中小企业融资过程中如何适应金融改革

◎周晨辉

随着市场经济的发展，中小企业在解决劳动力就业、促进国民经济发展中的作用越来越大。但是由于我国金融体系的不够完善，中小企业普遍面临着融资难的问题，这也制约了中小企业发展壮大。很多中小企业采用民间借贷的方式，但由于不规范，越来越多的民间借贷也引发一系列的经济问题和社会问题，中小企业融资问题受到普遍的关注。

一、中小企业发展及融资情况现状

中小企业由于资金供应不足会影响企业的进一步发展，中小企业想要更快更好的成长必须通过融资来满足企业的资金需求。在我国中小企业融资问题上，融资难是每个中小企业面临的最大问题，主要表现为融资渠道少、融资成本高、融资风险高等方面。中小企业由于自身规模小的特点，资金实力弱，抵抗金融风险能力相对大企业弱很多。近几年国内外经济形势比较复杂，全球经济发展不景气，对中小企业的发展带来很大影响。劳动力成本快速增高、土地厂房商铺价格快速上涨、能源及原材料价格涨跌不稳定等不利因素，使中小企业的利润空间变得非常小，中小企业的生存压力特别大。

中小企业占据我国经济的一半左右，为我国的经济腾飞做出了重大贡献。国家在金融政策针中针对中小企业方面，也要给予一定的考虑，2012年以前针对中小企业没有宽松的条件，银行对中小企业贷款要求也有很高的门槛，并要有足额的贷款抵押，这对于资金实力薄弱的中小企业是一道不可逾越的障碍。中小企业由于自身经营或者贷款的困难，很大程度阻碍了中小企业的顺利发展。我国的担保发展也相对滞后，一直没有形成完整的信用担保方面的法律法规，内部管控流程不完善，加之中小企业自身的经营风险，很容易造成中小企业的金融风险。

二、我国中小型企业在融资中的问题

我国中小型企业的产业基本都集中在一些老式传统产业以及需要大量劳动力的产业。这两种类型的产业生产成本高、利润低、产品附加值低下。企业的内部管理结构层次单一、管理层与基层员工的工作素质普遍低下、管理普遍都是家族化，只注重眼前利益，不考虑企业未来发展道路，这种企业一般不会长期发展。近些年随着我国创业潮流的兴起，新建立的公司不断出现，不过大部分新建立的公司参差不齐，生存时期短，这种中小型企业的发展乏力，前期准备不够充分，非常容易倒闭，因此银行很难对其信任，相关信贷也就变的困难重重了。

在众多的中小企业中，因企业内部管理方式不规范、企业有关财务的规章制度不完善，在进行记账时，不按照相关规定进行操作而造成账目混乱，中小型企业的信用意识薄弱，财务人员通过人为操作来控制利润，这类企业在中小型企业总数中占比很多。同时，由于中小型企业对金融机构所提供的信息不透明、不对称，且中小型企业在进行信贷时，所贷金额普遍较小但次数很多，因此为了减少自身风险、降低自身成本，金融机构通常对中小型企业的贷款数额控制在一定范围内。在我国，资产交易方面还不够完善，信用制度不达标，银行机构对中小型企业的其他资产比如设施设备、应收账款等未具备相应的估价能力，因此很少有银行机构会接受中小型企业的应收账款抵押、股份抵押、知识产权抵押等一些不能对其进行估价的资产。因我国对上述几类资产的相关法律法规还不够完善，所以国家银行在对抵押资产方面的要求特别高，除了土地、房屋等一些不动产以外，一般都不接受其他资产，但是我国中小型企业本身规模就小、资金不充裕，能够符合银行对抵押物要求的资产更是少之又少，因此成功借贷的企业几乎没有。

在国家经济中，相比于中小型企业，国有、大型企业更有重要的地位，因此国家对国有、大型企业进行扶持并发布相关的政策法规。在对国有、大型企业进行扶持的同时对中小型企业融资途径变得短缺，因为银行在面对国有、大型企业跟中小型企业时一定是选择更具安全、更有经济效益的国有、大型企业进行放贷，这对现今中小型企业融资难情况更是不利。

三、现阶段中小型企业融资困难情况分析

（一）内部原因。第一，中小企业的经营管理不善。我国中小企业的素质普遍不高。中小企业大多是附加值较低的加工业，管理不科学、管理体系不完整导致其竞争力不强，效率低下。金融机构更愿意为大型企业提供贷款的原因是大型企业经营管理水平高，企业业务多元化而风险低，固定资本较多，其承担风险的能力强，而中小企业却没有这些优势。第二，中小企业的财务信用的短缺。内控制度不严、账目不清、报表账目不全、财务信息失真是中小型企业普遍的问题。在现代经济市场里，企业依靠自身信誉来维持经营和发展，一个缺乏信用的企业，很难在市场上求得生存。近年来我国企业都面临着信用缺失的问题，比如企业破产欠债不还，这是银行等金融机构最头疼的问题。第三，中小企业内部管理制度不健全，管理不规范，水平低。反映为财务报表真实性低、随意性大、资产难以全面核实清楚。第四，信用等级低。据中小企业的有关调查，中小企业信用等级大部分都是3B或3B以下。第五，粗放式经营是资金紧张的重要原因。企业重投入、轻产出，重发展、轻管理，重速度、轻效益。固定资产投资过大，缺乏相应的流动资金与之配套，许多项目在缺乏充分可行性研究的情况下仓促投资，使这部分投入无效益，造成大量资金占用，资源得不到合理利用。第六，缺乏抵押品和担保。中小企业，特别是私营企业在经营发展过程中大量采取挂靠集体、合资合作经营等方式，在机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产权所有权和土地使用权的合法取得上仍然存在一些法律障碍，使得对中小企业的贷款抵押难以进行。

（二）外部原因。第一，由于传统政策、观念的障碍，难以获得银行的信贷支持。源于计划经济体制下的现有银行体系，受传统观念的影响，对中小企业的认识多数停留在个体户、作坊的层面上，评价多为负面、悲观，即使看到某家企业经营得很好，也自然而然地感觉这家企业不牢靠，贷款给他们不稳妥。第二，对银行来说，向中小企业发放贷款，单笔放贷成本过高。在业务审批时，每笔业务的流程是完全相同的，对中小企业提供贷款的手续与国有大中企业的手续一样烦琐，就单笔业务来说，银行向中小企业放贷相对业务成本较高。第三，国内利率非自由化，风险回报率不成正比。限于人民银行的规定，国内银行实行划一的贷款利率，不管是贷给什么样的企业，利率都是一样的。但单笔放贷成本高，中小企业公信力不足，造成了银行向中小企业贷款风险与回报不成正比，最终造成银行不愿向中小企业提供信贷支持。

四、中小企业融资缓解对策分析

（一）政府政策方面：一是积极完善融资制度、优化融资环境。加大政策支持力度，为中小企业发展提供制度性保障是重要环节。政府应积极创造条件让优质中小企业发行股票和债券，大力拓展直接融资渠道。关于制度建设和环境优化，一是要建立中小企业金融服务工作联席会议制度，二是要建立对中小企业贷款融资的激励约束机制；二是建立中小企业无形资产评估和信息披露机制。无形资产代表着企业未来的成长机会，建立专业的中小企业无形资产评估机制并进一步建立评估信息披露机制有利于外部投资者对中小企业无形资产价值的认识。在此基础上，应进行银行贷款业务创新，加强中小企业通过经评估的无形资产获得质押贷款的能力。

（二）金融机构方面：一是加大银行信贷支持力度。各商业银行要贯彻落实信贷倾斜政策，在现有基础上逐年增加对中小企业的信贷额度。对部分优质成长型中小企业开辟融资“绿色通道”，实行贷款优先、利率优惠的扶持政策。对劳动密集型中小企业和初创型中小企业，实行适当放宽小额担保贷款的政策；二是建立健全有效的中小企业贷款担保体系。由信息不对称造成的融资约束是中小企业普遍面临的问题。按照“政府引导、政策支持、多元投入、市场化运作”原则，尽快设立中小企业贷款担保基金和担保机构，完善担保机构法人治理机制，提高担保能力和担保比率。

（三）企业自身方面：一是加强改革以增强融资能力和竞争力。从中小企业本身角度看，应提高中小企业自身素质，不断增强企业融资能力。按照现代企业制度要求，加大产权制度改革力度，完善治理结构；不断加大技术创新，提高经营管理水平以提高企业市场竞争能力和抗风险能力；强化财务管理，提高信息可信度和透明性，增强在外部融资过程中的说服力；强化信用观念，实现信用增级，取得社会各界尤其是金融机构的信任以增强融资能力；二是建立新型银企关系。经验研究表明，长期稳定的银企关系有利于中小企业获得银行资金支持，也有利于减轻信息不对称程度，从而有利于中小企业获得银行贷款。新型银企关系的建立，就是要打破银企关系的非效率均衡，重构双赢的利益关系，而关键与核心是使企业与银行的关系长期化，形成关系型银行业务。

应在国家抓大放小政策下，对中小企业实行抓放结合的政策。在解决中小企业融资策略渠道上，应该按照银行投资作保障，政府投资作扶持，民间投资为主体的思路进行。政府应加强在制度体系中处于基础地位的正式制度建设，解决中小企业信贷配给的缺口。此外，还应采取激励与诱导的方法，培育独立的市场主体与市场规则，引导出符合目标制度的自律运作体系，加强非正式制度建设以消除信息不对称，缓和对中小企业的信贷配给。

五、中小企业融资的方法

在中小型企业融资中，以企业名义进行融资的方式有以下几种：

（一）中小型企业不动资产抵押贷款

中小型企业通过将企业拥有的厂房、土地、设施设备都能够一些不动资产来做抵押，从而取得银行的借贷，这在中小型企业中是比较常见的传统贷款方式。

（二）中小型企业订单贷款

中小型企业通过与银行签订银行认同的订货合同向银行申请授信，与大型企业有长期稳定的贸易关系的中小型企业适合这种贷款方式，这种贷款方式能够使中小型企业进行生产、交货可以有效的解决生产囤货时的资金需要。

（三）应收账单款抵押贷款

中小性企业通过将本企业所需要收款的账单款的收款权，对银行进行贷款，银行方面将根据账单上的应收金额，对申请贷款的公司发放贷款，贷款金额最高不会超过账单上的金额。长期跟通讯、石油、建筑、铁路等一些国有、大型的企业进行合作的中小型公司是最适合这种贷款方式的。这种贷款方式是依靠所合作的国有、大型企业的信用值，降低自身企业进行贷款的门槛，通过这种方式，对所合作的国有、大型企业所欠的货款催收有促进作用，在银行的压力下货款会更快的回收。

（四）将企业货物进行抵押贷款

中小型企业将在市场上拥有价值的货物及库存抵押给银行，对所抵押货物在市场上的价值进行评估，银行对该企业进行放款，委托监管、制定货物交货地点等方式对货物进行控制，可以对供应链内的中小型企业给予便利的融资。有大量生产原料、成品货物，采用淡季库存旺季出售的贸易模式的中小型企业比较合适这种贷款方式。

（五）中小型企业的知识产权抵押贷款

将企业中或者个人的合法真实有效的专利、商标、著作权等一系列的知识产权在银行进行抵押，从而获得贷款资金。这种贷款方式只适合有自主知识产权的中小型企业。

（六）股权融资

中小型企业通过让出企业的部分所有权，通过增资来引进新股东的投资来达到融资的目的。股权融资的特点是所获得资金不需要偿还，新进入的股东与原来企业的老股东一起对企业的利润进行共享。发展潜力较大的中小型企业可以通过这种方式来解决资金短缺的问题。

这种股权融资一般分为两种，通过私募发售，有企业本身去找寻有投资实力的投资人员，吸引投资人员入股到企业内；发行新股，增加股份，在社会中公开发售募集。

（七）信用贷款

信用贷款最大的特色就是不需要任何的抵押物品，也不需要任何的第三方担保，就凭借企业或个人的信誉值就能够在银行获得贷款，以企业或个人的信用值作为后期还款的保证。这种贷款方式对借贷方的要求审核是相当严格的，都需要对其经济情况、发展潜力进行考察评估的。

六、中小企业应对金融改革

中小企业在经营过程中，必须从自身综合能力建设入手，建立自己强有力的信用等级，加强企业内部管理制度，完善企业财务管理能力。在融资方面，通过正规渠道补充资金血液，加快适应金融试验区的步伐。

（一）建立合理的担保制度是金融风险的屏障

我国自1993年法定承认担保机构以来，为企业融资带来了极大的便利。我国担保制度发展起步晚，经验不足，在担保行业发展的这些年以来，担保公司鱼龙混杂，特别是世界经济危机以来，担保公司跑路情况屡见不鲜，这也因为合理的融资担保体制能分散多层融资风险。政府要及时制定合理的担保制度，并注重监管，民间自主也应自发遵守担保制度规定，同时做好监督。一个中心、两个基本点是我国担保机构发展的总体思路，意思是以市场开拓为中心点，进一步扩大担保机构服务覆盖层面，增大担保规模，谋求新的发展思路；国家鼓励坚持为科技型中小企业提供优质服务，坚持通过业务上和机制体制上创新，为进一步改善中小企业融资环境而努力。

（二）法律法规方面

我国近年来出台的《民间金融法》或《民间金融管理条例》等相关法律法规，确保了民间借贷有合理的生存环境及条件。首先应通过制定相关法律明确民间借贷的合法地位，制定相关民间借贷的市场准入、退出、组织机构、经营行为、风险防范及信息披露等方面的各项法律法规，为中小企业融资等金融服务提供法律保障。目前在我国随着各种方式的借贷融资的推出，国家政策对中小型企业的支持，出台了相关借贷融资的政策，中小型企业当前的借贷融资情况得到了很大的改善，但是目前形式还是不容乐观，随着我国经济能力不断的增强，我国中小型企业还是会持续建设，在其中会有很多的企业逐步的向国有、大型企业方向发展，但是就当前来说必须先解决去借贷融资困难的问题，只有这样才能解决中小型企业在发展中的后顾之忧，才能促使中小型企业全力的发展经济，帮助国家经济进一步发展，通过国家从宏观、围观两个方面政策进行对中小型企业借贷融资进行调控，这些都是外力的辅助，最重要还是中小企业自身的建设发展，完善企业内部管理结构，建立健全企业各项管理制度，提升管理层的管理水准，同时必须要树立起优秀的信誉以及形象，对于财务的管理要公开化、透明化，杜绝假账的存在，只有这样先从自身根本做起，同时借助外力才能从根本上解决借贷融资困难的问题。

七、结语

在国家大政策方针的指引下，中小企业同样也加深了企业内部自身实力，降低了中小企业在金融活动中的风险，为中小企业的进一步发展做出了表率。银行方面转变了以往的信贷模式，开始关注中小企业的融资问题，根据中小企业的不同情况，量身定做出专项融资资金，为实时解决中小企业的融资难问题找出答案。