基金的选取与止盈

付子情 赵晓丽 刘鑫

摘要：近年来，人们越来越注重自身的投资意识，而基金投资在这一年来显得非常亮眼，2021年3月份也出现了大量的基金赎回事件。对此，本人梳理了国内外的基金研究成果，最终总结出基金的选取以及止盈方法，对各位投资者可以起到指导的作用。

关键词：基金选取;基金止盈;基金赎回

1引言

一只主动型基金的表现取决于天时、地利、人和，只有这三个方面同时满足才会呈现阶段性的“靓丽”。天时，指大盘风格，在牛市、 熊市、震荡市等各种行情不同的情况下，领涨的大类资产也有所不同。即便同样是牛市，也可能是周期牛、科技牛或消费牛，只有踩对节奏的基金才有机会跑到前列。地利，指仓位控制，能够重仓市场追捧的热点行业才能积累较大 涨幅。例如2017年和2019年，分别重仓白酒和家电行业龙头的基金，都展示出良好的领涨态势;而在2013年和2015年重仓科技股的基金则一骑绝尘。人和，指投资理念，需要选择投资理念正确而非一时运气的基金 经理。例如某基金经理擅长新兴行业投资，掌舵某2012年成立的基金，到2015年中，最大涨幅超过600%，年化收益率达到90%。当市场风格转向大盘价值股，该基金在随后两年持续下跌，累计跌幅超过50%，期间连续暴出重仓股踩雷事件。经历过上述波折的基民纷纷感慨：轰轰烈烈的是折磨，平平淡淡才是真。

能够同时找到并持有满足上述三大特征的主动型基金，那才是真的成功。如果你找到的基金未能碰到天时和地利，但投资理念正确，只要和基金经理一如既往地坚持，也能获取一段可观的投资收益。中间最大的变数有两个：一是你未能坚守;二是基金经理换人。根据统计数据，我国当前基金经理的平均任职时间仅为6年左右。接下来介绍一下具体的选取指标。

2基金选取方法

①看基金的晨星评级。晨星评级还是有很不错的参考意义的，对于普通的投资者来说，对基金很難有专业的判断，晨星作为专业的评级机构，可以通过数据回朔，考察基金的贝塔系数、夏普比率等指标，从而对基金整体的稳定性进行一个判断，给大家的建议是只买5星评级的基金。

②看基金的历史业绩。虽然基金的历史业绩不能代表未来，但是也是有一定的参考价值的。小编在这里建议大家选择那些近两年，近三年，近五年都在排名前10%的基金，近六个月近一年要排名前25%的基金。举个例子：按近五年来说152的前10%为15.2，此基金排名第九，符合前10%，同理其他条件也符合，因此适合购买。（这里不对近一周近一月的这种短期业绩进行评价，因为短期看不出基金经理的真实水平。相反，如果好的基金短期业绩不太好，这或许更适合投资者在此刻买入，也就是常说的低买高卖。）

③看基金经理的任职年限。说白了，买基金就是买基金经理，基金经理水平高，我们就能赚钱。因此给大家的建议是基金经理的证券从业年限一定要超过10年。

④适当的买一些支付宝金选的基金。这类基金不仅基金经理是金牛奖得主，而且基金的成立时间较早，穿越牛熊周期，能在2015年股灾中幸存至今的基金也一定不会太差。

2010年以后，在投资业绩名列前茅的投资经理中，有79%的投资经理至少有三年的时间排名靠后。言下之意，基本不存在十全十美的基金，你需要做的是眼光放长远一些。即便优异如张坤，管理的基金在2021年3月份也回撤了25%左右（数据来自天天基金网），那么你还会继续坚持吗？

3 基金止盈方法

有好多人会存在一个顾虑，我买了基金赚钱了，要不要卖出呢？如果我卖了以后又大涨了又该怎么办呢？市面上都流传着一句古话叫会买的是徒弟，会卖的才是师傅。所以在这里给大家介绍3种非常重要的止盈方法：

①目标止盈法：顾名思义就是我们事先设定一个止盈率，比如说是20%，30%，到了这个点我们就立刻卖出，落袋为安。小编认为设置为30%是性价比很高的一个点，如果投资者风险承受能力较差的话设置为10%也是可以的。数据统计显示在2020年以及2019年沪深300指数的收益率均为30%左右，此外像军工、医药等板块他们一轮猛地涨幅也是30%-40%，之后便会进入一个回调。这种方法方便简洁，容易操作，非常适用于定投的萌新投资者。

②回撤止盈法：对于中长期已经赚钱的投资者来说，此时你已经赚钱了，但是又不知道市场接下来能不能继续涨，又担心自己的收益跌回去，就可以用这个办法了。比如回撤率设置到10%，你现在已经赚了3000块钱，一旦你的盈利回撤到10%，也就是3000乘以10%，到了300元，现在的盈利为2700，这个时候立马止盈卖出，落袋为安。这种方法非常适用于牛市结束后，市场崩盘前的行情，投资者可以成功逃离。

③利润卖出止盈法：每次盈利达到一定比例时，则只卖出盈利的部分。小编认为一般设置为10%较为合适。比如你买了3000元，当盈利为300元，总资产为3300元时，可以卖出盈利部分300元。这种方法可以提前收割回本金，后续还能继续获得收益，不用担心高位崩盘的风险。

4总结

选主动型基金，主要是选人和选理念，找到拥有正确投资理念且经过至少一轮牛熊考验的基金经理，坚持持有即可。不要只看短期行情，把一只依靠运气上涨的基金作为选择对象。而应该长期持有，相信基金经理的能力。

最后还是要提醒各位投资者，我们的卖出是可以分批的，未来涨，我们还是会有部分收益，即使跌了，我们的提前卖出也保住了大部分的胜利果实。止盈没有一个绝对的标准，因为我们每个人的风险承受能力都是不一样的。简单来说就是在事先一定要做好止盈计划;事后无论涨跌别后悔，一定坚持定投。见好就收，控制贪婪，及时止盈。

参考文献：

[1]王新哲.我国证券投资基金绩效评价方法研究[D].山东济南：山 东大学，2012

[2]童声军.我国封闭式基金的绩效评价研究[D].上海：复旦大学， 2005

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