5月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内钢材价格指数由升转降

进入5月份以来，前两周钢材价格继续上涨，CSPI综合指数在5月14日冲上174.81点，达历史最高点，比4月末上涨17.42%。针对钢材价格上涨过快，国常会连续两次聚焦大宗商品价格问题，发改委、工信部、国资委等部委联合开展约谈和市场监管稽查。5月份第三周、第四周钢材价格出现持续回落走势，至5月末，CSPI综合指数降至144.07点，比高点回落30.74点，跌幅为17.58%，已低于4月末水平，环比下降4.81点，降幅为3.23%（见图1）。

图1 2020-2021年5月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

（一）长、板材价格均由升转降，板材降幅大于长材

5月末，CSPI长材指数为147.65点，环比下降3.74点，降幅为2.47%；CSPI板材指数为143.28点，环比下降7.03点，降幅为4.68%，降幅大于长材2.21个百分点（见图2、表1）。

表1 2021年5月中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

图2 2020-2021年5月CSPI长材和板材价格指数走势图

（二）主要品种钢材价格变化情况

5月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，除镀锌板和热轧无缝管价格继续上升，环比分别上升191元/吨和280元/吨，其它品种钢材价格均由升转降。其中，高线、螺纹钢、中厚板和热轧卷板下降幅度较大，环比分别下降143元/吨、205元/吨、257元/吨和476元/吨；角钢和冷轧薄板下降幅度相对较小，环比分别下降72元/吨和32元/吨（见表2）。

表2 2021年5月主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

（三）各周钢材价格指数变化情况

5月份，CSPI钢材价格指数大幅震荡。其中第一、二周大幅上升，第三、四周价格大幅回落；进入6月份以来，第一周钢价指数小幅回升，第二周略有下降，总体呈窄幅波动走势（见表3）。

表3 2021年5月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

（四）主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，5月份，CSPI全国六大区域指数均由升转降。其中华东地区降幅较大，环比下降4.38%；东北、中南、华北、西南和西北地区环比分别下降3.66%、3.01%、2.34%、1.80%和0.19%（见表4）。

表4 2021年5月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

（一）主要用钢行业保持增长，钢材市场需求平稳

据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长15.4%，两年平均增长4.2%。分领域看，基础设施投资同比增长11.8%，两年平均增长2.6%。制造业投资同比增长20.4%，两年平均增速由1-4月份下降转为增长0.6%。房地产开发投资同比增长18.3%，两年平均增长8.6%;货物进出口总额同比增长28.2%。其中出口同比增长30.1%;机电产品出口同比增长31.9%，占出口总额的59.5%；制造业用电量同比增长20.5%，较上年同期加快25.2个百分点。5月份，规模以上工业增加值同比增长8.8%，比2019年同期增长13.6%，两年平均增长6.6%；环比增长0.52%。从总体情况看，国民经济持续恢复，继续呈现稳中加固、稳中向好态势，国内市场钢材需求平稳。

（二）钢铁生产保持高水平，市场供需形势未有明显改观

据国家统计局数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为7815万吨、9945万吨和12469万吨，同比分别下降0.2%、增长6.6%和7.9%；平均粗钢日产320.81万吨，日均环比下降1.6%，仍是历史次高水平。另据海关统计数据，5月份，全国出口钢材527万吨，同比增长19.8%；进口钢材121万吨，同比减少5.8%；钢材净出口量为407万吨，同比增长30.3%。从总体情况看，钢铁日产水平小幅下降，但仍保持高水平，市场供需形势未有明显改观。

（三）国际市场大幅上涨，对国内钢价产生拉动作用

为应对疫情对经济的负面影响，全球主要经济体纷纷出台大规模刺激方案，实施超宽松货币政策，推动了钢材等大宗商品价格大幅上涨。据CRU数据，1-5月国际钢材价格同比上69.2%，超过国内升幅33.2个百分点。其中5月份CRU综合指数升至301.1点，环比上升9.4%。国际市场钢材价格涨幅明显高于国内，对国内市场钢材价格产生了拉动作用。

（四）原燃材料价格持续高位，对钢价有推动作用

据钢铁协会监测，5月末，国产铁精矿价格环比上升145元/吨，CIOPI进口矿价格环比上升1.96美元/吨，炼焦煤和冶金焦价格环比分别上升318元/吨和558元/吨，废钢价格环比下降135元/吨。从同比情况看，国产铁精矿和进口矿分别上涨81.63%和97.70%，炼焦煤和冶金焦价格分别上涨49.09%和59.73%，废钢价格上涨35.47%。原燃材料价格持续高位，对钢价形成推动作用（见表5）。

表5 2021年5月主要原燃材料价格变化情况表

（五）市场投机行为助推钢材价格上涨

钢材、铁矿石等大宗商品具有金融属性，全球流动性宽松为市场炒作提供了机会。由于市场资金较为充裕，在市场预期加强的氛围下，投机行为助推钢材价格的非理性上涨。在供需形势没有进一步变化的情况下，金融资本借偏紧预期炒作，也是“五一”过后钢材价格涨幅加大的一个重要原因。

三、国际市场钢材价格继续上升，环比升幅有所收窄

5月份，国际钢材价格指数（CRU）为301.1点，环比上升25.9点，升幅为9.4%，较上月收窄2.5个百分点；与上年同期相比上升161.8点，升幅为116.2%，大于国内钢价升幅73.5个百分点（见图3、表6）。

表6 2021年5月国际钢材价格指数（CRU）变化表

图3 2020-2021年5月国际钢材价格指数（CRU）走势图

（一）长材、板材价格均继续上升，板材升幅大于长材

5月份，CRU长材指数为245.9点，环比上升12.1点，升幅为5.2%；CRU板材指数为328.57点，环比上升32.8点，升幅为11.1%，比长材升幅高5.9个百分点；与去年同期相比，CRU长材指数上升94.9点，升幅为62.8%；CRU板材指数上升194.9点，升幅为145.9%（见图4）。

图4 2020-2021年5月CRU长材和板材价格指数走势图

（二）北美升幅继续加大，欧洲、亚洲升幅收窄

1.北美市场

5月份，CRU北美钢材价格指数为348.9点，环比上升30.5点，升幅为9.6%，较上月加大2.7个百分点；美国制造业PMI为61.2%，环比上升0.5个百分点。其中生产指数下降4.0个百分点，库存指数回升4.3个百分点；5月末，美国粗钢产能利用率为81.5%，环比上升2.4个百分点。本月美国中西部钢材价格继续上升，且环比升幅有所加大（见表7）。

表7 2021年5月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

2.欧洲市场

5月份，CRU欧洲钢材价格指数为308.4点，环比上升32.6点，升幅为11.8%，较上月缩小1.5个百分点；欧元区制造业PMI为62.8%，环比略降0.1个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙制造业PMI分别为64.4%、62.3%、59.4%和59.4%，总体保持扩张态势。本月德国市场主要钢材品种中，线材、钢筋、小型材和型钢价格环比由降转升，板带材价格均继续上升，且升幅有所加大（见表8）。

表8 2021年5月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

3.亚洲市场

5月份，CRU亚洲钢材价格指数为268.9点，环比上升19.6点，升幅为7.9%，升幅较上月收窄7.1个百分点；日本制造业PMI为53.0%，环比下降0.6个百分点；韩国制造业PMI为53.7%，环比下降0.9个百分点；中国制造业PMI为51.0 %，环比下降0.1个百分点。总体来看仍保持扩张态势。本月印度市场主要钢材品种均持续上升（见表9）。

表9 2021年5月CRU印度市场钢材价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

（一）需求端有所减弱，供给端基本保持平稳

从需求方面看，国内市场钢材需求总体依然强劲，但有季节性减弱的因素。建筑业中房地产“三道红线”和供地“两集中”使市场逐步降温，再加上南方即将进入高温、梅雨季节，基建施工也将放缓；制造业中，汽车芯片短缺影响将进一步加大，家电行业进入生产淡季。从供给方面看，钢厂产能利用率较高，没有主动减产意愿。总体来看，供需两端并没有出现整体性、趋势性变化，钢材价格不具备持续上涨的基础。

（二）钢铁生产保持较高水平，钢价难以持续上涨

据钢铁协会统计，6月上旬，会员钢铁企业粗钢日产233.53万吨，环比增长2.15%。据此估算全国日产粗钢320.69万吨，环比上旬增长0.04%。从供给端情况看，钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减以及环保督查等工作即将展开，后期粗钢产量难以大幅增长。从需求端情况看，夏季是传统的需求淡季，钢材价格难以持续上涨。

（三）企业库存有所上升，社会库存持续下降

目前市场逐渐进入盛夏时节，钢材需求强度会有所减弱，企业库存环比上升，社会库存降幅收窄。据钢铁协会统计，6月上旬，会员钢铁企业钢材库存为1423万吨，比上旬增加82万吨，增幅为6.1%。从社会库存情况看，全国20个城市五种钢材社会库存自3月起就呈持续下降走势。至6月上旬为1081万吨，比上旬减少17万吨，降幅为1.5%，比上旬降幅收窄5.7个百分点。后期高温多雨天气增多，户外施工项目和交通运输受到影响，钢材需求也会连带受到影响。

（四）后期市场需要关注的主要问题

一是市场需求有所减弱，维护市场平稳至关重要。从国内市场情况看，受季节和下游行业变化影响，需求有减弱态势，而目前日产水平仍处于高位。钢铁企业应合理安排生产节奏，积极调整产品结构，维护市场平稳运行。

二是铁矿石价格高位波动，企业降本增效压力加大。据钢铁协会监测，6月18日，CIOPI进口铁矿石价格为216.67美元/吨，比5月末上涨10.04%，而同期钢价仅上涨1.96%，远低于矿价涨幅，企业降本增效压力进一步加大。

三是钢材出口退税政策的调整对钢材出口影响将进一步显现。国家自5月1日起取消了部分钢材的出口退税，5月份钢材出口量环比大幅减少270万吨，降幅为33.9%，政策效果初显。后期该政策效果将进一步显现，企业钢材出口难度增大。