浅谈企业筹资风险的防范与控制

赵晓瞳 王娜

摘要：筹资风险，它指的是一家公司失去偿还债务能力的可能性和利润的可变性。筹资活动是企业生产运营的关键所在，而企业在筹资过程中因为多方面要素影响，会给企业财务带来极大不确定性，引起不必要的经济损失。本文基于筹资风险形成原因，根据大部分企业在筹资过程中存在的不足给出合理的解决措施，目标于防范筹资风险，促进企业加强筹资风险方面的管理，实现企业长期发展的战略目标。

关键词：筹资风险;风险控制;风险防范

一、加强企业筹资风险管理的重要意义

筹资活动时刻影响着企业的运营，企业进行筹资时，不论哪个环节的不良操作都可能影响着企业的整体效益。企业想要获得稳定发展，企业进行筹资时应全方面防范筹资所带来风险的一切可能性。只有企业的管理层和财务人员能意识到防范筹资风险对企业的重要性，不一味地追求利益最大化，积极应对风险，才会长久的实现盈利。由于筹资风险在公司的生产经营过程中是不可避免的，因此，在公司日常经营管理过程中要防范筹资风险，促进企业稳定可持续发展，实现企业长期运营目标。

二、企业筹资风险的成因分析

1.金融市场。金融市场是进行资金融通、通过各式各样的金融交易活动实现弥补资金短缺的场所，于企业而言，主要是货币资金的借贷行为、外汇买卖、发行股票等，且目前我国金融市场整体结构错综复杂、市场体系尚不完善，企业负债经营受金融市场波动的影响具有很大不确定。如企业进行进出口相关业务时，人民币汇率水平的变化，直接影响着企业的筹资成本和利益。同时长期借款利息率的提高，也会引起利息费用剧增、财务费用增多，很多企业可能由于无法支付高涨的利息费用而陷入财务危机。此外，企业面临银行长期借款限制条款的增多、筹资数量有限等情况限制企业生产经营活动，资金使用效果不佳，最终导致企业破产清算。

2.企业的信用度。企业的信用度是企业在日常中所拥有的社会公认的信誉和名声。在社会上享有的公认度越高，企业在进行筹资活动时可以选择的筹资渠道就越广，企业筹资方式多元化有助于降低取得资金的成本，从而筹资风险不确定性就越小;相反，企业的公信度过低，就会受到种种外在条件的制约，导致筹资利息过高，筹资成本随之也就较高，筹资风险就越大。由此可以看出，企业的信用可以对企业的筹资活动产生很大的影响良好的企业声誉可以为企业在筹资过程中提供极大便利，降低筹资成本。

3.筹资方式单一。企業在进行日常运营管理的过程中，融资行为是企业必不可少的环节之一，绝大多数企业都会存在负债，然而很多企业的融资渠道仍局限于银行贷款，这意味着银行贷款对于企业而言是最主要的融资来源，因此融资形式过于单一，其资金状况极大的受到各个因素的影响。如果银行借款利率上涨，就会很大程度增加企业的筹资成本，如果企业负债结构过于失衡，便会使企业陷入极其被动的境地。大而且多数企业对资金要求很高，因此市场利率的改变，这无疑会影响到公司的正常运转，从而进一步加大了公司的财务风险。

三、控制企业筹资风险的具体措施

1.提高公司应对外部环境变化的能力。由于我国宏观环境错综复杂，如果企业不对外部风险因素加以重视，企业很可能由于对外部风险因素应变能力不足导致企业筹资困难，在中国市场环境多变的情况下，国家政策、法律环境和市场需求也不断发生着变化，进而对公司经营发展带来的影响也是不确定的。企业提高自身竞争力的根本就在于应对各种外部风险的能力，只有这样才能在行业中站稳脚跟，不会因为外部环境多样化给企业带来无法预测的威胁。因此，企业应对外界环境的变化充分警惕起来，同时结合自身发展特点，进而对自身的发展方向进行改善。

2.实现筹资渠道多元化。企业筹资多样化可有效分散企业的筹资风险。因为筹资单一的依赖银行借款弥补资金短缺的需求并不可靠，且银行借款限制条件很多，在急需弥补资金空缺时可能无法及时获取成本较低的资金。企业可以多专注国家扶持政策，努力争取国家财政补贴，享受国家优惠政策带来的福利。同时企业也可以通过增发股票、同等条件下更多偏重选择公司内部留存收益和所有者投资为主要的筹资方式等来降低筹资风险，降低公司筹资成本。

3.合理规划资本结构。企业在进行资金的筹集应根据自身的经营规模来全面科学地预估其所需要筹集的资金数量，根据企业自身需求筹集资金更能提高筹资风险控制的有效性，因为过多的筹集资金会无形中增加企业的偿债压力，不合理的资本结构也不利于企业稳定发展。企业应根据自身发展情况合理控制资产负债结构，充分考虑短期筹资和长期筹资之间的关系，根据短期、中期、长期资本结构进行合理搭配，做好筹资计划，降低利息费用，从而有效的分散财务风险，避免资金链断裂，优化资本结构。

4.提高公司员工对财务风险的警惕。企业管理层在保证企业正常运转的整个过程中，必须要树立正确的公司财务风险防范意识，采取谨慎的态度全方位考虑公司可能面对的财务风险，在筹资过程中培养财务人员的专业水平，加大工作力度，加强对财务各项工作的日常监督管理，采用多元化的方法及时准确的对筹资风险进行评估，避免因财务人员筹资风险控制不到位从而给企业造成巨大经济损失。管理层应将对筹资风险的防范意识贯穿于企业财务活动的各个环节，避免因风险防范意识不强导致潜在筹资风险有机可乘。

四、结束语

筹资风险防范是保证企业财务活动顺利开展的关键。企业在不断追求利益最大化的同时，企业管理层和财务人员对内外部筹资风险都应予以高度重视，制定中长期财务风险控制及防范措施有利于公司健康稳定的发展。企业应该加强对财务风险管理的工作力度，认识到企业在筹资过程中存在的问题，如筹资渠道单一、资本结构不合理、企业筹资风险防范意识不强等，企业应依据自身不足制定一系列合理的筹资计划，科学有效的管控可能发生的筹资风险，通过积极采取应对措施降低筹资风险，尽最大可能减少筹资风险给企业带来的威胁，提高企业核心竞争力，为企业的长久繁荣创造良好的条件。

参考文献

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