FDI 质量影响制造业全球价值链攀升机制研究

李天杨

（南京审计大学经济学院，南京211815）

一、引言

外商直接投资（FDI）是我国改革开放以来开拓国际市场、实现产业升级的重要举措，引进外资以获得先进的生产设备、生产技术和管理理念为我国的经济增长注入了强劲的动能，在中国经济的快速增长过程中扮演着重要且不可替代的作用。当前，我国在引进外资方面取得了丰硕的成果，FDI 流量不断增长，FDI 存量居世界高位。外资企业的进入开拓了本土企业的国际视野，带动了地区产业的集聚化和规模化，创造了丰富的就业机会，中国特色社会主义市场经济体制也因外资的进入展现出更多元化的氛围，使中国成为一个具备国际视野、坚定不移地推动经济全球化的负责任的大国。

虽然我国在引进外资方面取得了丰硕成果，但也要清楚地看到，当前的国际形势发生着复杂而深刻的变化，FDI 对我国经济高质量发展的边际效应呈现出减弱的趋势，单纯追求FDI 的引进数量已难以支撑我国实现经济高质量发展的要求。一方面，当前国际社会中不乏“逆全球化”的声音，部分国家对我国采取了强力的技术封锁，以保证其高新技术无法通过FDI 的形式流入我国，使得我国利用外资从事技术升级和研发创新活动时阻碍重重。另一方面，外资的大量进入也对我国的环境和人力资本提升提出了一定的挑战，部分外资企业倾向于将高污染、低附加值的生产环节转移到我国，虽然在一定程度上带来了先进的技术和管理经验，但其对人力资本的培训效应水平依然较低，固化了我国在价值链分工中的地位，加之在环境治理方面的成本，这类外资进入的负向效应要远远大于其正向效应，面对引进外资方面的“内忧”和“外患”，我国有必要对引进的外资质量加以更加严格的控制，以促进经济的高质量发展。

随着全球价值链研究的兴起，国际分工的模式从传统的产品分工转变为要素分工，这种分工的进一步细化使得我国传统的比较优势逐渐丧失，也暴露出我国制造业在参与国际分工过程中的诸多问题。一方面，随着我国经济的发展，人民的生活水平得到了显著提高，劳动力的工资水平逐渐上升，同时期一些新兴国家的崛起，为产品的国际分工提供了更加开阔的市场和要素资源，尤其是充足的基础性劳动力要素，我国已丧失了劳动力成本上的优势。与此同时，我国越来越重视环境保护在经济发展中的地位，“绿水青山就是金山银山”的观点深入人心，环境规制成本和原材料成本也因此不断上升。导致我国在全球价值链分工中的原有地位受到一定的冲击。另一方面，作为“世界工厂”的中国，原先其制造业企业主要从事的是产品的组装、加工等低附加值环节，且容易被外国具有先进制造水平的企业所“俘获”，形成“低端锁定”的困境，随着我国在经济和科技领域的不断发展，原来依靠加工组装获取附加价值的生产模式难以适应当下的高速发展，必须发生转变，向具有更高附加值的创新研发环节靠拢，我们也必须摆脱原来在全球价值链中遭遇“低端锁定”的困境，寻求向价值链高端环节的攀升的途径。

作为我国参与全球价值链分工的重要方式之一，吸引FDI 与我国制造业实现全球价值链攀升有着极其紧密的联系，过去粗放式的招商引资策略已经难以对我国制造业全球价值链攀升带来更多的正面影响，目前我国经济正处在转型和产业结构调整的关键时期，区域间、行业间发展的不平衡成为了亟待解决的问题，面对经济下行的压力，通过提升FDI 质量实现我国制造业全球价值链的攀升和经济的高质量发展已成为了理论部门和实践部门共同关注的热点问题。那么，如何理解FDI 质量？高质量的FDI 影响我国制造业实现全球价值链攀升的影响机制是什么？本文试对这些问题进行探讨。

二、对FDI 质量的定义和测算

对FDI 质量的研究，可以划分为两个主要方面，一是对FDI 引进质量的研究，二是对FDI 利用质量的研究，前者的关注点在于FDI 自身的质量，后者的关注点在于FDI 与我国企业、产业、城市发展水平的匹配程度上。FDI 的引进质量决定因素是否存在明显的技术溢出效应，现有的研究同时还揭示了高质量FDI 在改善环境质量（韩永辉等，2015）、提升工业环境效率（周杰琦等，2017），以及缓解产能过剩（莫莎等，2017）等方面的能力。而对FDI 利用质量的研究主要集中在FDI 的匹配性和吸收能力的研究（傅元海，2008；周海琴等，2018）。一方面，母国的经济发展水平、投资的类型和动机对FDI 的技术溢出水平有一定程度的影响（李坤望等，2013）；另一方面，东道国经济发展水平、基础设施、人力资本和外贸依存度等因素影响了FDI 吸收能力（何兴强等，2014）。FDI 质量的高低往往是这两个方面共同作用的结果。因此，通过优化外资结构，改善FDI 与东道国经济发展的匹配程度，进而实现创新和高技术产业的扩张（聂明华，2013），是最大化FDI效用的一条主要途径。政府也应当优化引资策略，调整吸引外资的政策思路（隆国强，2007），制定促进外资结构优化升级的差别化优惠政策，积极引导高质量FDI 助力中国产业结构的升级（裴长洪，2006）。

如何衡量FDI 质量是当前研究的热点问题之一，刻画FDI 质量的指标往往并不是一个单一的指标，而是采用一揽子指标综合评判FDI 质量的高低。Buckley 等（2004）提出将外资规模、产业结构等指标纳入评价FDI 质量的范畴。Alfaro 等（2007）提出从国别、技术、意图等多个方面来测度FDI 质量。韩刚（2007）认为，衡量FDI 质量应从其经济增长效应、技术进步效应、外贸扩张效应、产业结构效应、就业和税收效应等方面进行综合考虑。韩永辉等（2015）的研究中，运用即单项FDI 规模、FDI 投向高新科技产业与现代服务业、FDI 企业出口比重、FDI 承载的技术潜力4 种因素综合分析FDI 质量对区域经济增长的影响。白俊红等（2015；2017）提出采用外资资产贡献率、外资平均规模、外资技术水平及外资出口拉动四个指标来衡量FDI 质量，并在后续的研究中对该指标体系进行了优化，在其之后的研究中，采用出口能力、盈利能力、管理能力、项目规模和技术含量5 个维度的指标衡量FDI质量。经济合作与发展组织（OECD）在其于2019 年发布的报告《FDI 质量指标——评估投资对可持续发展的影响》中，将FDI 的质量指标具体划分为5个模块：对生产率和创新的促进、提升就业率及改善就业质量、提升生产的技术密集度、促进就业公平、降低环境污染，并给出了相应指标的计算方法。这些FDI 的计算方法为进一步地量化研究提供了可行的思路。

三、高质量FDI 对制造业全球价值链攀升的影响机制分析

过往对FDI 质量影响制造业价值链攀升机制的研究，往往从两个维度入手：一是FDI 的载体——跨国公司；二是FDI 的根本属性——可流动的要素。跨国公司进入后，东道国的显性比较优势（Liang，2008）、出口技术复杂度（祝树金，2010）及出口产品质量（Harding 等，2012）均得到了一定程度上改善。高质量的FDI 凭借与跨国公司全球价值链网络的天然联系，强化了中国融入全球价值链的深度和复杂度，也促使中国制造业向全球价值链下游移动（罗伟和吕越，2019）。与此同时，从要素的角度出发，全球价值链分工的本质是将生产的各个环节分散在基于不同的要素密集度的国家或地区内。要素禀赋结构的不同往往对价值链地位有着决定性的作用（张二震等，2005），国家的要素禀赋结构与产业的要素禀赋结构相匹配才能带来生产效率的提升。倘若将国家的要素禀赋结构和产业所需的要素禀赋结构相匹配比作是可发生的化学反应的话，要素的质量在这过程中便是“催化剂”。在开放条件下，劳动力要素与资本要素往往密不可分，人力资本在价值链攀升中的中介作用和门槛作用，主要是基于贸易开放和FDI 两种渠道的间接作用，通过提升技术吸收能力和知识扩散效应而实现的（陈开军和赵春明，2014）。赋予了大量知识和技术要素的高质量创新型劳动力与产业之间的合理配置是当前我国制造业实现价值链攀升的重要元素（戴翔等，2018）。如何高效地利用高质量的FDI，促进本土制造业的结构调整和产业的转型升级，是往后较长时间内研究FDI 的一个主要命题。本文将高质量FDI影响制造业实现价值链攀升的机制，从三个方面来说明：一是技术进步效应；二是倒逼国内企业研发创新；三是对地区资源的优化配置。

第一，高质量FDI 带来的技术进步效应，是促进我国制造业实现产业链攀升的重要作用机制之一。技术进步效应分为直接技术进步效应和间接技术进步效应。技术进步是实现全球价值链攀升的基础性条件，高质量FDI 的一个本质特征就是具备丰富的技术内涵，拥有先进技术和管理经验的外资企业作为本国制造业的重要组成部分，其进入本身就提高了本国制造业的技术水平，促进了制造业的发展，助力制造业实现全球价值链攀升，此即为直接技术进步效应。间接技术进步效应是指，外资企业带来的先进技术和管理经验会通过多种方式在企业之间进行传导，从而带动其他本土制造业企业的技术进步和价值链攀升。首先，高质量FDI 所蕴含的先进技术和管理经验往往会在行业内或一定地理范围内起到示范作用，同地区或者同行业的其他企业会模仿这些先进的技术和管理经验，并在实践中不断改进，逐渐转变为适合自身长期发展的先进技术和管理经验。其次，高质量FDI 在带来先进技术和管理经验的同时，必定会制定符合当地劳动力特征的培训体系，以更好地实现与当地和所在行业的人力资本的高度融合，完善的培训体系会帮助本国劳动力快速学习和适应先进的技术和管理经验，带来人力资本的提升，与此同时，人力资本会在地区内、行业内发生流动，更有利于高质量FDI 所蕴含的先进技术和管理经验的大面积扩散，进一步增强了这种间接技术进步效应。因此，高质量FDI 的进入能够缩小我国制造业各行业与发达国家同类行业之间的差距，促使中国制造业不断向全球产业链更高端环节攀升。

第二，高质量的FDI 在一定程度上会倒逼本土制造业企业开展研发创新，促使本土制造业向价值链高端环节攀升。相较于FDI 进入所带来的技术进步效应，这种影响机制来源于企业自身，随着高质量FDI 规模的不断扩大，其所在行业的技术水平上限也不断提升，市场对更高质量或更高技术含量的产品的需求也不断提升。一方面，高质量的新产品的需求挤占了原先产品的市场份额，本土制造业企业为了进一步占据新产品的市场份额，必将开展研发创新活动以从事对新产品的生产，这一过程提升了企业的技术水平，有助于制造业企业实现全球价值链地位的攀升。另一方面，蕴含高新技术的外资企业的进入加剧了行业内和行业间的竞争，本土企业为了抢占市场份额，获得行业内更高的话语权，也必然会通过技术研发与创新来提升自己的生产效率和生产质量，提升自己在价值链中的地位，不然，极有可能在开放经济中由于技术工艺和管理模式上的落后性陷入价值链“低端锁定”的困局。因此，高质量FDI 的进入会在一定程度上倒逼本土企业的研发创新，促使其实现价值链的攀升。

第三，高质量FDI 能够实现区域资源的优化配置，我国引进外资的策略从来不是单纯地解决资金的问题，而看重的是蕴含在外资中的先进的生产技术、管理方案、营销策略和市场空间。这些融合在FDI 中的先进要素在流入国内后，会与我国本土企业产生在生产和销售方面的上下游业务往来，与现阶段我国的制造业产业和企业产生匹配、适应到融合的“化学反应”，在这一过程中高质量FDI 中的先进要素会对我国制造业的生产、管理和销售水平提出更高的要求，督促我国的制造业企业实现技术和管理能力上的提升，助力我国制造业实现改造升级，改善其资源配置，对资源进行优化重组。与此同时，FDI 作为地区经济和技术的重要增长极，其进入不仅会改善本地区现有要素的技术水平，同时也会吸引其他先进要素流入该地区，加之FDI 往往会选择具有一定优惠政策和产业集群的区域内开展研发、生产、销售等业务活动，政府在地区资源优化整合方面提出的各项政策，将更易形成完整的地区产业资源配套，帮助外资企业及其周边的其他制造业企业产生规模效应，降低生产、运输和销售的成本，提高区域内的研发和创新水平，使得区域整体的价值链得以攀升。我国各地的自贸区、开发区、国家级新区，就是高质量FDI 与本土制造业产业相融合，实现区域产业集聚和经济快速增长的最好例证。

四、结论及政策建议

第一，确保国内市场与政策的宏观稳定性。市场环境和政策的稳定对吸引高质量的外资而言发挥着至关重要的作用，不稳定的引资政策，或是消极的市场环境往往会使得高质量FDI 由于规避风险的考虑而选择放弃对本国的投资。政府部门应着力创造良好的营商环境，积极探索和实行招商引资的新模式和新政策，提升高质量FDI 在我国开展业务活动的行政审批效率，积极开展国际交流研讨活动，帮助高质量FDI 迅速在我国站稳脚跟，进一步带动我国本土制造业企业通过技术溢出效应、竞争效应和产业集聚效应实现价值链攀升。

第二，通过合理的政策引导，实现本土制造业企业自发创新升级。高质量FDI 的进入不单单是一个先进技术和管理经验流入的问题，更是一个本土制造业行业的技术和管理水平与高质量FDI 的匹配问题，本土制造业企业想要利用好高质量FDI带来的技术溢出，就必须保持开放的态度，提升自己的技术水平和管理能力，以更好地吸收和利用外资。因此，政府部门应在核心技术攻关、研发创新等方面出台相应政策，激励制造业企业加大研发创新力度，积极鼓励企业积极开展研发创新活动，如对高新企业给予一定税收减免、对制造业产业重大攻坚课题或项目给予政策补贴、对掌握高新技术的重点人才进驻企业给予一定补助津贴等，以此打造优质的研发创新政策环境，更好地将高质量FDI 转化为我国制造业实现价值链攀升的核心驱动因素。

第三，全面评估外资进入的潜在风险，建立健全风险预警与控制机制。我国制造业在充分享受高质量FDI 带来的技术红利的同时，也必须清晰地认识到，高质量FDI 的进入同时也会加剧市场竞争，占据原有的市场份额，一定程度上限制企业的发展。因此，制造业企业必须保持高度的警惕和坚定的决心，做好核心产业、核心技术的科研攻关工作，牢牢把握科技转型、产业升级的主动权。与此同时，政府部门应加强知识产权保护工作、信息公开制度和重点企业扶持计划，促进内外资之间技术的交流与合作，为本土制造业企业的研发创新工作提供良好的制度环境，以此实现制造业企业全球价值链的攀升。