社会资本能否缓解生态移民迁入区农户正规信贷约束？——来自宁夏回族自治区农户调查数据

◎马艳艳 刘凯凯

引言及文献综述

信贷约束是社会各界一直关注的焦点，也是发展中国家农村信贷市场普遍存在的缺陷 (许泉等，2016) 。而农业生产本身存在的自然风险和市场风险以及农户作为农村金融的需求主体存在的收入低、存贷款规模较小和缺乏抵押品等诸多障碍，致使正规金融机构针对农户融资需求往往采取谨慎性风险控制策略，长此以往使得农户对正规金融望而却步，导致农户易受到供给和需求两方面的信贷约束（周月书等，2019）。宁夏回族自治区生态移民搬迁工程作为协调区域发展的重要手段，现已取得较为明显的成效，初步实现了“以川济山、山川共济”的目标。通过移民搬迁，宁夏南部山区贫困人口迁移至水土资源较为丰富的北部川区，环境和位置要素的改变降低了资源缺失导致的自然风险，但由于农户面临生产生活空间的剧烈变化而形成的叠加风险也给生态移民的生计带来巨大挑战（管睿、余劲，2020），其中搬迁农户因交易成本高、贷款额度低、抵押品缺乏等“先天”条件不足，加上生态移民迁入区农村金融体系不健全、金融服务质量明显落后，农户在移民搬迁的后续发展中面临比较严重的正规信贷约束。因此如何缓解生态移民迁入区农户的正规信贷约束问题，对提高农户生产生活能力、加快生态移民区农业现代化进程均具有十分重要的现实意义。

国内学者通过对农户调查数据的分析发现，普惠金融发展背景下农户信贷需求旺盛，但仍存在严重的信贷约束现象，尤其是正规信贷可获得性较低（邱黎源等，2018； 何广文等，2018）。比如李锐等(2007)测算的中国农村金融抑制程度高达70.92%，张晓山（2010）和徐璋勇等（2014）的研究也发现农户的金融需求无法满足的比例为60%，西部地区更是高达75.37%。具体从信贷约束产生的原因看，信贷约束不仅来自于金融机构供给方，还来自于需求者自身（Boucher，2008），刘西川和程恩江（2009）通过讨论制约农户有效借贷需求难以满足的问题，将信贷约束划分为借贷型价格约束、部分数量约束、完全数量约束、未借贷型价格约束、风险约束和交易成本约束六个类别。学者们因此提出了与不同信贷约束类型相匹配的信贷约束缓解措施（米运生等，2018；黄惠春等，2016）。

基于信贷约束类别，从社会资本不同维度分析如何有效解决农户信贷约束问题成为近年来相关研究的焦点。首先对农户各类信贷约束的影响因素进行研究后发现，社会资本在缓解信贷约束方面作为关键变量的有关研究越来越丰富。尤其是在中国这样一个传统的关系型社会，政府部门和金融机构发现农户社会资本具有信息传递作用，可以有效降低农户正规借贷的交易成本（张乐柱等， 2019），而且可以通过农户社会网络内部的制度压力和社会舆论降低借款人的违约率（张晓明、陈静，2007）。社会资本对农户正规信贷约束的缓解作用也通过不同形式体现出来，比如社会资本可以通过提高农户的生产经营能力与创收能力以进一步提高其贷款偿还能力，进而缓解农户正规信贷约束（马九杰，2008）。社会资本作为农户无形的经济资源具有代替实物抵押品的作用（吴东武，2014），社会资本作为一种资本形式也体现了社会网络的价值并从中萌生为个体服务的倾向（Putnam，1993），在农户正规借贷过程中还可以缓解信息不对称和道德风险问题，比如社会网络中成员因长期来往彼此更加了解，通过正规金融机构对社会资本的识别可以排除高风险贷款人（Chatak，1999），以降低贷款人的违约风险。同时，社会资本作为一种以血缘、亲缘与业缘为基础衍生出来的一种具有异质性的资源，对正规信贷的申请、获得以及规模具有积极的促进作用，且异质性社会资本的信贷约束缓解能力比同质性社会资本的信贷约束缓解能力强（胡枫、陈玉宇，2012；周明栋，2015），社会资本可以促使农户选择正规信贷渠道获取融资（曹瓅、罗剑朝，2019）。现有研究总体显示出社会资本丰裕度与正规信贷约束程度呈反比关系，即农户拥有的社会资本越丰富，农户信贷可获性越高，其正规信贷约束程度则越低（徐慧贤、张月明、斯琴图雅，2020）。除此以外，不同研究领域对社会资本的测度和指标选取存在差异（何可、张俊飚、张露等，2015），比如，王建浩等（2019）具体将家庭成员和亲朋好友的政治身份通过内部、外部政治社会资本进行区别；王海涛等（2020）将农户社会资本划分为政治关系、组织关系、人际关系以及金融关系等四个维度，分析其对农户借贷需求满足度的影响。

国内外众多学者对社会资本缓解农户正规信贷约束的相关研究，为本文提供了良好的理论基础。但现有针对生态移民区农户正规信贷约束的研究较少，而对多维度社会资本的测度以及如何利用社会资本来缓解生态移民区农户这一特殊贫困群体正规信贷约束的研究更为鲜见。因此，本文基于现有文献梳理和宁夏生态移民迁入区农户的实地调研数据，从农户正规信贷有效需求入手精准识别生态移民区农户面临的正规信贷约束类型，并通过二元Logistic模型进一步剖析不同维度社会资本对农户不同类型正规信贷约束的影响，据其研究结论提出相应政策建议，以期有效缓解生态移民区农户正规信贷约束的难题。

数据来源及描述性统计分析

（一）数据来源

本文所使用数据主要来源于宁夏大学农户借贷行为课题组于2017年针对宁夏“十二五”南部山区生态移民工程开展的农户问卷调查。调研区域主要为生态移民迁入区，包括地处宁夏中部干旱带的同心县和宁夏引黄灌区的沙坡头区、平罗县、永宁县、金凤区和西夏区。调研中共发放农户问卷600份，回收有效农户问卷554份，有效回收率达92.33%。

（二）农户正规信贷约束类型识别

为准确识别农户是否具有正规借贷有效需求以及是否受到正规信贷约束，也为进一步识别农户面临的正规信贷约束类型，在农户调查问卷中设计了以下问题：

1.请问您是否从银行等金融机构获得过贷款？（选项①获得过，②没有获得）若农户回答 “获得过”，表示该农户具有信贷需求，需要进一步回答“您是否获得了全额贷款？”，若农户回答“是”，则表示农户具有正规信贷需求，且没有受到正规信贷约束；若农户回答“否”，则表示农户未获得全额资金，说明农户受到部分数量信贷约束（刘西川、程恩江，2009），属于供给型信贷约束。

2.请问您是否从银行等金融机构获得过贷款？（选项①获得过，②没有获得）若农户回答 “没有获得”，则需要进一步回答问题“您没有获得过正规金融机构贷款的原因是什么？（选项①申请被拒，②没有主动申请）”，如果农户选择“申请被拒”，则表明该农户有信贷需求，但受到了完全数量信贷约束，也属于供给型信贷约束（彭澎、吴承尧、肖斌卿，2018）。

3.如果上一问题农户回答“没有主动申请”，则需要继续回答问题“您为什么没有主动申请？”（选项①自有资金能满足需要；②没有借款习惯；③利率太高；④手续太麻烦；⑤服务态度不好；⑥额度太小；⑦没有抵押品和质押品；⑧距离太远；⑨家庭收入低，害怕还不起贷款；⑩没人担保），农户如果是因为“自有资金能满足需要”或“没有借款习惯”，则表明该农户没有信贷需求，不存在任何信贷约束；农户因“利率太高”“手续太麻烦”“服务态度不好”“额度太小”“没有抵押品和质押品”以及“距离太远”等原因未能申请，则表明农户受到交易成本约束；农户因“家庭收入低，害怕还不起贷款”而不申请，则表明农户受到融资风险约束；如果农户因“没人担保”不申请，则表明农户受到社会资本约束（罗荷花，伍伶俐，2019）。具体识别步骤如图1。

通过以上问题首先识别出，样本农户中具有正规信贷有效需求的农户408户，占总样本农户（554户）的73.65%。其中，遭受需求型信贷约束的农户117户，遭受供给型信贷约束的农户96户，占比分别为28.68%和23.53%。正规信贷约束类型中，交易成本约束类型的农户占受到信贷约束农户的34.74%，融资风险约束类型占7.98%，社会资本约束类型占12.21%，部分数量约束类型占20.66%，完全数量约束类型占24.41%，具体如表1。据此可初步认为，交易成本较高是造成生态移民迁入区农户正规信贷需求不足的主要原因。

表1：样本农户正规信贷约束类型

（三）变量选取及描述性统计分析

1.变量选取

（1）因变量选择。本文的因变量为正规信贷约束，包括供给型信贷约束与需求型信贷约束。借鉴程郁、韩俊和罗丹（2009）以及周月书（2019）等人对正规信贷约束的识别方法，将正规信贷约束分为供给型信贷约束（Y1）与需求型信贷约束（Y2）。

（2）自变量选择

核心变量。借鉴国内外已有研究，本文将核心变量社会资本主要界定为农户个体所具有的各种社会关系，且渗透在农户生产生活领域，具有提高农户获得资源以及融资能力的作用（杨晶，黄云，2019；杨明婉，张乐柱，2019），并根据张鑫等（2015）的测量方法将社会资本划分为三个维度类型，即政治关系型、组织关系型和人际关系型社会资本。政治关系主要选取家庭成员或亲戚有无在本县或乡镇担任干部来测量，因为干部身份的特殊性可使农户更容易获得贷款融资；组织关系选取农户是否加入合作社进行测量，农户与合作社之间的联系丰富了农户的社会资本，通过充当担保抵押品、减少信息不对称等途径可能降低正规信贷约束；人际关系以亲戚数量和人情支出作为衡量标准，亲戚数量与人情支出的多少可以代表农户家庭社会资本的丰裕程度。

控制变量。除了核心变量以外，农户的正规信贷约束也受户主特征、家庭特征以及正规借贷特征相关控制变量的影响。其中户主特征包括年龄、受教育程度以及是否移民；家庭特征包括耕地面积、外出打工人口、家庭收入；正规借贷特征包括是否有违约行为、是否获得过正规贷款、银行贷款过程中是否需要找关系、与金融机构的距离。以上各变量具体描述及赋值如见表2。

表2：变量定义描述及赋值

2. 样本数据描述性统计分析

（1）农户社会资本情况

通过对样本数据的统计分析发现，家庭成员或亲戚在本县或乡镇当干部的农户有131户，占具有正规信贷有效需求农户总人数的32.11%；加入农民专业合作社的农户有68户，占比仅为16.67%。农户人际关系情况主要通过农户人情支出金额和经常联系亲戚数量来反映。从样本数据统计发现农户人情支出范围主要集中在1500～3000元，占比达到43.87%；农户经常联系的亲戚平均人数约为14人。这表明当地农户拥有的政治关系型、组织关系型社会资本较一般，相反人际关系型社会资本较为丰富（见表3）。

表3：样本农户社会资本拥有情况

（2）农户家庭正规借贷情况

如表4，在408户具有正规信贷有效需求的样本农户中有58.58%的农户获得过正规贷款，但有82.84%的农户在贷款过程中有过违约行为，而且27.94%的农户认为在向银行贷款过程中需要找关系，57.11%的农户认为向银行贷款过程中部分需要找关系，只有14.95%的农户认为在向银行贷款过程中不需要找关系。可见，生态移民区农户面临比较严重的正规信贷约束。

表4：样本农户家庭正规借贷情况

研究方法与实证结果分析

（一）研究方法

由于因变量是农户“是否受到供给型信贷约束”和“是否受到需求型信贷约束”，选项为“是”与“否”两种选择，属于比较典型的二元离散型随机变量，因此本文基于以上对农户正规信贷约束类型的识别，以宁夏生态移民区408份具有正规信贷有效需求的农户调查数据为例，采用二元Logistic模型建立模型Ⅰ和模型Ⅱ，考察社会资本对农户供给型正规信贷约束和需求型正规信贷约束的影响，进一步识别其影响方向和影响程度，并采用最大似然估计法对其回归参数进行估计。二元Logistic模型的基本形式如下：

其中，ln[Pi/(1-Pi)]是对数发生比，Xi表示自变量，βi表示回归系数，α表示回归截距项，μ表示随机扰动项。

（二）实证结果及分析

根据模型设置及变量定义，使用生态移民区408份农户实地调查数据进行二元Logistic模型回归，具体回归结果见表5。

表5：模型回归结果

1. 社会资本对正规信贷约束的影响

（1）供给型信贷约束。回归结果显示，是否加入农民专业合作组织对农户供给型信贷约束的影响在1%的统计水平上通过显著性检验。农户成为农民专业合作组织成员，利用共同组织基础化解了金融机构与农户信息不对称的困境，这样为在实施监督和提高借贷资金偿还率方面提供了良好的管控途径；同时农户通过参与合作社生产经营活动使自身生产经营能力得到提高，利用合作社内部丰富的社会资本，农户也可以更充分地了解信贷信息，在有效降低正规金融机构与农户间的信息不对称程度的同时提高了农户正规信贷的可得性，从而缓解了农户供给型信贷约束。经常来往亲戚数量对农户供给型信贷约束的影响在1%的统计水平上通过显著性检验。农户经常来往的亲戚数量越多，农户在正规借贷中更易搜寻合适担保人并能够降低信息搜寻成本，其遭受金融机构供给型信贷约束的概率也就越低。

（2）需求型信贷约束。从回归结果看，农户家庭成员有无在本县或乡镇当干部和农户人情支出两个变量对农户需求型信贷约束的影响分别在1%、5%的统计水平上通过显著性检验。表明农户家庭有在县或乡镇等政府单位工作的成员，且年均人情支出越多，代表其越具有丰富的社会资本，会降低农户对正规金融机构贷款认知的偏差并增强农户申请正规贷款的意愿（何小川、陈晓明、李国祥，2015）。尤其是通过人情支出积累的社会资本越多，农户金融资源可获得能力也会逐渐变强，而且通过社会资本的“信号传递”作用可以有效改善信贷市场信息不对称，进而增强了农户对正规借贷的信心，也有效缓解了农户需求型信贷约束。

2. 户主个人及家庭特征对正规信贷约束的影响

（1）供给型信贷约束。回归结果显示，是否移民对农户供给型信贷约束具有显著的正向影响。本次调研的异地搬迁农户主要为宁夏“十二五”期间从南部山区搬迁到引黄灌区的生态移民，移民搬迁时间较短，正规金融机构对其缺乏足够的信息掌握，移民农户无法提供充分的抵押和担保物品，其借贷偿还能力较弱，其向正规金融机构申请贷款时易面临较高的借贷门槛，相比于原住民面临更为严格的供给型信贷约束。外出打工人口和家庭收入水平对农户供给型信贷约束具有显著的负向影响作用，外出打工人口多，意味着农户家庭总收入的提升，间接地反映了农户偿债能力的提高，提高了正规金融机构发放贷款的意愿，也缓解了农户的供给型信贷约束；同时也反映出农户家庭收入水平依然是正规金融机构判断是否向农户发放贷款的重要标准。

（2）需求型信贷约束。外出打工人口对农户需求型信贷约束的影响在5%的统计水平上通过显著性检验，并具有负向影响作用。表明家庭中外出打工人数越多，农户家庭凭借非农经济活动所积累的社会关系则越丰富，有利于激发农户对正规金融的认知和提升农户参与农村金融市场的积极性，进而能显著降低农户的需求型信贷约束。

3.农户家庭正规信贷特征对正规信贷约束的影响

（1）供给型信贷约束。农户有无违约行为、农户家庭所在地与金融机构的距离对其供给型信贷约束的影响分别在5%、1%的统计水平上通过显著性检验，且影响为正。表明正规金融机构会根据农户以往的信用情况放贷，而对有违约行为的农户会进行贷款限制。同时，农户家庭所在地与金融机构距离越远，农户越会受到供给型信贷约束。农户对银行贷款需要找关系的认知对其供给型信贷约束的影响在5%的统计水平上通过显著性检验，即农户越认为正规借贷需要找关系，则越会注重对家庭社会网络的培育和维护，通过“熟人关系”在贷款过程中可以充分了解申贷条件、贷款程序，故而农户不易受到供给型信贷约束，反之亦成立。除此以外，农户曾经贷款的经历使金融机构对农户建立了比较完备的信息资料档案，再次申请贷款时节约了交易成本，进而也可以缓解农户的供给型信贷约束。

（2）需求型信贷约束。农户曾经的贷款经历对需求型信贷约束的影响呈现显著的负向作用，说明获得过正规贷款的经历可以提高农户向正规金融机构融资的意愿和信心，进而可以缓解农户的需求型信贷约束。而农户对贷款需要找关系的自我认知对需求型信贷约束具有显著的负向影响，这是因为农户考虑到在正规贷款中需要找关系可能会花费较高的人情交往成本，反之农户认为自己不找关系就不能获得贷款，最终会自愿放弃申请贷款，可以看出农户自身存在的正规金融认知偏差和行为偏差也是导致其面临正规融资困境的关键因素。

结论及启示

本文基于实地调研数据、正规信贷约束类型识别以及模型回归结果发现，生态移民迁入区样本农户受到正规信贷约束比例达到52.21%，且农户需求型类型的信贷约束占比（28.68%）要高于供给型类型的信贷约束（23.53%）；同时发现生态移民区农户的社会资本在解决正规借贷市场信息不对称以及抵押品缺乏等问题方面分别起到了信息传递和抵押品替代作用。基于以上研究结论得到如下启示：

第一，大力推动生态移民迁入区农户对社会资本的维护和培育。社会资本是移民农户尤其是贫困移民农户获得经济支持的重要来源，农户通过利用社会资本可以提高自身融资能力，进而缓解农户的正规信贷约束。在扶持生态移民迁入区发展过程中，政策制定者应该鼓励移民农户尽可能维护原有的社会关系；基层政府和村委会应积极通过组织集体活动和村民会议推动移民居民迅速融入新环境，增加迁入农户和原住民的互动交流机会，也可以提高移民农户对迁入地的归属感和认同感，不断丰富农户社会资本。但同时，银监会应针对人情借款现象，加强对金融部门的监督，使正规借贷过程更加公平透明。

第二，不断加大对生态移民迁入区农民专业合作组织的金融扶持力度。农民专业合作组织作为新型农业经营主体之一，是当前推进现代农业发展和先进农业生产力的典型代表。实证结果显示，农户通过积极参与合作组织不但可以缓解供给型正规信贷约束，同时合作社成员间的沟通交流也可以增加移民农户的组织型社会资本存量，从而带动更多农户积极响应。目前移民安置村落农民专业合作组织的发展还处于起步阶段，亟需政府部门对其进行引导和扶持，以提高其市场竞争力和风险抵抗力，因此加大金融扶持力度势在必行。

第三，逐步建立并完善生态移民迁入区农户的个人信用评估体系。农户个人贷款信息存在区域性与垄断性，金融机构无法准确获得从而会加剧信息不对称现象，因此逐步建立农户个人信用评估体系对缓解农户信贷约束尤为重要。首先，金融机构应加强对生态移民区尤其是移民农户信用状况的调研，包括农户借贷信息、生产经营状况、社会资本等相关信息，可以降低正规借贷的风险与成本。其次，依据生态移民迁入区原住农户和移民农户融资需求特点的差异性，提高正规金融机构的信息甄别效率，为真正具有借贷需求并有偿还能力的农户提供贷款。

第四，继续加强对生态移民迁入区农户的职业技能推广和培训。移民农户从南部山区搬迁至安置区后，相比于迁出地人均耕地面积大幅度减少，家庭收入主要依靠外出务工。但调研中发现移民农户普遍文化程度较低且缺乏非农就业技能，往往因自身条件较弱而影响了外出务工的信心。基于此，政府相关部门应持续加强对移民迁入区农户的职业技能教育投资，积极组织主要劳动力分层次、分类型参加基础文化教育和技能培训，同时需要进一步完善生态移民迁入区的基础教育设施，提高生态移民迁入区的人力资本水平，精准培育农户的“造血”能力，切实提高农户的非农经营收入水平。