社会消费变化的背后

张程

社会消费品零售总额同比增速自2010年以来一直保持在9%左右

消费与投资、进出口共同构成拉动国内生产总值的三驾马车。社会消费品零售总额是观察国内消费水平最重要的指标之一，它是从企业的销售交易端入手，通过加总向个人、社会团体销售商品以及提供餐饮服务取得的收入金额得来;它反映各行业通过多种商品流通渠道向居民和社会集团供应的生活消费品总量，是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标。

国家统计局每月会公布当月的社会消费品零售总额、当年累计值以及它们的同比变化，同时列出各个分项的具体情况，据此可以观察各月消费总量及增速的变化。关于社会消费品零售总额数据，有很多可供思考或挖掘的点。社会消费品零售总额是月度发布，它是官方发布的反映消费情况最高频次的数据;它涵盖的体系和门类很全面，细分到餐饮服务和商品销售上，其中商品销售又列出了限额以上单位商品零售及其分项的明细。

近十多年中国经济一直保持了较高水平的增长，国内消费总额也逐年上涨，社会消费品零售总额从2010年底的15万亿元逐年递增，直至2019年底达到41万亿元。社会消费品零售总额同比增速自2010年来一直保持在9%—10%，虽然出于基数效应，同比增速有连年下降的趋势，但总体保持在高位。

从2020年初开始，由于受到新冠疫情的影响，社会消费品零售总额的增长就变的不正常，总体而言出现了增速大幅放缓的情况。2021年10月份，社会消费品零售总额40454亿元，同比增长4.9%;比2019年10月份增长9.4%，两年平均增速为4.6%。扣除价格因素，10月份社会消费品零售总额同比实际增长1.9%。从环比看，10月份社会消费品零售总额增长0.43%。

从国家统计局的数据来看，社会消费品零售总额的下滑已经创下了多年来的新低。当然，这有两方面的原因，首先是基数增大后带来的增速放缓，其次是受疫情影响的客观现实。基于以上两点，2021年10月份社会消费品零售总额的增长速度能够达到两年平均4.6%已属不易。

近年来我国经济结构已经逐渐调整为以消费为主要驱动力，2019年最终消费支出对国内生产总值增长贡献率为58.6%，其次是投资贡献28.9%，净出口贡献12.6%。但是2020年由于受到疫情的影响，国内消费出现了同比负增长，导致消费对经济增长的贡献率变为-22%，也使得当年的GDP增速降至2.3%，尽管相比于同受疫情影响的其他经济大国，中国的增速依然名列前茅，在前20大经济体中，中国当年的GDP增速为第一。但是创多年来新低的增速仍不免让人担忧。

社会消费品零售总额增速变慢，是否意味着中国消费下滑呢？首先社会消费品零售总额涵盖的体系和门类很全面，细分到餐饮服务和商品销售上，其中商品销售又列出了限额以上单位商品零售及其分项的明细。所以需要综合考虑社会消费品零售总额增速变慢的原因。

如果社会消费品零售总额增速下滑是非结构性的，意味着整体数值下滑是由于多个门类多个分项数值下滑共同带动的，便坐实了整体消费能力下降这一观点;反之，如果社会消费品零售总额增速下滑是结构性的，仅由少数门类消费变差影响到整体数值，但其他门类增速依然维持先前水平，那么不能断言整体消费能力下降，更好的办法是挖掘为什么该类型商品销售发生陡降并分析其能否持续，对未来消费的影响能有多大。

例如，2019年7月社会消费品零售总额数据曾经出现“明显下滑”，当月的社会消费品零售总额同比增速跌至7.6%。这是否意味着我国社会消费突然就不行了呢？需要注意的是，国内不少城市在2019年7月1日正式开始实施“国六”环保排放标准，意味着只有满足“国六”标准的新车才能在这些城市上牌，不满足“国六”标准的新车将遭遇上路限制。受到 “国五转国六标准”事件影响，国内有购车或换车需求的消费者选择持币观望，汽车市场供需转而低迷，带动相关商品交易走弱。

国家统计局在2019年7月份的数据表中也多加了一行“除汽车以外的消费品零售总额”，意在告诉人们，如果把汽车从社会消费品零售总额的“大篮子”里拿掉，我国的消费增长还是很厉害的。2019年7月除汽车以外的消费品零售额同比增长8.8%，这表明当月数据表现不佳主要是由于汽车市场拖累，而不必过分担心整体性消费水平急剧下降的问题。

从当月的社会消费品零售总额明细表当中可以看到，与汽车、石油制品销售相关的分项，2018年7月汽车销售额的增速比2019年7月高0.6个百分点，石油及制品的增速高19.5个百分点。2019年7月石油及制品占社会消费品零售总额的比重约为5%，汽车占社会消费品零售总额的比重为10%左右，两者合计对社零同比增速的拖累达到1.04%。2018年社会消费品零售总额同比增速为8.8%，扣除汽车及石油制品项后还剩7.76%，基本上与7.6%的水平接近。

总体而言，2019年7月份汽车销售遇阻的现象还尚未明显显现，如果去看当年8月份、9月份的数据，汽车销量下滑在社会消费品零售总额分项中的反映更为明显，同比值相对而言计算会更加贴切。

从上述分析可知，2019年7月份社会消费品零售总额增速同比下滑，基本上由汽车和原油两项即可解释，说明本次社会消费品零售总额下行是结构性的，并不波及到整个消费面，因而反映出我国国内消费依然具有韧性，特别是在衣食住等方面的实际消费投入并不低，也就不必對整体性消费降级的问题太过忧虑。虽然买不了汽车也是某种程度上的消费降级，但2019年影响汽车市场的政策性因素较多，超过市场性因素，且随着“国六”标准逐步推行开来并配套相应的消费提振措施后，汽车行业消费不振的现象逐步改善，社会消费品零售总额增速同比水平预期也保持缓慢回升的趋势。

2020年以来的社会消费品零售持续萎靡，基本上可以认定为受到疫情的严重影响。2020年社会消费品零售总额增长率直到当年8月份才由负转正，主要是由于当年的疫情在7、8月份之后总体得到控制，经济活動逐渐得到恢复，所以使得社会消费品零售总额有所增长。

但是疫情的反复还是会影响到社会消费品零售总额回到正常状态。例如，2021年8月份社会消费品零售总额再次出现了突然下滑，跌至2.5%，相比于7月份的8.5%下跌了6个百分点。这次下滑一方面是上年同期8月份的数据比7月要好，增速受到了基数效应的影响。另一方面主要是受到了新冠肺炎疫情等短期因素的冲击。8月份，国内多地发生疫情，疫情波及全国一半以上省份，居民外出购物、旅行减少，市场销售增速回落幅度较大。8月份增速比7月份回落6个百分点，其中餐饮住宿等聚集型消费受疫情冲击明显，餐饮收入同比下降4.5%，而7月份为增长14.3%。除了餐饮之外，由于疫情影响出行也间接地减少了人们对于服装品类的消费，2021年8月份服装鞋帽、针纺织品类消费同比下降了6%，而1—8月份的服装鞋帽、针纺织品类消费同比增长24.8%。此外汽车类消费也下滑7.4%，而1—8月份的汽车类消费同比增长20.1%。

从上面的分析中不难看出，2021年8月份社会消费品零售总额增速同比下滑，很大程度上是受到了疫情的影响。

自2020年初疫情暴发以来，消费品市场受疫情冲击明显，居民外出购物和就餐活动减少。但随着疫情防控向好态势持续巩固和各项促消费政策的落地生效，居民增加外出活动，市场销售明显好转。

由于疫情导致线下活动受限，线上活动转而变得热闹起来。疫情暴发后网上商品零售继续保持两位数增长。在疫情最严重的2020年上半年，全国实物商品网上零售额同比增长14.3%。实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重为25.2%，同比提高5.6个百分点。

2021年随着疫情总体得到控制，消费呈现出平稳增长的态势，仍然是拉动经济增长的主要动力。2021年前三季度，最终消费支出对经济增长贡献率为64.8%，拉动GDP增长6.3个百分点，两年平均拉动GDP增长2.3个百分点。其中，三季度最终消费支出对经济增长贡献率为78.8%，拉动GDP增长3.8个百分点，两年平均拉动GDP增长2.6个百分点。2021年前三季度，全国居民人均消费支出实际增长15.1%，两年平均实际增长3.7%。从以上数据不难看出，国内消费依然有较大韧性和后劲，随着国家对收入分配制度的深化改革，以及居民收入水平的逐步提高，消费市场将依然具有很大潜力。