企业资本运营管理分析

◎张春宏

一、绪论

研究背景：近几年国内学者对资本运营模式、企业融资进行了深入的研究，而且取得众多成效。并且逐步建立起了理论框架。周诗博。加强中小企业金融服务破解中小企业融资难题。他认为不论是商业银行还是其他金融机构都应为中小企业提供迅速有效的帮助，缓解中小企业在法中的融资难的问题，且对中小企业的金融服务要从政策体制以及真实情况等方面进行落实，能够为中小企业提供更多的资金支持。代凯。基于创新发展理念浅析河南中小企业融资问题。认为中小企业在促进国内经济平稳增长方面有难以忽略的作用，但是中小企业融资困难且资本成本较高的问题是最需解决的一大难题。我认为只有将中小的经济价值和社会价值发挥到极致，针对性解决中小企业融资发展难题才是最终落脚点。而且在当前疫情之后的状况下经济的发展刚刚复苏，伴随着疫情期间众多中小企业的破产，诸多资本家更加不趋向于实体业的投资，特别是中小企业，普遍存在抗风险理解较小随时破产的风险。因此中小企业的融资问题面临极大的困境与挑战。

二、中小企业的特点

1.机制灵活，专精致胜。

中小企业的规模较小，有限的资源使得中小企业在产品的大规模生产方面难以与大企业匹敌。但是中小企业的经营管理权高度集中，运行机制灵活，适应性强，在激烈的市场竞争中，能够将有限的资源运用于一些被大企业忽略或者没有提供有效服务的空白市场，逐渐探索出一条独特的发展路径：充分发挥企业自身优势来进行专业化生产，集中精力发展特色产品，在原有的基础上不断创新，精益求精，努力改进生产效率，提高市场的竞争能力，以期在激烈的市场竞争中脱颖而出，谋求一席之地，从而谋求可持续、高质量发展。

2.经营范围广泛，行业齐全，点多面广。

一般而言，大企业往往会选择对产品进行大批量生产，所以大企业经营的产品种类比较单一，因为大企业的生产经营方向是为了满足人们日常生活的大部分基础需求，以量取胜。因此，对于小众群体的一些特殊的、个性化的需求难以顾及，由此产生的空白市场为中小企业的生存发展提供了机会。中小企业数量庞量大、分布广泛、涉及行业众多，经营方式灵活、反应快捷，这些优势使得中小企业更能适应瞬息万变的市场和种类繁多的消费需求。当今时代，人们越来越突出个性的消费需求，都可以通过中小企业灵活的服务方式得到满足。

3.组织结构简单，规模较小，人才匮乏。

中小企业的组织结构简单，管理形式单一，经营决策权高度集中，一般呈扁平形式，管理层级少，员工人数有限。这种组织结构有利有弊，一方面，高度集权有利于节约所有者的监督成本，也有利于经营者根据瞬息万变的市场状况及时做出有效决策；同时，经营者追求利润的动力充足，有利于提高经营者的积极性；最后，由于人员较少，层次清晰，有利于实施有效的员工激励机制。然而另一方面，过度集权有可能导致职能划分不够清晰，责任混淆，不利于企业经营管理。

人才是企业的骨干力量，是影响中小企业成长的重要因素之一。如今，市场竞争越来越激烈，人才的竞争已经成为影响企业间竞争的关键因素。但是由于中小企业规模较小，在员工数量和经营资本等方面很难与大企业抗衡，因此很难提供较好的薪资待遇来吸引人才。此外，由于中小企业抵御风险的能力较差，比较容易受到内外部环境变化的影响，所以中小企业缺乏一定的稳定性，在一定程度上加大了吸引人才的成本。最后，由于中小企业本身制度的不完善，很难建立起系统完善的人才管理机制，容易导致人才的流失。

4.资金薄弱，抵御风险的能力差。

与大企业相比，中小企业缺乏雄厚的实力，很难吸引高端人才加入，在引进资本方面，更是不具备竞争力，因此中小企业的资金并不丰裕，有数据显示：新冠疫情期间，85%左右的中小企业依靠账上资金最多只能维持三个月。

另外，中小企业无法有效抵御市场风险，首先中小企业的管理层的风险防范意识较为淡薄，也缺乏应对突发风险的能力；此外，在内部控制体系上，无法有效识别风险、控制风险，提前采取相关措施防范风险。因此，中小企业抵御风险的能力非常弱，一旦遭遇突发的市场风险，可能引起严重后果，危及企业根本，不利于企业的稳定发展。

三、中小企业融资难题原因

1.没有完善的资本运营模式难以完整利用企业自身资产。

资本运营需要顶尖的企业管理人才，丰厚的理财知识，广博的金融知识，超深的银行渠道。如果中小企业没有专业的人士那么久难以合理完善的利用自身企业的完整优势及自身整体资产。

2.中小企业的信誉难以贷得足够的款项。

改革开放彻底改变了我国中小企业的命运，也彻底改变了中国经济社会的面貌。中小企业的繁荣发展为我国经济提供了活力和动力。民营经济也从当初的社会主义经济的拾遗补缺，逐渐发展为我国经济的生力军，成为我国GDP的重要一部分。习近平在2018年召开的民营企业座谈会中强调：我国民营经济已经成为推动我国经济发展不可缺少的力量，成为就业创业的主要领域、技术创新的重要主体以及国家税收的重要经济来源，为我国社会主义市场的发展、政府职能的转变、农村富余劳动力的转移、国际市场的开拓等发挥了独一无二的作用。

经过40多年的发展，我国涌现出了-大批实力雄厚、竞争力强的大型民营企业。如联想、腾讯、小米、京东、阿里巴巴、华为、美的、万达集团、吉利集团、新东方等。在世界前500强中，我国民营企业由2010年的1家增加到2018年的28家。我国A股中市民营企业数量目前占比接近60%，并且创业板90%是民营企业，中小板80%是民营企业。这些民营企业对国家和地方经济的贡献大，发展后劲足，抗风险能力强，深得政府和银行的青睐，一般不存在财务风险问题，他们拥有很高得知名度绝对得资产实力及所在领域得权威影响力因此很容易就能贷得自己所需要得款项以及各种政策的支持。但是中小企业便面临自身影响力不足，没有足够的行内话语权和较高的自身信誉，所以难以获得国家和银行的贷款，同时中小企业的经营者在急需资金周转的情况下如果从现在的贷款软件寻求帮助那么在后续的还款中将面临极大的安全隐患问题，并且存在自身信息泄露的风险。

四、北京望尔生物技术有限公司融资问题

1.缺少资金研发高新产品。

北京望尔生物技术有限公司位于中关村科技产业园区，有一千五百平方的专业实验室、动物房和GMP厂房，是我国内首家专业从事食品安全检测试剂盒试剂纸开发、单克隆抗体及抗原合成、免疫检测技术研究的高新技术企业，且是中国首家兽药安全评价中心和国家十五科技攻关食品安全重大专项课题的产业化基地，其主要从事食品安全中药物残留量的检测工作。

北京望尔生物技术有限公司在成立之前其现任董事何方洋在2001年毕业时刚接手导师的两间实验室，准备着手研究他自己的课题，可只有两间空空的屋子，面临：一无仪器、二无资金、三无人员的艰难问题。其中资金缺少问题是最为突出的一关。成立起初何方洋一直憋着一股劲一定要做出中国自己的食品安全检测试剂、试纸来。打破国外进口试剂盒在国内市场的垄断。但是任何的科研项目都离不开强大资金的资助，特别是在国内当前情况下这种高新产品从无到有的研发更加需要大量的资金支持。

2.资本运营模式不够完善难以完整利用企业自身价值。

北京望尔生物技术有限公司自成立以来，快速融资扩张，北京勤邦生物技术有限公司董事之一便是北京望尔生物技术有限公司的唯一股东，其在成立之初融资了1000万，实现了该公司最快的发展一举成为食品安全检测的领跑者，其发展历程备受关注。在快速扩张过程中的融资都给自身带来了大量资金，为其扩张提供了强有力的支持。北京望尔生物技术有限公司的首次融资之路走得太快，一度被称为“资本神话”，但在这种商业运营模式下，其尚未形成自己的盈利模式，一直处于半盈利的状态。事实证明，资本仅靠资本董事的融资是不长久之计，并且北京望尔生物技术有限公司在成立之后没有优秀的管理人才难以利用企业的自身优势，难以实现资本的增值。现在，何方洋把蒙牛的人力资源总监挖过来，把宝洁的销售经理请过来，在公司推行目标管理制。他要学习蒙牛的人力管理，学习宝洁的销售经验。就为了能够充分利用自身企业的完整资源及优势，通过资本运营最大限度的实现企业自身的增值。

五、对中小企业融资困难的相关建议

中小企业的发展壮大，不仅能够促进国民经济的飞速发展，同时还是经济改革、激励创新、维护社会和谐、改善民生的重要阵地。因此需要采取各种切实有效的措施来解决中小企业在发展过程中遭遇的各种问题，其中至关重要的是融资问题，为了推动中小企业实现更好、更快地发展，需要提供相应的建议和对策来改善中小企业融资的环境、引导中小企业不断提升自身实力，顺利度过融资难关。

1.加强中小企业的自身建设。

中小企业要摆脱落后的技术和生产方式，加快技术革新和生产方式的转变，建立完善的管理体系，逐渐提高、壮大企业的实力。首先要建立清晰、准确的制度标准，明确员工的工作职责，规范工作流程，来提高管理的制度化和标准化，同时要加强约束，通过绩效考核等奖惩手段来激励、鞭策员工，逐步规范员工行为。其次，要提高管理人员的管理意识和管理水平，培养高素质的企业员工。

随着经济的不断发展，对企业的财务管理也提出了更高的要求。首先，要加强对财务管理整体性的认识，设定财务管理的目标，提高企业的经济效益，实现企业价值最大化。其次，要加强对资金使用的监管力度，合理规划资金用途，提高资金利用效率，建立高效的资金管理制度。要保证资金的使用符合相关的法律规范，保障财务活动合法合规。最后，要提高财务人员的专业素养，同时引进专业的财务管理人才，鼓励财务人员不断学习，参加培训，来提高自己的专业技能，从而不断提高企业的财务管理水平。

商业信用是保障融资的关键，中小企业要高度重视企业的信用建设。首先要加强自律，树立企业形象意识，要高瞻远瞩，不能只看重眼前利益，要追求长远发展。其次，企业需要加强对管理层的培养，提高他们的管理能力，增强他们的信用意识；同时要定期对在职员工进行培训，提高他们的企业荣誉感，自觉维护企业良好的信誉和形象。最后，中小企业在经营过程中要严格遵守法律法规，守法经营、诚信发展；按时偿还银行贷款，树立良好的信用形象。通过不断完善企业的信用体系建设，提高中小企业的诚信意识，塑造良好的贷款人形象，从而提高获得银行贷款的机会。

2.建立健全的中小企业法律体系。

我国政府应当加强经济立法工作，完善法律体系，用法律手段保护中小企业的合法权益。可以通过学习外国的先进经验，加快我国中介组织的发展，从而为中小企业的融资提供切实帮助。同时，要加强我国信用市场体系的建设，营造良好的融资氛围、改善现有的融资环境。其次，需要推动融资方式多样化，降低相关融资条件要求，出台相关政策来加大对信贷的支持力度，鼓励创新融资方式。最后，需要建立专门的金融服务机构，为中小企业融资提供相应帮扶，并且相关金融机构要做到平等对待大企业与中小企业，一视同仁，坚持公平、公正的原则，重视中小企业在融资方面的合理需要，并为其提供相应的资金支持；同时，应该根据中小企业特有的特点，加快产品创新，为其提供合适的金融产品。

3.充分利用互联网技术。

互联网金融模式的出现，在金融行业掀起一股浪潮，拥有着广阔的发展前景，其独特的金融模式，为中小企业融资提供全新的平台，让其拥有了更多的选择。

与传统金融机构相比，互联网金融的融资成本更低，融资效率更高，筹集资金的范围更为广范。它不仅能够突破地域限制广泛聚集资金，通过降低成本，提高融资效率；同时，由于其信息更新速度较快，在一定程度上避免了信息不对称现象的出现，能够为中小企业的信用评估提供有效的判断依据。其次，互联网金融节省了大量的人力、物力资源，大大降低了交易成本。最后，它还降低了中小企业的融资门槛，有效缓解了中小企业的融资困境。

虽然互联网金融的出现，让中小企业有了新的融资途径，但是由于其起步时间较晚，发展还不够成熟，仍然不可避免的存在一些问题，比如如今对互联网金融的监控依然存在着一些漏洞；同时，互联网的普及，也使得中小企业面临着信息泄露的风险，信息安全不能得到有效保障，一旦信息泄露，后果将非常严重，因此有关部门需要加强对互联网金融的监管，完善相关的法律法规建设。

六、总结

综上所述，造成中小企业融资困难的原因是多种多样的，从中小企业自身的发展来看，由于其经营规模小、抵御风险的能力较弱、管理水平低、财务制度不完善、员工专业素养不高以及信息不对称等原因，在一定程度上影响了中小企业的融资进程。所以在此基础上，中小企业需要加强自身建设，完善制度建设，重视信用建设，塑造良好的形象，不断增强自身实力。从外部环境来说，由于中小企业自身固有的特点，很难满足一些融资门槛，融资渠道非常有限；另外，缺乏相应的法律法规和专业化的金融机构；因此，相关部门需要加强相关的法律法规建设。同时，要不断完善金融体系的建设，不断创新，拓宽中小企业的融资渠道，更好地满足中小企业在发展过程中的融资需求，最终实现中小企业的健康、可持续地发展。