投资公司财务风险管理对策

文/季彦彬（山东江诣创业投资有限公司）

一、投资公司财务风险管理存在的问题

当前投资公司在财务风险管理方面存在诸多的问题，这些问题的存在既受投资市场环境的限制，又存在于投资公司自身。有些问题看似很小，却影响着投资公司的经济命脉，一旦出现问题，就会影响投资整体，甚至还会影响到投资公司的整体性经营与发展。对于这些问题，我们需要时刻保持警惕。现在对于投资公司财务风险管理存在的主要问题进行如下汇总：

（一）风险管理目标单一

投资公司的财务风险来源存在多个方面，最为根本性的原因就是资金链的断裂，因为很多投资公司都将关注点放在了资金链一个方向，认为只要资金链保持贯穿，就不会影响企业的整体经营。这种认知虽然没有错误，但是不能够因此就只将关注点放在财务流水的一个方面。因为影响财务公司投资资金链的因素有很多，比如筹资风险、投资项目风险、管理风险等，任何一个环节发生阻碍都会影响投资资金链的有效连接。比如筹资风险，当投资公司不能筹集到足够的资金以支撑投资项目的整体运转时，就会形成投资失败，包括其前面投入的所有资金也会付诸东流，企业投资风险自然提高；投资项目风险则是指投资公司所投资的项目实际运转情况，即使投资公司的账目上面保有资金，但是如果投资项目发展不景气，依然会影响投资项目的整体性运用效果，从而增大企业的投资风险性；管理风险则是指投资公司在进行日常的经营与管理工作中所存在的风险，因为人员管理等方面存在的不足，导致项目的运转出现障碍，最终影响投资公司的整体投资收益。所以，对于投资公司的各项风险管理因素需要进行严格把控，而不能够忽视其中任何一个环节。但是从目前投资公司的风险管理而言，明显较为单一，这就会给投资公司的长远发展带来阻碍。

（二）投资收益风险

开展项目投资的目的是为了获取收益，如果不能够满足这一最终目的，那么进行项目投资工作也就失去了原来的意义。但是对于投资公司而言，尽管他们前期已经进行了大量的市场调查与研究，但是最终的实际投资结果未必尽如人意，而且能够获取较大投资收益的投资项目毕竟属于少数。但是从整体性的经营效果而言，最终的整体性投资回报情况是所有投资者最为关注的，而且这也会影响投资公司的整体性运营。因为在进行年终分红时，如果各个股东的最终投资分红没有达到预期或者严重低于预期，很有可能会影响投资者的投资信心，接下来其就可能会撤股，从而影响投资公司的整体资金链，财务管理工作的整体风险也会因此加大。而且从投资公司的自身收益角度而言，如果在最终没有得到相应的回报，则表示投资公司的运营存在问题，尽管现在还没有出现亏损，在后续的运营过程当中，也很有可能会出现亏损的情况。这是从投资公司的发展角度对其未来的发展预期进行观察。当然，有些投资项目的资金回收并不是立刻就能够实现的，其需要一定的时间周期，也就是短期内难以见到利润，特别是在当今互联网的时代背景下更是如此。但是投资回报周期越长，从某种意义而言，也就象征着投资风险越高，这就进一步形成了新的投资风险问题。比如投资公司的银行贷款，就会成为影响投资公司能否持续运营的重要因素。因为投资公司的项目投资资金多数来源于银行贷款，而且这里的贷款多数为杠杆贷款，即以少部分的资金撬动五六十倍于原始资金的贷款，这就会大大增加投资公司的运营风险，对于银行自身而言，这样的投资风险性也会大大增加。如果项目最后盈利不足，其还需要面临着偿还银行的贷款及利益，从而影响投资公司的资金链条。外加上各个股东对于未来发展的不看好，纷纷撤股，投资公司的运营也将难以为继。

（三）投资领域过广

一般而言，投资公司的项目投资往往不是一个项目，而是多个项目，这从风险管理的角度而言，也是投资公司降低企业运营风险的一种方式。因为当投资项目中有一个或者几个项目不盈利时，就可以通过其他盈利项目支撑非营利项目的运营，如此才能够保证投资公司整体的良性运转与运营。但是这种通过增加投资项目以实现收益均衡的方式也同样存在一定的风险性，因为当投资领域过于广泛时，投资公司已然鞭长莫及，不能够对于所有的投资项目都进行有效性的指导和干预，反而会形成尾大不掉的局面，最终影响投资公司的整体发展。需要说明的是，这里所提到的投资领域过广，存在两种理解方式，一种为投资的项目过多，超出了投资企业自身的能力范围，投资公司也就难以对于所有投资项目进行有效性的管理和制约。另一种为投资方向过宽。投资公司一般都是从某一行业开始，因为这可能是创始人最为熟悉的行业，所以其本身对于这个行业的未来发展具有较大的把握。但是如果投资公司的最终投资项目过于广泛，既涉及食品，又涉及网络，既涉及教育，又涉及建筑、医疗等，看似每个行业都可以赚取高额的利润，但是方向太宽，外加上投资企业人才的知识、技术、能力等诸多方面的限制，很容易会陷入其中。因为每个行业都有属于每个行业的门道，而一家投资公司不可能对于每个行业的内幕都能够做到清楚把握，这也就是最终落入投资陷阱的重要原因。特别是针对一些发展型的投资公司而言，盲目追求领域扩张，往往容易犯下这样的过失，最终影响投资公司的收益与生存。

二、投资公司加强财务风险管理的对策

（一）增强风险意识

正所谓“态度决定一切”，投资公司在开展财务管理工作时，首先需要从自身角度出发，提高财务风险管理意识，这是基础。因为只有加强投资公司自身的财务风险管理意识，才能够在后续的财务风险管理过程中加强风险观察，从而将风险降到最低。反之，如果投资公司自身缺乏财务风险意识，就会在进行风险投资的过程中屏蔽掉投资项目和公司自身运营的潜在风险，甚至在风险暴露在自己的眼前时，依然视而不见，这就使得投资公司自身的经营效益大大降低。对此，投资公司需要增强对于财务风险管理的意识，从细节角度出发，强化财务风险管理工作，以保证和提高投资公司的财务风险管理效果。

具体而言，提高投资公司的风险意识首先需要从领导层开始。作为企业的领导者和开拓者，需要提高自己对于投资风险管理的认识。可以说，企业的领导者最是应该具有风险意识，因为这将直接关系到他自身的经济利益。而且只有投资公司的领导层自身树立起较强的风险意识，才能够对下属员工形成风险意识引导，从而提高全体公司人员的集体风险管理意识。其次，提高投资公司所有工作人员的共同风险意识。投资公司的运营风险潜藏在各个角落，不是一个人或者几个人的风险意识提高就能够规避所有投资风险的，这需要投资公司上下员工的共同努力，否则就会因为蚁穴而溃千里之堤。但是增强风险意识并不仅仅是一种口头性的说明。因为当谈到风险意识的话题时，每个人都能够领会风险的概念，也知道风险存在对于企业发展的重要影响，但是落实在现实工作当中，很多员工没有真正将风险与实际工作衔接。对此，投资公司可以通过风险培训的方式提高全体工作人员的风险意识。这里的培训是一种专业技能的培训，能够将发生风险的环节与因素一一揭示给员工，从而使员工对于风险的存在形成更加清醒的认知，风险管理意识自然得到提升。

（二）构建风险控制体系

投资企业风险管理工作的开展不能单纯依靠人的眼光与经验，更加需要的是体系与制度，因为只有在相应规章制度体系的约束下，才能够将投资公司的财务风险进行不断地删除，进而也就大大降低了财务管理风险。当然，风险管理制度的应用需要保持一定的灵活性，其同样需要人的眼光与经验，但是在风险控制体系的约束下，这种额外的风险因素就会降低，而且规范的风险控制体系本身也是一种经验的积累，只是变换了一种方式呈现而已。

一般而言，风险控制管理体系主要由三部分构成，包括组织机构体系、内部控制制度和信息管理系统。三部分风险控制元素共同形成了一套完整的风险控制体系，三者相互依托，又互相牵制，这样才能够保证风险控制管理体系的实际应用效果。组织机构体系主要针对投资公司自身的结构角度而言，因为风险控制体系需要与公司的整体结构相对应，这样才能够更好地发挥出二者之间的协同效应。这就相当于螺母和螺钉一般，如果二者不相匹配，根本无法发挥出螺钉与螺母之间的衔接作用。所以，针对风险控制体系的构建，需要与投资公司自身的经营架构相对应，如此才能够更好地提高风险控制管理体系的作用与价值。内部控制制度是保证投资公司稳定经营与运转的基础，只有切实加强投资公司自身的内部风险控制工作，才能够做好外部投资风险的应对工作。信息管理系统属于投资公司风险管理组织进行内外对应的一套管理方式。当前是信息化的社会，投资风险管理工作的开展也需要信息管理系统的辅助才能够得到有效推进。而且只有运用好信息管理系统，才能够将投资公司自身的风险管理效益降到最低。可以说，风险控制管理体系是从外部、内部以及内外衔接三个角度对于投资公司的财务管理风险进行约束，科学而全面。但是这仅是从风险控制管理体系的内部架构角度出发，为了更好地加强投资公司的财务风险管控，还需要对风险管理的各个细节进行防范。以信息管理系统为例，投资公司可以建立一套风险管理预警系统，一旦风险投资工作发生警报，则表示该项投资存在较大的风险投资问题，则需要投资公司针对该问题进行及时性的处理。

（三）完善公司法人权益

投资公司开展经营的目的就是为了获取收益，这里的收益不仅包括企业领导者的收益，更加包括各个股东的收益。首先，只有做好最终的利润分配工作，才能够切实推进财务风险管理工作，否则就有可能发生前文所阐述的股东撤股的现象，其对于投资公司的整体运营所带来的风险是巨大的。这需要从制度和盈利的两个角度出发，针对投资项目的投资回报时间需要进行预估，这是开展投资回报工作的基础和前提。而且一旦确定了投资回报时间，即使中间发生意外情况，任何股东依然不能够退出股份，否则就会影响企业最终的投资收益。其次，针对董事会的结构，投资公司也需要进行一定的改善。因为投资公司的运营不能够全员参与，只有通过董事会选举之后的负责人独立开展运营，即投资公司运营的决定权在于董事会，特别是董事长和总经理，而不是在于其他股东。简单而言，董事会具有投资公司运营的主导权。对于董事会人员的选拔，需要经过科学的筛选，而不是以财富地位做论断，特别是执行董事的人选，更是需要经过严格的筛选，包括能力、威望都需要具备。因为只有具备较高的运营管理能力，才能够有效应对投资公司的财务管理运营与发展。而只有具备较高的威望，才能够稳住董事会的局面，避免内部出现紊乱，影响投资公司后续的长久经营与发展。最后，保障股东权益的根本还是最终的投资收益。因为只有能够为各个股东带来长久稳定投资收益的董事会才是合格的董事会，其也才能够在这个位置进行长久性的经营与发展。反之，如果不能够为股东带来收益，迟早会被淘汰出局，甚至还无法保障投资公司的持续经营和运转。

（四）多元化经营

多元化经营是降低投资公司运营风险的有效举措，因此，投资公司在开展投资项目运营的过程中，就需要通过多元经营的方式，不能够将鸡蛋都放在一个篮子里面。需要说明的是，多元化经营的目的是为了降低风险，当然也是为了获取更大的收益，但是需要注意多元化经营的尺度，而不能够将多元化经营与冒进相并列。为了扩大经营，为了获取更大的收益而盲目性地扩张，这样只会拉长自己的投资战线，耗用企业自身的固有资金，反而增加了投资运营的成本。而且多元化经营的开展需要结合投资公司的现状，不能够在某个未曾涉及的新领域盲目跟风投资，这样难以收获回报。对于多元化经营工作的开展，需要以现有的投资经营项目为基础，即根据企业现有各项投资领域为基础，有序推进投资项目的长久运营与开展，切记不能够投资了解不够深入的风险项目。但是，这也并不表示全面否决非专业领域的投资，而是需要经过前期的调研工作，而且这个时间不能过短，要保证调研工作的充分性，如此才能降低企业的投资风险，保障投资公司的最终风险收益。同样，针对投资公司较为擅长的投资领域，依然不能够掉以轻心，因为投资市场没有百分之百的胜利，只有加强风险预估，战战兢兢，如履薄冰，以不变的经营方式应对千变万化的市场风险，在保证投资公司经营稳定性的基础上，提高投资公司的经营回报收益。

总而言之，投资公司财务风险管理工作的有效开展并不轻松，其既要不断发掘新的商机，同时又要注意规避潜藏在各个商机背后的陷阱，否则就会将企业陷入亏损的境地。为了更好地保障投资公司的最终收益，投资公司需要对于日常经营风险进行分析，挖掘可能影响投资公司最终收益的各项因素，并且采取有效性的措施进行防范。而且投资公司从上到下全体人员都需要树立风险防范意识，提前预估各项潜在的风险因素，进而才能够做好后续财务风险防范举措，保证投资公司的运营与发展。