货币采用的区块链技术，直接具备去中心化的特点，这将加快商业银行非中介化进程。如果人民银行直接对社会公众开放数字货币账户开立权限，公众将不需要在商业银行开户，这将导致商业银行被边缘化。不过据现有公布的信息看，正在试点中的法定数字货币将采用双层投放体系 ，这种体系运行模式为，人民银行虽然负责发行数字货币，但是不直接与公众对接，而是由商业银行或其他金融机构向人民银行申请兑换一定数量的数字货币，再由商业银行和金融机构向社会公众供应数字货币和相关服务。尽管采用这种双层模式，法定数字货币的发行、流通也会对银行的经营产生巨大影响，损失部分手续费、利率差等中间业务收入不可避免。

三、法定数字货币冲击商业银行的贷款业务

银行从公众中吸收存款，并为企业项目融资提供贷款，银行负债（存款）作为一种支付手段，即银行通过将非流动性贷款转化为流动性存款来实现流动性转化。银行通过吸纳存款和发放贷款二者的利率差盈利，这也是其收入的主要来源。一般来说，利率足够高的法定数字货币对银行贷款业务有负面影响。直观地看，如果法定数字货币利率足够高，银行只能通过提高贷款利率来补偿不断上升的融资成本，这将导致贷款减少。如果存款市场是不完全竞争的，法定数字货币的适度利率会增加银行的存款和贷款，在这种情况下，法定数字货币限制了银行的市场力量，迫使它们向储户提供更高的利率，这会吸引更多的存款，降低商业银行的存款利润。银行愿意接受增加的存款需求，因为他们每单位存款仍能盈利。这将导致更多的银行融资，进而导致更多的贷款供应和更低的贷款利率。法定数字货币对银行体系的影响取决于存款市场的竞争水平和法定数字货币的利率水平。

商业银行的法律应对

商业银行面对法定数字货币的冲击已采取了相应的应对策略。笔者认为，在法律应对层面应从以下三方面展开：一是在法律监管体系下对商业银行进行系统性技术升级;二是降低垄断性法律风险以优化数字货币支付体系;三是完善个人金融信息保护制度以适应数字货币支付的广泛应用

一、在法律监管体系下进行系统性技术升级

从目前中国人民银行的各项举措来看，我国在政策上是支持法定数字货币的应用的，但是其必须接受金融监管机构的监管。 这一政策为商业银行适应法定数字货币的法律应对提出了原则性要求。在日后人民银行法定数字货币的大规模推出将倒逼商业银行系统的更新换代。商业银行要严格地在法律监管体系下，加大法定数字货币的科技研发，同时对自身技术体系进行系统性升级，以适应法定数字货币的广泛应用。

法定数字货币的运营过程中，在中国人民银行发行端方面，商业银行需进行数字代码的转换，并且接受人民银行的监督;在客户端方面，商业银行要接受数字货币的交易请求。所以，现在商业银行的软件系统不能在法定数字货币时代下适用。商业银行必须未雨绸缪，尽快研发与数字货币业务匹配的业务办理系统，利用数字货币项目进行系统更新换代，进一步满足客户对商业银行服务的高质量体验需求。就目前状况来说，商业银行需在应对数字货币的发行、流通以及交易安全方面进行发力，加快软硬件升级和金融基础设施建设，有针对性地加大云计算、人工智能、大数据等高端科技的资金和人员的投入。

二、降低壟断性法律风险以优化法定数字货币支付体系

在现有的消费支付市场中，商业银行面临支付宝、财付通等第三方支付平台的竞争压力。支付市场也表现出巨大的外部性和不断增加的规模回报。在此情况下，商业银行的整个支付系统很有可能成为垄断体，此时支付网络内发生的任何重大问题都有可能导致金融风险。故商业银行在数字货币的应用过程中，要严格把控垄断性法律风险。对于商业银行而言，法定数字货币的广泛应用也为降低垄断性法律风险带来了机遇。借助法定数字货币的去中心化等特征，商业银行在一定程度上可以降低垄断性法律风险。同时，商业银行还可以创新支付场景，以此开辟新的支付格局。在形成系统性垄断风险防范体系的基础上，借助法定数字货币业务的拓展，商业银行还可以提高客户的依赖度。商业银行要借助数字货币的无限法偿性作用，在此基础上展开各类消费金融服务，拓展中间业务的经营边界。

法定数字货币的发行和流通将促使商业银行构建更加开放的格局，吸引市场广大场景合作商，也一定程度上增加了商业银行的垄断性法律风险。商业银行应正确发挥法定数字货币降低垄断性法律风险的作用，推进商业银行进行数字化转型升级。相辅相成地进一步完善垄断性法律风险的监控体系，亦是为法定数字货币的应用提供更优环境。

三、完善个人金融信息保护制度以适应法定数字货币支付应用

法定数字货币发行与应用都依赖于数字化信息。法定数字货币的用户在开户、交易、管理等全过程均以数字信息形式呈现。这一特性就使得个人信息的保护尤为重要。在法定数字货币的应用中，商业银行不仅要在数字科技和信息系统方面投入精力，而且要加大个人金融信息保护力度。商业银行可以通过优化数字货币网络系统、升级个人金融信息加密体系、完善个人金融信息泄露的补救措施等方面对个人金融信息进行系统完善的保护。法定数字货币的发行与应用，将对公众的金融投资和消费习惯带来翻天覆地的变化，面对方方面面的变革，商业银行要对目前的运营管理模式、制度框架进行全面优化，努力满足客户的财产安全需求，为客户带来优质体验。

未来，数字货币的发展与应用是趋势，因此，商业银行要敏锐地洞见未来趋势并作出适应性调整，以明智的做法走在“游戏”的前列。

参考文献：

[1]巴曙松，陈绍光.央行数字货币：概念、路径及应用[J].清华金融评论，2021（3）：26 -  27.

[2]纪金玉.法定数字货币对商业银行的影响探究[J].现代商业，2021（3）：109 -  111.

[3]巴曙松，张岱晁，朱元倩.全球数字货币的发展现状和趋势[J].金融发展研究，2020（11）：3  -  9.

[4]何德旭，姚博.人民币数字货币法定化的实践、影响及对策建议[J].金融评论，2019，11（5）：38 -  50+116 -  117.

[5]汤奎，陈仪珏.数字人民币的发行和运营：商业银行的机遇与挑战研究[J].西南金融，2020（11）：24  -  34.