基于管理会计投融资平台公司的市场化转型

李彦琦 四川省都江堰市财政局

引言

由于国家宏观政策的变动，国有投融资平台公司正在向市场化进行转型，受其发展历史的影响，在转型过程中出现问题和困难是不可避免的，结合当前管理会计的发展，将其运用在转型中，可以尽可能地实现有序、稳健的转型，需要深入分析。

一、国有投融资平台公司市场化转型中运用管理会计的重要性

结合CMA和IFAC对管理会计的定义，可以将其看成特殊的信息系统，可以运用管理会计的职能，帮助平台公司制定转型中和转型后的发展战略，明确公司投资决策方向，促进公司资本增值，帮助公司创造更大的价值。同时，采用管理会计的管理理念，即精益管理理念，可以提升财务管控的科学性，促进公司存量账务的解决，降低转型风险，实现精细化管理，保证财务运转的良好，促进资金配置合理化发展。依托于国家宏观调控，可以有效转变传统会计工作存在的缺陷，实现公司业务全过程的管控，以全面预算为基础，加大对成本的管控力度，综合提升平台公司实力。此外，利用管理会计进行经营目标规划、经济前景预测等工作，可以提升经营业绩评价的准确性，综合运用管理会计的业绩评价工具，如平衡计分卡、EVA经济增加值等方式，结合公司情况，构建特色绩效考评系统，可以更好地维护公司转型发展，促进其转型后的绩效提升[1]。

二、基于市场化转型国有投融资平台公司存在的问题

受国有投融资平台建立历史的影响，大部分公司和地方政府的关联度都很高，有效地带动了地方经济的发展，但是相应的其运营潜在风险也很高，尤其是在地方债务风险上。对此，国家通过宏观调控，督促其向市场化转型。当前，其在转型中存在的问题主要为：由于和地方政府关联度高，在转型中会受到政绩观作用，想要化解债务负担的难度较大，具体表现为：在转型之前，部分地方政府为了政绩考核，会加大对基础设施等建设项目的投资，这部分投资的资金来源基本就是贷款，会增加平台公司负债，也就导致了在转型中公司会面临大量的遗留问题，需要较长的时间才能解决；很难制定有效的转型战略方向，公司会受到潜在风险的影响，在管理中会出现责任不明确、债务难管理的不利因素，有些地方政府偿还能力和债务水平之间的差异性过大，潜在风险会呈现出“雪球效应”不断积累，增加转型阻碍，平台公司很难制定自身的核心竞争力，发展方向还有待明确；受历史因素的影响，公司的业务和人事管理独立性欠缺，决策主体不是十分明确，在决策方面很容易出现随意性、盲目性的问题，信息相对不对称，实际的控制主体和项目投融资主体有差异，权责匹配度不佳，在绩效考评方面，很难落实评价指标[2]。

三、运用管理会计促进国有投融资平台公司市场化转型的对策

（一）改善决策机制，灵活工具运用

在市场化转型过程中，平台公司首要任务就是制定科学合理的各种决策，保证战略方向的正确，运用管理会计的决策职能以及其决策工具、方法等，改善决策机制，明确转型细节方向，主要运用点和方向有以下两点：

（1）参与项目评价，运用管理会计在投资项目上的评价手段，提升项目评价效果，优化投资决策，在尽可能小的投资风险中获取最大化的投资效益，通过对不同投资组合的风险、收益运算，提升投资决策的科学性。一方面，可以运用净现值法，计算净现金流量在项目整个寿命周期中的预期收益率，将其转化为现值之和；另一方面，可以运用内含报酬率，比较各项目的最低报酬率，分析其可行性，进行合理取舍。根据平台公司的可接受情况，进一步调整投资方案，获取最大收益率。

（2）参与融资决策，通过对资本结构的分析，缩小资金成本，降低债务存量。需要结合平台公司的负债数据，分析其结构和比例，根据分析结果进行合理化控制，减低转型的潜在风险。优化融资结构，可以促进公司资金整体结构的合理性，拉低风险，利于转型中的公司发展，通过资本结构增强对负债规模的控制力度，优化融资决策，维护平台公司发展，在实际运用中建议采用比较资本成本法，保证分析效果。

（二）改进管控制度，进行全面预算

纵观管理会计的工具体系可以发现，全面预算在其中的重要性，想要运用管理会计保证平台公司转型效果，需要利用全面预算法，改进管控机制，其运用点同样有两个。

（1）通过全面预算制定预算目标，并跟踪分析预算执行进度，明确执行行为，分析实际支出和预算支出的差异性，一旦出现不合理之处，则及时找寻原因，动态管控平台公司的成本费用。其在实施过程中需要坚持全员参与、全过程以及全方位的“三全”理念，结合全面预算情况进行转型调整。例如，以全面预算结果为基础，整合公司资源，以内部优化降低成本支出，并协调好对各部门的管理，优化平台公司文化氛围，将预算作为自我控制“标杆”，实现自我激励与约束。

（2）综合运用财务预算法和资本预算法，结合转型规划，进行阶段性的分析，明确平台公司在阶段内的资金缺口情况，制定阶段内资金收支表，整合财务数据，为后续的投融资活动提供参考，促进资金的合理配置。也可以结合现有的转型环境，将预算作为“篮子”，投资方案作为“菜”，避免投资资金过度溢出预算，保证投资行为的合理性[3]。

（三）优化考评体系，提升评价质量

在考评方面，平台公司可以采用管理会计中的考评方式，优化传统的考评体系，如实反映公司经营情况，运用途径如下。

（1）依托于平衡计分卡理念，构建考评系统，结合平台公司业务情况制定定量指标、定性指标、短期指标、长期指标、财务指标等，加强绩效管理，实现保质保量的市场化转型。运用中可以构建管理、财务、客户以及成长四维度，将战略术语化；组织战略一致化；战略执行日常化、连续化，将平台公司战略进行有效管理，全面统筹公司各资源发展，以此为基础，有序开展员工开发与培养、资金支出与收入、客户维护与开拓等工作，实现公司变革，向市场化方向迈进。

（2）将EVA作为导向，优化考评组织架构设计。在实际运用过程中，需要注意，该工具对价值创造能力的作用，可以有效提升平台公司价值管理质量，可以构建以财务报表为基本要素的信息化系统，在考评中可以将资金成本作为基准，对公司现状展开多层次、多维度的分析，逐层分解财务指标，划分为操作模块和管理模块，进行价值统计，找寻在价值方面的最大驱动力。

（四）精益管理思维，优化活动规划

管理会计中的核心理念就是精益管理，平台公司运用管理会计需要将精益思维融入公司的各种活动中，创新活动规划，增强服务水平，提升转型效益，综合公司当前发展，在运用精益管理思维进行转型的过程中可以从以下两个角度入手。

（1）加强平台公司信息化系统建设，优化软硬件环境，为各部门的交流提供良好保障，走线上线下相融合的转型之路。一方面，公司需要重视信息化技术对市场化转型的促进作用，以管理会计为基础，构建管理系统，并对接财务信息系统、业务信息系统，整合财务数据，加大数据分析力度。另一方面，构建管理模型，模型指标应涵盖平台公司现有融资、投资以及预期融资、投资情况，结合市场规律分析风险波动情况，优化活动规划。

（2）制定投资优先级，考虑传统地方政府对平台公司的影响，在转型中需要运用精益管理思维，将预算支出进行合理化的设计，制定专项业务，每年制定偿债和投资的标准目标额，在实际过程中以当年的市场环境为基础进行修改，按照以往年度的变动情况，分析公司发展情况，向横向对比和纵向对比相结合。同时，也可以结合其他平台公司情况，加强对外交流，探索更好的发展机遇，实现平台公司市场化。

（五）发展管理会计，创新商业模式

管理会计和商业模式创新是相辅相成、相互促进的，一方面，管理会计可以为商业模式创新提供决策、规划等支持；另一方面，商业模式创新可以提升平台公司的竞争力，为管理会计提供更加广阔的发展空间，运用要点有两个。

（1）运用管理会计，拉动公司现金流正向发展，找寻特色资源交易途径，创新商业模式。需要公司加强人才培养，重视培训工作，结合人力资源情况，既可以培养专项特长人才，也可以培养复合型人才，定期聘请专业的讲师到公司内部讲解相应知识，加强员工对市场化转型的理解，并大力培养管理会计人才，细化财务人员，结合能力考评情况，帮助其制定有针对地职业发展方案，优化员工晋升渠道，为商业模式的创新打好基础。

（2）明确自身和地方政府之间的关系，依托于市场规则，做好自身定位，以购买者和供应商的角度对待客户，优化外部环境，重组公司资源。需要平台公司利用管理会计努力挖掘市场化业务，将投资运营的模式进行创新，实现多元化发展，将营收来源进行多点布设，形成平台公司的市场品牌，树立口碑效应，创设并延长运营链，和其他公司进行项目联动，形成一定程度的利益共同体，激发公司活力，增加投融资效率，扩大资产优势，帮助自身进行更好的市场化转型。

结语

综上所述，管理会计的运用，可以促进国有投融资平台公司的转型进程，帮助其早日实现高质量的市场化，需要相关人员重视对管理会计的运用，结合其基本的决策、规划、预测、考核以及控制的职能，改进转型方式，优化管理手段，从而满足国家宏观调控的需求，保证公司的稳定发展。