梦天家居(603216)申购代码732216申购日期12.02

发行概覽：根据公司2020年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股股票募集资金投资项目及使用可行性的议案》，公司本次拟公开发行股票数量为5536万股，实际募集资金扣除发行费用后，根据轻重缓急顺序拟投入如下项目：年产37万套平板门、9万套个性化定制柜技改项目、智能化仓储中心建设项目、品牌渠道建设项目、信息化建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要从事木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销售，为客户提供家居的整体空间解决方案。

核心竞争力：公司在发展历程中，确立了在家具行业特别是木门领域的领导地位。经中国木材与木制品流通协会认定，2017年度—2020年度，梦天家居在木门市场销售规模上，在国内家居行业同类企业中排名前三。

公司深耕树根理念，拥有完善的营销管理体系，包括经销商分级管理、MT精准终端营销系统、736工程系统等。截至报告期末，公司已发展了经销商专卖店1117家，遍布中国31个省、自治区和直辖市，各营销服务网点下沉至三、四、五线城镇，贴近消费者服务。

公司不断优化工艺，为全屋定制家居产品提供技术保障。设立之初，公司引入“套装门”概念，开创了工业化木门生产的先河;在规模化、标准化生产过程中，公司产品采用模块化设计、加工，运用“柔性混流连线自动化生产线”等核心技术，采用工业4.0模式，将数控门扇、线条、横梃、立梃、门套、纵横锯等部件进行自动加工、输送及组装，实现了柔性化加工。公司的三号智能化车间因此被工信部授予“智能制造试点示范（全屋家具大规模个性化定制）”项目。2017年，公司攻克木质水性漆技术难关，推出水性漆全屋定制产品。

募投项目匹配性：公司实施本次募集资金投资项目，有利于运用信息化、智能化手段，扩充和提升主营业务，完善产品结构，提高生产、管理效率和品牌知名度，从而提升综合竞争力。

本次募集资金投资项目实施后，将调整公司不同门扇产品的分布结构，扩大公司在柜类领域的布局，优化产品结构，充实资金实力，为公司开拓市场、巩固行业地位提供有力的保障。本次发行募集资金到位后，公司总资产将有所增加，资产负债率将有所下降，偿债能力、持续经营能力和融资能力都将得以增强，从而降低公司的财务风险，扩大公司利用财务杠杆融资的空间。

风险因素：与深圳恒大的应收款项到期未能全部兑付的风险、不可抗力风险、宏观经济政策调控的风险、市场风险、经营风险、内部控制的风险、财务风险、本次募集资金投资项目实施的风险、实际控制人控制不当的风险。

（数据截至11月26日）