VR/AR是致富的“敲门砖”吗？

@董师傅

“元宇宙”红得发紫，其入口VR/AR也跟着水涨船高。

历史上，VR/AR常常被寄予厚望，然而每次都雷声大雨点小，出现了叫好不叫座的尴尬情况，因而没有进入主流的视野。

“元宇宙”加持之下，VR/AR要翻身了吗？

2016年，VR/AR迎来第一个高光时刻。

VR/AR的初创公司Magic Leap获得7.94亿美元的巨额融资，一时间风光无两，成为资本市场追捧的对象。

体育馆内一跃而起的鲸鱼，成为Magic Leap的最好宣传语。

然而事情很快被反转了。

有媒体报道，体育馆内一跃而起的鲸鱼是靠视频特效实现的，而并非依仗VR/AR产品，而视频特效出自Weta Workshop工作室，该工作室的作品名单中不乏《指环王》《阿凡达》这样的巨制。

此背景下，Magic Leap成为造假的代名词。

VR/AR也遭受了重创，行业没有迎来“拐点”，一直处于不温不火之中，即使不断有互联网巨头切入战场，不断有新产品涌现，但依然没有起势。

这个状况，如今有了微妙的变化。

在国内，VR/AR成为技术高地之一，获得监管層的支持，在“十四五”规划中将VR/AR等列为数字经济重点，支持鼓励虚拟现实赋能各产业和重点场景，即推动三维图形生成、动态环境建模、实时动作捕捉、快速渲染处理等技术创新，发展虚拟现实整机、感知交互、内容采集制作等设备和开发工具软件、行业解决方案。

在国外，Snap以超5亿美元的价格收购英国增强现实公司WaveOptics;Pico完成了B+轮融资，该轮融资完成后，Pico的B轮和B+轮整体融资额已达人民币4.35亿元。

天风证券研报认为行业已经到了临界点：“VR头盔体验的改善，高性价比产品已经推出，游戏内容的不断丰富，全球科技巨头也在持续投入，1000万美元是产品步入新阶段的重要拐点，将吸引更多生态企业进驻，是产品爬坡期的开始。”

据IDC《2020全球VR/AR市场季度跟踪报告》预计，2020年全球VR/AR头显出货量接近710万台，2024年将达到7670万台，复合年增长率为81.5%;而高盛认为，2025年VR/AR头显市场将突破800亿美元大关。

尽管如此，仍不乏唱空的声音。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受媒体采访时表示：“VR的推进是失败的，VR设备既不便携，也不便宜，群众基础很差，体验不佳。”

而在资本市场，也有所疑虑。

譬如，佳创视讯收到深交所关注函，其相关VR业务上半年亏损163.59万元，要求公司说明是否存在主动迎合市场热点炒作公司股价的情形。

哪些公司业务已落地

无论如何，VR/AR行业起风了，这也是不争的事实，那么哪些公司受益匪浅呢？

瑞芯微是一家芯片公司，针对VR也有所布局，目前涉及VR一体机市场的芯片厂商主要有瑞芯微、全志、炬芯、英特尔、三星、高通、NVIDIA等，但出货量较大的主要是瑞芯微等，旗下有RK3399、RK3288两款分别针对高中端及入门级市场的VR一体机芯片。

此外，还力推“三大VR行业新标准”——20ms毫秒延时、75Hz以上画面刷新率及1K以上陀螺仪刷新率，同时宣称其RK3399、RK3288都支持这三大标准。

2021年前三季度，营业收入为20.57亿元同比增长67.86%，净利润为4.08亿元同比增长116.16%;其中第三季度营业收入为6.79亿元同比增长23.07%，净利润1.43亿元同比增长49.45%。

另外，瑞芯微还布局了汽车电子领域，旗下PX系列已应用于部分汽车电子产品，主要有多媒体中控台、流媒体播放屏、行车记录仪等产品。

京东方为VR/AR提供的显示解决方案，涉及高PPI、高刷新率的FastLCD和超高分辨率、超高对比度的硅基OLED等显示技术。

除此之外，京东方申请了一项VR/AR隐形眼镜的相关专利授权，该专利不仅可以用于体验 AR 和 VR 两种场景，且没有镜框的笨重感，可消除 AR 眼镜或 VR 眼镜镜框带给眼睛的压迫感，进而可以大大提升体验者的体验效果。

这意味着，该专利可以解决当下VR＼AR设备笨重的痛点。

2021年前三季度，营业收入为1632.78 亿元同比增长72.05%，净利润200.15亿元同比增长708.43%，其中第三季度营业收入为559.93 亿元同比增长46.77%，净利润为72.53亿元同比增长441.14%。

国海证券表示：“受益于汽车行业向智能化、网联化方向快速发展，车载显示屏有望成为 LCD 下游越来越重要的增长点，公司通过进军车载模组将提升自身在车载显示领域的垂直一体化制造能力，有望顺应产业趋势提升产品竞争力。”

联合光电为国产高端安防镜头龙头，也涉及VR/AR的光学镜头，且成功地研制了VR/AR一体机，定增项目达产后可实现每年58万套VR/AR一体机的生产能力。

2021前三季报，营业收入为12.27亿元同比增长45.82%，净利润为6409.6万元同比增长173.46%;其中2021年第三季度营业收入为4.17亿元同比增长9.36%，净利润为1975.52万元同比增长60.44%。

需要注意的是，瑞芯微、联合光电、京东方等VR/AR领域的公司股票近期涨幅较大，特别是其中蹭概念的股票更是如此，因而获利盘较多，需要注意短线的调整风险。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

董师傅，齐翔腾达割肉之后，反而涨了，好后悔，现在还可以追回来吗？是不是跌到底了？

卖都卖了，后悔有什么用，还不如想想下一步怎么做。2021年11月17日，齐翔腾达公告，其控股股东齐翔集团因涉嫌内幕交易等违法违规行为被证监会立案调查，尽管齐翔腾达的经营正常，但股价依然暴跌，投资者损失惨重。为了挽回在资本市场的颓势，董事长车成聚拟在未来6个月内增持股份，增持金额在1亿元～1.5亿元之间，于是股价又出现了回暖。显而易见，股价波动跟消息面关系更大，在靴子落地之前，股价还可以出现波动。因此，最好的选择是回避被立案调查的公司，等水落石出之后再考虑也不迟。

董师傅，文峰股份可以抄底吗？

文峰股份是资本市场近期热门话题之一，之所以备受关注，与徐翔反对公司收购有关。之前，文峰股份表示拟出资5.38亿元收购大股东旗下4家企业100%股权，从百货业拓展到汽车销售领域，可惜的是有3家企业是亏损的，仅有1家实现了盈利，且盈利水平呈现逐年下滑的势态，而徐翔及其母郑素贞持有文峰股份14.88%股權，为第二大股东，因此站出来反对，“标的资产估值过高，质量平平，文峰股份大股东涉嫌掏空上市公司利益”。除此之外，截至2021年9月30日，文峰股份手中的货币资金为8.94亿元，短期债务为3.9亿元，怎么看收购都不是一个好主意。此背景下，抄底需谨慎，不能对徐翔概念股盲目跟从。