多瑞医药(301075) 申购代码301075 申购日期9.15

发行概览：公司拟公开发行人民币普通股（A股）不超过2000万股，且不进行股东公开发售股份。本次发行上市的募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需要的流动资金，具体募集资金使用计划如下：年产1600万袋醋酸钠林格注射液（三期）项目、新产品开发项目、西藏总部及研发中心建设项目、学术推广及营销网络扩建项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要从事化学药品制剂及其原料药的研发、生产和销售。自成立以来，公司重点围绕围手术期和急抢救领域进行产品管线布局，目前已在血浆代用品细分领域取得了较强的竞争优势。截至本招股说明书签署之日，发行人及子公司共拥有7个药物品种、16个药品批准文号，包括醋酸钠林格注射液、复方电解质注射液和复方甘露醇注射液等。2018-2020年，公司核心产品醋酸钠林格注射液的销售收入分别为34，833.25万元、44，901.86万元和45，866.94万元，保持稳定增长态势。

核心竞争力：公司围绕血浆代用品、急抢救用药、儿童用药和精神类用药等特色细分领域，积极进行研发管线布局，并先后搭建了晶胶体输液技术平台、手性药物技术平台、口服缓释控制剂技术平台，有效解决了一些新产品研发过程中的关键共性技术问题，整体技术水平和研发创新能力显著提升。截至目前，发行人已取得16个药品批准文号，同时公司利用该等技术平台研究孵化的在研产品超过20个，其中醋酸钠林格注射液（250ml）已于2021年1月取得药品注册批件，碳酸氢钠林格注射液已处于申报注册阶段。

营销渠道方面，公司搭建了覆盖全国29个省市自治区的销售网络，与主要客户之间建立了长期的业务合作关系。截至本招股说明书签署之日，公司核心产品醋酸钠林格注射液已纳入河北、湖北、吉林等8个省市的医保目录，并在国内该产品市场占有率超过90%，具备了较强的竞争优势。此外，从终端医院覆盖情况来看，2020年公司醋酸钠林格注射液已在全国超过800家等级医院实现了销售，其中三级医院超过500家，在全国范围内的医院中形成了较好的标杆示范作用，为公司未来终端市场的持续拓展奠定了良好的品牌基础。

募投项目匹配性：年产1600万袋醋酸钠林格注射液（三期）项目有利于公司扩大核心产品供给能力，以实现规模效益;新产品开发项目、西藏总部研發中心建设项目有利于提高公司的研发能力，将公司设计研发优势转化成公司的经济效益，提升公司产品的性能和质量;学术推广及营销网络扩建项目有利于扩大市场份额，巩固公司的品牌价值和市场地位;补充流动资金有利于缓解公司的资金需求，降低财务风险。

风险因素：创新风险、经营风险、医药行业改革带来的政策风险、技术风险、内控风险、财务风险、法律风险、募集资金投资项目风险、发行失败风险。

（数据截至9月17日）