铁路企业资金风险管控机制的研究与实践

李锦兰 韦仁正 中国铁路南宁局集团有限公司资金结算所

引言

随着铁路企业不断扩大业务经营范围，面临资金管理的潜在风险与日俱增。近年来，南宁铁路资金结算所积极探索现代化资金管理方式、方法在铁路资金安全管理中的应用。苦练内功，创新管理，摸索出一整套适应生产实际的资金风险管控机制，降低不确定因素可能引发的系统性风险，为集团公司改革发展提供了强有力的资金保障。

一、研究背景

《铁路“十四五”发展规划》将推进公司治理体系和治理能力现代化、完善现代铁路企业制度，作为铁路全面深化改革的一项长期重要任务。2020年4月，国铁集团召开资金安全专题会，对防范资金风险、强化管控作出具体部署。国铁集团财务部、资金中心联合下发《关于进一步加强资金安全“红线”管理的通知》，划出管理“红线”，要求各部门拿出新办法，应对新风险。近年新冠疫情大暴发，对全球物流企业，特别是对铁路企业冲击尤为严重，导致铁路重大资金风险事件频发。因此，研究铁路企业的资金风险应对机制，完善风险管控体系刻不容缓。

二、外部风险管控机制的研究与实施

随着国家对外开放进一步扩大，国际化进程不断加快，金融风险变幻莫测，各行业均受到金融危机的挑战。铁路企业作为国有特大型企业，资金外部风控机制的建立健全至关重要。外部风险主要有三种：汇率风险、利率风险和重大突发事件产生的风险。如何化解外部风险，南宁资金结算所根据金融学风险管理的原理，结合铁路业务实际，建立起风险的“识别、分析、处置、再分析、监控实施”新的外部风险管控机制，经过多次实践总结，再实践再总结，形成外部风险管控机制。

（一）汇率风险

当前，中国经济与世界经济高度关联、深度融合。金融市场进一步开放，为全球经济复苏带来了活力，但汇率风险给国内企业带来新的挑战。对于铁路企业来说，常见的汇率风险表现为折算时的风险，即在对资产负债表的会计处理中，由于汇率变动导致账面损失。特别是浮动汇率机制的实施，企业管控汇兑的损益难度加大。南宁资金结算所根据金融学风险管理的原理，结合铁路业务实际，建立健全管理制度和处置预案，细化风险管控，形成科学合理的操作流程即：监控日常市场汇率波动，识别出潜在风险，度量分析汇兑造成的损益，形成决策方案，经规定审批程序后果断处置。每次处置后须开展效益评价，进行成本收益综合分析，纳入数据库，为后期决策提供借鉴，在确保资金安全的前提下，实现收益最大化。

例如：2020年2月，资金结算所通过日常监控敏锐地发现在浮动汇率机制下，国际市场美元在岸和离岸汇率呈现下降趋势。结算所迅速启动“汇率风险管控机制”，经过标准风控流程，得出在未来若干月份美元汇率整体走势将进入下降通道的依据和结论。集团公司财务部、资金结算所立即与相关合资公司财务部联系，建议利用汇率变动形成的有利窗口期，向国铁集团办理统借统还业务，经各方面密切沟通，协调推进，最终在2020年12月锁定汇兑收益。

（二）利率风险

2019年8月，中国人民银行推出贷款市场报价利率机制（简称LPR）。在该机制下，借款期内浮动利率可定期转换为贷款市场报价利率。此政策一经推出，被业内普遍认为是利好消息。然而，LPR定价从以往由政府调控、相对稳定的基准利率转变成按月公布、更加市场化的浮动利率。当前，中国经济受到疫情冲击与转型压力的双重影响，短期来看LPR处在下行区间。对于铁路企业贷款存量业务而言，浮动利率下行有利于减轻还款成本，且铁路企业贷款业务体量庞大，可以从中获得较大的收益，进一步降低融资成本。

根据国铁集团要求开展存量贷款基准定价LPR转换工作，针对各合资铁路公司项目贷款占比较高、信用等级较低、谈判难度较大等实际情况，资金结算所组织属下合资公司财务部门，统一协调、统一条件、统一推进，在综合考虑存量贷款利率情况及债务置换对集团公司现金流影响后，综合制定优化债务结构减少利息支出的长改短节支方案。针对债务提前偿还可能造成的资金压力，南宁资金结算所全程参与、事前谋划，主动与银行对接，保障资金按计划足额偿还，从而使优化方案得以顺利实施并收到预期效果。

（三）重大突发事件资金风险管控机制

重大突发事件（例如自然灾害、公共卫生事件和安全生产事故等），以其高风险性和高不确定性，同时带来重大人员伤亡和财产损失，历来为企业资金安全管理领域所重视。为进一步发挥财务部门在应对重大突发事件时的资金保障作用，落实了四项措施：一是积极落实业务部门灾害抢险和防洪复旧项目的资金；二是对于未纳入年初预算的紧急项目，予以支持并协调业务部门履行调整预算的程序；三是足额保障安全生产资金需求，对突发的涉及铁路运输生产及其他重大突发事件急需动用资金的事项，按照先办理后审批的原则先行支付资金。面对2020年2月突如其来的新冠疫情，南宁资金结算所主动与各地银行及其上级主管部门联系协调，启动应急预案，建立各结算室、银行、铁路单位三方应急机制，以铁路单位需求为主，协调行动，保证了工作及节假日防疫经费的划拨、退票款、大额现金提取、采购结算等业务正常办理，确保了全局防疫资金的安全使用。

三、内部风险管控机制的研究与实施

（一）内部风险管控机制建立

铁路资金内部风险主要体现在这几个方面：一是日常结算业务流程中不规范；二是内部风险管控制度不完善，对于资金风险的重视不够，执纪力度偏松；三是资金归集不到位，部分资金暴露在风险敞口，无法有效监管；四是人员管理培训不到位，业务素质及道德操守与标准有差距。为管控好上述风险，新的机制分四个部分相互配合形成内部风险管控全流程闭环。

（1）资金预算管理风险管控。采用年度、月度预算相结合，动态编制滚动预算，优化预算控制流程。加大预算与支付衔接的管理，以支出为源头，强化过程的审核和控制，并对执行结果进行分析，实现预算精细化管理。

（2）资金使用环节风险管控。铁路企业资金支付环节主要分为支付申请、支付审批、手续复核、支付办理以及后续监督核查。从支付申请的相关单据的真实性审查出发，在审批、复核、办理的过程中严格执行制度规定，并在事后开展监督检查。做到事前、事中、事后全流程资金风险管控机制。

（3）资金账户风险管控。加强账户管理，严格实行企业账户开户、销户审批及备案管理制度。定期清查各类账户，对闲置和冗余账户按规定及时办理清理、销户。

（4）资金风险内控制度。推行资金风险内控岗位责任制。规定基层站段、财务部、资金结算所各级各岗位风险卡控职责，明确审批权限。同时，制定资金筹集、支付、运用、票据结算、运输进款、电子支付、资金监控等各项业务监控流程，并严格执行。规范印鉴及票据管理制度，及时更新有关台账。稽核管理覆盖资金相关业务全流程。持续加强会计人员业务素质和职业道德教育，对违法违规行为要严肃追责。

（二）内部资金风险管控主要做法

1.资金预算管理

资金预算编制过程中，充分考虑铁路企业财务状况，科学合理安排资金预算。通过预算实现资金需求与筹集、存量与增量、来源与运用、运营和建设的衔接、保障安全生产、铁路建设、经营开发和队伍稳定等工作的资金需求。保证支付需求、减少资金占用，努力降低资金成本。资金预算应按规定履行决策程序，确定后应严格按照执行。预算执行过程中密切关注资金动态。如需重大调整，应依规履行决策程序。预算执行应加强过程控制，定期分析预算执行情况，及时应对资金异常变化。

2.资金使用环节风险管控

资金支付管控是资金安全的最后一道关卡，一旦失守，就会形成实质上的资金风险。资金结算所针对资金使用的申请、审批、复核、办理以及监督核查五个关键风险点建立管控机制，严格按资金使用环节内控流程抓好落实。

一是对资金支付申请的规范。资金结算所要求基层单位在支付申请中严格执行预算，严禁发生无预算支付。部门、项目或个人用款时，应提交货币资金支付申请表格，注明申请人及所属部门、款项的用途、支付时间及支付方式等细节，并附上有效经济合同及相关证明。

二是资金支付严格执行授权审批制度。严格执行大额资金管理制度，落实“三重一大”决策程序，大额资金须联签和报告，严格事前审批、二次复核程序。加强建设资金拨付管理。依据合同、验工计价及相关规定拨付，严禁超概算、超计划、超验工计价、超合同、超资金预算拨付资金。规范备用金的管理使用。资金结算所按照《集团公司财务部关于进一步加强备用金管理的通知》要求，执行备用金审批报备制度，督促各单位履行本单位内部审核程序后报集团公司财务部备案，严禁使用备用金支付经核定用途之外的款项。

三是规范资金支付业务办理。资金结算所要求各营业网点严格按照柜面业务规范流程操作，落实集团公司《资金管理办法》《关于加强铁路单位支付个人款项管理的通知》的有关规定。对于职工工资、奖金、差旅费及个人报销款应通过银行转账，不得违规支付现金。同时，资金结算所采用新模式，通过银行账户余额变动短信提醒方式进行监管，可根据短信具体内容获取开户行、账号、交易时间、收支方向和内容、金额大小、账户余额等信息，对资金动态形成有效的实时监控。

四是加强集团公司运输收入进款管理。资金结算所与建行开展合作，探索实施运输进款定向集中管理，开展收入账户资金定向付款工作。收入账户资金定向付款是运输收入进款按约定时间、方式自动定向上缴集团公司的一种方式。经过各方的密切配合，顺利完成建行运输收入专户定向付款的工作。在积累了相关成功实践经验后，资金结算所分别与工行、农行以及农信社达成协议，将该业务模式进一步推广应用。实现了资金风险可控、提高资金效率、减少工作量、节约财务费用和规范会计核算行为的目标。

3.资金账户风险管控

资金结算所指导基层单位积极开展非归集账户清理工作，及时下发通知、表格对可能涉及的非归集银行的非归集账户进行全面梳理。重点清理一年内未发生收付或资金活动的闲置冗余账户，特别是非归集银行账户，按照“边检边改”原则，督促相关单位全部完成账户撤销，消除了账户使用过程中的风险隐患。

4.资金风险内控制度

一是严格落实资金风险内控制度。构建涉及资金筹集、资金支付、资金运用、票据结算、运输进款、电子支付、资金监控等各项业务的风险内控制度体系，实现事前、事中、事后全流程监督。同时，组织技术力量打通信息系统中的资金结算系统、资金支付监控系统、预算管理系统等系统间的沟通瓶颈，实现互联互通，达到信息共享。资金支付中如发生异常事项，系统自动预警，进一步提高防控资金风险的能力。

二是明确岗位授权管理权限。资金结算所将本级和各基层单位涉及资金业务的“岗位授权”进行明确和细化。例如，明确柜面业务中记账员、复核员以及综合管理员的岗位职责与业务操作规范流程，防止“越位”“错位”使用权限，从而有效地避免了操作风险导致的资金安全风险。

三是强化稽核全流程管理。充分利用资金监控等信息系统，采取现场稽核和非现场稽核等方式，对被核查单位的内控制度规范性、日常结算业务、资金运用业务、会计核算业务等进行有针对性的稽核。加强资金安全检查，加强对开户单位的稽核后监管，防范资金风险。同时，资金中心稽核人员还对付款单位相关信息真实可靠性进行延伸检查，收效明显。稽核部及时督促相关单位及时整改，实现风险隐患“早发现、早报告、早处理”，从而有效管控资金支付风险。

四、预期效果及经济效益分析

（一）管理效益

综合运用“系统工程、风险控制、信息化”等现代化管理理念，构建铁路企业资金风险管控机制。摸索并制定防控资金外部、内部风险管理的制度、流程、标准。在资金管理风险与日俱增的大环境下，形成具有铁路企业特色的资金安全管控体系，有效地提高资金归集率和使用效率，降低筹融资成本，保障资金安全和效益的提高。

（二）经济效益

资金归集率进一步提升，头寸控制进一步优化，超额完成国铁集团规定的目标。结算效率大幅提升，实施运输进款定向集中管理后，推广预付款结算、电子支付等方式，极大提升了结算效率。办理业务差错率明显下降，财务费用节支成效明显。汇率风险分析研判机制的运用，抓住外汇市场波动中的有利时机，让汇兑损益所带来的溢出效应得到充分释放。

结语

铁路企业资金风险的管控机制是动态的、融合发展的，不是一成不变的。随着企业面临的风险呈现多样化、复杂化的态势，资金风险的管控机制的研究与实践将不断深入和完善，为铁路企业的改革发展保驾护航。