基于IPO视角的财务规范性问题探析

文翩翩 宁波市五角阻尼股份有限公司

引言

企业IPO需要经历层层经营和管理上的挑战以完成自身的涅槃转型，包括公司治理、财务规范、内部控制、风险识别、财务信息披露等关键财务管理活动流程的优化和重塑，不断推动企业经营过程的规范化、透明化，确保企业按照证监会相关管理制度要求开展日常经营活动及财务信息披露。IPO过程不仅是对企业内部财务管理体系的升级和强化，对会计核算和财务管理上提升运作规范性、风险可控性，对企业长期经营发展、树立品牌形象、提升社会信誉也同样具有积极的促进作用。基于此，企业管理者有必要从IPO视角审视并改进企业整体财务规范性问题。

一、财务规范性对企业长期发展的重要意义

（一）以IPO视角审视企业财务管理的必要性

企业希望通过IPO获取更好的发展机会和资本注入，除了具备扎实的经营实力外还需要在财务管理上进一步规范。例如，证监会对拟IPO企业的营业收入、累计盈利等具有明确的量化指标要求，成本核算等财务会计信息要相对完备且真实，内部管理要具备并执行内部控制管理制度以确保企业所有财务活动的规范性、透明性，为此，企业IPO财务筹划帮助企业管理者重新审视财务管理活动并实现内部管理机制的健全完善，以此发挥财务规范在企业经营发展中的管理价值。

（二）财务规范化对企业经营发展的现实作用

财务管理制度的建立和规范对指导企业日常财务流程、审批程序的标准化、统一化具有重要的指导作用，企业财务管理活动是对日常业务开展过程中资金往来信息的管理和控制，具有持续性、长期性、累积性特点，财务管理的合法合规性应在企业成立初期就加以重视，并形成规范的财务管理体系，避免企业因长期经营发展而产生积重难返的情形。特别是企业在创业初期业务模式相对清晰简明、管理人员精炼，科学有效的财务管理制度可以辅助企业管理者提升内部管理质量和效率，并防范化解日常经营风险。

二、基于IPO视角的财务规范性关键要素分析

（一）财务规范性实施重点

1.持续盈利

企业的财务收入、扣非净利润、毛利率等财务指标数据是反映企业在所属行业领域中领先地位、产品优势及品牌效应等经营质量的综合财务表现，投资人通过财务数据分析企业所属行业的未来发展前景、企业优势、持续盈利能力，在综合分析各项指标数据的基础上形成对企业经营能力、盈利能力、投资回报等方面的基本判断。在上述财务指标中，投资者或资本市场最为关注的是企业的利润情况，关注企业当前利润达成及构成，了解企业获取政策扶持补贴情况，扣除非经常性损益后的盈利情况，进而判断和评估企业盈利能力的持续性、真实性。

当然，财务指标的利润结果代表着过去一段时间内企业的经营业绩表现和行业地位，但除了关注财务报表指标结果，企业投资者更加关注企业未来发展趋势与资源配置情况，包括技术领先、组织领先、客户忠诚度、产品定位与市场策略等。企业的战略发展规划是否具有可行性，企业是否具备战略实施落地的能力，企业中长期业务规划与当前经营能力、发展态势是否相一致，未来的营业收入及利润水平是否能够稳步提升等，这些具有研判性的分析结果需要综合企业财务数据的历史表现、业务体系、公司治理、管理结构等因素联合评价判断。

2.独立性

企业的独立性是指企业在业务经营、人才聘用、资产配置、财务规范、组织设计、税务筹划等方面保持相对独立性，在IPO过程中企业独立性重点强调业务层面上的同业竞争和关联交易，二者在IPO财务独立性审核上问题较多，也是企业管理者需要重点关注的部分。关于同业竞争的定义及范围相关法律法规条文已给出明确规定，但在实务中仍有诸多的隐性业务交易需要加以区分判断。例如，关联企业面对共同客户或同一供应商，在商机获取、合同签订、资源分配上可能存在着损害公司利益的情形，在财务审核时务必认真判断业务实质并严格遵守严禁同业竞争的经营底线。

关联交易在业务活动中相对而言显得更为模糊、隐蔽，主要体现在关联企业信息披露不完整或企业故意回避关联企业的相关问题，在IPO财务审核中对于企业关联交易规模、占比有明确的限制标准，关联交易的业务实质要真实、有效，经济业务往来交易的合理性、必要性，在商业逻辑和交易价格上合规合理，即企业与关联企业发生的业务交易从经营范围、业务供应链等角度来看具有合理的业务逻辑且价格公允。同时，企业涉及关联交易需要审视业务链发生的关键资源要素，企业是否存在过度依赖关联方的资源而影响企业自身独立性、完整性，关联交易发生的频率、金额是否合理等，这些都需要IPO财务审核通过才能确立企业经营的独立性。

（二）财务规范性主要内容

1.会计基础

IPO过程中企业财务管理活动的规范性构建最为关键，规范化运作是企业进入资本市场、接受证监会审核的基本要求，而会计基础则是财务规范化管理的基础。会计核算基础的真实性、规范性关系到企业财务报表信息是否客观、全面地反映出企业实际经营状况及财务质量，是企业内部管理者、外部投资人解读和分析企业经营态势及发展前景的重要参考数据来源，规范化、标准化的会计核算基础为企业IPO构建真实、可靠、有效的财务数据库。

2.资产管理

落实企业的资产管理制度、资金管理制度。企业在快速成长期业务交易规模、营业收入都会大幅增长，这个阶段企业的内部资源急剧扩张，而资产管理、资金管理也最容易出现混淆、混乱的情况，为此，财务人员在处理票据管理、资产盘点、资金支出审批等关键节点上要强调精细化财务操作规范，减少因业务拓展而带来的资产混乱、账目金额不清、存货账实不符等状况发生，通过资产资金管理制度的建立与执行强化内部盘点和内控内审制度的落实，对于日常业务过程中的不规范问题及时纠偏并加以调整。

3.收入确认

营业收入是外部资本对企业运行质量判断的第一标准，营业收入体现企业良好的运转状态并为公司持续创造经济效益的价值，依据新收入准则的具体要求，企业能否确认收入的核心原则是单项履约义务的执行，这需要结合企业行业特点、业务模式及收款方式等特点具体确定企业收入确认方式和规则，并结合具体的操作步骤制定相应的管理制度，可以结合企业ERP系统中的数据流、资金流、物流信息来审核收入的真实性、准确性、完整性，同时，审视业务流程中的内控制度执行是否到位、程序是否合理合规，最终确认企业经营业绩的真实水平。

4.成本费用

企业成本费用的构成直接关系到企业运营毛利率、盈利水平等财务指标值，IPO过程中管理者还需要关注企业成本结构及费用支出的数额变化，随着企业业务规模的不断扩大，企业是否实现了运营成本规模化、在边际效益上是否达到最优状态这需要通过数据结果进行分析。同时，企业财务应建立健全的成本核算流程和管理体系来强化日常运营成本费用的结算及票据处理，提升费用支出的合规性、合理性，对于标准化的生产流程成本结构要相对固化并控制成本限额，减少运营成本波动带来的财务风险。

5.税务筹划

企业纳税处理及税务筹划反映企业的纳税诚信及经营规范，企业诚信纳税不仅关系到上市公司的利润表现，也关系到企业在行业市场中的品牌信誉和市场地位。因此，企业税务筹划人员要善于运用税收优惠政策为企业合理节税、筹划纳税，及时进行企业纳税申报并确保纳税工作的完整性、合规性，同时，还需关注企业高管人员的个人纳税申报情况是否存在虚报、漏报等情形而影响企业信誉，在税务管理和筹划上要统抓统管，并降低违规风险。

6.融资管理

企业融资活动一定程度上反映出企业资金流的活跃度及使用效率，但通常融资活动的交易规模越高，伴随的风险也相对越大，在财务审核中要重点关注两个方面：一是拟IPO企业与关联企业之间的借贷关系是否合理，其背后的商业合同及借款利率是否符合市场客观规律；二是企业是否存在远高于同期银行贷款利率的高利贷行为。上述两点作为融资活动的风险控制关键点，要在IPO财务审核过程中作为重点稽核对象，并对不合规交易行为及时做出调整。

7.坏账计提

企业在经营过程中普遍存在着应收账款管理，企业在筹划IPO过程中要对应收账款周转率、应收款数额等制定并执行严格的应收账款管理制度，依据会计准则及企业财务管理制度要求充足计提坏账准备。部分企业在筹划IPO过程中为提高企业利润水平而减少坏账计提，这种做法在财务规范性上存在风险，需要及时加以调整。

三、强化企业财务规范性的策略建议

（一）坚守财经法纪

IPO既是企业面向社会大众披露自身财务信息的过程，也是对其财务管理体系、业务体系自我优化改进的过程，让企业管理者对自身经营状况及财务情况有更真实完整的认识和了解，主动发现并解决自身财务管理活动中存在的问题，完善业务结构及风险控制举措，对自身各项经营业务活动的合法合规性进行检验并衡量企业IPO的可行性。基于IPO视角企业在财务活动规范性上要严守财经法律法规，做好财务信息的相关披露工作并保持企业内部控制的有效性，勇于接受社会监督并肩负社会经济建设责任，为成为时代优秀企业而保持健康向上发展态势。

（二）关注会计基础

会计核算基础的完整性和真实性直接影响到企业日常财务活动的数据处理结果在财务分析中能否真实反映出企业经营业绩及财务运行状态。具体来说，企业IPO过程的财务会计核算基础要严格按照会计准则规范运作，全面提升会计信息质量和处理效率，并加强企业部门之间的信息共享和沟通，以此提高会计核算基础信息的真实性、准确性。企业可以聘请外部高级会计专家来对日常会计核算工作给予指导和改进建议，以提升企业内部会计实务处理的规范性。

（三）落实财务管理制度

企业IPO的背后需要有健全的财务管理制度和财务系统作为运作支撑，整合企业的预算管理、成本管理、资金管理、资产管理等重要财务活动分支，在企业内部实时共享的财务数据平台上形成以全面预算管理为核心的财务管理体系，指导企业日常经营活动的开展并控制资金运作安全，通过完善信息化管理平台提高财务活动处理效率，使管理人员聚焦财务分析、资金筹划、发展决策等关键职能，细化财务内部分工及职责分配，以此夯实财务基础性工作的精细化、规范化程度并引导财务人员在本职工作上不断提升执行力和专业性，建立并落实有效的财务管理制度。

（四）健全风控体系

企业在内部控制制度落实过程中要加强与风控体系的融合应用，落实风险识别与评估机制，对于企业经营活动中常见的风险类别及风险点要提前制定好风险预案，将风险发生可能带来的经济损失控制在可承受范围之内，同时，企业风控体系的建立应紧密结合内部业务流程及员工岗位职责，对企业员工在工作流程及工作行为上形成约束力，确保各项工作保质保量地按计划完成。另外，企业可以定期组织内部审计工作，对预算、资金、成本、存货、物流等环节加强财务流程审核与监察，对一段时间内的经营活动、财务活动结果及时复核，控制财务风险并确保内部审计工作的客观性和有效性，通过常态化风控体系与内部审计工作相结合来形成稳定的内部监督机制。

（五）加强会计信息化建设

IPO过程中财务管理、成本核算、报表分析等财务工作强度较高且具有一定的复杂性，这些工作内容依靠财务人员传统的管理模式耗时耗力，数字时代下企业IPO过程可以利用财务信息化管理系统来大幅提升处理效率，数字技术的深入应用可以实现在资金管理、风险控制、数据分析、会计核算等多方面的规范性操作运行。企业可以按照财务规范化管理要求及内部控制制度提出信息化设计需求，通过相应系统功能的开发打通业务端与企业财务ERP系统的串联，真实还原企业经营活动的各项数据，实时、准确、完整地将业务财务信息传递到管理平台中并强化落实企业的业财融合。

（六）夯实财务队伍

财务管理规范性的制定与执行离不开企业的财务组织队伍，当企业确定IPO目标时，财务人员应主动地培养自己相关的专业能力并进行相关案例经验学习，同时，企业也可以通过外部引进专业能力强、经验丰富的财务人才来对企业IPO财务活动进行高效统筹和梳理。现有财务人员可以进行统一培训学习，加强对IPO相关案例处理的实践认识和要点把握，从制度上、流程上不断输出规范化的财务运作标准，将财务规范融合到各项业务活动开展过程中。在企业税务筹划方面，财务负责人也需统筹考虑企业的纳税筹划及风险控制，为企业纳税工作储备培养专业化人才。

结语

IPO过程实质是为企业树立良好的财务管理理念和建设风险控制体系，财务规范性得到进一步强化和落实，建立科学有效的财务管理制度、内部控制制度，促进企业内业财融合并实现高效数据处理分析。基于IPO视角规范企业财务活动能够提升企业整体财务管理质量，为企业在长期市场竞争中保持良好的运作状态而夯实管理基础，做好充足的IPO上市准备。