全球纸浆市场动态

李荔平 百思咨询（北京）有限公司

1 全球纸浆供求变化趋势及新冠疫情对纸浆供应的影响

纸浆供需变化受用户终端市场的影响，对中国市场来说主要表现为生活用纸、文化用纸、包装用纸以及特种纸等四个方面。纸浆供求关系发生的变化以及新冠疫情对纸浆供需的影响，主要包括以下几个方面。

1.1 文化用纸需求变化及影响

2020年，全球文化用纸需求比2019年下降14%，从统计数据来看，2010—2019年期间全球文化用纸需求呈下降趋势，其中2010—2015年期间年均复合增长率为-0.9%，2014—2019年期间年均复合增长率为-2.2%，10年来需求量处于逐年下降的态势。纵观近20年来全球文化用纸几次大的需求变化影响因素，从2001年互联网危机到2008年美国次贷危机以及2020年新冠疫情，新冠肺炎疫情造成的影响尤为严重。

图1 全球文化用纸需求量变化趋势

图2 全球文化用纸需求量同比变化情况

1.2 生活用纸需求变化及影响

2020年全球生活用纸较上年增长4.3%，而近20年全球生活用纸所需商品浆年均复合增长率为3.3%，受新冠疫情影响，全球生活用纸需求量增幅较以往有所增加。

与2019年相比，2020年传统的成熟饱和市场增长较抢眼，如北美、西欧、亚洲部分地区以及大洋洲等，市场平均增长率为4.2%，其中北美和大洋洲市场增长率分别为6.1%和7.0%。新兴市场如东欧、非洲、亚洲（包括中国）等地区市场平均增长率为4.4%。北美市场在2008—2019年期间年均复合增长率为1.0%，2020年受新冠疫情影响，生活用纸市场需求大幅增加，增长率接近6.1%。

受疫情影响，整个社会的消费行为表现不同于以往，如美国在2020年日杂类的消费增长率明显高于社会总消费支出的增长，并且在疫情之初二者呈明显反比，总消费大幅下跌同时居家消费大幅增加。从第三季度后开始随着疫情高峰走缓及随后的新冠疫苗问世，人们的总消费支出开始有所回升，尤其是零售业在几个节日期间都有明显增长，像国庆节、劳动节、感恩节及圣诞节等。

图3 美国消费支出变化情况

新冠疫情导致居家类生活用纸消费迅速增长，这种消费结构的变化可能会持续相当一段时间。居家类生活用纸的消费增长比新冠疫情前的增长趋势高出至少2.8个百分点，最高时达到9.4%。造成消费结构变化、居家门类增长的主要原因是长时间居家办公、网购、线上教育、电子商务等；另外，行为意识的变化也是导致其增长的重要原因，如人们的卫生意识促使厨房纸巾的消费量迅速增长。相反非居家类消费遭遇沉重打击，如工作场所写字楼、学校、旅馆、零售门店等，其消费量的减少至少在3.5%以上，有的行业甚至超过了13%。

西欧也同样，生活用纸的需求增长远高于疫情前。2020年西欧生活用纸需求较2019年高出3.3%，远高于2010—2019年期间年均复合增长率1.9%，新冠疫情导致市场需求明显增加。在西欧，新冠疫情对整个消费门类的影响几乎跟北美一样，在2020年3、4月份居家类用品消费迅速增长，零售类、娱乐行业以及办公场所写字楼等消费量下降较为严重，随着疫情好转，居家类生活用纸消费增长逐渐放缓，而零售业、娱乐行业以及办公场所等市场消费也逐步好转。整体居家类消费高于以往平均增长水平，非居家类消费则受到较为严重的影响，去年消费市场最低迷时非居家类生活用纸消费量比以往降低近19%，并且有可能面临长期损失。

无论居家、非居家二者如何变化，生活用纸消费的总体增长将会给纸浆行业带来需求增长。

1.3 化学商品浆的需求变化

在过去5年间，全球化学商品浆的需求持续稳步增长，2020年的需求量增长超过了以往的平均水平。2010—2019年间年平均需求增长约150万t，而2020年化学商品浆需求较上年增长3.1%，数量增加近200万t。2020年北美需求量增长6.5%，西欧市场表现较为疲软，整体需求量减少约6.4%，不过全球市场在中国市场的拉动下，化学商品浆需求量依然保持3.1%的增长势头。上、下半年整体表现也不尽相同。与2019年上半年去库存相比，2020年上半年需求跃升8.6%，后来受行业大环境影响，需求在下半年下降了1.8%。需求增长品种集中在漂白阔叶木浆和本色浆。

图4 2020年全球主要市场化学商品浆需求量同比变化情况

国内2020年相比 2019年纸浆需求总量上升7.8%，其中漂白阔叶木浆需求量增长13.0%，本色浆需求量增长28.1%，漂白针叶木浆需求量则减少了2.1%。国内化学商品浆在2019年下半年及2020年上半年需求量迅速增加，但在去年下半年增速趋缓；较低的纸浆价格使整个需求量得以维持。

图5 2020年全球商品浆各浆种需求量同比变化情况

图6 2021年第1季度全球商品浆各浆种需求量同比变化情况

图7 2021年第1季度全球主要市场化学商品浆需求量同比变化情况

进入2021年一季度，全球商品浆需求量同比下降1.4%，降幅达到23.6万t。尽管本色浆需求有较明显增长，但由于基数较小，总体增长数量并不多。针叶木浆和阔叶木浆市场需求双双下降，针叶木浆需求量下降幅度较阔叶木浆更为明显，比同期下降4.3%。在全球商品浆需求低迷时期，中国市场逆势而上，一季度需求量同比增长3.2%，主要以阔叶木浆和本色浆为主。

1.4 全球化学商品浆供应变化

2020年全球漂白针叶木浆产能较2019年减少了1.3%，未来5年将增加110万t市场供应。漂白阔叶木浆2020年产能较2019年增长了2.1%，今年将减少0.5%，未来5年预计增长350万t。未来几年，如果市场需求稳定，供需将保持相对平衡。

中国已成为全球化学商品浆市场的风向标，中国市场的需求变化将影响全球商品浆市场，而同时中国需求具有明显的大宗商品属性，需求弹性表现强烈。

2 中国“禁废”对生活用纸行业的影响

随着2017年中国政府出于环保目标的“限废”、“禁废”等政策的实施，国内本色浆的需求量随之攀升。2020年全球高白度废纸需求量减少8.6%，其他市场增减参差不齐，亚太市场需求在数量与幅度上降低明显。

国内高白度废纸的进口量近几年也一直在不断下降，进口数量从2016年的85万t逐年降低至2019年的20万t。文化用纸市场的低迷将导致高白度废纸的供应量逐步减少，可以预见的是供高白度废纸浆生产的原料会随之减少。

目前中国在海外投资的废纸浆生产工厂主要是国内一些大型造纸公司自产自销，主要用于生产箱纸板等，生产工厂主要集中在中国境内以及东南亚等周边地区。

预计未来生活用纸原料需求增长最多的仍然是原生木浆。