浅谈上市公司虚假财务报表的危害

文/郭靖忠（内蒙古水务投资集团有限公司）

一、引言

企业财务报表是反映企业财务状况和经营成果的重要信息载体，是市场上投资者获取企业财务信息的主要来源，保证财务报表的真实性是投资者做出合理决策和维持市场正常运作的前提。然而，尽管有些企业深知财务报表真实的重要性，在利益的驱使下，仍然可能会犯险伪造会计信息，做出不符合会计准则和法律法规的事情。如2l世纪初，安然、施乐等公司的会计丑闻，使纽约股市大跌。这不仅使世界最大能源交易商安然公司破产，还使得世界五大会计师事务所之一的安达信会计师事务所从此消失。这些事件对资本市场的正常运作产生了极大的影响，动摇了投资者对资本市场的信心，使得全世界的投资者都缺乏了安全感。

本文通过文献法和理论分析法，旨在分析上市公司财务报表造假产生的原因，给企业和社会带来的危害，并试图结合前人的分析和自己的理解，从法律政策、审计监督、企业内控、社会舆论几个方面阐述应对虚假财务报告的解决办法。

本文分五章，第一章是引言，总括全文要旨；第二章为文献综述；第三章介绍我国虚假财务报表的现状及其产生原因；第四章介绍虚假财务报表的危害；第五章提出一些防范虚假报表的对策。

二、我国上市公司虚假财务报表的情况

（一）我国上市公司虚假财务报表的现状

20世纪90年代初，我国上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立，标志着我国证券市场的巨大发展。可是，由于我国证券市场的不完善，上市公司的财务报表舞弊行为屡见不鲜，其描述的信息难以确保真实可信，致使投资者做出错误决定，使投资者失去信心，最终也让证券市场无法健康成长。

在美国安然、施乐等案件曝光后，我国上市公司又相继曝出琼民源、黎明股份舞弊等案件。比如2001年银广夏案，该公司通过伪造买卖合同、虚开增值税发票、伪造免税文件等手段虚增了利润7.45亿元,这个案件引起了社会各界强烈的反响。但是由于惩罚力度不够、治理不完善等原因，我国上市公司的舞弊事件屡禁不止。

（二）我国上市公司虚假财务报告产生的原因及手段

了解并掌握财务报表舞弊的成因及手段将有助于注册会计师发现并纠正财务报表的舞弊风险。

1.我国上市公司虚假财务报告产生的原因

（1）内部原因

①舞弊三角理论

舞弊三角理论是由美国W·斯蒂文·爱尔伯莱彻提出的。他认为，舞弊是由压力(Pressure)、机会(Opportunity)与借口(Rationalization)这三个要素构成，只有同时满足上述三个要素才能实施舞弊行为。舞弊三角理论如下图所示。

图1 舞弊三角理论图

a.压力是舞弊者实施任何舞弊行为的直接驱动力，在现实中，任何企业舞弊都有根源，只是具体表现形式不一。压力可分为两种：经济压力和工作压力。其中，经济压力是管理者们由于在经济上出现困难而产生的压力，对于上市公司来说一般是指筹资压力，工作压力是指在日常工作中遇到的困难，如员工害怕失去工作或者得不到领导的认可等，也会诱发舞弊行为。

b.机会是指舞弊者有进行舞弊的条件，并且舞弊后不会受到惩罚的情况。

机会要素是舞弊动机能够实现的必要条件。有多重情形可以为舞弊者提供机会，如：（1）内控不完善。有效的内部控制是预防和及时发现并纠正员工舞弊行为的重要手段之一。（2）相关会计、审计准则不完善。如果会计、审计准则出现缺陷，就会给企业留下舞弊的巨大空间。（3）惩罚制度不健全。如果在舞弊行为暴露后。相关舞弊者没有受到应有的惩罚，则会使得舞弊者更加胆大妄为，进而做出更严重的舞弊行为。（4）工作结果不易鉴定。对于专业性比较强的工作，一般人不会知道他们做的工作是否有舞弊存在。（5）审计的不足。

c.在压力面前、又同时获得了机会后，再加上第三个要素——借口，就会使得舞弊成为现实，舞弊者会找个借口，使舞弊行为看似有理可循，将企业舞弊行为与其本人的道德观念、行为准则相吻合。然而，舞弊者的借口不管怎么有道理，它毕竟是虚假的。无论是股东、债权人、管理人员、员工、消费者，还是相关政府部门，他们都有自利的一面，只要有机可乘，他们就会为自己谋利。

②公司内部治理环境不健全

每个公司都有自己的企业文化，如果舞弊的思想成为了企业的主流文化，那么这个公司就难以获得长期发展。如果上市公司法人治理结构不合理的话，在财务上可能会有虚假出资问题，从而不利于公司的长期发展，也不利于证券市场的完善。我国公司的治理结构借鉴了西方发达国家的监事制度，还引入了独立董事制度。然而，效果并不如想象中那样。虽然企业成立了监事会，但是其完全成为一个摆设，因为他们无法担负起对董事会的监督责任，因而达不到应有的效果。而独立董事制度由于引入时间短，存在的问题也很多：首先是独立董事的独立性不强；二是独立董事与公司的其他董事之间掌握的信息完全不对称。

③为了发行股票在证券市场上圈钱

股票发行对企业的相关财务指标有所要求，比如净资产收益率，只有这些指标合格了才能发行股票。

④为了偷逃税款或者操纵股价

企业所得税的缴纳是按照税法规定的盈利来确定的，而大部分企业为了少交税而虚假操纵以减少当期利润，当然也有人为了使公司的股票价格上涨而虚假上调利润，因为其从股价上涨中获得的利润远远高于其在纳税中的损失。

（2）外部原因

在现代的市场经济中, 公司信用是所有经济活动的基础, 可是有些公司却仍会冒着损害信用的风险来造假。究其原因，除了公司和个人的内部原因外，还有如下一些外部因素：

①不良的政策环境为上市公司造假提供了条件

我国是由计划经济向市场经济转型的过渡阶段,很多企业都是从国有企业改革过来的，但是要想改革成股份公司进行上市，条件非常苛刻，大部分国企都不满足条件。所以，这些国企为了能够改组成功,从市场上融到资金,就会在财务报表上造假。甚至于有些公司为了上市，会伙同当地政府一起造假，因为向社会筹集到资金后，能够促进地方经济的发展，使得地方业绩上升。

②惩罚力度不够强，赔偿制度不完善

就目前来看，我国对上市公司财务报表造假的惩罚力度完全不够。相比起美国的造假赔偿制度，我国在财务报表造假赔偿制度上还远远不如发达的西方国家。

③会计制度与准则的频繁变更及其存在缺陷

这几年相关的法律、会计准则等制度变动比较频繁，我国在短短几年内，便从自己特有的会计制度转变为和国际会计趋同的制度，取得了巨大成效，但是也有其弊端。国际会计也不是完全完善的，从美国的一系列造假事件也能看出来。更何况我国改制如此之快，很多企业都不甚了解，难以适应，并且缺乏专业的人才，这也就为其造假找到了合理的借口。

④其他如外部审计力度不够强、中介机构辅助造假等原因。

2.我国上市公司编制虚假财务报表的手段

我国上市公司为了达到对财务报表造假的目的往往想尽办法进行舞弊，其舞弊手段可谓千变万化，而且手段也日益隐蔽和复杂化，主要的方法有如下几种：

（1）虚构经济活动

第一，虚构销售收入。虚构销售收入即是公司为了虚增收入而虚构不存在的销售业务，或是联合其他公司共同造假。虚构的销售业务一般是销售收入和利润的同步增长，还有伴随着应收账款的增加。

第二，确认虚假投资收益。通过与其他公司合作签订虚假投资合同，从而为公司增加不曾存在的投资收益。

第三，虚构资产。虚构资产主要是指虚列存货，在资产管理不健全、存货管理混乱的上市公司中容易发生，而进行资产盘点时审计师也难以发现不实资产的存在。存货是一个公司资产的主要组成部分，尤其是制造型企业，上市公司虚列存货既为虚增资产，同时也为了减少成本的结转，从而虚增营业利润。

（2）违反相关会计准则进行会计记账

第一，提前确认收入。提前确认收入是指在没有满足确认收入条件的情况下确认了收入。如：跨期确认收入；收入确认条件尚未全部满足就确认销售收入。

第二，非法确认固定资产。企业外购的固定资产在尚未取得或者未安装完毕，即产品风险还没有转移的情况下确认了固定资产，如果是自行建造的固定资产，则应该在固定资产与在建工程之间进行明确划分。

第三，费用的任意递延和资本化，将计入费用的金额转入资产项目。

（3）利用关联方关系进行舞弊

关联方关系是舞弊的重要资源，其舞弊常常难以被发现，且相当复杂，公司利用关联方关系进行舞弊的主要途径如下：第一，内部购销活动。第二，提供贷款担保。第三，占用关联方资金。

（4）会计政策、会计估计的任意使用

在上市公司中，管理层们常常利用不恰当的会计政策和会计估计等方法来操纵利润。他们改变会计估计和政策并不符合相关规定，其唯一的目的就是为了虚增利润，使得其财务报表好看一点，来欺骗投资者，这完全属于财务报表舞弊行为。从现实中看，管理层常用的方法包括如下几项：（1）改变期末坏账准备的计提比例，通过降低应收账款的坏账计提比率来虚增利润；（2）改变一些项目的核算方法，如把长期股权投资的核算方法在权益法和成本法之间进行互相转换，以达到增加利润的目的；（3）随意改变固定资产和无形资产的折旧和摊销政策和年限；（4）改变存货发出的计价方法；（5）错误的利息费用核算方法；（6）编制合并报表时选用了不恰当的合并政策；（7）减值准备的随意计提。

三、我国上市公司虚假财务报表的危害

（一）虚假财务报表对宏观环境的危害

1.不利于国家做出宏观经济决策

股市是经济的“晴雨表”，上市公司在经济发展中扮演着重要的角色。但是，由于上市公司财务报表的大量造假，使得国家在制定宏观经济政策时缺乏准确的依据，从而使得市场经济无法正常的运转。

2.使得国有财产受损

有些上市公司通过减少国有股的持有来转移侵占国家财产，或是通过报表造假来少计收入，从而达到少交税款的目的，使得国家税收流失，国家利益受损。

3.扰乱经济市场秩序，使投资者丧失信心

一个完善的证券市场可以起到资金调节的作用，可是，我国的证券市场发展比较晚，还存在很多弊端，上市公司造假事件屡见不鲜，扰乱了证券市场的有效运行，使其不能发挥资金融通等应有的功能，广大的投资者对证券市场也越来越失去信心，使经济进入恶性循环。

4.影响社会的稳定

上市公司的造假，使得股市看上去发展顺利，日益繁荣，可是投资者进行投资所依据的信息都是假的，他们的合法财产都被上市公司侵犯，这些造假事件一旦曝光，会引起股民的强烈不满，如果股民要维护其合法权益，必定会引起社会大乱。

（二）虚假财务报表对公司的危害

1.阻碍企业的健康成长及长远发展

上市公司的管理层为了眼前的一时利益而在财务报表上造假，为投资者提供了虚假信息。但是站在长远的角度来看，这并不能满足企业将来发展所需要的信息，此时，财务报表也就失去了其自身的价值。

2.影响公司的信誉

可以说诚信是公司能够长远发展下去的基石，倘若一个公司连最起码的诚信都丧失了，那投资者对它还有什么信心可言呢，没有投资者们的支持，公司将无法长期生存。

（三）虚假财务报表对利益相关者的危害

利益相关者对上市公司的内部信息很难收集到，唯一能够了解公司的途径就是财务报表，报表体现了企业的盈利状况、偿债能力等，但是财务舞弊使得这些信息完全失真，投资者也无法做出正确的投资决策，无法保护自己的合法权益。

四、我国上市公司虚假财务报表的解决对策

（一）法律政策

1.完善法律体系，加大财务舞弊成本

我国的会计法律责任主要包括行政责任、刑事责任和民事责任。其中，行政责任主要是指行政处罚，而刑事责任的威慑力更强。但是，相比英美法系国家对会计违法行为的民事责任制度，“现行法律体系没有很好地体现民事责任在会计法律责任界定中的地位，民事责任的追究与处罚弱化，使得其在法律体系中缺位从而难以有力地处罚和惩戒违反会计法律法规、提供虚假信息的行为。”因此，我国需进一步完善民事诉讼制度，强化民事责任，对虚假财务信息及其性质做更为详细的规定，处罚和惩戒违反会计法律法规、伪造隐瞒会计信息的行为。此外，还应该通过立法手段建立健全民事赔偿机制，以保障广大投资者的合法利益，设立过程监管机制，使投资者在获得民事诉讼胜利后能得到相应的财产赔偿。

2.加强政府行政监督的力度

如今，投资者们普遍认为上市公司进行财务造假的原因之一就是证券市场的执法不严格。如果证券市场的监管层对上市公司的造假行为加大惩罚力度，这些造假现象会大大减少。我国上市公司的罚款都设有上限，上市公司的舞弊即使被曝光，罚款数额也不大，并且这些款项基本都是来自股民的，相比上市公司舞弊获得的收益还相差甚远，因此完善相关赔偿制度迫在眉睫。

（二）审计监督

1.完善注册会计师制度

我国的注册会计师制度为我国市场经济的顺利发展也做出了不可磨灭的贡献，但是，这个行业现难以跟进市场经济的快速发展，存在明显不完善的地方，因此注册会计师制度还有待进一步完善。

2.优化注册会计师的执业环境

注册会计师在执行审计业务时，其独立性是非常重要的。但是现实中一些上市公司的审计中往往会有政府相关部门的参与，这不利于注册会计师的独立性。

3.加强注册会计师的专业水平

我国目前能够执行审计的注册会计师还存在很大缺口，而且现有的注册会计师的道德素质、知识水平等也有待提高。只有提高了注册会计师的专业水平，才能提高审计质量，才能杜绝事务所与上市公司合伙造假事件的发生。

（三）公司内控

1.完善上市公司的内部结构

完善公司的内部治理结构就要求公司能够将人员、资产、财务等各方面的关系搞好。建立完善的上市公司审计委员会制度和独立董事制度，使得会计信息更加透明。公司最起码应该拥有审计委员会，审计委员会主要是对董事会及高级管理人员进行监督的机构，它完全独立于公司内部的其他机构。

2.加强和完善公司内控机制

要想进一步健全公司的内部治理结构，就要涉及到公司内部监督机制，如公司的监事会，公司应完善监事会制度，充分发挥出监事会的监督作用。上市公司内控制度能否真正起到防御会计造假的作用，主要还是取决于会计从业人员及高级管理人员的意识和行为，因为在现实中，往往是公司的高级管理人员带头不遵守内控制度，进行财务造假，所以应该在管理层层面加大内控宣传，逐渐提高其内控意识。

（四）社会监督

1.改变监管格局，以提高监管效率

监管的目标都是为了保护投资者的合法权益不受到侵犯，所以要建立起政府监管、行业自律、社会监督的三方位监督的框架。证监会应该重新考虑自己地位的重要性，优化其职权设置，使其能够在现有资源和精力下对上市公司的监督效果达到最佳。

2.要完善会计监督制度，加大证监会处罚力度

证监会也应当加大对企业舞弊行为的处罚力度。我国证监会的处罚以罚款为主，其数额与企业违规获得的巨额利益相比，违规成本远远小于违规收益，难以对舞弊行为起到有效的遏制作用。所以，证监会应该加大惩罚力度，提高企业的违规成本，使得违规收益不能抵消舞弊行为带来的处罚，从而降低企业实施财务报表舞弊的几率。

3.依靠社会各方面来共同监督

新闻媒体是社会监督的主要角色，所以要大力发挥媒体的监督作用，首先应当充分发挥媒体的宣传和监督作用。一方面，媒体应当对上市公司的财务状况实行监督，促使企业管理层和个人意识到诚信真实对维护企业正直形象的重要性，而舆论媒体的负面报道会给企业带来极大的危险。另一方面通过宣传国家相关法律的建立或修改，督促会计法律法规的完善，并增加广大投资者的法律知识，增强其自我保护意识。